ECONOMIA
Bombazo en el mercado financiero: qué impacto tiene fusión Macro-Personal Pay y qué pasa con MODO

El mundo de los bancos y las fintech experimentó un cimbronazo este jueves con un anuncio que refuerza una tendencia anunciada de fusiones y adquisiciones en el sector financiero: Banco Macro adquirió el 50% de Personal Pay, la billetera virtual del coloso de las telecomunicaciones Personal de Telecom Argentina, que cuenta con 4,7 millones de usuarios.
De esta manera, dos jugadores muy fuertes en sus sectores se unen para posicionarse en el peleado negocio de los servicios financieros, con una búsqueda de ganarle una porción directa de la torta a Mercado Pago, Naranja X y Ualá.
Además, causó sorpresa en el sector, porque también se pone en juego el rol de MODO, que es la billetera digital creada por los propios bancos privados, y que tiene unos 20 millones de potenciales usuarios que son clientes de las entidades, debido a que la compra de Macro de la mitad de Personal Pay le abre el juego a otra fintech que brinda casi los mismos servicios, pero que se orienta a individuos que cumplen menos requisitos que los solicitados por el Banco Central.
Según la información oficial, la operación se concretó por un desembolso de Macro de u$s75 millones por el 50% del paquete accionario de Personal Pay, y la apuesta de estos dos jugadores es al «crecimiento» de la plataforma, «con el objetivo de fortalecer la posición de la billetera en el mercado fintech argentino, ampliando la oferta de productos y servicios financieros a más clientes, con el respaldo de un banco líder», afirman en el comunicado a la prensa.
Por lo que los 4,7 millones de usuarios que tiene Personal Pay tendrán acceso ahora a operaciones financieras.
«De esta manera, Personal Pay, a través de Banco Macro, estará en condiciones de incorporar a su portfolio servicios financieros competitivos, incluso ampliando la oferta de crédito, entre otras herramientas. Mientras que Banco Macro potenciará su llegada a nuevos segmentos de la mano de la fintech telco más grande de Argentina», afirma el comunicado oficial de las empresas.
Es decir, se lee como un win-win, porque Personal Pay puede ampliar el espectro de productos y servicios brindados para complementar y atraer la oferta de sus clientes, como es el caso de la oferta de créditos, mientras que Macro busca captar a varios nuevos usuarios que se encuentran fuera del segmento bancario.
El mercado bursátil reaccionó con un alza en las acciones de Telecom (TECO) de hasta 13% en dólares en Wall Street, mientras que la cotización de Banco Macro (BMA) se mantuvo prácticamente neutra tanto en Buenos Aires como en Nueva York.
Al respecto, Jorge Larravide, experto en marketing y comercialización financiera, y exgerente Comercial de Link, señala a iProfesional: «Habrá que ver cuál es la definición estratégica (o redefinición) en el negocio de Personal Pay, ya que se trata de productos complementarios. Por otro lado, la participación de Macro en MODO es un modelo de negocio que les funciona muy bien como billetera digital multibanco, con aceptación masiva en el mercado».
Agrega que, por el lado de Personal Pay, el modelo que ha mostrado hasta acá «era muy interesante, tanto por las bases de clientes de Telecom, Personal y Flow, como también por un modelo de fidelización en escalera, donde a mayor operatoria premiaba con mayores niveles de descuentos. Es decir, si conviven ambas, van a tener clientes comunes porque, en un porcentaje, comparten la segmentación, pero también clientes diferentes», concluye Larravide.
A ello suma Martin Kalos, economista y director de Epyca consultores: «El mercado fintech argentino ha dejado atrás su fase de captación masiva para centrarse en la rentabilidad de su cartera actual. En un escenario de mayor claridad operativa, el eje del negocio se desplazó hacia la reducción de costos y la oferta de servicios financieros de mayor margen, buscando capitalizar una base de usuarios ya consolidada que exige soluciones más sofisticadas que el simple pago o reintegro de servicios».
Para agregar que este cambio de paradigma se materializa en la alianza estratégica entre Banco Macro y Personal Pay, donde «la fintech aporta su masiva base de clientes y el banco su licencia bancaria y capacidad de fondeo. Esta sinergia no solo permite a la billetera virtual expandir su oferta como cuenta bancaria plena, sino que también le otorga la infraestructura y el respaldo de capital necesarios para abaratar la prestación de servicios y maximizar la rentabilidad del ecosistema».
Además, se busca atraer a una parte de los 25 millones de usuarios, que se calcula en el sector que tiene Mercado Libre (Mercado Pago), firma que no brinda datos oficiales de los clientes puntuales que posee en cada país, sino de manera regional.
Cifras de Personal Pay y su participación en el mercado fintech.
Alianza bancos-fintech y MODO que se desdibuja
La conclusión es que bancos y billeteras virtuales están buscando unirse y complementarse para captar una porción más grande de mercado, de públicos tanto bancarizados como informales, y para brindar una oferta amplia y variada de servicios financieros.
Incluso, a este caso Personal Pay-Macro se le suman otros ejemplos en esta pelea, como es el caso de Naranja X, que es la fintech de otro banco, ya que pertenece al Grupo Galicia, y que tiene 10 millones de usuarios.
Incluso, la fintech Cocos Capital tiene como accionistas a los dueños de banco Supervielle, por lo que es otro caso de una entidad bancaria tradicional que pone una pata en una Fintech, como forma de captar otro tipo de clientes, con menos requisitos que los solicitados en el ámbito de los bancos.
Por lo que en esta contienda, empieza a cuestionarse el rol estratégico de la billetera MODO asociada directamente a los bancos, que son los propietarios de esta fintech, debido a que la búsqueda de más clientes apunta a captar a gente que se encuentra por afuera de este ecosistema financiero.
Incluso, las acciones de los últimos meses, para que los individuos puedan acceder de manera independiente a MODO, sin tener que pasar por la entidad bancaria a la que son clientes, no tuvo una respuesta masiva.
«La jugada de Macro está en línea con lo que anticipábamos meses atrás de la consolidación del sector bancario, en lo que respecta a la captación y la administración de flujos de fondos de los usuarios. De alguna manera, confirma la sensación en el mercado de que MODO no está cumpliendo las expectativas dentro del competitivo segmento de las billeteras virtuales», indica a iProfesional Mauricio Federico, exbanquero y experto en Inversiones y banca privada.
En el mismo sentido, Jorge Colina, economista de IDESA, suma: «Las billeteras virtuales captaron al público por su practicidad, por lo que desplazaron a los productos bancarios. En esa tónica, MODO es una apuesta bancaria a entrar al producto que demanda la gente, pero no termina de consolidarse porque se usan más otras billeteras. Parecería que los bancos salen a buscar alternativas, complementarias a MODO, para tener más penetración en las billeteras virtuales».

El mercado Fintech se especializa en diferentes verticales de negocio.
Dura competencia entre fintech y bancos
Esta noticia de unión entre Personal Pay y Macro se produce en pleno momento en que las billeteras digitales están comenzando a brindar algunas prestaciones bancarias, como el servicio de pago de asignaciones sociales.
Y en la mira de la reforma laboral se encuentra que también sirvan para que los usuarios cobren directamente sus salarios en las Fintech, como la propia Personal Pay, Mercado Pago o Naranja X, entre otras.
Incluso, también está entre las posibilidades mencionadas que ANSES habilite a las billeteras a que sirvan como plataformas de cobro de las jubilaciones y pensiones.
«Todo el debate alrededor del cobro de planes sociales, sueldos y jubilaciones se está encaminando a que los bancos pierdan la exclusividad, por lo que este anuncio de Macro y Personal Pay parece ser una estrategia para evitar perder market share», afirma Federico Zerba, economista y jefe de Economía Sectorial del Instituto De Economía Sectorial (IES).
El ecosistema Fintech en Argentina atraviesa una fase de consolidación y madurez, alcanzando un total de 1.027 empresas operativas en el país.
De este universo, 939 son compañías puramente fintech que se distribuyen en 10 verticales de negocio, mientras que el resto lo integran firmas de servicios que dan soporte a la industria, según la Cámara Argentina Fintech.
La robustez del sector se refleja en su capacidad de generación de empleo y proyección externa: el 62% de las empresas aumentó su nómina de personal en el último año y el 54% ya exporta sus servicios o mantiene operaciones en mercados internacionales.
En términos de arquitectura de mercado, el negocio se encuentra liderado por el segmento de «Medios de Pago», que entre emisión, adquirencia y recaudación aglutina a 602 empresas, seguido por el rubro de Activos Financieros y Mercado de Capitales con 230 firmas.
Asimismo, 224 empresas fintech brindan crédito y financiamiento.
Un dato clave para los inversores y analistas es la creciente diversificación y solapamiento estratégico: 1 de cada 3 empresas opera en dos o más verticales simultáneamente, lo que demuestra una búsqueda de ecosistemas de servicios integrales para capturar mayor valor del cliente.
El desglose operativo revela nichos de alta especialización dentro de cada vertical.
En el área de pagos, los Proveedores de Servicios de Pago (PSP) dominan con 210 empresas, mientras que en el sector de Crédito y Financiamiento, la mayoría (183 empresas) opera bajo la figura de otros proveedores no financieros.
Por su parte, el segmento de Infraestructura y Tecnología muestra una fuerte inclinación hacia el modelo SaaS (Software as a Service), con 107 empresas que proveen la arquitectura necesaria para que el sistema financiero continúe su proceso de digitalización acelerada.
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ECONOMIA
Una predicción de Elon Musk sobre la IA pone los pelos de punta: «En 5 años…»

La inteligencia artificial superará a cualquier ser humano individual antes de que termine 2026. Y en solo cinco años, será más inteligente que toda la humanidad en su conjunto. La advertencia la lanzó Elon Musk, el hombre más rico del mundo, frente a una audiencia de empresarios y líderes políticos reunidos en el Foro Económico Mundial de Davos.
El fundador de Tesla, SpaceX y xAI no dejó lugar a medias tintas. Durante una conversación pública con Larry Fink, CEO de BlackRock, trazó un escenario que mezcla fascinación y alarma.
Según Musk, el desarrollo de la IA avanza a velocidad exponencial, rompiendo todas las previsiones que los expertos habían hecho sobre el ritmo del progreso tecnológico. Lo que antes parecía ciencia ficción ahora tiene fecha de vencimiento.
Este escenario representa un cambio profundo en la economía, el empleo y el sentido mismo de la vida, obligando a las personas a replantear su propósito en un mundo dominado por máquinas más inteligentes que ellas.
Qué dijo Elon Musk sobre la inteligencia artificial en Davos
«La inteligencia artificial pronto será más inteligente que todos los humanos juntos», afirmó Musk en un tono que combinó advertencia y provocación. La frase resonó en el auditorio principal del evento suizo.
El magnate tecnológico subrayó que los modelos de IA están evolucionando de manera exponencial. Las proyecciones tradicionales ya no sirven para anticipar lo que viene.
Sus palabras generaron un fuerte debate en Davos. La regulación de la IA y sus implicancias éticas fueron uno de los temas centrales del encuentro, y la intervención de Musk puso el tema en el centro de la escena.
El empresario no se limitó a hablar del futuro abstracto de la inteligencia artificial. También abordó cómo esta tecnología transformará aspectos concretos de la vida diaria.
Anticipó un futuro cercano en el que los robots humanoides fabricados por Tesla podrían superar en número a los humanos y encargarse de tareas como cuidar niños o mascotas, generando tanto entusiasmo como preocupación entre los asistentes.
Robots humanoides que cuidan niños y mascotas: la visión de Musk
El magnate también se refirió al impacto que la robótica tendrá en el día a día. Describió un escenario en el que los robots humanoides serán más numerosos que las personas.
«¿Quién no querría que un robot vigile a sus hijos o cuide a sus mascotas?», ironizó, despertando reacciones divididas. Algunos vieron en sus palabras una promesa de comodidad; otros, una amenaza.
Tesla ya trabaja en el desarrollo de robots humanoides. El proyecto Optimus, presentado hace un tiempo, busca crear máquinas capaces de realizar tareas complejas en entornos domésticos y laborales.
Musk insiste en que estos robots no serán solo herramientas industriales. Según su visión, se integrarán a la vida familiar y cotidiana, cambiando la forma en que las personas organizan su tiempo y sus prioridades.
La idea genera tanto entusiasmo como temor. ¿Qué pasará con el empleo? ¿Cómo se regulará el uso de estas máquinas? ¿Quién será responsable si algo sale mal?
Por qué Elon Musk fue a Davos después de años de criticarlo
La participación de Musk en Davos fue particularmente llamativa. Durante años había criticado al evento, calificándolo de elitista y aburrido.
Sin embargo, en esta edición decidió presentarse en el escenario principal. Incluso hizo bromas sobre temas geopolíticos antes de centrarse en la tecnología.
Su presencia no pasó inadvertida. Muchos asistentes lo vieron como una señal de que los gigantes tecnológicos ahora buscan influir directamente en las conversaciones sobre el futuro global.
El cambio de actitud de Musk también refleja su creciente interés en posicionarse como una voz central en los debates sobre regulación tecnológica, especialmente ahora que la IA está en el centro de la agenda política y económica mundial.
El Foro de Davos congregó a presidentes, directores ejecutivos y líderes de opinión. Y en medio de ese escenario, Elon Musk volvió a instalar su agenda: tecnología disruptiva, visión de largo plazo y advertencias que nadie puede ignorar.
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ECONOMIA
Inocencia fiscal: CAME le pidió al Gobierno que reduzca los montos de las multas a las pymes

La Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) le solicitó al gobierno de Javier Milei que reduzca el monto de las multas fijado para las pequeñas y medianas empresas por incumplir con los plazos de presentación de las declaraciones juradas en el marco de la Ley de Inocencia Fiscal.
La nueva normativa fijó una actualización de las cifras superiores al 100.000 por ciento. “Es nuestra intención destacar el alto perjuicio que ello puede provocar en una empresa Pyme”, advirtieron sobre el porcentaje del incremento. La carta de CAME al ministro de Economía, Luis Caputo, pide que se establezcan normas complementarias a fines de reducir porcentualmente los importes de las sanciones previstas, teniendo en cuenta la capacidad económica de los contribuyentes.
“En consonancia con observaciones y consideraciones previamente presentadas al ministro de Economía de la Nación, Luis Caputo, y con el objetivo de preservar al entramado pyme federal y promover su desarrollo, CAME envió al titular de la cartera económica una propuesta para que, a través de sus facultades, instruya a la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) a dictar normas complementarias que morigeren la incidencia de las multas previstas en la llamada Ley de Inocencia Fiscal, a través de una reducción porcentual de los importes“, explicaron desde la entidad empresarial.

En tal sentido, plantearon que el esquema se divida de la siguiente manera:
- Micro empresa y persona humana (que no califique como “gran contribuyente individual”): 90%
- Pequeña Empresa: 70%
- Mediana Empresa Tramo I: 40%
- Mediana Empresa Tramo II: 20%
A fines de diciembre, CAME ya había advertido por las multas automáticas. Incluso había sugerido al Palacio de Hacienda a que autorice al contribuyente a solicitar un plazo mayor para la presentación de la declaración jurada, “a través de una Presentación Digital en la que detalle cuáles son las razones de su requerimiento, exceptuándolo del vencimiento del recordatorio para aplicar la multa prevista en la Ley”.
Por su parte, Caputo había indicado antes de la aprobación de la Ley de Inocencia Fiscal que los contribuyentes que no cumplan con la presentación de declaraciones juradas en tiempo y forma no recibirán una multa automática. Según explicó, la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) primero notificará a quienes registren incumplimientos para que regularicen su situación antes de imponer una penalidad monetaria.
“Hablé con el equipo de ARCA y van a trabajar en la reglamentación de una solución que irá en el siguiente sentido: en cuanto ocurra el vencimiento del plazo para presentar la DDJJ, en vez de intimar y aplicar la multa directamente, ARCA va a enviar un recordatorio por 10/15 días hábiles. Una vez transcurrido ese plazo, recién ahí se va a intimar y aplicar la multa», definió Caputo en su cuenta oficial de X.
Y añadió: “Lo importante es que ARCA va a merituar la cantidad de días de demora en la presentación, para aplicar una multa menor, según el caso, y de este modo poder distinguir los incumplimientos frecuentes, de aquellos ocasionales, y no aplicar automáticamente una medida inflexible”.
En tal sentido, el titular del Palacio de Hacienda remarcó que la advertencia de los 10 días para que los contribuyentes cumplan con los compromisos impositivos “es una alternativa que va a permitir el cumplimiento de las obligaciones fiscales sin ahogar al sector privado”.
Según cálculos de Sebastián Domínguez, CEO de SDC Asesores Tributarios, la sanción fijada en el artículo 38, que antes era de $200 para personas físicas, se elevó a $220.000, mientras que para personas jurídicas subió de $400 a $440.000.
Estas penalidades corresponden a los casos en que las declaraciones juradas no se presentan dentro de los plazos establecidos. Domínguez remarcó que “puede haber una pyme que se atrasa un día por problemas administrativos, porque faltan los empleados o una persona humana tamaño. Y tener una multa es bastante oneroso para este tipo de empresas pequeñas”.
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ECONOMIA
Un gigante del acero mundial desembarca en la minería Argentina con la explotación de yacimientos

ArcelorMittal, uno de los gigantes globales de la industria siderúrgica, formalizó su desembarco en el negocio minero en la Argentina, con la intención de avanzar en la exploración, extracción, procesamiento y comercialización de minerales y subproductos, una actividad que el grupo ya desarrolla en distintos mercados internacionales.
Con el foco puesto en «analizar y aprovechar las oportunidades que ofrece la Argentina», según explican dentro de la compañía, el holding creó ArcelorMittal Mining Argentina, una nueva sociedad constituida el 11 de diciembre de 2025 e inscripta oficialmente ante la Inspección General de Justicia (IGJ).
En el país, ArcelorMittal controla Acindar, una de las principales productoras de acero, que atraviesa un escenario complejo producto de la desaceleración de la actividad económica local, especialmente en los sectores industrial y de la construcción. Ese contexto derivó en ajustes periódicos en los niveles de producción de su planta ubicada en Villa Constitución, Santa Fe.
A ese cuadro se suman las tensiones propias de un mercado global altamente competitivo, marcado por el peso dominante de China como principal productor de acero, y por las críticas que en la Argentina realizaron los fabricantes locales frente al aumento de compras de acero importado en licitaciones públicas.
En ese marco, el ingreso al negocio minero aparece como una vía alternativa de expansión en un sector que viene mostrando un fuerte dinamismo en el país, con exportaciones que alcanzaron los u$s6.000 millones el año pasado. Hasta ahora, ArcelorMittal ya participaba indirectamente del rubro a través de la provisión de insumos para la minería, como barras y bolas de acero utilizadas en la molienda de minerales.
ArcelorMittal avanza en la exploración y comercialización de minerales
De acuerdo con el estatuto social de ArcelorMittal Mining Argentina, la compañía quedó habilitada para desplegar un amplio abanico de actividades vinculadas a la minería, tanto dentro del país como en el exterior. Entre sus objetivos principales se destacan la exploración y explotación de yacimientos bajo el régimen del Código de Minería, así como la extracción, procesamiento y comercialización de minerales y subproductos.
El objeto social también contempla tareas complementarias como transporte, refinación, elaboración, molienda y distribución, además de la posibilidad de ofrecer servicios mineros, incluyendo asistencia técnica, asesoramiento especializado, soluciones tecnológicas e infraestructura asociada a la actividad.
Asimismo, la nueva sociedad quedó facultada para participar en licitaciones, concursos y procesos de cotización, tanto en el ámbito público como privado, ya sea en la Argentina o en otros países.
En esta primera etapa, ArcelorMittal Mining Argentina S.A.U. fue constituida con un capital social inicial de $30 millones, representado por 30 millones de acciones ordinarias de $1 de valor nominal cada una, con derecho a un voto por acción.
La totalidad del capital fue suscripta e integrada en efectivo por su único accionista, ArcelorMittal Netherlands B.V., con sede en Rotterdam, Países Bajos. El estatuto prevé que el capital social podrá ampliarse, por decisión de asamblea ordinaria, hasta cinco veces su monto actual.
La presidencia de la compañía quedó en manos de Armando Isasmendi, abogado con extensa trayectoria en el sector minero —incluida experiencia previa dentro del propio grupo ArcelorMittal— y con antecedentes como director de YPF.
El rol estratégico de la minería para ArcelorMittal
A nivel global, ArcelorMittal se ubica entre los cinco mayores productores de mineral de hierro y carbón metalúrgico, y la actividad minera constituye un pilar central de su estrategia de crecimiento.
La diversificación geográfica de sus operaciones, que incluyen minas de hierro y carbón en distintas regiones del mundo, le permite abastecer tanto a su propia red de plantas siderúrgicas como al mercado internacional.
En su último reporte de resultados, la compañía anticipó un incremento en los envíos de mineral de hierro, impulsado por el avance de proyectos estratégicos. En ese contexto, destacó el «buen momentum» para alcanzar el objetivo de 10 millones de toneladas de embarques en Liberia, donde opera importantes yacimientos, al igual que en países como Canadá y Ucrania, un desempeño que debería reflejarse en una mejora de los resultados del período.
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