Los índices de Wall Street cerraron con cifras neutras una rueda volátil, donde alternaron alzas y bajas ante la incertidumbre sobre el sector tecnológico. Las cotizaciones todavía sufren el nerviosismo por los proyectos e inversiones en desarrollos de la IA (Inteligencia Artificial) que golpean a los mercados en las últimas semanas, en particular a las empresas vinculadas al software, que podrían ser desplazadas del mercado por el alcance de la nueva tecnología.

Los mercados de Nueva York retomaron la actividad tras la conmemoración el lunes del Día de los Presidentes en los EEUU, mientras que en la Argentina se reiniciarán las operaciones el miércoles 18, luego de los feriados de Carnaval.

Al cierre el Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, avanzó un 0,1%, tras caer más de 1% al mediodía. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average también ganaron un leve 0,1 por ciento.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en el exterior terminaron con mayoría de bajas, encabezadas por Cresud (-2,8%).

Los bonos Globales de Argentina promediaron una leve baja de 0,2%, mientras que el riesgo país de JP Morgan restó siete unidades en los 511 puntos básicos, tras un máximo de 526 unidades por la mañana.

“A raíz de renovadas preocupaciones sobre las tecnológicas -con foco en software- es que Wall Street vuelve a inclinarse por un tono más cauteloso, el cual se traslada en los ADR durante el feriado local, toda vez que vienen respondiendo al clima externo con su mayor ‘beta’”, consignó el economista Gustavo Ber.

Tras un receso por el Día de los Presidentes, la preocupación por la IA sigue latente. “Los inversores están atentos a la próxima víctima potencial después de que nuevas preocupaciones sobre la capacidad de la IA para revolucionar las industrias afectaran las acciones de sectores que van desde la gestión patrimonial hasta el transporte y la logística. El Dow y el S&P 500 han caído en cuatro de las últimas cinco semanas debido a esta presión”, precisó Yahoo Finance.

Esta semana, la temporada de resultados corporativos en Wall Street llega a su recta final. Los resultados de Constellation Energy son el centro de atención, ya que indican cómo la demanda de energía de la IA está cambiando el sector energético. Medtronic y Palo Alto Networks también figuran en la agenda del martes. Pero lo más destacado de la semana es el informe trimestral de Walmart del jueves, el primero desde que el gigante minorista se unió al grupo de las empresas con capitalización bursátil de un billón de dólares.

En el sector corporativo, las acciones de Paramount Skydance subieron un 4,9% al ​​cierre del mercado el martes tras la noticia de que Warner Brothers Discovery le había dado al estudio una semana para presentar una oferta mejor. Warner rechazó la última oferta del estudio de Hollywood.

La semana acortada por las festividades también trae consigo una oleada de lecturas económicas, retrasadas por el cierre parcial de la administración central en los EEUU. El dato de diciembre del índice de Gastos de Consumo Personal, que se publicará el viernes, acapara la atención, después de que el último informe de inflación al consumidor resultara más bajo de lo esperado .

Un avance del PIB del cuarto trimestre, también el viernes, debería proporcionar un diagnóstico de la salud económica en medio del debate en curso sobre el ritmo de los recortes de las tasas de interés este año. Antes de eso, las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de enero también contribuirán a estos cálculos, mientras surgen dudas en torno a un supuesto “compromiso de lealtad” firmado por Kevin Warsh, la elección de Donald Trump para el próximo presidente de la Fed (Reserva Federal).

Durante el análisis económico en Infobae a la Tarde, Lara López Calvo advirtió que “la brecha entre la tasa activa y la tasa pasiva es históricamente alta. Los bancos están ganando mucha plata, primera conclusión que podríamos sacar”. Al iniciar su explicación, precisó: “La inflación es el aumento generalizado de los precios de una economía. ¿Y qué es la tasa de interés? Suele decirse que es el costo del dinero. Erróneo. La tasa de interés es el costo de la indisponibilidad del dinero”.

La economista subrayó que la inflación “genera pérdida de poder de compra sobre la moneda, no sobre los bienes. Muchos definen a la inflación como la pérdida de poder adquisitivo de los bienes. No, los bienes no pierden poder adquisitivo, lo pierde la moneda”.

López Calvo explicó: “Cuando tenemos mayor pérdida de poder de compra de la moneda, vamos a exigir una mayor tasa de interés porque es el costo de la indisponibilidad del dinero. Si vivo en una economía con mayor inflación, me cuesta más prestarle los 10 mil pesos a Rosen que si no hay inflación en mi economía”.

Al describir el contexto actual, apuntó: “Milei asumió con una inflación corriendo arriba del 200% interanual, y hoy esa inflación está en torno al 30. Esa es la velocidad del auto, sigue avanzando, pero se viene desacelerando”. Sin embargo, advirtió: “De acuerdo a lo que yo les estoy diciendo, debería haber una correlación entre esa desaceleración de la inflación y la tasa de interés. Bueno, acá pasó algo llamativo, que es que una de las tasas tuvo una desaceleración y la otra no”.

Desglosó el funcionamiento de las tasas bancarias: “La tasa activa es lo que te van a pedir si vas a sacar un crédito, es la tasa que te va a pedir el banco cuando te presta plata. La tasa pasiva es la que te pagan a vos si le prestás plata al banco”. En la práctica, sostuvo: “El banco siempre es mucho más rápido para bajar la tasa que te paga a vos en una colocación, que la tasa que te exige si vas a sacar un crédito”.

La especialista profundizó: “La brecha, la diferencia, actualmente es históricamente alta. Los bancos están ganando mucha plata”. Detalló que la incertidumbre y el plazo de los créditos son factores clave: “El banco cuando te presta plata no te presta a 30 días como el plazo fijo, te presta a un año, a tres años, a cinco años. Y cuando hay tanta incertidumbre en la economía, tiene que calzar ese riesgo alguien y ese riesgo lo calza la tasa de interés”.

Sumó el impacto de la morosidad: “Cuanto más aumenta la morosidad, que es algo que está pasando en la Argentina, más difícil es que baje la tasa de interés”. También remarcó el efecto de la desregulación: “Antes, siempre que bajaba la tasa de interés que te pagaba el banco del plazo fijo, tenía que bajar la tasa de los créditos y eso se desreguló. Eso también es uno de los componentes, el combustible que hace que esta brecha actualmente esté bastante alta”.

Consultada sobre el acceso al crédito hipotecario, López Calvo fue clara: “El crédito hipotecario volvió. Lamentablemente, en la Argentina tenemos pocas ventanas en la historia del crédito hipotecario. Cuando vuelve, la gente sale desesperada porque dice: ‘Por lo menos hay’. Antes de analizar si el crédito hipotecario está bueno o no, por lo menos hay, porque la mayoría de los años que nosotros vivimos no había ni siquiera crédito hipotecario y eso tiene muchísimo que ver con los altos niveles de inflación”.

Al hablar de la posibilidad de baja de tasas, afirmó: “Debería tender a bajar la tasa de interés activa en la Argentina. Está muy alta, tanto por la brecha que tiene con la tasa pasiva, que es la que te pagan de plazo fijo, como también porque dejó de tener correlación con el proceso de desinflación”.

Aportó cifras actuales: “La que te paga el banco por un plazo fijo está en 26%, en promedio. Y la de los préstamos personales, en promedio, la TNA, que ni siquiera tiene el costo financiero total, está en 70. La brecha es muy alta. A vos te pagan veintiséis por un plazo fijo y yo me doy vuelta y te exijo setenta”.

Sobre la dispersión de tasas entre bancos y la volatilidad de los créditos, explicó: “Ellos juegan mucho con oferta y demanda. Cuando hay mucha demanda suelen ajustar alguna de las variables. ¿Cómo se resuelve eso, que no me cambie la tasa del hipotecario, que no debería pasar cada tres semanas? Los bancos se fondean a treinta días, pero a vos te tienen que prestar a quince o veinte años”.

Finalmente, proyectó el futuro del sistema: “¿Cómo solucionó el mundo eso? Con securitización de créditos hipotecarios, que hoy vamos en esa línea y hay que hacerlo, aunque falta en Argentina, no va a pasar este año, pero yo creo que en dos o tres años sí va a suceder, porque todos nosotros somos mucho más conscientes que tenemos que invertir para nuestra jubilación”.

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En una entrevista exclusiva en Infobae en vivo, Mariano Biocca, director ejecutivo de la Cámara Argentina Fintech, sostuvo que la exclusión de las billeteras virtuales como opción para el cobro de salarios “deja afuera a la parte moderna del sistema financiero argentino”. Durante el debate, destacó que “el 75% de todos los movimientos de dinero digital en la República Argentina involucran a una billetera virtual en una de las puntas”.

En diálogo con el equipo de Infobae al Regreso, integrado por Gonzalo Aziz, Diego Iglesias, Malena de los Ríos, Matías Barbería y Mica Mendelevich, Biocca enfatizó el papel central que ocupan las billeteras en la vida cotidiana: “Hoy todo el mundo está usando las billeteras. Basta mirar a hijos, sobrinos, padres. Si la gente ya las eligió para su día a día, ¿en qué nos basamos para extirpar la posibilidad de que uno diga ‘a mí me sirve una billetera’ para cobrar el salario?”. Recalcó que la reforma, tal como está planteada, “le quita alternativas al trabajador”, mientras que quienes prefieren los bancos pueden seguir utilizándolos.

Biocca explicó que las billeteras digitales no solo facilitan pagos, sino que permiten “generar historial crediticio para millones de personas que estaban subatendidas por el sistema financiero tradicional”. Remarcó: “Hoy seis millones de personas tienen abierto un crédito con una empresa fintech, y la mitad nunca antes había accedido a uno formal”. Según su visión, “las billeteras se animaron a prestar donde otros no lo hacían, y eso permitió a muchos argentinos ingresar al circuito formal”.

El directivo describió la expansión de las cuentas de inversión asociadas a estas plataformas: “Hoy existen 25 millones de cuentas de inversión en la Argentina. Se multiplicaron por 50 en los últimos siete u ocho años. Son pequeños ahorristas que canalizan su dinero al mercado de capitales, lo que termina financiando a pymes y empresas”. Para Biocca, esto demuestra que “las billeteras tienen un rol central en el desarrollo del crédito y la formalización de la economía”.

Consultado por Malena de los Ríos sobre los controles y la regulación de las billeteras, Biocca aseguró: “Las billeteras digitales están plenamente reguladas y supervisadas por el Banco Central de la República Argentina. Cumplen con los mismos estándares de ciberseguridad que los bancos”. Subrayó que “todo el dinero de los usuarios queda depositado en entidades financieras y no se utiliza para otros fines”, diferenciando así la operatoria respecto de los bancos, que sí pueden prestar e invertir los fondos de sus clientes.

Reafirmó que el sistema fintech “está integrado funcionalmente con el mundo bancario”, lo que obliga a mantener “los mismos estándares de funcionamiento para no poner en riesgo la cadena”. Para Biocca, “es mentira que el dinero está más seguro en un banco que en una billetera, porque siempre termina en una entidad financiera regulada”.

El conductor Gonzalo Aziz indagó sobre los motivos políticos detrás de la exclusión de las billeteras. Biocca consideró: “Puede haber una razón vinculada a la necesidad del Gobierno de seducir a gobernadores con bancos provinciales, que se verían perjudicados si se habilita a las billeteras virtuales”. Aun así, cuestionó el enfoque: “En vez de generar una propuesta de valor para el usuario, se asume que si esto se abre, se pierde. Y el perjudicado termina siendo el trabajador, que no puede elegir libremente dónde cobrar su salario”.

Sobre las expectativas de cara al debate parlamentario, Biocca expresó: “La esperanza es lo último que se pierde. Sabemos que es muy difícil, pero también sabemos que los diputados son conscientes de que las billeteras ya son parte sistémica del día a día de los argentinos”. Insistió en que “extirpar las billeteras del artículo 35 del proyecto es quitarle modernidad al sistema laboral argentino”.

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