ECONOMIA
Inédito: la billetera virtual de un supermercado paga más que cualquier plazo fijo y Mercado Pago
El mercado del ahorro en pesos vuelve a reordenarse lentamente. En un escenario de tasas de interés que ya no suben y un dólar que dejó de ser el eje de la discusión financiera, los instrumentos de liquidez inmediata comienzan a recuperar protagonismo. Cuentas remuneradas, billeteras virtuales y fondos comunes de inversión de corto plazo pasaron a disputar un espacio que durante el último tiempo estuvo dominado por la caución bursátil a 1 día.
En ese contexto, Carrefour Banco dio un paso al frente y se consolidó como el jugador más agresivo del mercado minorista. La entidad ofrece hoy una TNA del 34%, la más alta entre las alternativas de rendimiento garantizado disponibles para el público general, con acreditación diaria de intereses.
La competencia dejó de centrarse únicamente en la tasa y pasó a incorporar otros factores clave como liquidez, simplicidad operativa y previsibilidad, en un entorno donde el costo de oportunidad volvió a ser relevante.
Cuentas remuneradas y billeteras virtuales
Detrás del liderazgo de Carrefour Banco, el resto del mercado muestra un abanico amplio de propuestas, con diferencias marcadas en tasas, límites y condiciones de acceso.
En segundo lugar aparece Fiwind, que remunera los saldos en pesos al 32%. Se trata de una de las tasas más altas entre las billeteras virtuales, aunque con un límite de $750.000, lo que la posiciona más como una herramienta complementaria que como un vehículo central para grandes volúmenes.
Un escalón más abajo se ubica Cresium, con una TNA del 28,01%. Su propuesta está dirigida exclusivamente a personas jurídicas y no impone límites de monto, una combinación que la convirtió en una referencia para pymes que buscan rentabilizar excedentes de caja sin resignar liquidez diaria.
Entre las billeteras abiertas al público general, Belo ofrece una TNA del 26,5% sin tope de remuneración. Si bien la tasa queda por debajo de los líderes, sigue siendo competitiva frente a la banca tradicional y mantiene atractivo para quienes priorizan flexibilidad operativa.
También aparece Ualá, que a través de su esquema Plus 2 -que se obtiene al consumir $500.000 entre inversiones, consumos con tarjeta y cobros con Ualá Bis– remunera los saldos al 26%. El monto máximo remunerado es de $1 millón. Para quienes no alcanzan ese nivel de actividad, Ualá Plus 1 reduce la exigencia -a $250.000-, pero también la tasa, que baja al 23%, manteniendo el mismo tope.
Más atrás se ubica Supervielle, con una TNA del 22,5%, disponible solo para clientes Plan Sueldo, mientras que Naranja X cierra este segmento con una TNA del 21%, con un límite de $1 millón, compensando con la posibilidad de usar frascos para ordenar el ahorro por objetivos. Ualá, para los usuarios sin consumos, se queda en el último escalón ofreciendo una TNA fija del 20%.
Fondos money market en billeteras virtuales
Más allá de las cuentas remuneradas, los fondos comunes de inversión money market siguen siendo una herramienta clave para la gestión de liquidez. No garantizan una tasa fija, pero ofrecen riesgo muy bajo, rendimiento diario y liquidez inmediata.
En la parte alta del ranking aparecen Adcap Ahorro Pesos y Prex, ambos con rendimientos cercanos al 28,5%, liderando el segmento. Les siguen Supervielle, Ualintec Ahorro Pesos y Toronto Trust Ahorro, con tasas que se mueven entre el 26,7% y el 26,9%.
Un segundo grupo lo integran Balanz Capital Money Market, Macro y Mercado Pago, con rendimientos en torno al 26,5%, seguidos por Super Ahorro $ de Santander, apenas por debajo de ese nivel.
Más abajo aparecen Cocos Ahorro, Fima Premium —en sus versiones de Lemon y Galicia—, Claro Pay, Alpha Pesos del ICBC, IEB Ahorro, Delta Pesos de Personal Pay y de Fiwind, y ST Zero en sus versiones de LB Finanzas y AstroPay, con tasas que oscilan entre el 22,7% y el 25,5%.
La conclusión es contundente y es que, aun cuando los money market siguen siendo eficientes para grandes volúmenes y administración profesional, hoy ninguno logra superar a la cuenta remunerada líder.
¿Y los plazos fijos?
El plazo fijo tradicional perdió algo de protagonismo, pero con el reciente ajuste al alza de las tasas sigue siendo una referencia obligada. El relevamiento más reciente muestra un sistema fragmentado, con diferencias marcadas entre bancos grandes y entidades medianas o regionales.
Bancos de mayor volumen de depósitos
Dentro del núcleo sistémico, Banco Macro lidera con una TNA del 27,5%, ubicándose como el banco grande que mejor remunera el plazo fijo.
Le siguen Banco Nación, con una TNA del 26%, y Banco Provincia, con 25%.
Más atrás aparecen Banco Galicia y BBVA Argentina, ambos con tasas en torno al 23%, mientras que Santander cierra el grupo con apenas 21%.
Fuera del núcleo de los bancos sistémicos
En este segmento se concentran las tasas más altas. Banco Meridian lidera con una TNA del 32%, seguido por Banco de Comercio y Banco Voii, ambos con 31,5%.
Un escalón más abajo se ubican Banco Bica, Banco CMF y Banco Mariva, todos con 30% TNA.
Luego aparecen Bancor, Reba y Banco Hipotecario, con tasas cercanas al 29%, seguidos por Banco del Sol y Banco de Corrientes, con alrededor del 26,5%.
Más atrás se ubican Banco del Chubut, Banco Dino, Banco Julio, Banco Masventas, Bibank y Crédito Regional, con tasas que se mueven entre el 24% y el 26%.
Estrategia práctica combinando tasa y liquidez
El nuevo mapa del ahorro en pesos obliga a pensar la estrategia más allá de la tasa nominal. Con rendimientos que ya no suben y un escenario macro algo más estable, la clave pasa por combinar instrumentos según el uso que se le dará al dinero. Para el ahorro transaccional —el que puede necesitarse en cualquier momento—, las cuentas remuneradas ganan terreno por su liquidez inmediata y previsibilidad a la hora de pagar, aun cuando tengan límites de monto. En ese segmento, concentran el rol de «caja diaria».
Cuando el volumen crece y los topes empiezan a jugar en contra, los fondos money market vuelven a ser una herramienta eficiente. No garantizan una tasa fija, pero permiten absorber montos elevados sin inmovilizar el capital y con riesgo muy bajo, lo que los vuelve ideales para excedentes temporales o administración de liquidez más profesional.
El plazo fijo, en cambio, queda reservado para perfiles que priorizan certeza absoluta y no necesitan acceso al dinero durante 30 días. Hoy ya no es la opción dominante, pero sigue teniendo sentido como complemento puntual dentro de una cartera conservadora en pesos.
La estrategia óptima, entonces, no pasa por elegir un solo instrumento, sino por repartir el ahorro según horizonte, necesidad de liquidez y monto, aprovechando lo mejor de cada alternativa.
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ECONOMIA
El Banco Central ya compró más de USD 1.000 millones en enero y avanza el plan para fortalecer las reservas
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) avanza a paso firme con el plan para robustecer sus reservas internacionales mediante la adquisición sostenida de divisas, registrando 16 jornadas consecutivas con compra de dólares. Durante este lunes, la autoridad monetaria adquirió USD 39 millones, lo que llevó el saldo acumulado en enero a superar los 1.000 millones de dólares.
El BCRA acumuló USD 1.017 millones en el lapso de esos dieciséis días hábiles. Las reservas brutas, que no contemplan los pasivos, ascendieron hasta USD 45.740 millones, con un incremento diario de USD 179 millones, alcanzando un nivel no visto desde mediados de septiembre de 2021.
El crecimiento en el volumen de reservas también recibió impulso por la suba del precio internacional del oro. La entidad cuenta con aproximadamente 1,98 millones de onzas troy o 61,5 millones de toneladas, cuyo precio superó los USD 5.000 por unidad en la última sesión.
En cuanto al aumento en las compras de dólares, responde a varios factores, entre los que se incluye el mayor ingreso de divisas por por parte del sector agroexportador y la colocación de deuda de empresas privadas. Ambos flujos ampliaron la oferta de divisas en el mercado cambiario.
Proyecciones del Central señalan que en 2026 las adquisiciones de moneda extranjera podrían ubicarse entre USD 10.000 millones y USD 17.000 millones, dependiendo de la evolución de la remonetización de la economía. Santiago Bausili, presidente del BCRA, indicó que la capacidad de seguir sumando reservas estará vinculada a la demanda de pesos y al flujo de dólares presente en el mercado.
La entidad establece un límite diario del 5% sobre el total operado en el Mercado Libre de Cambios (MLC) para la adquisición de dólares, buscando preservar la estabilidad en las transacciones. En ocasiones puntuales, se superó ese tope y fuentes del sector privado atribuyen esas diferencias a operaciones realizadas por fuera del MLC.
Según informó el propio organismo monetario, puede efectuar compras en bloque al margen del mercado mayorista, pactando montos y tipo de cambio directamente con empresas o entidades institucionales para evitar distorsiones en el funcionamiento del MLC.
- 5 de enero: USD 21 millones
- 6 de enero: USD 83 millones
- 7 de enero: USD 9 millones
- 8 de enero: USD 62 millones
- 9 de enero: USD 43 millones
- 12 de enero: USD 55 millones
- 13 de enero: USD 55 millones
- 14 de enero: USD 187 millones
- 15 de enero: USD 47 millones
- 16 de enero: USD 125 millones
- 19 de enero: USD 21 millones
- 20 de enero: USD 8 millones
- 21 de enero: USD 107 millones
- 22 de enero: USD 80 millones
- 23 de enero: USD 75 millones
- 26 de enero: USD 39 millones
En el mercado mayorista, la cotización de la moneda registró un aumento de 4,50 pesos, equivalente al 0,3%, y se ubicó en 1.437,50 pesos. El volumen operado en transacciones al contado alcanzó los USD 344,3 millones, una cifra moderada que responde a los movimientos habituales del comercio exterior durante enero.
El sistema de bandas cambiarias fijado por el Banco Central, que desde este año se ajusta según el nivel de inflación, determinó un techo en 1.558,54 pesos para este lunes. De este modo, el valor oficial del tipo de cambio quedó a 121,04 pesos, es decir, un 8,4% por debajo de ese tope previsto para la libre fluctuación.
La aceleración del plan para engrosar las arcas del BCRA se refleja en la evolución de los mercados. Desde el inicio de las intervenciones de la autoridad monetaria, el riesgo país profundizó su descenso y se sitúa en 514 puntos básicos, el nivel más bajo desde el comienzo de la gestión de Javier Milei y en más de siete años.
Corporate Events,South America / Central America
ECONOMIA
El riesgo país sigue cayendo y se acerca a los 500 puntos básicos, el índice más bajo desde 2018
Este lunes el riesgo país sigue con la tendencia en baja, tal como venía la semana pasada, cuando llegó a niveles mínimos desde casi ocho años atrás. Hoy, el riesgo país se ubica en las 517 unidades, según la medición de J.P. Morgan, su menor nivel desde el 12 de junio de 2018, cuando llegó a los 503 puntos.
En cuanto a la plaza local, durante este lunes los bonos soberanos en dólares que más subieron son el Global 2035, que avanza 0,7%, seguido por el Global 2038, que también gana 0,7%, y el Global 2041, con una mejora de 0,6%.
El índice S&P Merval sube 2,5% a 3.116.377,510 puntos en pesos, mientras que en dólares sube 2% a 2.091,98. En la rueda de esta jornada, las acciones líderes que más suben son Edenor (+6,9%), Transportadora de Gas del Norte (+6,9%) e Irsa (+6,4%).
En los mercados de Nueva York sobresalen las subas en dólares de BBVA (+7,3%) y Central Puerto y Banco Supervielle (ambos con +5%).
Compra de reservas, dólar y confianza: las claves detrás de la caída del riesgo país
Durante la semana pasada se sostuvo un tono positivo para los activos financieros argentinos, con subas en acciones y bonos, una nueva baja del riesgo país y un dólar en retroceso, en un contexto de compras de divisas por parte del Banco Central.
Uno de los factores clave detrás de la baja del riesgo país es el crecimiento de las reservas internacionales brutas, que superaron los u$s45.000 millones por primera vez desde septiembre de 2021. A eso se suma la demanda sostenida por los bonos soberanos, reforzada tras el pago de amortizaciones y vencimientos del 9 de enero.
Con este escenario, el riesgo país argentino se ubica en niveles que no se veían desde 2018. Desde la asunción de Javier Milei, el indicador se redujo en casi 1.400 puntos básicos, y si la comparación se extiende a noviembre de 2023, cuando ganó las elecciones, la caída acumulada ronda los 1.900 puntos.
La mejora de los bonos y la compresión del riesgo país también se explican por el saldo comprador del BCRA en enero, superior a u$s900 millones, y por la baja del tipo de cambio mayorista.
El BCRA compra y el oficial baja: la señal detrás de las operaciones
Expertos de la city porteña detallaron que el Banco Central acumuló en enero más de u$s900 millones, con un promedio diario de u$s63 millones y catorce ruedas consecutivas de saldo positivo. Para la sociedad de bolsa PPI, que compras de esa magnitud convivan con un tipo de cambio que no se recalienta sugiere que una parte relevante de la demanda se canalizó mediante operaciones en bloque.
Desde Epyca señalaron que, en la primera quincena de 2026, el BCRA también logró compras consecutivas bajo la nueva regulación cambiaria, acumulando u$s562 millones y superando el 5% del volumen operado en el MLC que el Gobierno había tomado como referencia. Para sus analistas, ese dato muestra un aprovechamiento efectivo de una oferta temporal de divisas.
Sin embargo, los expertos de la consultora explicaron que la «compra fuerte» de dólares recién ganaría tracción cuando exista una oferta masiva, algo que ubican a partir del inicio de la liquidación de la cosecha gruesa desde marzo.
En esa ventana, sostuvieron, habría más margen para normalizar variables monetarias —como encajes y tasas— sin tensionar el techo de la banda cambiaria.
Tesoro en modo dólar
A la par de las compras del Central, desde PPI señalaron que el Tesoro habría vuelto a demandar dólares. En la rueda del lunes 19/01 —de bajo volumen por el feriado en Estados Unidos— sus analistas infirieron nuevas compras por el movimiento de sus cuentas en el Banco Central: los depósitos en moneda extranjera subieron u$s279 millones, mientras que los depósitos en pesos cayeron el equivalente a u$s269 millones.
Para PPI, dado el patrón reciente, es probable que esas operaciones se hayan realizado directamente contra el BCRA. Si esa hipótesis se confirma, el Tesoro acumularía compras por u$s2.746 millones en lo que va del mes directamente a la autoridad monetaria, un dato que vuelve a poner el foco en la coordinación entre política cambiaria y necesidades financieras del sector público.
Los especialistas del bróker detallaron que las últimas compras servirían para afrontar las obligaciones restantes de enero, estimadas en u$s245 millones. Mirando hacia adelante, estimaron que la dinámica podría repetirse: en febrero el Tesoro enfrenta vencimientos cercanos a u$s1.000 millones, de los cuales u$s830 millones corresponden al pago trimestral de cargos e intereses al FMI; al 19/01, añadieron, contaba con apenas u$s349 millones en su cuenta en el BCRA.
PPI también advirtió el lado B: el Tesoro sigue reduciendo sus depósitos en pesos en el BCRA y al 19/01 se ubicaban en $2,32 billones, el nivel más bajo desde mayo de 2024, lo que erosiona una fuente clave de liquidez del sistema financiero.
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Un buque tanque fletado por Trafigura partió el domingo desde el puerto venezolano de Jose, transportando alrededor de un millón de barriles de crudo pesado venezolano al Puerto Petrolero Offshore de Luisiana (LOOP), según datos y documentos de LSEG, difundidos por la agencia Reuters. Este envío representa el primer cargamento directo a Estados Unidos dentro de un acuerdo de suministro de 50 millones de barriles recientemente pactado entre Caracas y Washington.
Las comercializadoras Vitol y Trafigura recibieron este mes las primeras licencias estadounidenses para cargar y exportar petróleo venezolano como parte del acuerdo, tras lo cual comenzaron a enviar cargamentos a terminales de almacenamiento en el Caribe, desde donde han comercializado y vendido el crudo a refinerías internacionales.
De acuerdo con el reporte de Reuters, el petrolero Gloria Maris, con bandera de Liberia, lleva aproximadamente un millón de barriles de crudo Merey de Venezuela y es el primero que las comercializadoras envían directamente a un puerto estadounidense desde el inicio del acuerdo, de acuerdo con los documentos y datos disponibles. Además, el buque más pequeño Volans, con bandera de Barbados, zarpó el domingo con cerca de 450.000 barriles de crudo venezolano hacia la terminal de Bullen Bay en Curazao.
Hasta la fecha, los comerciantes han enviado entre 10 y 11 millones de barriles de petróleo venezolano en el marco del acuerdo, y se preparan para comenzar a exportar fueloil, según fuentes y documentos revisados. Sin embargo, antes de que Venezuela pueda revertir los recortes de producción implementados durante el bloqueo estadounidense, el país debe agotar la mayor parte de los más de 40 millones de barriles acumulados en almacenamiento desde el mes pasado.
El volumen de crudo venezolano exportado como parte del acuerdo de suministro de USD 2.000 millones se situó la semana pasada en unos 7,8 millones de barriles, según datos de monitoreo de buques y documentos de PDVSA. El lento avance de los envíos ha impedido a la empresa estatal revertir completamente los recortes de producción.
El acuerdo entre Caracas y Washington, sellado este mes, permite la venta de hasta 50 millones de barriles de petróleo venezolano almacenado en tanques y buques. Vitol y Trafigura fueron las primeras en obtener licencias estadounidenses para cargar y exportar. Sin embargo, el suministro no ha permitido a PDVSA reducir rápidamente los inventarios ni revertir los recortes de producción iniciados en enero.
Fuentes involucradas en las transacciones señalaron que las dificultades para transferir y almacenar el petróleo, así como la renuencia de los clientes finales a pagar los precios solicitados, han retrasado las ventas. Desde el 12 de enero, cuando los dos primeros petroleros partieron hacia terminales en Bahamas y Santa Lucía, otros cinco buques han seguido transportando crudo venezolano a esos destinos y a Curazao, según datos de envío revisados.
La estatal PDVSA, junto a Vitol y Trafigura, no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios. Funcionarios estadounidenses informaron la semana pasada que unos USD 500 millones provenientes de las primeras ventas de petróleo se depositaron en un fondo, cifra confirmada por el Gobierno venezolano, que anunció la llegada de los primeros USD 300 millones. No se han detallado los volúmenes exportados.
Además de los cargamentos gestionados por las comercializadoras, la única otra compañía que actualmente exporta crudo venezolano es Chevron, principal socio de PDVSA en una empresa mixta, que incrementó los envíos este mes desde los 100.000 barriles por día exportados en diciembre, según los datos disponibles.
Las transacciones petroleras entre Venezuela y Estados Unidos se aceleraron después de la captura del ex dictador Nicolás Maduro y de su esposa Cilia Flores en una operación militar estadounidense en Caracas. Desde entonces, el poder fue asumido por la vicepresidenta del régimen, Delcy Rodríguez, quien ha sido considerada por la Casa Blanca como interlocutora oficial para conducir la transición a la democracia en el país caribeño.
South America / Central America
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