En el tercer trimestre de 2024, United Microelectronics Corporation (UMC) presentó un sólido desempeño financiero con ingresos de 50.500 millones de dólares taiwaneses y un beneficio neto de 14.500 millones de dólares taiwaneses, o 1,16 dólares taiwaneses por acción. El margen bruto de la empresa se situó en el 33,8%, con una mejora en la utilización de la capacidad, que aumentó hasta el 71%. El presidente de UMC, Jason Wang, y el director financiero, Chi-Tung Liu, ofrecieron perspectivas sobre las previsiones de la empresa para el cuarto trimestre y más allá, destacando el impacto de la dinámica del mercado en sus operaciones y estrategias.

A pesar de los desafíos como el exceso de oferta en la industria y el aumento de la competencia, UMC mantiene la confianza en sus soluciones tecnológicas especializadas y en su capacidad para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado.

Puntos clave

– Los ingresos de UMC en el tercer trimestre de 2024 alcanzaron los 50.500 millones de dólares taiwaneses, con un beneficio neto de 14.500 millones de dólares taiwaneses.

– El margen bruto se situó en el 33,8%, con un beneficio por acción de 1,16 dólares taiwaneses.

– La empresa ha experimentado un aumento en la utilización de la capacidad, alcanzando el 71%.

– Las soluciones tecnológicas especializadas contribuyeron con un récord del 53,1% de las ventas totales.

– UMC revisó su presupuesto anual de gastos de capital de 3.300 millones de dólares taiwaneses a 3.000 millones de dólares taiwaneses.

– La empresa espera que los ingresos y los precios medios de venta del cuarto trimestre se mantengan estables.

– Se prevé que los márgenes brutos ronden el 30% en el cuarto trimestre, con una utilización de la capacidad en el rango alto del 60%.

– La asociación con Intel en el proceso de 12 nanómetros avanza, con la posibilidad de adelantar la producción prevista inicialmente para 2027.

– UMC se centra en la diferenciación tecnológica para mantener la resiliencia de los precios y su posición en el mercado.

Perspectivas de la empresa

– Se anticipa una disminución del margen bruto al 30% en el cuarto trimestre, afectado por una menor utilización de la capacidad, fluctuaciones de divisas y un aumento de la depreciación.

– Se espera que los niveles de inventario en varios segmentos se normalicen, con una recuperación de los segmentos automotriz e industrial para finales del segundo trimestre de 2025.

– UMC aspira a tasas de utilización superiores al 80% centrándose en la diferenciación tecnológica.

Aspectos negativos

– El aumento de la competencia y el exceso de oferta en la industria podrían llevar a ajustes en los precios.

– El incremento de los costes de electricidad y las presiones inflacionarias se están contrarrestando con estrategias agresivas de gestión de costes.

Aspectos positivos

– Fuerte demanda de productos de 22 y 28 nanómetros, con envíos récord de obleas en el tercer trimestre.

– Conversaciones en curso para potencialmente aumentar la capacidad de interposers debido a su eficaz utilización.

– Objetivo de margen bruto a largo plazo en el rango del 30% bajo al 40% bajo después de 2025.

Puntos débiles

– Márgenes brutos proyectados más bajos para el cuarto trimestre en comparación con el tercero.

– Una disminución en el presupuesto anual de gastos de capital debido a la revisión de los calendarios de expansión de capacidad.

Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas

– UMC se está adaptando a la situación de exceso de oferta trabajando estrechamente con los clientes y manteniendo su cuota de mercado.

– La empresa continúa liderando en circuitos integrados para controladores de pantalla y está ampliando su oferta en tecnología RF SOI.

– Se está monitoreando de cerca el impacto del panorama geopolítico en la industria de semiconductores para identificar riesgos y oportunidades.

La dirección de UMC enfatizó su compromiso de mantener el crecimiento a través de diversas capacidades de fabricación y avances tecnológicos. El enfoque de la empresa en soluciones tecnológicas especializadas, particularmente en el mercado de circuitos integrados para smartphones, y su asociación estratégica con Intel demuestran su enfoque proactivo para navegar los desafíos de la industria de semiconductores. Con un desempeño estable en el tercer trimestre y una perspectiva estratégica para el futuro, UMC se está posicionando para mantener una ventaja competitiva en el mercado.

Perspectivas de InvestingPro

United Microelectronics Corporation (UMC) continúa demostrando resiliencia en un mercado de semiconductores desafiante, como lo evidencia su reciente desempeño financiero y posicionamiento estratégico. Según los datos de InvestingPro, UMC cuenta con una capitalización de mercado de 18.930 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de semiconductores.

La salud financiera de la empresa se ve respaldada por su ratio precio-beneficio (P/E) de 11,31, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en comparación con sus pares de la industria. Esta métrica de valoración se alinea con el sólido desempeño financiero de UMC, incluyendo ingresos de 6.870 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024.

Los consejos de InvestingPro destacan el fuerte perfil de dividendos de UMC, señalando que la empresa ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 15 años. Con un rendimiento por dividendo actual del 4,72%, UMC ofrece a los inversores un flujo de ingresos atractivo, lo cual es particularmente notable dada la capacidad de la empresa para mantener los dividendos incluso en una industria cíclica.

El enfoque de la empresa en soluciones tecnológicas especializadas, que contribuyeron con un récord del 53,1% de las ventas totales en el tercer trimestre de 2024, se refleja en su sólido margen de beneficio operativo del 23,77% en los últimos doce meses. Esto demuestra la capacidad de UMC para mantener la rentabilidad a pesar de las presiones del mercado.

Un consejo de InvestingPro también indica que UMC opera con un nivel moderado de deuda, lo que se alinea con el presupuesto revisado de gastos de capital de la empresa y su enfoque estratégico para gestionar los costes frente a los desafíos de la industria.

Los inversores deben tener en cuenta que UMC cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con el precio de la acción al 77,56% de su máximo de 52 semanas. Esto, combinado con el RSI que sugiere que la acción está en territorio de sobreventa, puede presentar una oportunidad para los inversores de valor, especialmente considerando los sólidos rendimientos históricos de la empresa en los últimos cinco y diez años.

Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para UMC, proporcionando una visión integral del potencial y los desafíos de la empresa en el entorno de mercado actual.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.