ECONOMIA
La forma de saber si conviene comprar un producto con mucho descuento o financiado a tasa baja
El programa Cuota Simple llegó a su fin, una herramienta de financiamiento al consumo que permitía a los usuarios comprar productos y servicios en 3 o 6 cuotas con tarjeta de crédito y con una tasa subsidiada. El objetivo del programa, en su origen, fue sostener el consumo en un contexto de inflación, brindando opciones accesibles para adquirir bienes sin tener que abonarlos de contado.
A partir de este mes de julio, entra en vigencia un nuevo esquema: Cuotas MiPyME, impulsado por la CAME junto a la empresa Payway. Según se comunicó, este nuevo plan mantendrá el esquema de pagos en 3 y 6 cuotas y cubrirá los mismos rubros que el programa saliente, pero aún no se ha comunicado oficialmente la tasa de interés, más allá de que será «promocional». Ante este escenario de transición, y sin certezas concretas sobre el nuevo costo financiero, el mercado comenzó a ofrecer alternativas basadas en descuentos directos, pero con tasas más elevadas.
Aprovechar un descuento o una tasa más baja, esa es la cuestión
La pregunta que naturalmente surge, entonces, es: ¿Qué conviene más, aprovechar un descuento del 30% aunque la tasa sea más alta, o pagar el precio total financiado en cuotas con una tasa más baja?
Supongamos que una persona desea comprar una campera cuyo valor es de $150.000. Las opciones disponibles pueden variar según el comercio y la tarjeta, pero tomaremos cuatro escenarios representativos con distintos esquemas de financiamiento:
Cuatro escenarios representativos con distintos esquemas de financiamiento
Como se puede observar, en el escenario A el precio financiado parte de un valor con 30% de descuento ($105.000), pero se aplica una tasa muy elevada (168% TEA y un CFT del 225%). El total a pagar en 3 cuotas termina siendo $127.382, lo que representa un 21% más respecto al valor con descuento. Es decir, se paga un recargo por financiar, pero aun así se termina pagando menos que los $150.000 originales que se abonarían si no hubiera descuento.
Esto muestra que, en ciertos casos, el beneficio del descuento inicial puede compensar el impacto de una tasa elevada, haciendo que el financiamiento resulte más conveniente que pagar el precio completo en cuotas a tasa baja. Sin embargo, el análisis no puede detenerse ahí: cuando el plazo se extiende o si el descuento es menor, el efecto del costo financiero cobra mayor peso y puede revertir esa conveniencia.
La misma campera, en seis cuotas
A medida que se extiende el plazo, el efecto de la tasa elevada empieza a sentirse con más fuerza. En el mismo escenario A, pero en 6 cuotas, el total pagado asciende a $142.907, lo que representa un incremento del 36% respecto al valor descontado de $105.000. Aun así, sigue siendo menor que el precio pleno de $150.000, aunque por un margen mucho más estrecho que en el caso de 3 cuotas.
En los otros escenarios, especialmente en el D, con tasas del orden del 100%, el costo financiero se vuelve más difícil de amortiguar, incluso cuando se aplica un descuento inicial. En esos casos, el beneficio del descuento empieza a diluirse rápidamente por efecto de la tasa, y se acerca o incluso supera el precio sin descuento, dependiendo del plazo.
Este análisis ilustra que no hay una respuesta única: la conveniencia depende de la relación entre el descuento aplicado y la tasa efectiva del financiamiento. El equilibrio es delicado: un gran descuento puede justificar una tasa elevada en el corto plazo, pero una tasa baja sostenida en el tiempo empodera más al consumidor y minimiza el riesgo de endeudamiento futuro
Cuota Simple ofrecía un esquema claro y predecible, con tasas efectivas anuales en torno al 54,8% (TEA) y un Costo Financiero Total que oscilaba entre 50% y 59%, dependiendo de si se elegía 3 o 6 cuotas. La posibilidad de acceder a este financiamiento con tarjetas bancarias le dio una amplia capilaridad, sobre todo en comercios minoristas.
La salida del programa implica que los consumidores ahora deberán navegar un menú más complejo de promociones, tasas, plazos y descuentos, con distintos resultados según la combinación elegida. Algunos bancos y billeteras virtuales ya están ofreciendo esquemas de hasta 30% de descuento con tasas que pueden superar el 150% de TEA, mientras que el nuevo Cuotas MiPyME aún no ha definido claramente sus condiciones. En nuestras simulaciones, aplicamos una tasa intermedia estimada del 70% TEA para este programa.
En este punto es clave entender tres conceptos económicos que vuelven especialmente relevante la elección del crédito: el riesgo de desincronización, el error de expectativas y la pérdida del subsidio inflacionario.
Durante períodos de alta inflación, financiarse en cuotas puede resultar conveniente: la inflación «licúa» la deuda, es decir, el valor real de las cuotas disminuye con el tiempo si los precios y los salarios aumentan. Este fue el subsidio inflacionario que caracterizó buena parte del consumo en cuotas en los últimos años.
Pero si la inflación comienza a ceder, como está ocurriendo, y los ingresos no acompañan con igual dinamismo, el peso real de las cuotas se hace más evidente. Si alguien tomó un crédito a una tasa elevada bajo la suposición de que su salario seguiría creciendo al 10% mensual, pero eso no ocurre, la carga de la deuda se vuelve regresiva: hay un error de expectativas y un riesgo de sobreendeudamiento.
Más aún, el riesgo de desincronización aparece cuando un hogar queda atrapado entre cuotas heredadas de un contexto inflacionario alto, y una realidad de ingresos futuros mucho más moderados. En ese escenario, se pierde capacidad de repago y aumenta la vulnerabilidad financiera de las familias.
Sube la mora
Estas condiciones de crédito, si no se evalúan con prudencia, pueden derivar en un sobreendeudamiento creciente. Y esa tensión ya comienza a reflejarse en los datos de mora que publica el BCRA:
La mora estimada para tarjetas de crédito en junio de 2025 alcanza el 3,7%
La mora estimada para tarjetas de crédito en junio de 2025 alcanza el 3,7%, con una tendencia de leve suba. En el segmento total de crédito al consumo, el dato es aún más alto: 4,3%, lo cual refleja un endurecimiento de la situación financiera de los hogares.
Por eso, más allá del atractivo de un descuento puntual, lo importante es evitar tomar créditos con tasas que se vuelvan impagables si el contexto económico cambia.
El análisis de los distintos escenarios muestra que un buen descuento puede parecer más conveniente en el corto plazo, pero una tasa de interés baja genera una ventaja sostenida que protege al consumidor frente a cambios en la economía, caídas de ingresos o menores niveles de inflación.
En contextos volátiles, lo que hoy parece barato puede salir caro mañana. Una tasa baja da previsibilidad, mejora la planificación financiera y minimiza el riesgo de desincronización. A medida que se consolida un escenario de desinflación, el crédito deja de ser subsidiado por la inflación y empieza a pesar en el bolsillo real del consumidor.
Por eso, ante la pregunta de qué conviene más, la respuesta es clara: una tasa baja empodera mucho más que cualquier descuento.
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ECONOMIA
Guerra en Medio Oriente: la suba del petróleo podría encarecer más de 10% los combustibles en Argentina
(Cortesía: Sen.hn)
La escalada del conflicto en Medio Oriente ya lleva casi una semana y el precio del Brent, la referencia internacional del petróleo, acumula una suba de más del 20% desde el inicio de las hostilidades. Este viernes tocó un máximo de USD 94 para estabilizarse en torno a USD 92 por la tarde, lo que enciende las alertas sobre un posible traslado a los combustibles en la Argentina. Según estimaciones del sector, por cada dólar que sube el barril de crudo, el precio final en los surtidores puede ajustarse entre 1% y 1,3 por ciento.
Si bien la relación no es automática, en el sector energético manejan una referencia clara. “Con el Brent estabilizado en torno a los USD 80 y USD 81, cerca de USD 9 por encima del valor que hoy reflejan los combustibles locales, el impacto potencial podría acercarse al 10% si esos niveles se sostienen en el tiempo”, señaló a Infobae el ex secretario de Energía, Emilio Apud, antes de la nueva suba del commodity.
En valores concretos, ese porcentaje podría traducirse en una suba de entre $150 y $200 por litro si el precio internacional del crudo se mantiene en los niveles actuales durante varios meses. Si se toma en consideración una cotización por encima de los 90 dólares, ese cálculo sube hasta $375, aunque esta dinámica dependerá de la extensión del conflicto.
El salto reciente del petróleo responde a la escalada bélica en Medio Oriente y, sobre todo, al impacto que el conflicto puede tener sobre el comercio global de energía. En el centro de la preocupación está el Estrecho de Ormuz, una de las rutas marítimas más estratégicas del mundo para el transporte de hidrocarburos.
Por ese corredor frente a las costas de Irán circula aproximadamente un quinto del petróleo que se comercializa a nivel global. Desde el inicio del conflicto, el tránsito de petroleros por la zona cayó cerca de un 90% respecto de la semana anterior, según datos de la firma de inteligencia energética Kpler.
El presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, explicó que esa situación dejó cerca de 15 millones de barriles sin poder salir de la región, lo que agregó presión sobre los precios internacionales.
De todos modos, el traslado a los surtidores no depende solo del valor del crudo. El precio final de la nafta y el gasoil en la Argentina se compone de varios factores, entre ellos el costo del petróleo, el margen de refinación, los impuestos y el componente de biocombustibles que las petroleras están obligadas a mezclar.
Según Apud, la materia prima representa alrededor del 40% del precio final. Por eso, aunque la suba del barril impacta en los costos del sistema, el traslado a los consumidores no siempre es inmediato ni proporcional.
En ese proceso también influye el rol de YPF, que concentra cerca del 55% del mercado minorista de combustibles y suele marcar el ritmo de los ajustes de precios para el resto de las petroleras. En diversas apariciones mediáticas, Marín aseguró que la empresa no trasladará automáticamente las variaciones del petróleo al surtidor.
“No hay que actuar con pánico en estos escenarios. No habría cimbronazos con los precios de las naftas. YPF no lo va a hacer. Vamos a ir viendo cómo evoluciona el precio”, explicó y detalló que la petrolera utiliza un esquema de promedios móviles para evitar que los picos internacionales impacten de manera directa en los consumidores.
“Si el petróleo se mantiene en torno a los USD85 durante cuatro meses, eso va a tener impacto. Ahora bien, si se trata de un pico transitorio, es diferente. Supongamos que mañana sube a USD100 y al día siguiente vuelve a USD70: en ese caso, el efecto sería prácticamente nulo”, sostuvo.
El comportamiento del mercado dependerá, en gran medida, de cuánto tiempo se prolongue el conflicto. Para el ex secretario de Energía Daniel Montamat, si los precios internacionales del crudo se mantienen elevados durante un período prolongado, el impacto sobre los combustibles será inevitable.
“No hay una relación simétrica entre el aumento del petróleo y el precio de los combustibles, pero una suba de USD 10 el barril puede trasladarse en unos USD 5 al precio final, siempre dependiendo de la refinación”, explicó.
Montamat recordó que la Argentina opera con un mercado cada vez más internacionalizado, en línea con el desarrollo de Vaca Muerta y el creciente perfil exportador del sector energético. “Si el valor del petróleo se mantiene alto, obviamente vamos a tener algún reacomodamiento de precios en los combustibles internos”, advirtió.
En paralelo a esta situación, el mercado local atraviesa un momento de fuerte expansión productiva. Según datos recientes de la Secretaría de Energía, en enero la Argentina alcanzó una producción de 4.262.675 metros cúbicos de petróleo, el nivel más alto registrado oficialmente en el país.
El volumen superó incluso el récord alcanzado en diciembre de 2025, cuando la producción había llegado a 4.245.403 metros cúbicos. El salto productivo responde, en gran parte, al crecimiento de Vaca Muerta. Según precisó Energía, en enero la producción de crudo en el país aumentó 15,7% interanual, mientras que el desarrollo de la formación no convencional registró un incremento de 35,5% respecto del mismo mes del año pasado.
ECONOMIA
Plazo fijo Banco Galicia pierde contra la inflación: cuánto se obtiene invirtiendo $2 millones
El plazo fijo tradicional sigue siendo atractivo como inversión, pese a la suba del precio del dólar de los últimos días, al recalentamiento de la inflación y la atención por el conflicto en Medio Oriente. De hecho, la tasa en pesos sigue siendo más seductora respecto al movimiento oscilante del valor del billete estadounidense. Entonces, para tener una referencia cuánto podés ganar ahora con un depósito, se tomó como ejemplo al Banco Galicia, que es una de las entidades privadas con más cantidad de clientes.
El cálculo fue realizado sobre la base de una colocación bancaria de un monto inicial de $2 millones, durante un período de 30 días, que es el lapso mínimo requerido por el sistema financiero para el encaje de los fondos en este instrumento de inversión.
Es importante destacar que la tasa de interés se encuentra estable respecto a lo ofrecido al comenzar el mes pasado, por lo que Banco Galicia sigue ofreciendo ahora el mismo nivel para un plazo fijo tradicional de 23% de tasa nominal anual (TNA), para los depósitos minoristas a 30 días.
De esta manera, al constituir un monto en pesos por el lapso de un mes, se genera en ese tiempo una renta de 1,89%, un porcentaje que es inferior a la inflación de los últimos dos meses.
Cabe recordar que el índice de precios al consumidor (IPC) fue, en enero pasado, de 2,9%, según el Indec. Y, según economistas privados encuestados por el Banco Central en el reciente Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), fue de 2,7% el último febrero, que fue un incremento de 0,6 punto porcentual, respecto del informe previo.
Y para el actual marzo, los analistas entrevistados proyectan que la inflación será de 2,5% y para abril se estima que bajará al 2,2%.
En resumidas cuentas, se estima que los precios de la economía irán a la baja y para recién en mayo se ubicarían por debajo del 2% mensual. Hasta entonces, la tasa de los plazos fijos tradicionales seguirá siendo negativa.
El dato positivo es que la tasa en pesos todavía seguiría, según las estimaciones, por encima del movimiento del precio del dólar, que en todo marzo asciende 1%, debido a que en todo 2026 el billete estadounidense acumula un descenso de 3% en la plaza minorista.
Plazo fijo Banco Galicia: cuánto ganás con $2 millones
Por lo tanto, el plazo fijo tradicional en Banco Galicia, realizado con un capital inicial de $2 millones, durante un período de 30 días, generará un total de $2.037.808, tras la espera de ese tiempo mínimo de inversión.
Así, se ganarán 37.808 pesos extras en apenas un mes de realizado el depósito, con el dinero tomado en el ejemplo, que equivale a obtener una renta de 23% de TNA, o lo que representa 1,89% de tasa efectiva mensual (TEM).
Realizar un plazo fijo tradicional en este banco requiere, primero, elegir alguno de los canales disponibles: home banking web, aplicación móvil para celulares y tablets, o de forma presencial, mediante cajeros automáticos habilitados para inversiones. Este mecanismo es simple y lleva pocos minutos de demora.
Así, para constituir un plazo fijo tradicional en pesos en Banco Galicia se requiere cumplir con el siguiente paso a paso:
1. Ingresar a la app con tu usuario y clave.
2. Ir al menú principal y seleccionar «Más«, ubicada en el extremo inferior derecho.
3. Después, en la sección «Inversiones«, entrar a la opción «Plazos fijos» y luego «Constituir«.
4. En la pantalla emergente, hacer clic en «Plazo fijo«.
5. Seleccionar el tipo de colocación: «Tradicional en pesos«, y presionar «Continuar«.
6. El siguiente paso será «Elegir monto«, donde se tiene que detallar la cifra del capital a invertir. El mínimo requerido es simbólico y es de $100. Todo con el dinero disponible en tu cuenta.
7. Indicar el tiempo preferido de colocación para hacer rendir los pesos: puede ser a 30, 60, 90 días, u otra opción dentro de los 365 días.
8. Indicar el modo de liquidación al vencimiento mediante «Acreditación en cuenta», y continuar.
9. Revisar los datos cargados, para detectar posibles errores en los números ingresados. En caso de coincidir con las preferencias, confirmar la operación para finalizar la operación.
En resumidas cuentas, el plazo fijo tradicional te permite hacer una inversión en pesos que le gana, por el momento, al avance del precio del dólar, con la atención que no puede superar al índice de inflación.
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ECONOMIA
Dólar hoy en vivo: a cuánto se negocian todas las cotizaciones minuto a minuto este viernes 6 de marzo
El dólar sube a $1.435 en el Banco Nación
El dólar al público es ofrecido con alza de diez pesos o 0,7%, a $1.435 para la venta en el Banco Nación. El blue se paga a $1.415, con ascenso de 15 peoss o 1,1 por ciento.
El cierre de 2026 comienza a perfilarse en las planillas de los principales analistas económicos de la Argentina. En el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), el mercado ha recalibrado sus proyecciones, dejando atrás las estimaciones previas para dar lugar a un escenario donde la inflación muestra una mayor resistencia a la baja de la esperada originalmente, mientras que el tipo de cambio exhibe una trayectoria de ajuste más moderada.
Mercados: el petróleo se dispara 8%, bajan las bolsas y sube el riesgo país
Los índices de EEUU y Europa caen 1%. El crudo Brent supera los USD 90 por primera vez desde octubre de 2023. Los bonos argentinos caen 0,7% y el riesgo país sube a 567 puntos básicos
Tanto los índices bursátiles de los EEUU como los principales mercados de Europa marcan este viernes un retroceso del orden del 1% que también contagia a las plazas financieras emergentes.
Sube el dólar
El dólar al público ganaba cinco pesos o 0,4% antes del mediodía, a $1.430 para la venta en el Banco Nación. A lo largo de la primera semana de marzo el dólar minorista aumentó diez pesos o 0,7 por ciento.
También avanza este viernes el dólar blue en cinco pesos, a $1.405 para la venta. Cae 20 pesos o 1,4% desde el cierre de febrero.
El dólar, a $1.425 en el Banco Nación
Mientras que el dólar al público es negociado este viernes a $1.425 para la venta en el Banco Nación, el dólar blue se mantiene a 1.400 pesos, su precio más bajo en seis meses.
El Banco Central aceleró la compra de dólares pero las reservas perforaron los USD 46.000 millones
La autoridad monetaria se hizo de USD 124 millones, la mayor cifra desde mediados de febrero. Sin embargo, sus tenencias en moneda extranjera cayeron casi 400 millones de dólares. Los motivos que explican la baja
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) acumuló 42 ruedas consecutivas con saldo positivo en el mercado cambiario, realizando compras en bloque y reforzando su posición. Este jueves, la entidad aceleró la adquisición al sumar USD 124 millones, la cifra más alta desde mediados de febrero, con lo que el total comprado en el año supera los 2.900 millones de dólares.
Una nueva normativa del BCRA promete reavivar la tensión entre los bancos y las fintech
La autoridad monetaria oficializó un incremento del 100% en la garantía de los depósitos bancarios, que alcanzará los $50 millones desde abril. La resolución reabre el debate sobre las asimetrías regulatorias entre los bancos y las billeteras virtuales
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El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso una actualización significativa en el esquema de protección del ahorro privado. A través de la Comunicación “A” 8407, la autoridad monetaria determinó que, a partir del 1° de abril de 2026, el importe de la garantía de los depósitos bancarios se duplicará, pasando de los actuales $25.000.000 a un máximo de 50.000.000 de pesos. Esta medida, de carácter técnico y operativo, vuelve a poner en el centro del escenario un debate que marcó la agenda financiera durante la discusión de la reforma laboral: la asimetría de seguridad jurídica entre las cuentas bancarias y las billeteras virtuales.
El BCRA compró USD 124 millones
El Banco Central efectuó una importante compra de USD 124 millones en el mercado de cambios, 35% de la oferta en la plaza de contado. La entidad anota un saldo a favor de USD 251 millones en lo que va de marzo.
Las reservas internacionales brutas cayeron en USD 383 millones, a USD 45.825 millones, debido a una baja de unos USD 200 millones en cotizaciones de activos (el oro perdió 1,2%, a USD 5.074,60 la onza) y pagos a organismos multilaterales del orden de los 30 millones de dólares.
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