El sistema financiero atraviesa un nivel de tensión que no se veía desde la crisis de 2019: las tasas de interés de los créditos personales llegan a superar, en algunos casos, el 300% de costo anual. A la par, se observan elevados niveles de morosidad, que en los bancos rozan el 9% y en algunas billeteras virtuales alcanzan hasta el 27% de su cartera.

En este contexto, los analistas de la City buscan explicar la dinámica entre dos variables clave que hoy definen el mercado del crédito: tasas y morosidad. La pregunta es directa: ¿las tasas elevadas impulsan la mora o la mora es consecuencia de tasas tan altas?

Por ejemplo, en el universo fintech se registran más de 6 millones de deudores, de los cuales la mitad son trabajadores informales. Allí, uno de cada cuatro (25%) presenta dificultades para cumplir con sus pagos y se encuentra en situación de mora.

En el sistema bancario y en el mundo fintech, la Tasa Nominal Anual (TNA) de los créditos se ubica, en promedio, entre el 115% y el 120%. Esto se traduce en un Costo Financiero Total (CFT) que, en la mayoría de los casos, supera el 200% anual y puede llegar incluso al 300% en algunas aplicaciones.

Estas cifras contrastan con la tasa de referencia de política monetaria, que ronda el 28% TNA, y con las tasas pasivas que ofrecen los bancos líderes para plazos fijos tradicionales, en torno al 23% TNA. Son niveles más cercanos a la inflación estimada para el año, alrededor del 30%.

Tasas y morosidad: cuál es la «culpable»

El actual estrés crediticio solo encuentra antecedentes comparables en la crisis de 2019 y en la pandemia, lo que empieza a encender alertas dentro del sistema financiero.

La interacción entre tasas y morosidad aparece como el principal factor detrás del desfasaje actual.

«Los dos efectos se potencian. Del lado de los bancos, si buscan recuperar el total de la cartera, cuando hay muchos incobrables, los clientes que pagan terminan cubriendo a los que no lo hacen. Eso explica por qué los créditos con garantía tienen tasas mucho más bajas que los préstamos sin respaldo», señala José Bano, economista y analista financiero.

Y agrega: «Desde el lado de los clientes, es esperable que cuanto más alta es la cuota, más difícil resulte repagar el crédito. Si la cuota fuera más baja, más gente podría cumplir«.

En la misma línea, Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, introduce un matiz: «La morosidad no siempre está atada a tasas altas. El interés depende del segmento al que se presta: a mayor riesgo, mayores tasas; en segmentos de ingresos altos (ABC1), las tasas son más bajas porque la incobrabilidad es menor».

Por su parte, Fernando Baer, economista jefe de la consultora Quantum, sostiene: «Las tasas se definen en el mercado de dinero, por lo que la morosidad es una consecuencia de esas tasas, junto con factores como empleo, salarios y nivel de actividad».

Otros factores que inciden en tasas y morosidad

Además del nivel de tasas, hay otros elementos que ayudan a explicar la suba de la morosidad. Entre ellos, el desfasaje entre salarios e inflación y el aumento de costos que encarecen las cuotas.

«En general, quien toma un crédito —sobre todo en el sector no bancario— mira la cuota, no la tasa. No sabe qué tasa está convalidando, sino si puede pagar o no ese compromiso mensual», explica Sebastián Menescaldi, economista y director asociado de Eco Go.

Según detalla, en la mora también inciden «la caída de los ingresos reales y el aumento de precios relativos, como servicios y salud. Esto reduce el excedente disponible y obliga a priorizar gastos básicos por sobre el pago de deudas. A su vez, las tasas elevadas en el sector no bancario reflejan costos operativos específicos —como originación y cobranza— y el mayor riesgo intrínseco del segmento».

Para Marcelo Bastante, analista de mercados especializado en bancos, el fenómeno es aún más complejo: «No se puede analizar la relación entre tasas y mora en forma aislada. Antes, en un contexto de alta inflación, las cuotas se licuaban con el tiempo. Hoy eso ya no ocurre. En planes de 6, 12 o 18 cuotas, el deudor terminaba pagando menos en términos reales. Ahora, ese efecto desapareció y se siente en el bolsillo».

A esta lectura se suma la visión de un ejecutivo de un banco líder, que introduce el factor liquidez: «El determinante clave de las tasas es la liquidez, que hoy se mantiene elevada por la baja demanda de crédito y el nivel de la tasa de referencia».

En ese marco, describe una dualidad: «Si bien tasas más bajas ayudarían a reducir la morosidad —sobre todo con tasas reales del 30%, difíciles de sostener—, la falta de previsibilidad en la política monetaria del Banco Central impide una baja agresiva de los intereses».

Esa incertidumbre, agrega, obliga a las entidades a mantener márgenes de cobertura para evitar que cambios bruscos en la liquidez transformen los créditos otorgados en pérdidas.

Además, la política monetaria de tasas altas también responde al objetivo de contener el tipo de cambio y evitar saltos bruscos del dólar.

«Hay una decisión macroeconómica de sostener tasas elevadas para evitar depreciaciones abruptas. Eso fija las tasas pasivas y luego los bancos trasladan ese efecto a las activas, sumando impuestos, costos de intermediación y márgenes. Como resultado, los deudores más sólidos quedan fuera del crédito y acceden principalmente los perfiles más riesgosos», explica Darío Rossignolo, economista y profesor de Finanzas Públicas en la UBA.

Finalmente, Bastante detalla cómo se construye la tasa activa: parte del costo de fondeo (lo que el banco paga por los depósitos), al que se suman el efecto de encajes, los costos impositivos, los gastos operativos y la morosidad.

Por eso, concluye, «la tasa de morosidad es un componente clave en la determinación de la tasa activa«.

Y reconoce que la relación entre tasas altas y mora es directa: «Según datos del Banco Central, el aumento de la morosidad muestra una alta correlación con la suba de tasas registrada desde abril del año pasado hasta las elecciones de octubre. El impacto no es inmediato: suele observarse con un rezago de entre tres y seis meses».

Desde este miércoles 25 de marzo, todas las sucursales bancarias de la provincia de Buenos Aires que implementaron el esquema estival, vuelven a abrir sus puertas en el horario tradicional de 10 a 15. El cambio afecta a 108 municipios bonaerenses, entre ellos La Plata, uno de los distritos con mayor densidad poblacional y actividad financiera fuera del Conurbano. Banco Provincia y el resto de las entidades financieras retoman la atención en el rango habitual, luego de finalizar el período de horario reducido que rigió durante los meses de calor.

El régimen especial de atención bancaria en verano, que funcionó desde el 3 de diciembre pasado, buscó proteger a trabajadores y clientes de la exposición a temperaturas elevadas. De acuerdo a la información oficial, la disposición se implementó por un decreto del Poder Ejecutivo bonaerense y rigió en las localidades del interior que adhirieron formalmente a la resolución. Durante este período, la atención en las sucursales se realizó de 8 a 13.

Según precisaron voceros del Banco Provincia, la vuelta al esquema tradicional de 10 a 15 no altera los turnos previamente asignados, ya que todos los pedidos para el nuevo ciclo fueron otorgados contemplando el rango horario habitual. El banco unifica así la atención en sus 408 sucursales distribuidas en el territorio bonaerense. Este ajuste implica que, desde hoy, tanto clientes como empleados deberán adaptarse a la franja horaria que históricamente caracterizó la actividad bancaria en la provincia.

La medida de horario de verano tuvo vigencia exclusiva en los municipios que formalizaron su adhesión al decreto, con la finalidad de minimizar la exposición al calor intenso. El listado incluye ciudades como Bahía Blanca, Mar del Plata (General Pueyrredón), Tandil, Necochea, Villa Gesell, Junín, Pergamino, Olavarría, Chivilcoy, Campana, Zárate, Mercedes, Azul, entre otras. En total, la normativa alcanzó a 108 jurisdicciones, cuyo detalle fue difundido por las autoridades y entidades financieras.

El esquema de horario especial terminó el 20 de marzo, coincidiendo con el inicio del otoño, aunque el regreso al ciclo tradicional se dispuso a partir del 25 de marzo para todas las entidades adheridas. En ese lapso, hubo días sin actividad bancaria ni atención al público, lo que generó una transición entre ambos regímenes. Las sedes bancarias ubicadas en la Ciudad de Buenos Aires y en gran parte del Conurbano bonaerense no modificaron su horario durante el verano, ya que continuaron operando normalmente de 10 a 15. Por ese motivo, el anuncio impacta principalmente en los establecimientos del interior provincial, con especial énfasis en La Plata.

El decreto que estableció el horario de verano buscó cuidar tanto a los usuarios como al personal bancario en los momentos del día con temperaturas más elevadas. Desde el inicio de diciembre y hasta la tercera semana de marzo, las entidades de los municipios adheridos adelantaron su apertura, de modo que toda la operatoria se concentró en la franja matinal. El objetivo fue reducir la permanencia de las personas en las sucursales durante el mediodía y las primeras horas de la tarde, cuando se registran los valores térmicos más altos.

Banco Provincia informó que, ante el fin de la medida, todos los turnos y gestiones agendadas para fechas posteriores al 25 de marzo fueron asignados considerando la franja horaria de 10 a 15. Así, los usuarios que tramitaron turnos para operaciones presenciales no tendrán que realizar cambios ni reprogramaciones. El banco recordó que la disposición de horario estival solo alcanzó a los distritos que participaron de la resolución gubernamental.

Estos son los 108 municipios que cambiarán de horario bancario:

• 25 de Mayo
• 9 de Julio
• Adolfo Alsina
• Adolfo Gonzales Chaves
• Alberti
• Arrecifes
• Ayacucho
• Azul
• Bahía Blanca
• Balcarce
• Baradero
• Benito Juárez
• Berisso
• Bolívar
• Bragado
• Brandsen
• Campana
• Cañuelas
• Capitán Sarmiento
• Carlos Casares
• Carlos Tejedor
• Carmen de Areco
• Castelli
• Chacabuco
• Chascomús
• Chivilcoy
• Colón
• Coronel de Marina L. Rosales
• Coronel Dorrego
• Coronel Pringles
• Coronel Suárez
• Daireaux
• Dolores
• Ensenada
• Exaltación de la Cruz
• Florentino Ameghino
• General Alvarado
• General Alvear
• General Arenales
• General Belgrano
• General Guido
• General Juan Madariaga
• General Lamadrid
• General Las Heras
• General Lavalle
• General Paz
• General Pinto
• General Pueyrredón
• General Rodríguez
• General Viamonte
• General Villegas
• Guaminí
• Hipólito Yrigoyen
• Junín
• La Costa
• La Plata
• Laprida
• Las Flores
• Leandro N. Alem
• Lezama
• Lincoln
• Lobería
• Lobos
• Luján
• Magdalena
• Maipú
• Mar Chiquita
• Marcos Paz
• Mercedes
• Monte
• Monte Hermoso
• Navarro
• Necochea
• Olavarría
• Patagones
• Pehuajó
• Pellegrini
• Pergamino
• Pila
• Pinamar
• Puán
• Punta Indio
• Ramallo
• Rauch
• Rivadavia
• Rojas
• Roque Pérez
• Saavedra
• Saladillo
• Salliqueló
• Salto
• San Andrés de Giles
• San Antonio de Areco
• San Cayetano
• San Nicolás
• San Pedro
• San Vicente
• Suipacha
• Tandil
• Tapalqué
• Tordillo
• Tornquist
• Trenque Lauquen
• Tres Arroyos
• Tres Lomas
• Villa Gesell
• Villarino
• Zárate

Las sucursales de Banco Provincia y otras entidades afectadas por la medida informaron que la atención bancaria seguirá realizándose en el horario habitual de 10 a 15 durante el resto del año. El Conurbano bonaerense y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires no presentan cambios, ya que mantuvieron el mismo régimen durante toda la temporada estival.

El retorno al horario tradicional responde a la finalización de la disposición del Poder Ejecutivo provincial que estableció el cronograma especial de verano. A partir de hoy, la operatoria bancaria en los municipios mencionados vuelve a sincronizarse con el resto del territorio bonaerense, consolidando la franja de atención de cinco horas en la mañana y el mediodía.

El listado oficial de municipios que abandonan el horario de verano incluye localidades de distinta escala y relevancia, lo que implica un impacto distribuido en toda la provincia. Se espera que la normalización facilite la organización de trámites y gestiones tanto para clientes particulares como para empresas y organismos públicos que dependen de los servicios bancarios en el interior bonaerense.

Miles de jubilados y pensionados en Argentina enfrentan un problema concreto: no pueden cobrar sus haberes personalmente. Enfermedad, edad avanzada, internación prolongada o residencia en el exterior son apenas algunas de las causas. Para estos casos, ANSES diseñó un mecanismo legal que permite designar un apoderado que gestione o cobre prestaciones en nombre del titular.

El trámite es más accesible de lo que la mayoría imagina y, en determinados casos, no requiere turno previo en las oficinas del organismo.

Quiénes pueden ser apoderados en ANSES

La normativa de ANSES contempla un abanico amplio de personas habilitadas. No se limita exclusivamente a familiares directos.

Para realizar trámites administrativos, pueden actuar como apoderados los siguientes personas:

• Cónyuge
• Conviviente previsional
• Madre o padre
• Hijo, nieto o bisnieto
• Abuelo o bisabuelo
• Tío, primo, hermano o sobrino
• Yerno, nuera, madrastra o padrastro
• Suegro, hijastro o cuñado

Pero el alcance va más allá del círculo familiar. Pueden designarse entidades públicas de carácter nacional, provincial o municipal. Mutuales e instituciones de asistencia social también están contempladas.

Los profesionales del derecho tienen su espacio. Abogados o procuradores con poder certificado ante escribano público pueden ejercer esta representación.

El caso especial de personas internadas

Existe una situación particular que pocos conocen. Cuando el titular se encuentra internado en hospitales, sanatorios o asilos, puede nombrarse como apoderado al director o administrador de la institución.

Esta alternativa resulta práctica en casos de internaciones prolongadas, donde el beneficiario no tiene familiares cercanos que puedan asumir el rol de representante.

Qué pasa con los jubilados que viven en el exterior

Para residentes fuera de Argentina, el procedimiento toma otro camino. El poder se otorga directamente a un banco con opción de giro al exterior.

Las entidades bancarias habilitadas son estas:

• Banco de la Nación Argentina
• Banco de la Ciudad de Buenos Aires
• Banco Patagonia S.A.
• Banco Credicoop Cooperativo Ltdo.
• Banco Piano S.A.
• Banco Comafi S.A.

El banco designado se encarga de recibir los fondos y realizar la transferencia internacional al titular.

Cómo hacer el trámite paso a paso

El proceso arranca en la plataforma Mi ANSES. Ahí se carga la información inicial del futuro apoderado.

Pero hay un requisito ineludible. El trámite debe finalizarse en una oficina de ANSES con la presencia física de ambas partes: el jubilado titular y el apoderado designado.

Este requisito busca garantizar la máxima seguridad al beneficiario y evitar posibles abusos o designaciones realizadas sin consentimiento genuino del titular.

Existe un beneficio que ahorra tiempo. Cuando el apoderado es un familiar directo, no hace falta turno previo para concretar el trámite en la sucursal.

Si el apoderado no es familiar, el turno se gestiona desde la página de ANSES o llamando gratis al 130 desde líneas fijas.

Qué documentación hay que presentar

Los requisitos varían según el tipo de apoderado. Para familiares directos, alcanza con DNI y documentación que acredite el parentesco. Partida de nacimiento o certificado de matrimonio cumplen esa función.

El conviviente previsional debe tener previamente acreditada esa relación ante ANSES. No puede hacerlo en el mismo momento del trámite de apoderado.

Si el apoderado es un banco, se presenta la Carta Poder formulario PS 6.4, firmada y sellada por autoridad bancaria.

Cuando hay un tutor o curador, se exige sentencia judicial original y copia. Debe figurar el nombramiento y la autorización específica para el cobro.

Los abogados deben mostrar credencial profesional vigente, además del poder certificado.

El agente de ANSES revisa identidad, vínculo y requisitos específicos. Después se firma y certifica la Carta Poder PS 6.4 en el momento. Queda formalizada la designación.

El paso final que muchos desconocen

Hay una etapa obligatoria más. El representante designado debe estar registrado en Mi Huella, el sistema de identificación biométrica de ANSES.

Sin ese registro previo, no puede concretar el cobro en la entidad bancaria. Es una medida de seguridad adicional.

Un detalle importante: el beneficiario puede tener un apoderado para tramitar y otro para cobrar. Son dos roles diferentes que no tienen que recaer sobre la misma persona.

La designación tampoco es definitiva. El titular conserva el derecho de revocar el poder o nombrar a otra persona. Puede modificarse en cualquier momento si cambian las circunstancias.