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ECONOMIA

Debutan las hipotecas divisibles, que prometen revolucionar la compra de departamentos en pozo

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El Gobierno oficializó una medida esperada por el mercado: a través de la Resolución Conjunta 2/2025 de los Ministerios de Economía y de Justicia, reglamentó la implementación de las hipotecas divisibles para proyectos inmobiliarios, con el objetivo de fomentar el crédito, impulsar al sector de la construcción y reducir el déficit habitacional en Argentina. en un contexto donde construir resulta cada vez más costoso, con valores que superan los u$s1.600 por m2 en todos los casos. El sector inmobiliario reclamaba la norma para destrabar ventas en pozo, ofrecer crédito hipotecario más accesible y dar impulso a proyectos con financiación bancaria.

El nuevo esquema (se enmarca en el Decreto 1017/2024), permite que compradores accedan a créditos hipotecarios para adquirir propiedades en construcción, un segmento históricamente excluido del financiamiento bancario en Argentina. Hasta ahora, quienes querían comprar «en pozo» debían contar con el 100 % del capital propio o someterse a planes de pago directos con la desarrolladora, generalmente de corto plazo y con cuotas altas que no siempre resultaban previsibles ni accesibles.

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Con la reglamentación de las hipotecas divisibles, se busca replicar las condiciones de una propiedad terminada, permitiendo el acceso a créditos de largo plazo (también llamados de bien futuro) que brinden mayor previsibilidad en los pagos. De este modo, el comprador podrá asumir un compromiso financiero más acorde con su capacidad, distribuir el pago en plazos más extensos y con tasas reguladas por el sistema bancario.

Cada unidad contará con su propia hipoteca, lo que otorga flexibilidad para comprar, vender o refinanciar por separado. Los desarrolladores, por su parte, pueden anticipar ventas para financiar obras, ampliando su base de potenciales clientes y mejorando la viabilidad de los proyectos desde etapas tempranas. Esto podría estimular la construcción de nuevas unidades, un motor clave para el empleo y la actividad económica.

Sin embargo, el sistema enfrenta desafíos concretos y algunos riesgos. Requiere que los bancos diseñen líneas específicas y evalúen con rigor la calidad de los proyectos y la solidez de los desarrolladores. Además, necesita registros transparentes y procedimientos notariales precisos para evitar fraudes como ventas múltiples de una misma unidad, un problema que en el pasado generó desconfianza en el mercado.

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En un contexto de tasas altas, volatilidad económica y restricción de crédito, la implementación será decisiva para determinar si este instrumento logra consolidarse como una herramienta real de acceso a la vivienda o si queda limitado a segmentos con mayor capacidad de ahorro y perfil inversor.

Reglamentación oficial

La Resolución Conjunta 2/2025 de los Ministerios de Economía y de Justicia establece los requisitos para constituir hipotecas divisibles en proyectos inmobiliarios en desarrollo.

El sistema permite dividir el crédito hipotecario en el momento de la subdivisión del inmueble, asigna a cada comprador su parte de la deuda y la garantía. Así, se busca replicar las condiciones de una propiedad terminada para unidades en obra.

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Principales condiciones:

*Dominio del inmueble libre de gravámenes o con gravámenes reconocidos por el acreedor.

*Proyecto urbanístico aprobado con detalles de la modalidad de subdivisión y las características de las futuras unidades.

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*Conformidad de las partes para la división del crédito y la garantía hipotecaria.

*Documentación técnica como planos, certificados registrales y constancias de deuda impositiva.

*La norma también crea un sistema para anotar boletos de compraventa en registros de la propiedad o en entidades autorizadas por la CNV para dar seguridad jurídica a contratos sobre unidades futuras.

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Qué espera el mercado

El Gobierno espera que la medida permita ampliar la oferta de créditos hipotecarios, incentivar la venta de unidades en pozo y dinamizar la construcción, un sector estratégico para el empleo y la actividad económica.

Hoy más del 75% de las operaciones inmobiliarias se concreta sin crédito bancario. El objetivo oficial es revertir esa dinámica y acercar la posibilidad de compra a más personas desde las etapas iniciales de la edificación.

Kevin Savelski, CEO y fundador de Grupo 8.66, analizó: «Las hipotecas divisibles representan un cambio estructural importante para el sector. Permiten que un comprador financie la adquisición de una unidad en construcción con un crédito hipotecario tradicional, algo muy limitado hasta ahora. Ya no hace falta contar con el 100% del capital ni adaptarse a planes de pago de 36 a 60 meses. El comprador puede acceder a plazos más largos y previsibles. Para el desarrollador, significa ampliar la base de clientes y anticipar decisiones de compra».

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Savelski resaltó la necesidad de controles, «los bancos van a evaluar con atención la solidez del proyecto y del desarrollador. Por eso la reglamentación exige inmuebles libres de gravámenes y un proyecto aprobado. Es pronto para hablar de productos específicos, pero si el 30 % de las ventas en pozo se financia con hipotecas divisibles, sería un cambio revolucionario. El desafío ahora es la implementación y que el sistema financiero acompañe».

Por su parte, Damián Tabakman, presidente de la Cámara Empresaria de Desarrolladores Urbanos (CEDU), consideró: «Esto sirve para que los bancos financien a los compradores desde el pozo. Hace tiempo lo esperamos. Ahora falta que los bancos activen líneas específicas. Además, sirve para que los registros de la propiedad anoten los boletos de compraventa de unidades en pozo, algo que evita estafas». 

«Hubo desarrolladores que vendieron varias veces la misma unidad. Me dicen que el registro de la propiedad de CABA lo va a implementar ya. Eso debería ser un modelo para los demás registros», amplió Tabakman

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Hoy comprar en pozo no resulta tan accesible como hace 18 meses, y aunque los costos para edificar subieron con fuerza, todavía no trasladaron toda esa suba al valor final de la vivienda en obra. Según Zonaprop, en la mayoría de los barrios porteños un departamento en ejecución promedia en u$s2893 por m2.

El costo de construcción medido en dólares subió un 1,2% en junio. Esto refleja un aumento del 126% desde octubre de 2023. Construir hoy cuesta 3,4 veces más de lo que costaba en 2020, mínimo de la serie Zonaprop. 

Para quién son ideales las hipotecas divisibles

«Parejas jóvenes que puedan esperar tres o cuatro años para la entrega de su hogar. Falta ver qué operatoria arman los bancos. Esto recién empieza», señaló Tabakman.

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Santiago Levrio, director institucional de Alianza Urbana, planteó limitaciones vinculadas al contexto económico: «La herramienta destraba una situación. Pero mientras la economía no se monetice, no suba el ahorro ni la inversión, las tasas van a seguir altas y no va a haber ni bancos que ofrezcan productos ni tomadores».

Es una herramienta de cobertura, no de acceso a la vivienda. «Nadie de clase media puede pagar una cuota hipotecaria y alquilar al mismo tiempo. Esto es para quien ya tiene la plata y busca cobertura para invertir», amplió Levrio.

Gerónimo Odriozola, broker inmobiliario de Remax Roble, destacó el potencial transformador pero señaló condiciones clave: «Las hipotecas divisibles pueden ser una gran oportunidad para dinamizar el mercado inmobiliario argentino. Permiten que cada unidad de un proyecto tenga su propia hipoteca, lo que facilita comprar, vender o financiar por separado. Esto da más flexibilidad a desarrolladores, compradores y bancos, y podría reactivar la obra nueva».

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También advirtió sobre el contexto local. «El riesgo está en la falta de estabilidad y regulación clara que tenemos hoy en Argentina, pero es un paso positivo hacia un mercado más moderno y con más opciones de financiamiento», concluyó Odriozola.



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ECONOMIA

Alerta Monotributo: ARCA actualizó las escalas y estos son los montos a pagar en marzo

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En el tercer mes del año subieron las cuotas y los límites de facturación, impactando el monto a pagar y la permanencia en cada categoría

14/03/2026 – 22:12hs

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La Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA) puso en marcha el nuevo esquema de valores para el Monotributo, marcando un incremento que impacta de lleno en el bolsillo de los trabajadores independientes. Esta actualización, que rige a partir de marzo de 2026, responde al ajuste semestral automático que considera la evolución de los precios y busca readecuar los parámetros de facturación y los aportes mensuales.

Para los contribuyentes, este ajuste llega en un momento de fuerte sensibilidad económica, sumándose a la carga que ya enfrentan tras el último proceso de recategorización de febrero. Quienes debieron subir de escalón por haber facturado más el año anterior, ahora se encuentran con un doble impacto: una categoría más alta y un valor de cuota actualizado por inflación, lo que redefine los costos operativos de profesionales y pequeños comercios en todo el país.

Monotributo: nuevos valores y cuotas mensuales

El aumento dispuesto por el organismo alcanza el 14,29% sobre las cuotas mensuales. Este porcentaje se desprende del índice de precios acumulado durante el segundo semestre del año anterior, un mecanismo que ARCA mantiene para evitar el desfasaje del régimen simplificado frente a la inflación. El ajuste no solo se aplica al componente impositivo, sino también a los aportes previsionales y de obra social.

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Así quedan los montos finales a pagar por mes según cada categoría:

  • Categoría A: $42.386,74

  • Categoría B: $48.250,78

  • Categoría C: $56.501,85 (servicios) y $55.227,06 (bienes)

  • Categoría D: $72.414,10 (servicios) y $70.661,26 (bienes)

  • Categoría E: $102.537,97 (servicios) y $92.658,35 (bienes)

  • Categoría F: $129.045,32 (servicios) y $111.198,27 (bienes)

  • Categoría G: $197.108,23 (servicios) y $135.918,34 (bienes)

  • Categoría H: $447.346,93 (servicios) y $272.063,40 (bienes)

  • Categoría I: $824.802,26 (servicios) y $406.512,05 (bienes)

  • Categoría J: $999.007,65 (servicios) y $497.059,41 (bienes)

  • Categoría K: $1.381.687,90 (servicios) y $600.879,51 (bienes)

Monotributo marzo 2026: topes de facturación por escala

Junto con el incremento en las cuotas, ARCA también oficializó la suba en los límites de ingresos brutos anuales para cada categoría. Este punto es clave para la permanencia en el sistema, ya que determina si un contribuyente puede seguir siendo monotributista o si debe pasar al Régimen General (Autónomos), un salto que suele generar preocupación por la mayor carga administrativa y fiscal.

Los nuevos límites máximos de facturación anual son los siguientes:

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  • Categoría A: hasta $10.277.988,13

  • Categoría B: hasta $15.058.447,71

  • Categoría C: hasta $21.113.696,52

  • Categoría D: hasta $26.212.853,42

  • Categoría E: hasta $30.833.964,37

  • Categoría F: hasta $38.642.048,36

  • Categoría G: hasta $46.211.109,37

  • Categoría H: hasta $70.113.407,33

  • Categoría I: hasta $78.479.211,62

  • Categoría J: hasta $89.872.640,30

  • Categoría K: hasta $108.357.084,05

Si bien estos nuevos techos de ingresos ya están vigentes, serán evaluados formalmente en la próxima recategorización obligatoria que se llevará a cabo en agosto. Hasta entonces, los monotributistas deberán ajustar sus pagos mensuales a los valores informados por el organismo recaudador, mientras se preparan para la segunda actualización del año, prevista para el mes de septiembre, la cual tomará en cuenta la inflación del primer semestre de 2025.



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ECONOMIA

Vence un acuerdo clave para la industria automotriz: qué pasará con los autos que se importan sin arancel desde México

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La industria automotriz mexicana produce 17 modelos para 9 marcas que comercializan autos en Argentina. REUTERS/Margarita Perez Retana

Cuando solo faltan 5 días para la fecha de vencimiento, la renovación del acuerdo de complementación económica entre la Argentina y México para automóviles (ACE55), que establece la importación libre de arancel entre ambos países, no logra destrabarse.

Fuentes oficiales le transmitieron al sector automotor que en los últimos días hubo varios intercambios de propuestas y contrapropuestas y que los gobiernos aún no se pusieron de acuerdo en las condiciones de esa renovación. Según las fuentes, la Argentina pretende incluir en el Acuerdo de Complementación Económica general (ACE6) más productos y México se resiste, por lo que también mantiene frenado el avance con los autos.

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El ACE 55 es deficitario para la Argentina, ya que prácticamente no hay exportaciones de autos a México, y ese es el motivo por el cual se intenta ampliar el beneficio para otros productos manufacturados que se puedan exportar en contraprestación. El problema radica en una posición muy inflexible de México para aceptar esa propuesta, y es por eso que el año pasado se renovó sólo por un año, cuando anteriormente se hacía por un período de tres años.

Fuentes del sector confirmaron que “está muy complicado”, y estiman que “es probable que no haya renovación del acuerdo por una posición muy dura del gobierno de México, al menos para la fecha de vencimiento.

El nuevo Volkswagen Taos se
El nuevo Volkswagen Taos se importa desde México

La última renovación fue el 19 de marzo de 2025 y el vencimiento es el próximo miércoles 18. Este convenio de intercambio bilateral en particular establece un cupo máximo de USD 773.000.000 por año, aunque fábricas e importadores nunca lo utilizaron en su totalidad ya que el volumen de unidades que se importaron desde el mercado automotor más grande de Latinoamérica no fue tan significativo.

Sin embargo, con el nuevo escenario global para la industria automotriz, y la necesidad mejorar la escala de cada planta para ser más eficiente y competitiva, varias automotrices tomaron decisiones estratégicas de concentrar en México la provisión de vehículos para otros mercados regionales.

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En el caso de la Argentina, Volkswagen y Nissan interrumpieron la producción de VW Taos y Nissan Frontier en General Pacheco y Santa Isabel respectivamente para abastecerse de esos mismos modelos desde las fábricas mexicanas.

Nissan, incluso, con una decisión de mayor envergadura, ya que ante una escala muy baja que no hacía eficiente la producción en Córdoba (donde fabricaban también la Renault Alaskan dentro de la propia fábrica de Renault), directamente se decidió levantar la operación industrial local y concentrar todo en México.

La pick-up Nissan Frontier empezará
La pick-up Nissan Frontier empezará a llegar desde México en el segundo semestre del año

Este movimiento no fue menor, sino todo lo contrario, ya que implicó desarmar la línea de producción argentina y trasladarla en un embarque gigantesco de 500 contenedores hasta la planta de Aguascalientes donde no se hacían pick-ups sino únicamente automóviles. Nissan Mexicana, de hecho, cerró la histórica fábrica de CIVAC donde se producía la pick-up Frontier para concentrar toda la operación industrial en las modernas instalaciones inauguradas en 2013.

Pero esos son los dos vehículos nuevos que entrarían desde México a Argentina, sumándose a VW Tiguan y Vento, y a Nissan Versa y Sentra en esas marcas. Sin embargo, al menos 7 marcas más importan autos bajo este régimen sin arancelamiento.

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Ford trae Bronco Sport y Maverick, Honda importa ZR-V, KIA los K3 y K4, Stellantis la RAM 2500, Audi el SUV Q5, BMW la Serie 3 y Serie 2 (que no tienen el beneficio arancelario por no tener integración regional suficiente), y General Motors importa la pick-up Chevrolet Silverado.

Si bien en algunos casos, la puerta que se cerraría con México se podría compensar con la que se abre a partir del acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos, el perjuicio para las marcas que venden esos autos en el mercado local es significativo, no solo a nivel de importación, también para proyectos de exportación. Sin ir muy lejos, este martes, durante el lanzamiento del nuevo plan futuREady, Renault anunció que la nueva pick-up argentina de media tonelada, por ahora llamada Niágara Concept, tendrá como destino de exportación también México.

La pick-up Renault Niágara Concept
La pick-up Renault Niágara Concept se exportará desde 2027 a México y necesita este convenio comercial para llegar sin arancel a ese país. (Infobae)

De todos modos, Niágara se empezará a fabricar hacia fines de este año y la exportación comenzará en 2027, por lo que todavía hay tiempo para que el convenio de complementación comercial entre ambos países encuentre un punto de acuerdo.

“Estamos al tanto de la situación, pero todavía tenemos stock de unidades que se importaron en la red. Podemos operar sin problemas al menos un par de meses más sin traer autos”, confirmaron desde una terminal argentina.

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“Esperamos que se logre el acuerdo. La fecha de vencimiento es solo eso, por 30 ó 60 días estamos cubiertos. Pero si no se renueva será muy malo. En principio dejaremos de nacionalizar los autos que ya están viajando hacia Argentina. Quedarán en depósito fiscal por un tiempo esperando que se destrabe la situación. Y si no hay acuerdo habrá que importarlos y aumentar el precio, que no será un 35% ya que el arancel se aplica sobre precio de importación, pero podría ser de algo aproximado a un 22%”, completaron desde otra automotriz ante la consulta de Infobae. “Si pasa eso, directamente nos saca de mercado”, agregó una fuente de otra terminal.



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ECONOMIA

Uno de cada cinco hogares en Buenos Aires tiene deudas con las expensas

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Un informe privado sacó a la luz que el 19% de las casas y departamentos del AMBA registran atrasos en el pago de las expensas: cuánto es el gasto promedio

14/03/2026 – 22:19hs

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Las expensas se han convertido en uno de los primeros gastos que las familias argentinas deciden recortar o postergar cuando el presupuesto mensual no alcanza. Según un reciente relevamiento de la plataforma ConsorcioAbierto, la morosidad en la Ciudad de Buenos Aires y el Conurbano alcanzó al 19% de las unidades funcionales. Esto significa que casi dos de cada diez hogares mantienen deudas por los gastos de mantenimiento de sus edificios.

El dato marca un quiebre respecto a la morosidad «estructural» que se venía registrando en los últimos años, la cual rondaba el 17%. «No es un salto abrupto, pero sí es un cambio que conviene observar con atención», analizó Albano Laiuppa, director de la entidad. Esta situación genera un efecto dominó en los consorcios, donde quienes pagan en término terminan financiando temporalmente el funcionamiento del edificio para cubrir a quienes están en mora.

El costo de financiarse a través del consorcio no es gratuito. Durante enero, las tasas de interés promedio que se cobraron por mora fueron del 4,8% en CABA y del 6,1% en la provincia de Buenos Aires. Este incremento en la falta de pago no es un hecho aislado, ya que coincide con los récords de irregularidad en préstamos bancarios informados por el Banco Central, que alcanzaron un 9,3% de mora en los hogares.

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Al analizar por qué las expensas se volvieron tan pesadas para el bolsillo, el informe de Octopus Proptech destaca que apenas cuatro rubros concentran el 79% del valor total de las boletas. El componente más influyente sigue siendo el de los salarios de encargados y cargas sociales, que representa el 32,02% del gasto total, seguido por el mantenimiento, los abonos de servicios y los servicios públicos.

Cuánto se pagó de expensas en febrero

Los valores promedio varían según el reporte consultado, pero todos coinciden en que la cifra ya representa una parte sustancial de un salario mínimo o una jubilación.

  • Promedio en CABA (Octopus Proptech): Se ubicó en $260.353, lo que representó un aumento del 2,39% respecto a enero.
  • Promedio en CABA (ConsorcioAbierto): Registró un valor más alto, llegando a los $318.650, aunque con una ligera baja mensual del 1,8%.
  • Variación Interanual: En el último año, el costo de mantener un edificio en la Ciudad de Buenos Aires trepó un 38,4%.

Esta brecha de precios y el aumento de la morosidad ponen en alerta a los administradores, quienes advierten que la gestión del presupuesto se vuelve cada vez más compleja en un contexto donde los gastos fijos no dan tregua y los ingresos familiares continúan perdiendo terreno.

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