Mercado Pago, la billetera digital integrada al ecosistema de Mercado Libre, anunció una nueva línea de financiamiento destinada a emprendedores, pequeños comercios y prestadores de servicios que operan dentro de sus plataformas. Se trata de un crédito a tasa cero que puede alcanzar montos de hasta $10 millones, con acreditación inmediata y devolución en plazos que van de una a cuatro semanas.

El objetivo del programa es ofrecer una alternativa de financiamiento ágil y completamente digital, que permita a los usuarios reforzar su capital de trabajo y mantener la continuidad de sus operaciones comerciales.

La propuesta está orientada a fortalecer la liquidez de pequeños y medianos negocios que utilizan las herramientas del ecosistema Mercado Libre. El crédito puede destinarse a distintos fines comerciales, como la compra de mercadería e insumos, la inversión en equipamiento o infraestructura, la ejecución de campañas publicitarias o el pago a proveedores y servicios relacionados con la actividad del usuario.

A diferencia de los préstamos tradicionales, este programa ofrece plazos de devolución cortos —de entre una y cuatro semanas—, lo que permite mantener un flujo de capital constante para las operaciones cotidianas. Además, la acreditación se realiza de forma inmediata una vez aceptada la propuesta, sin necesidad de presentar documentación adicional ni realizar gestiones presenciales.

Requisitos para acceder al préstamo de Mercado Pago

El crédito no está disponible de manera generalizada. Solo pueden solicitarlo quienes cumplan con las condiciones establecidas por la plataforma. Entre los principales requisitos figuran:

• Volumen de ventas: haber registrado al menos dos meses consecutivos con ventas promedio de $50.000 o más, generadas en Mercado Libre o mediante cobros realizados a través de la aplicación de Mercado Pago.
• Historial crediticio: contar con un comportamiento financiero positivo dentro del ecosistema, incluyendo el cumplimiento en tiempo y forma de créditos anteriores otorgados por la misma plataforma.
• Reputación comercial: en el caso de los vendedores de Mercado Libre, se exige mantener una calificación favorable basada en la puntualidad de las entregas, la atención al cliente y la satisfacción de los compradores.

Estos criterios permiten que la evaluación sea automática y dinámica, adaptándose al comportamiento de cada usuario en tiempo real.

Cómo solicitar el crédito desde la aplicación

El proceso de solicitud se realiza de manera digital, sin intervención manual ni presentación de formularios físicos. Para acceder, el usuario debe ingresar a la sección «Créditos» dentro de la aplicación de Mercado Pago.

Una vez allí, el sistema muestra si el beneficio se encuentra disponible. En caso afirmativo, el usuario puede elegir el monto y el plazo de devolución según su necesidad. Luego, debe aceptar la propuesta enviada por Mercado Pago, la cual también puede notificarse por correo electrónico.

Al completar la aceptación, el dinero se acredita de forma inmediata en la cuenta digital del solicitante, quedando disponible para ser utilizado en operaciones comerciales.

Condiciones de uso y devolución

El crédito está destinado exclusivamente a fines vinculados con la actividad económica del usuario. Los fondos pueden emplearse directamente desde la billetera digital para pagar a proveedores, contratar servicios, invertir en infraestructura o transferir dinero a cuentas bancarias asociadas.

No se aplican cargos adicionales por el retiro de fondos. Los plazos de devolución varían entre una y cuatro semanas, dependiendo del monto solicitado y de la evaluación crediticia automática.

Una vez cumplido el compromiso de pago, la plataforma habilita la posibilidad de acceder a nuevas líneas de crédito, lo que genera un circuito de financiamiento continuo dentro del ecosistema.

Dinero Plus: la estrategia de financiamiento digital de Mercado Pago

El nuevo crédito forma parte del programa «Dinero Plus», una iniciativa que busca acompañar el crecimiento de pequeños negocios que operan dentro del ecosistema Mercado Libre. Este sistema evalúa de manera constante el comportamiento comercial y financiero de los usuarios para ofrecer propuestas de crédito personalizadas, adaptadas a la evolución de cada cuenta.

La plataforma utiliza un sistema de análisis automático que revisa los movimientos de ventas, el historial de cumplimiento y la frecuencia de uso de los servicios financieros. En función de estos datos, actualiza las condiciones disponibles y habilita nuevas oportunidades de financiamiento.

Una alternativa frente al crédito bancario tradicional

Con esta herramienta, Mercado Pago amplía su oferta de servicios financieros al ofrecer una opción de crédito inmediata para emprendedores, trabajadores independientes y pequeños comercios.

En el contexto actual, donde muchos negocios enfrentan dificultades para acceder al crédito bancario debido a los requisitos de documentación, garantías y plazos de aprobación, la propuesta de Mercado Pago representa una alternativa accesible y digital.

El proceso completamente automatizado permite que los fondos se otorguen sin trámites presenciales, con un modelo de evaluación basado en el desempeño dentro de la plataforma y no en documentación externa.

De esta manera, la iniciativa se integra al conjunto de servicios que Mercado Pago ofrece para facilitar las operaciones financieras y comerciales de los usuarios, incluyendo cobros con QR, pagos con tarjeta, transferencias y soluciones de inversión.

El lanzamiento de esta línea de créditos a tasa cero refuerza la tendencia hacia la digitalización de las herramientas financieras en el ámbito emprendedor y el comercio electrónico, promoviendo el acceso a capital de trabajo de forma rápida, transparente y ajustada al desempeño real de cada negocio.

Las emisiones de Obligaciones Negociables (ON) en dólares por parte de empresas argentinas alcanzaron en noviembre USD 3.150 millones, según estimaciones privadas basadas en reportes oficiales de las compañías. Este monto representa un récord mensual, cuando aún restan dos semanas para finalizar el período, y refleja el intenso movimiento de firmas vinculadas al sector energético, especialmente aquellas con operaciones en Vaca Muerta, que lograron acceder a financiamiento internacional.

Estas operaciones estaban previstas por las empresas, pero aguardaban condiciones financieras más adecuadas. La caída del índice de riesgo país desde más de 1.000 puntos básicos hasta la zona de los 600 pb tras la victoria del partido de Javier Milei en las elecciones legislativas de octubre impulsó la colocación de deuda corporativa internacional.

El ingreso de fondos a través de las ON resulta determinante para el Gobierno, ya que suma oferta de divisas en el mercado local y favorece la estabilización del tipo de cambio tras meses de volatilidad, una vez despejada la incertidumbre electoral y en un escenario de reservas limitadas en el Banco Central. La llegada de dólares por esta vía ayudó a contener las presiones cambiarias.

El Presidente Milei dejó en claro este viernes que “las colocaciones privadas muestran que Argentina está más cerca de salir al mercado para refinanciar su deuda. Hay un montón de colocaciones privadas que se están haciendo a una tasa promedio del 8,5% y a 12 años”, dijo.

Varias compañías preparan nuevas emisiones en las próximas semanas, según información de Infobae, y algunas provincias también proyectan colocar bonos en el exterior. La Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) planea colocar hasta USD 600 millones en Wall Street el martes próximo, tal como anticipó este medio.

La reducción del índice de riesgo país posterior a las elecciones del 26 de octubre constituyó el punto de inflexión que motivó a las empresas a buscar mejores condiciones para emitir deuda. Los USD 3.150 millones emitidos en ON en la primera mitad de noviembre superaron el récord previo de 2021 en términos reales (USD 2.600 millones), según datos recopilados por Salvador Vitelli, Head of Research de Romano Group.

Entre las principales operaciones se destacan:

• Tecpetrol (Grupo Techint): emitió el 3 de noviembre USD 750 millones a tasa fija del 7,625% anual y vencimiento en 2030.
• YPF: USD 500 millones a una tasa del 8,750% con vencimiento en 2031.
• Pluspetrol: USD 500 millones.
• Pampa Energía: USD 450 millones.
• Transportadora Gas del Sur (TGS): USD 500 millones.
• Edenor: USD 201 millones.

A escala local, también se registraron emisiones hard dollar como las de Banco Comafi (USD 38 millones), Mirgor (USD 20 millones), Banco Galicia (USD 144 millones) y Banco Patagonia (USD 47 millones), según el relevamiento de la consultora de marras.

La consultora 1816 remarcó en un informe del jueves: “El resultado electoral del 26 de octubre activó un boom de emisión de bonos corporativos en el exterior, luego de varios meses de un mercado prácticamente cerrado para el crédito argentino. Aunque las empresas no están obligadas a liquidar todo lo recaudado, las nuevas emisiones podrían sumar dólares al mercado spot en el corto plazo”.

Según informes de bancos, analistas y consultoras, tanto locales como internacionales, persisten dudas respecto de la sostenibilidad del esquema cambiario propuesto por el Gobierno.

“El riesgo de seguir con este esquema es que, ante algún shock, se alcance nuevamente el techo de la banda y el BCRA deba vender divisas, afectando la confianza inversora. El Gobierno está dispuesto a asumir ese riesgo”, señalaron desde 1816.

CABA emitirá el martes próximo un bono internacional en Wall Street bajo legislación inglesa, por un monto estimado entre USD 400 y USD 500 millones, aprovechando la reciente baja del índice de riesgo país. Aunque aún no se detallaron los plazos de repago, inversores estiman una tasa de entre 8% y 8,5% anual. Luego de la colocación, el objetivo apunta a ampliar la emisión hasta USD 600 millones mediante un canje dirigido a inversores, quienes accederán a iguales condiciones que el tramo principal.

Por su parte, Córdoba ya había emitido a mitad de año USD 725 millones a una tasa del 9,75% anual, cuando el riesgo país estaba por debajo de los 700 puntos.

Otras provincias, como Santa Fe (que podría alcanzar USD 800 millones), analizan replicar la estrategia porteña antes de concluir noviembre, según fuentes con conocimiento de los procesos. También Entre Ríos, Chubut y Neuquén evalúan lanzar sus propias emisiones.

Aunque el Gobierno nacional aún no puede acceder al mercado internacional de deuda, avanza hacia ese objetivo para enfrentar pagos por USD 8.700 millones con acreedores privados en 2026, incluido un vencimiento de USD 4.500 millones en enero.

Cobertura de vencimientos

Al respecto, Federico Furiase, director del Banco Central, afirmó el miércoles: “Ya contamos con los instrumentos para afrontar los vencimientos en moneda extranjera con el sector privado en 2026. Disponemos de apoyo financiero de Estados Unidos, el swap con China y, sobre todo, la baja del índice de riesgo país nos permite explorar nuevas alternativas de mercado con inversores, como operaciones de recompra, gestión de pasivos y refinanciamiento parcial. Avanzamos en una estrategia financiera para los compromisos de 2026, independiente de la acumulación de reservas. La reducción del índice de riesgo país, tras disiparse el riesgo político, es un termómetro que demuestra resultados positivos de la política monetaria y cambiaria. De no haberse producido la baja del índice de riesgo país no sería posible”.

La  calma en el precio del dólar posterior a la definición electoral generó que, en todo noviembre, el billete estadounidense descienda 3% y que toque su nivel más bajo desde el 15 de octubre pasado. Por ende, en la City vuelve a surgir la discusión si, con una cotización actual cercana a los $1.400, se está, o no, experimentando un nuevo retraso cambiario y si retorna ser barato viajar, ahorrar en moneda dura y realizar importaciones.

Es que sobre la mesa vuelven a colocarse diversas variables, como el ingreso de divisas, balanza comercial, precios internacionales, salarios, impuestos y costos logísticos, entre otros tantos factores que inciden para determinar la competitividad del país.

Al respecto, el FMI acaba de advertir al Gobierno por la falta de acumulación de reservas que ha mostrado en los últimos meses, que era uno de los compromisos oficiales para generar mayor confianza y respaldo en el mercado. 

Por lo pronto, el dólar minorista que se vende en Banco Nación al público se ubica en $1.430, y en todo el año avanza alrededor de 36%. Una cifra que supera a la inflación en el mismo período, que ronda el 26% desde enero hasta el presente.

En tanto, el billete mayorista se ubica en $1.411, una cifra que se ha alejado bastante de la banda máxima de flotación establecida por el Banco Central, de no intervención oficial con la venta de divisas, que hoy es de $1.502,5, y que se actualiza a razón de 1% mensual.

Dólar volvió a bajar, ¿conviene este precio?

En primera instancia, uno de los argumentos de la City es que, en la actualidad, el precio del dólar está flotando dentro de una banda, en la que no está interviniendo el Gobierno. Es decir, la cotización hoy la está marcando y convalidando el propio mercado dentro del parámetro establecido por el Banco Central, por oferta y demanda.

Asimismo, existen distintos parámetros para afirmar si conviene o no este precio del dólar, debido a que depende de la perspectiva de cada uno de los sectores de la economía, según su competencia y cuál es su nivel de tipo de cambio adecuado, en base a costos puntuales e incidencia de factores importados.

En el mercado de opciones y futuros del Matba-Rofex se negocia que el tipo de cambio mayorista llegará a fin de noviembre a $1420 y para la finalización de diciembre se cerraron transacciones a un valor de $1.457,5.

Y se prevé que supere los $1.500 para febrero que viene ($1.520) y que llegue a los $1.600 recién para fines de mayo.

Es decir, el mercado prevé un incremento moderado del billete estadounidense para los próximos meses.

Una referencia que indica que el tipo de cambio hoy se encuentra por encima de lo requerido es el de convertibilidad o equilibrio, que se aplicaba en pleno 1 a 1, y que hacía referencia al nivel de precio de dólar requerido para que todos los pesos emitidos puedan «comprar» (o cubrir) a todas las reservas internacionales. 

«A precios de hoy, en la convertibilidad, el tipo de cambio era de 950 pesos por dólar. De hecho, en la actualidad, su valor mayorista está bastante más alto, en $1.400″, resume Fernando Baer, economista de Quantum, a iProfesional.

Además, indica que el precio del dólar actual es «más sustentable» porque se tiene equilibrio fiscal, por lo que «las presiones son menores para la apreciación». 

Aunque Baer también aclara que, lógicamente, «para algunos sectores puede ser un tipo de cambio menos conveniente, pero no diría que no es competitivo en general. Superado el enigma electoral, a este nivel la fuerte demanda de dolarización también debería revertirse y eso también resta presiones hacia la depreciación». 

Por eso, considera que con el ingreso de capitales, la discusión sobre atraso, o no, del tipo de cambio, «pasa a un segundo plano. Y es lo que estamos viendo hoy: más actividad vía la cuenta financiera del balance de pagos», concluye Baer.

En ello coincide Sebastián Menescaldi, economista y director asociado de la consultora Eco Go, al opinar  que «el tipo de cambio hoy está en relativo equilibrio, y hay factores estacionales y extraordinarios que impulsan a una mayor baja, al menos hasta enero o febrero. Esto se debe a una mayor oferta de divisas por aquellos que desarman sus coberturas, por colocaciones de deudas de empresas y otros ingresos de dólares».

Además, en diciembre comienza una mayor demanda de pesos para pagos de aguinaldo, vacaciones, gastos de las fiestas y otros compromisos financieros.

«Es cuestión de oferta y demanda, mientras tanto el tipo de cambio se encuentra dentro de la banda de flotación, sin intervención oficial», sentencia Menescaldi.

En la misma línea, Nahuel Bernues, CFA y fundador de la consultora Quaestus, considera que «hasta $1.350, el Gobierno se siente cómodo con el tipo de cambio. De todas formas, veremos si marca un nuevo piso con compras de divisas por parte del Tesoro. Creo que cuando comience a comprar en grandes cantidades, veremos ahí que es un nivel en el que el Gobierno no solo se siente cómodo, sino que también puede acumular reservas». 

Para completar que la balanza comercial también determinará su valor de equilibrio. 

«Si las exportaciones siguen batiendo récords y el superávit comercial se mantiene, no veo que vaya a haber tanta presión al tipo de cambio, sobre todo, sin ruidos políticos a la vista y con inversiones y la cuenta capital que va a empezar a presionar», finaliza Bernues a iProfesional.

La conclusión la aporta Darío Rossignolo, economista y profesor de Finanzas Públicas en la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA: «Por definición, el tipo de cambio de equilibrio es aquel en el que el Banco Central no gana, ni pierde, reservas. Algunos lo calculan en términos históricos, en ese caso, un nivel cercano al techo de la banda está cerca de ese valor. Si está más bajo, el Gobierno debería comprar y, en caso contrario, vender». 

De todos modos, afirma que hay variables que operan «a favor» de que baje el precio actual, como el ingreso de exportaciones del agro y Vaca Muerta, reformas y superávit. Y otras cuestiones fuerzan a que suba, como es la acumulación de reservas y los pagos de la deuda.

«Las expectativas determinarán cuán sostenibles son estos valores», concluye Rossignolo. 

Por lo pronto, en noviembre se ha «derrumbado» la compra de dólares de los ahorristas desde home banking.

¿Está barato el precio del dólar?

Más allá que algunas referencias, como el tipo de cambio de convertibilidad y lo negociado en el mercado, indican que el precio del dólar está equilibrado o por encima, hay otras referencias que indican que está «barato».

Entre ellos, se encuentra la gran demanda de dólares registrada por los ahorristas, ya que toman al billete estadounidense como instrumento de refugio, más allá de su valor, para protegerse de cuestiones económicas y políticas locales, tales como la tensión electoral. Y la incertidumbre respecto a esas variables a futuro.

«Es transitorio el retroceso en su precio. El dólar tiende a estar pegado al techo de la banda cambiaria, algo que señala que no es realista. Es difícil saber cuál es el tipo de cambio de equilibrio. Conceptualmente, es aquel que te lleva a un equilibrio de la balanza de pagos. Y hoy la balanza de pagos está desbalanceada por las compras que hacen los ahorristas argentinos y las familias, por la compra de dólares. Entonces, si a $1.500 hay semejante nivel de compras, y desde que se salió del cepo en abril hasta acá, se compraron casi u$s35.000 millones, es porque la gente considera que todavía el dólar puede seguir subiendo», reflexiona Jorge Colina, economista de Idesa, a iProfesional. 

Otra referencia que indica que el dólar se encuentra «barato» es el comparativo del precio que tuvo el blue, la menos intervenida de todas las referencias, en los últimos 10 años y la actualización a su valor actual, en base a la inflación y devaluación acumuladas.

Allí sobresale que la cotización actual del dólar es una de las más bajas de la última década. 

Por ejemplo, el precio del blue tocó su último precio nominal máximo histórico el 12 julio del año pasado, al alcanzar los $1.500, ese valor, ajustado por la inflación acumulada desde esa fecha al presente, equivale en la actualidad a unos $2.050.

Y si se comparan los valores más altos a los que tocó el blue en los últimos 10 años, el máximo alcanzado se registra en octubre de 2020, en plena crisis desatada por la pandemia, cuando tuvo un valor actualizado de $4.370. Casi 200% más que en la actualidad.

Finalmente, en otro de los períodos de crisis cambiaria de los últimos años, que fue en octubre de 2023, en pleno momento de incertidumbre política y económica durante la definición de las últimas elecciones presidenciales, el blue llegó a un precio, a cifras actuales, de $3.425.

Por ende, en base a estas últimas referencias de «crisis» puede catalogarse que el precio del dólar está «barato», pero si el volumen de divisas que ingresa al país es más elevado, sigue la tranquilidad cambiaria y la demanda disminuye, por cuestiones de mercado, puede seguir pareciendo «caro» a la cotización que alcance mañana. Todo depende de la coyuntura económica y política.–