En pleno inicio de año nuevo, los principales expertos de inversión tienen en la mira para comprar a determinadas acciones y bonos, debido a que muestran fundamentos suficientes para seguir subiendo de precio. Sobre todo, en un escenario favorable para el Gobierno, donde logró la aprobación del Presupuesto 2026 en el Congreso, más las distintas liberaciones del cepo cambiario, un riesgo país por debajo de los 600 puntos básicos y un dólar estable a menos de $1.500.

En este marco, se suma un factor clave, como los u$s20.000 millones que se liberan de las cuentas CERA, que estaban encajados del blanqueo por montos inferiores a los u$s100.000, y que pueden ser destinados para determinadas inversiones.

Tal como consignó iProfesional, si bien es muy complejo anticipar qué harán exactamente las personas a partir de este viernes (primer día hábil tras la caducidad de la normativa), en el mercado coinciden en que la mayoría mantendrá los fondos en el sistema financiero, ya sea en posiciones bursátiles en las que ya están o nuevas decisiones de inversión en inmuebles o bienes durables.

La expectativa se basa en la mayor confianza del mercado tras el contundente triunfo de Javier Milei en las elecciones legislativas de octubre. De hecho, desde entonces, se observa un desplome en la demanda de dólares para atesoramiento y el incremento que se registra en estos días está vinculado principalmente con los viajes al exterior durante las vacaciones de verano.

Así, los analistas del mercado realizan sus recomendaciones para invertir en acciones y bonos en enero, tras un 2025 en que el índice Merval acumuló una suba de 20% y quedó por debajo de la inflación de dicho período, que superó el 30%.

En concreto, se observa en la City un cambio de expectativas, hecho vinculado a una mayor previsibilidad política y a la continuidad del programa económico. Algo que favorece a mejores perspectivas para las inversiones.

Así, los analistas consultados por iProfesional indican que se abren oportunidades de inversión para la renta fija.

«En el corto plazo, si bien ya se materializaron varios de los drivers que identificábamos para la curva en dólares, como la modificación del régimen monetario y la aprobación del Presupuesto 2026, aún vemos espacio para una compresión adicional, la cual estaría impulsada por eventuales nuevas victorias legislativas del oficialismo, la confirmación del Repo con bancos internacionales mencionado por el Gobierno y avances en el frente de acumulación de reservas internacionales», resume Florencia Blanc, senior economist de Aldazabal y Cía.

También, en este escenario, surgen oportunidades de inversión concretas que se reflejan en acciones de empresas.

«El mercado accionario argentino es conocido por su alta volatilidad y por sus ciclos de ilusión y desencanto que llevan usualmente a pensarlo exclusivamente como una oportunidad de potenciales ganancias de capital en ciertos momentos puntuales. Sin embargo, existen sectores específicos que, sobre todo en el actual contexto de mayor estabilidad macro y desregulación, un inversor puede posicionarse y capturar dividendos con una estabilidad más que razonable», contextualiza José Thomé, analista Sr de equity de Grupo SBS.

Por lo que concluye que, en este entorno positivo para las acciones argentinas, «no solamente existe la posibilidad tangible de continuar viendo subas de precios de la mano de buenas performances operativas y compresión de riesgo país, sino que, además, contamos con más de un sector que se tornan atractivos para aquellos inversores en busca de dividendos».

Bonos recomendados para invertir

En cuanto a los bonos sugeridos por los expertos para invertir, la estrategia sigue focalizándose a los nominados en dólares y a aquellos en pesos que ofrecen cobertura por inflación (CER) y los que ofrecen una tasa más atractiva que la suba estimada para el precio del billete estadounidense.

«En bonos corporativos, los vemos como pata más defensiva a los de hard dólar, ya que aportan estabilidad y carry, con valor en emisores líquidos y de buena calidad crediticia», indican desde el equipo de Research de Balanz.

Desde la opinión de Esteban Castro, economista y CEO de Inv.est, en bonos, «el principal atractivo sigue estando en los soberanos en dólares, particularmente en los tramos medios de la curva, que aún ofrecen rendimientos elevados por encima del 10% anual y margen de suba adicional, si mejora el acceso al financiamiento y se mantiene el orden fiscal». 

En paralelo, señala que los bonos corporativos en dólares, especialmente del sector energético, «se posicionan como una alternativa más defensiva dentro del universo argentino, con flujos previsibles y menor riesgo relativo con rendimientos del 7% anual en dólares».

Al respecto, Blanc puntualiza que «el tramo largo de la curva en dólares es el mejor posicionado para capturar dicho movimiento, en particular, los bonos con vencimiento en 2035 (AL35) y 2041 (AL41)».

En cuanto a la curva en pesos, completa: «Si bien la reciente corrección de tasas responde mayormente a factores estacionales, no esperamos una compresión significativa de las tasas nominales en el corto plazo, dado que vemos que la nueva configuración del régimen monetario requerirá tasas reales positivas». 

En este sentido, en el tramo corto de la curva Blanc «identifica valor» en el bono dual con vencimiento en marzo de 2026 (TTM26), mientras que subraya una oportunidad para alargar duration en instrumentos a tasa fija, particularmente en aquellos con vencimiento en abril y mayo de 2027 (T30A7 y T31Y7). 

«En renta fija, para perfiles conservadores seguimos viendo valor en bonos CER de corto y mediano plazo, como el bono del Tesoro Nacional en pesos (BONCER) de Argentina, un título de deuda a tasa cero cupón que se ajusta por inflación (CER) y vence el 31 de marzo de 2026 (TZXM6) y por el Boncer a noviembre de 2026 (TX26)», destaca Ciro Tettamanti, asesor financiero de PPI a iProfesional.

También suma a los soberanos en dólares de duration intermedia, como los nominados al 2035 (AL35 y GD35) y al 2038 (AE38 y GD38), «donde las primas de riesgo aún lucen elevadas frente a escenarios de mayor estabilidad».

Para quienes busquen reducir volatilidad, Tettamanti completa que los bonos provinciales de distritos con «buen perfil fiscal, como Córdoba (CO26 y CO32) o la Ciudad de Buenos Aires (CABA 2033), también aparecen como alternativas a considerar».

Desde la perspectiva de Milo Farro, analista de Rava Bursátil, para inversiones en pesos, continúa sobreponderando deuda atada a la inflación (CER), como los títulos emitidos al 2028 (TX28) y al Discount en pesos (DICP).

En este sentido, Andrés Repetto, analista y director de Andy Stop Loss, concluye: «El 2026 estará marcado por las leyes que vayan saliendo en el Congreso a favor de lo que el mercado cree necesario, como la Ley Laboral e impositiva, entre otras. Por eso, en enero, pagarán los bonos soberanos sus intereses y en el caso de los emitidos a 2029 (AL29) y 2030 (AL30) también capital. Entonces, si bien no los veo atractivos a estos precios, para los amantes de una renta pasiva en dólares, me gustan los emitidos al 2035 (AL35) y al 2038 (AE38), ya que tienen las paridades más bajas y con TIR’s cercanas a 10% anual en dólares».

Acciones de empresas recomendadas para invertir

En cuanto a las acciones de empresas líderes recomendadas para invertir, los expertos coinciden que dos sectores contemplados en el mercado de capitales serán los más favorecidos: el energético y el bancario (financiero).

«Dentro del primer grupo seleccionamos a Central Puerto, Transener y TGS. Mientras, entre las financieras, Banco Macro y BYMA son nuestras preferidas en vistas al potencial de desarrollo del crédito y de mercado que puede venir en el próximo año», resume Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance.

En tanto, desde Balanz, consideran que la renta variable «puede recuperar terreno, si continúa la convergencia macroeconómica y financiera. Los bancos serían uno de los principales beneficiarios de la convergencia de las acciones hacia sus máximos de 2025, y mantenemos selectividad en energía, utilities y Telecom en telecomunicaciones, según calidad de balances, generación de caja y marco regulatorio», afirman.

En el universo de acciones argentinas, la recomendación de compra de Gustavo Neffa, economista y analista de Research for Traders (RfT) se apoya en una selección diversificada por sectores con fundamentos sólidos y catalizadores de mediano plazo. 

En petróleo, recomienda a Pampa Energía, Vista Energy e YPF, debido a que se destacan por su exposición a Vaca Muerta, mejora de márgenes y mayor generación de caja.

En utilities, opta por TGS, Central Puerto, Transener y Metrogas, ya que combinan ingresos regulados, actualización tarifaria y recuperación de resultados. 

En el sector bancario, se queda con Banco Macro y Grupo Financiero Galicia, porque muestran potencial de normalización de márgenes y crecimiento del crédito. 

En tecnología, Neffa prefiere a MercadoLibre, ya que mantiene su liderazgo regional y expansión del ecosistema fintech, mientras que en servicios, selecciona a Autopistas del Sol porque ofrece un perfil defensivo con flujo de fondos previsible y sensibilidad positiva a la recuperación de la actividad.

Por su parte, Castro, en acciones, indica que «el foco está puesto en sectores directamente beneficiados por una recuperación económica. El oil & gas aparece como uno de los grandes protagonistas, impulsado por Vaca Muerta y el crecimiento de las exportaciones, como por ejemplo YPF o el CEDEAR de Vista. También los bancos podrían verse favorecidos por la normalización del crédito y mayor actividad financiera, como Macro y Galicia, principalmente».

Por el lado de Tettamanti, en renta variable, mantiene una «visión selectiva».

Así, detalla que el sector energético «continúa destacándose por fundamentos sólidos y menor dependencia del ciclo doméstico, con compañías como YPF (YPFD), Pampa Energía (PAMP) y Vista (VIST) como principales referencias». 

En un segundo plano, menciona al sector financiero, con bancos como Galicia (GGAL) o BBVA Argentina (BBAR), entre otros como sus preferidos, porque «podrían beneficiarse de una eventual recuperación del crédito, aunque con mayor sensibilidad al marco regulatorio», finaliza Tettamanti a iProfesional.-

El verano viene con muy altas temperaturas y también con planes de viaje para aprovechar las vacaciones, aún con ingresos muy castigados por la coyuntura económica. En este sentido, muchos argentinos se plantean la opción de veranear en el país o hacerlo en el extranjero, en base a los costos y también a la diferencias cambiarias según el destino.

Un destino favorito para muchas familias argentinas es Brasil, tanto por el atractivo de la belleza natural de sus playas y el clima tropical como por la competitividad de sus servicios turísticos en cuanto a precios y variedad de oferta.

En este punto es clave observar qué pasó con la inflación en Brasil en el último año y la tasa de cambio del real contra el dólar y el peso argentino en el último año. A la vez, en los cálculos también pesa lo acontecido con la inflación en Argentina y la devaluación de su moneda.

Si consideramos la evolución del Índice de Tipo de Cambio Real Bilateral (ITCRB) entre Argentina y Brasil que mide el Banco Central, este se incrementó desde los 71,8 puntos a los 91,3 puntos en un año. ¿Qué significa? Dado que este índice marca un punto de equilibrio cambiario teórico entre ambas economías de 100 puntos, puede decirse que hoy se encuentran un poco más cerca de un nivel de paridad, pues desde los cambiario Argentina se mantiene unos nueve puntos “más cara” que Brasil, cuando un año atrás la diferencia era de 28 puntos, lo que hacía mucho más barato el consumo en Brasil para nuestros bolsillos.

Por lo tanto, desde un análisis estrictamente cambiario del ITCRB del BCRA, veranear en Brasil será este año un 27% más caro que el año anterior, aunque todavía el país vecino mantiene una ventaja competitiva.

Por supuesto que este análisis no zanja la discusión: los precios no son iguales en distintas áreas geográficas, hay promociones, competencia entre proveedores, ofertas por estacionalidad y también preferencias personales que inciden en la eventual conveniencia de una localidad u otra. Pero tener una idea aproximada del valor de los pesos para afrontar los gastos es muy útil.

En el último año el precio del real brasileño se incrementó en 97,08 pesos o 58,3%, desde los 166,66 a los 263,74 pesos argentinos. Dado que la inflación en Argentina fue de un 31% y la inflación brasileña fue de 4,4%, se trata de una apreciación del real basileño aproximada de 20,8% en términos reales respecto de nuestra moneda.

Por ejemplo, un bien o servicio que hace un año se pagaba 100 reales hoy debería costar unos 104,40 reales. Pasado a moneda argentina, se encareció en un año de $16.166 a $27.534, un aumento del 70,3% en moneda argentina. Ante una inflación argentina del 31%, el aumento de ese precio en términos reales sería de un 30%, aproximadamente, en comparación a un año atrás.

La competitividad sectorial es clave para medir el costo de unas vacaciones. Un informe de la consultora Focus Market.

La consultora relevó un paquete de 14 noches para cuatro personas (dos adultos y dos niños) en avión a Río de Janeiro y con estadía en un hotel 3 estrellas, que sumó un total de $8.412.283, que representó un aumento interanual (diciembre 2024 versus diciembre 2025) de solo 6 por ciento. En este caso, implica un ajuste del costo de las prestaciones muy por debajo del rango entre 20% y 30% en base a la inflación y la devaluación.

Focus Market comparó este paquete con “uno de los destinos clásicos nacionales que eligen los argentinos para pasar sus vacaciones como es Mar del Plata”, donde también se destacan incrementos por debajo de la inflación, que revelan el esfuerzo del sector por mejorar su oferta en esta temporada.

Una propuesta turística comparable de 14 noches para cuatro personas (dos adultos y dos niños) en avión y con estadía en un Hotel 3 estrellas, sumó un total de $5.121.156, lo que representó un aumento interanual 2024-2025 (relevando los diciembre de cada año) de apenas el 4 por ciento.

“Existen vuelos más económicos low cost sin valija, pero para poder evaluar el aumento interanual relevamos vuelos con las mismas características que el año pasado -vuelos directos con valija-“, acotaron desde la consultora.

Similar viaje con destino a Bariloche (dos adultos y dos niños, en avión y alojamiento en hotel 3 estrellas), costaba $7.693.084, con un aumento interanual del 28% con respeto al relevamiento de diciembre de 2024 ($6.027.021). Este incremento fue igualmente inferior al de la inflación, aunque en menor magnitud.

Un “factor clave detrás del mayor atractivo de los destinos locales fue la política de precios: muchos prestadores ajustaron tarifas con aumentos interanuales por debajo de la inflación promedio, buscando sostener competitividad y capturar demanda. Esta estrategia permitió que varios destinos mantuvieran niveles elevados de consultas y reservas, aún en un contexto de ingresos reales ajustados”, afirmó Damián Di Pace, director de Focus Market.

“En la primera parte del año vimos a muchos argentinos adelantando reservas para viajes al exterior, apalancados en un tipo de cambio que resultaba conveniente. Sin embargo, tras la corrección cambiaria, ese comportamiento se revirtió rápidamente: el encarecimiento de los destinos internacionales llevó a que una parte importante de la demanda se volcara al turismo local. Esto se reflejó con claridad en los últimos fines de semana largos, con altos niveles de ocupación en distintos destinos del país, mostrando cómo los cambios en el contexto macroeconómico impactan de forma directa en las decisiones de consumo”, agregó Di Pace.

Antes del inicio de año, muchas entidades financieras actualizaron sus rendimientos a 30 días. Conocé qué bancos ofrecen la mejor tasa

01/01/2026 – 01:34hs

El inicio de 2026 trae consigo una renovación de las estrategias financieras para los ahorristas argentinos. Luego de un año marcado por la desaceleración de los precios, el plazo fijo tradicional intenta recuperar terreno como una herramienta de resguardo frente a una inflación que, según el presupuesto oficial, apunta a una meta del 10,1% anual, aunque las consultoras privadas mantienen sus proyecciones por arriba del 20%. En este escenario de tasas liberadas, la competencia entre bancos se volvió el factor determinante para quienes buscan que sus pesos no pierdan poder adquisitivo.

Durante las últimas semanas de diciembre, el sistema bancario experimentó un leve reacomodamiento al alza en los rendimientos ofrecidos. Con la estabilidad del tipo de cambio oficial y la reducción de la brecha con los dólares financieros, muchos inversores minoristas vuelven a mirar con buenos ojos la tasa de interés en pesos. La clave hoy no solo está en la solvencia de la entidad, sino en la diferencia de hasta 8 puntos porcentuales que puede existir entre un banco y otro para una misma colocación a 30 días.

Para los ahorristas, el desafío es identificar qué entidades están liderando el ranking de rentabilidad en este primer viernes del año. Mientras que los bancos de mayor volumen de depósitos suelen ofrecer tasas más conservadoras, las entidades regionales y digitales están agresivas en su política de captación de fondos, ofreciendo rendimientos que superan holgadamente la media del mercado para atraer capital fresco en el arranque de la temporada estival.

Tasas confirmadas: cuánto paga cada banco por un plazo fijo a 30 días

Al día de hoy, el mapa de rendimientos en Argentina muestra una marcada dispersión. Según el relevamiento del Banco Central (BCRA), el Banco Macro y el Banco de Córdoba se mantienen a la vanguardia entre las entidades tradicionales con una Tasa Nominal Anual (TNA) del 27%. Por su parte, el Banco Nación (BNA) ofrece un rendimiento del 23,5% para colocaciones digitales a través de BNA+, una cifra que se posiciona por encima de otros gigantes del sector privado.

En el pelotón de los bancos con mayor volumen de depósitos, la tendencia es hacia la estabilidad. El Banco Provincia se ubica en un 22%, mientras que entidades como Santander, Galicia y BBVA mantienen sus tasas en torno al 21%. En el extremo inferior de la tabla de los grandes jugadores se encuentra el Banco Ciudad, con una propuesta del 20,5%. Esta diferencia de casi 7 puntos respecto a los bancos que más pagan implica que, para una inversión de un millón de pesos, la ganancia mensual puede variar significativamente según la elección del ahorrista.

Para quienes buscan maximizar el retorno, las entidades financieras de menor tamaño y los bancos digitales siguen siendo la opción más rentable. Entidades como Banco Bica, CMF y Voii ofrecen tasas que llegan al 28%, posicionándose como el techo actual del mercado. Estas instituciones suelen ser utilizadas por inversores más sofisticados que monitorean diariamente el comparador de tasas del BCRA para aprovechar las ventanas de oportunidad que ofrece la libre competencia bancaria.

Rendimiento real: ¿Cuánto se gana hoy invirtiendo $1.000.000?

Para bajar estos porcentajes a números concretos, si un ahorrista decide colocar $1.000.000 a 30 días en el Banco Nación (23,5% TNA), obtendrá al finalizar el mes un interés aproximado de $19.315. En cambio, si opta por una de las entidades que ofrece el 28% anual, la ganancia neta ascendería a unos $23.013. Esta brecha de casi 4.000 pesos mensuales por cada millón invertido resalta la importancia de comparar antes de confirmar la operación en el home banking.

Un dato no menor para este 2026 es el comportamiento de las billeteras virtuales. Si bien no son plazos fijos, sus cuentas remuneradas siguen captando la atención por la liquidez inmediata. Actualmente, opciones como Naranja X ofrecen tasas que rondan el 29% (con tope de saldo), superando incluso a los plazos fijos tradicionales, mientras que gigantes como Mercado Pago se sitúan cerca del 20%, compitiendo directamente con los plazos fijos de los bancos de primera línea pero con la ventaja de disponer del dinero en cualquier momento.