El mercado bursátil experimentó una combinación de subidas y bajadas durante la jornada del miércoles, ya que los inversores respondieron a la información más reciente sobre el Índice de Precios al Consumo (IPC), según Sevens Report.

El índice cerró ligeramente al alza, con un incremento del 0,38%. La jornada comenzó con una nota positiva, ya que la cifra principal del IPC de julio fue algo inferior a lo previsto, lo que indica un descenso de la inflación por debajo del 3% por primera vez desde principios de 2021. No obstante, el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, igualó las predicciones al situarse en el 3,2%, superando aún en más de un 1% el objetivo del 2% de la Reserva Federal, lo que provocó un comportamiento más cauto en el mercado.

El S&P 500 comenzó la jornada con una fuerte subida, animado por los favorables resultados del IPC principal. Sin embargo, la esperada cifra del IPC subyacente moderó el entusiasmo inicial, especialmente entre los inversores que buscaban un indicio más definitivo de una inflación decreciente. Este estado de ánimo cauteloso dio lugar a un breve periodo de negociación estable, pero a medida que avanzaba el día, los inversores que compran durante las caídas de los precios se volvieron activos, lo que elevó el S&P 500 a los niveles más altos de la semana. A pesar de estos movimientos al alza, la falta de un fuerte impulso positivo provocó un ligero retroceso del mercado por la tarde, antes de cerrar justo por encima del nivel de 5.450.

Comportamiento de los sectores y dinámica comercial

El comportamiento de los distintos sectores del mercado fue variado: el Promedio Industrial logró una subida del 0,61%, mientras que el Índice Compuesto se mantuvo sin cambios y el Índice bajó un 0,52%. El sector financiero fue el más exitoso, con importantes ganancias de las empresas de seguros, especialmente Progressive Corporation (NYSE:), que experimentó un aumento del 5% en su cotización.

Por otro lado, sectores como las telecomunicaciones y los bienes de consumo no tuvieron tan buenos resultados, afectados por la preocupación ante posibles regulaciones gubernamentales dirigidas a Alphabet (NASDAQ:) Inc. y por la expectación ante los resultados financieros de las empresas minoristas.

Por qué la disminución de la inflación ya no conduce a una subida de las cotizaciones bursátiles

Sevens Report señala que, aunque una reducción de la inflación ha sido tradicionalmente favorable para las cotizaciones bursátiles, ahora se ha convertido en un resultado anticipado. Esto representa un cambio notable en la forma en que el mercado ha reaccionado en los últimos 18 meses, durante los cuales un descenso de la inflación proporcionaba regularmente apoyo al mercado bursátil.

Los analistas afirman que, con la inflación en niveles relativamente normales, ha disminuido la posibilidad de que caiga más inesperadamente y sorprenda al mercado. En consecuencia, la atención del mercado se ha desplazado a otros aspectos, como la salud de la economía y las decisiones de la Reserva Federal. Dado que el mercado ya ha tenido en cuenta las expectativas de inflación, sólo los datos que difieran significativamente de lo esperado -ya sea una inflación mucho más baja o un crecimiento económico más fuerte- influirán en los precios de mercado.

Posibles factores que podrían influir en la evolución futura del mercado

De cara al futuro, los analistas señalan que los próximos informes económicos y el enfoque de la política de la Reserva Federal serán los próximos elementos que podrían impulsar las tendencias del mercado. Las actualizaciones económicas importantes, como las relativas a las ventas minoristas y la actividad manufacturera, así como el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Económico de Jackson Hole, se seguirán de cerca.

Si los informes muestran un crecimiento económico robusto y Powell indica la posibilidad de reducciones más sustanciales de los tipos de interés, podría desencadenar una nueva subida del mercado bursátil. Sin embargo, los analistas advierten que si los datos económicos son débiles o Powell mantiene una postura neutral, el reciente movimiento alcista del mercado podría revertirse rápidamente. Esto pone de relieve la delgada línea por la que camina actualmente el mercado, con poco margen para cometer errores y grandes posibilidades de que se produzcan cambios impredecibles en las cotizaciones.

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