Dos bancos argentinos decidieron nadar contra la corriente del mercado financiero. Mientras la mayoría de las entidades sigue apostando a los créditos hipotecarios indexados por UVA, el Banco Provincia y el Credicoop relanzaron líneas tradicionales en pesos, sin ajuste por inflación.

La decisión marca un punto de inflexión. Muchos tomadores prefieren esta modalidad por su previsibilidad, aunque las tasas de interés resultan considerablemente más altas que las líneas UVA.

El contexto del mercado inmobiliario muestra que un departamento promedio de un ambiente y 40 metros cuadrados cotiza alrededor de u$s100.000 en la Ciudad de Buenos Aires. Ese valor equivale a unos $150 M al tipo de cambio actual.

Ambas entidades presentan sus líneas como un retorno a «la hipoteca de siempre», con cuotas fijas en pesos que no se ajustan mes a mes por inflación. La contrapartida: los ingresos requeridos para acceder son significativamente más elevados.

Banco Provincia: financiación de hasta $357 millones sin indexar

La línea «Provincia Vivienda» permite solicitar hasta $357.500.000, equivalente a u$s250.000 al tipo de cambio de referencia del banco ($1.430 por dólar al 27 de febrero de 2026).

Por cada $100.000 solicitados a 20 años, la cuota inicial es de $2.849,50. Quien tome $1 M paga cerca de $28.495 al mes. Quien tome $4 M, alrededor de $114.000 mensuales.

La tasa nominal anual vencida es variable y actualmente se ubica en 33,44%. El costo financiero total efectivo anual (CFTEA) alcanza el 39,17%.

El cálculo se realiza sobre la tasa promedio de encaje de plazo fijo a 30 días más 4 puntos porcentuales, con un piso del 12,50% y un techo del 36%.

El banco establece una relación cuota-ingre

so del 40%. Esto significa que la cuota mensual no puede superar ese porcentaje del salario neto del solicitante.

Para comprar un inmueble de $150 M financiando $120 M (el 80% del valor), la cuota inicial rondaría los $3.419.400. Para que eso represente el 40% del ingreso, el tomador necesitaría acreditar un sueldo de aproximadamente $8.548.500 mensuales. El anticipo mínimo a tener ahorrado sería de $30 M.

El Provincia financia hasta el 80% del menor valor entre el precio de compra y la tasación del inmueble. El plazo máximo es de 240 cuotas mensuales (20 años) con sistema de amortización francés.

Los destinos habilitados incluyen compra, construcción, ampliación, refacción o terminación de vivienda. La línea está abierta tanto a clientes que acreditan haberes en la entidad como al público en general, incluyendo jubilados, pensionados y trabajadores independientes.

Entre los gastos que corre por cuenta del banco figuran el seguro de vida, los honorarios notariales de hipoteca, la tasa de inscripción y las minutas correspondientes. El seguro de incendio, en cambio, está a cargo del tomador y se abona con pago anual adelantado.

Banco Credicoop: requisitos más estrictos pero mayor protección

El Credicoop ofrece créditos hipotecarios para comprar una vivienda familiar de uso permanente o no permanente, en hasta 20 años de plazo. El monto máximo en pesos es de $200 M, equivalente a unos u$s140.000 al tipo de cambio actual.

La tasa es variable y se actualiza cada cuatro meses. Se aplica la tasa Badlar de bancos privados más 4 puntos básicos.

Para las cuotas de marzo a junio de 2026, la tasa nominal anual vigente es del 38,41%. Esta tasa resulta casi 5 puntos porcentuales más alta que la del Banco Provincia.

La diferencia clave está en la relación cuota-ingreso. En el Credicoop, la cuota no puede superar el 25% de los ingresos netos del solicitante. En su caso, también se suman los ingresos del conviviente o cónyuge, quien deberá constituirse en codeudor del crédito.

Este requisito es más estricto pero tiene una lógica protectora: limita el esfuerzo financiero mensual del tomador y reduce el riesgo de sobreendeudamiento.

Para comprar un inmueble de $150 M con este banco financiando $105 M (el 70% del valor para primera vivienda), la cuota inicial rondaría los $3.600.000 a tasa del 38,41% a 20 años. El solicitante o el grupo familiar necesitaría acreditar ingresos de al menos $14.400.000 mensuales netos. El anticipo mínimo a tener ahorrado sería de $45 M.

El banco financia hasta el 70% del valor de tasación para primera vivienda y el 50% para segunda vivienda. No se financia la adquisición de lotes o terrenos.

En cuanto al destino, el crédito puede utilizarse para adquisición, construcción, ampliación o mejora de vivienda de uso familiar y ocupación permanente, o segunda vivienda.

La comparación con UVA que cambia todo el análisis

La pregunta central es si un crédito a tasa variable del 38-39% anual resulta conveniente frente a uno UVA que arranca en tasas del 6% al 15% nominal anual, aunque ajusta capital por inflación.

Mientras el Provincia y el Credicoop apuestan al peso sin indexar, los grandes jugadores del mercado hipotecario siguen operando con UVA. El Banco Nación y el Banco Ciudad son hoy las dos referencias más consultadas. Sus cuotas iniciales son considerablemente más bajas, aunque el capital se ajusta mensualmente por inflación.

El BNA es hoy el mayor prestamista hipotecario del país, con el 76% del mercado. Para adquisición de vivienda única y de ocupación permanente, la tasa es del 6% TNA fija en UVA, con un plazo de hasta 30 años. Financia hasta el 75% del valor del inmueble.

Para una propiedad de $150 M, el crédito alcanzaría los $112.500.000, con un anticipo mínimo de $37.500.000. La cuota inicial se ubicaría en torno a los $607.500 mensuales.

Con una relación cuota-ingreso del 25%, el ingreso mínimo requerido sería de $2.430.000 al mes: cuatro veces menos que en el Credicoop sin UVA y 3,5 veces menos que en el Banco Provincia.

La contrapartida es que ese capital de $112.500.000 se indexa por CER (inflación) todos los meses. Si la inflación anual es del 30%, el saldo de deuda crece en esa proporción, aunque los salarios también suelen acompañar.

El BNA ofrece una opción de tope de cuota por CVS (Coeficiente de Variación Salarial), que limita el incremento mensual de la cuota al ritmo de los salarios, aunque en ese caso el plazo puede extenderse.

ICBC: la alternativa privada más competitiva en UVA

El ICBC ofrece una de las líneas UVA más competitivas del sector privado, con un monto máximo de $360 M para vivienda permanente.

La tasa de la cartera general es del 9,9% TNA fija + UVA. Quienes acrediten su sueldo en el banco acceden a una tasa preferencial del 6,9% TNA + UVA.

Los créditos permiten financiar hasta el 80% del valor de la propiedad, con plazos de hasta 240 meses, destinados a la adquisición de vivienda principal. Adicionalmente, se contemplan destinos como refacción y ampliación.

Se puede sumar cónyuge, conviviente o familiar directo (padre/madre) como codeudor. La edad máxima en la última cuota es de 75 años.

Qué conviene según tu perfil de riesgo y capacidad de ahorro

Los créditos sin UVA tienen un atractivo concreto: el capital no se ajusta por inflación. En un contexto donde la inflación baja pero sigue siendo elevada, el tomador que elija esta modalidad apuesta a que la inflación caerá por debajo de la tasa de interés variable.

También puede simplemente preferir no depender de que eso ocurra. La certeza de que la deuda no crecerá mes a mes tiene un valor psicológico y financiero importante para muchos ahorristas.

Pero la realidad de los números es clara: UVA mejora drásticamente la cuota inicial y los ingresos requeridos para acceder. Un crédito en el BNA exige un sueldo de $2,4 M para comprar una propiedad de $150 M. En el Credicoop sin UVA, ese mismo inmueble requiere ingresos de $14,4 M mensuales.

La diferencia es tan marcada que muchos potenciales compradores quedan directamente excluidos de las líneas tradicionales. El riesgo de indexación por inflación resulta, para ellos, un riesgo asumible frente a la imposibilidad de acceder.

Quienes tienen ingresos suficientes y prefieren certezas, en cambio, encuentran en estas líneas sin UVA una oportunidad para financiarse sin depender de la evolución de la inflación ni del CER.

En una rueda de negocios con discreto volumen de negocios en los USD 316,4 millones en el segmento de contado (spot), ayer el dólar mayorista notó la tercera caída consecutiva, por 9,50 pesos o 0,7%, a $1.368, su precio más bajo desde el 14 de octubre del año pasado ($1.360).

De esa forma, el dólar acentuó su tendencia a la baja. El tipo de cambio mayorista registra un descenso de 29 pesos o 2,1% en marzo, mientras que en el acumulado del primer trimestre de 2026 la caída se extiende a 87 pesos o 6 por ciento.

“Con solo una rueda por delante para terminar esta semana acotada por feriados, el tipo de cambio mayorista acumula una baja de 22,50 pesos contra una caída de 9,50 pesos de la semana anterior“, precisó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.

El Banco Central estableció una banda superior de su esquema cambiario en los $1.647,61, que dejó al tipo de cambio oficial a 279,61 pesos o 20,4% de dicho límite de libre flotación, la brecha más grande desde el 27 de junio de 2025 (21,2%), nueve meses atrás.

El dólar al público amplió a diez pesos o 0,7% la baja de este jueves, a $1.390 para la venta en el Banco Nación. Así igualó el piso de cotizaciones del 23 de febrero, a la vez un mínimo desde el 13 de octubre de 2025.

Aunque el blue operó a contramano, y subió cinco pesos o 0,4%, a $1.425 para la venta, el dólar MEP operó en sintonía con la tendencia bajista del dólar oficial. Esta cotización implícita en activos bursátiles que son negociados en simultáneo en pesos y en dólares, tocó $1.398,50, mientras que el “contado con liquidación” negoció debajo de los 1.450 pesos, un piso desde el 23 de febrero.

Desde el inicio del nuevo esquema cambiario, el BCRA ha comprado dólares todos los días excepto el 2 de enero por cerca de USD 4.000 millones, con compras diarias promedio de 71 millones de dólares.

“El dólar mayorista sigue ofrecido y así es que ahora llega a ‘testear’ los $1.370, aún cuando el BCRA viene acelerando el ritmo de compras. La atención se dirige al nivel de roll-over en la licitación en pesos a fin de evaluar la marcha de política monetaria tras el relajamiento de tasas reciente, y que no se encuentra reactivando mayor demanda de dólares, ya que una postura más expansiva ayudaría a la reactivación del crédito privado así como a la actividad y al consumo“, afirmó Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital, consignó que “esta dinámica de ‘pax cambiaria’ permitió que la divisa se alejara un 20% del techo de la banda establecida, acumulando una caída del 5% en lo que va del año y otorgando un margen de maniobra clave para el equipo económico. El Ministerio de Economía y el Banco Central aprovechan este escenario de estabilidad para profundizar el recorte de los tipos de interés, buscando reducir el costo de los servicios de la deuda en moneda nacional y fomentar una reactivación del crédito productivo”.

Por otra parte, Morales comentó que “el Ministerio de Economía activará este viernes una operación financiera clave para cubrir los vencimientos de deuda en pesos de marzo y fortalecer las reservas ante los compromisos en moneda extranjera previstos para mediados de año. La cartera dirigida por Luis Caputo anunció el lanzamiento de un nuevo bono hard dollar con vencimiento en 2028 y la reapertura del título AO27, apuntando a captar unos USD 250 millones con tasas que rondarían el 6% anual nominal».

Max Capital aportó que el Tesoro “volverá a ofrecer el Bonar 2027 por hasta USD 150 millones en la primera vuelta, con un precio máximo de 101,533, equivalente a un rendimiento de 5,1%. La principal novedad de esta licitación es que el Tesoro introducirá un nuevo Bonar28. El Bonar 2028, un bono denominado en dólares bajo ley local con vencimiento en 2028, tendrá un cupón de 6% y también contará con un monto máximo de emisión de hasta USD 150 millones este viernes. Al igual que en licitaciones anteriores, ambos Bonar tendrán una segunda vuelta el próximo lunes, donde la emisión de cada uno podrá ampliarse hasta USD 250 millones al precio determinado en la licitación del viernes. A diferencia del Bonar 27, el Bonar 28 vencería bajo un nuevo mandato presidencial, y con esta licitación el Gobierno está testeando su capacidad de extender vencimientos incorporando el riesgo electoral de 2027 en el precio”.

“El monto máximo total de emisión del Bonar 28 será de USD 2.000 millones, aunque se ofrecerá de manera gradual en tramos de hasta USD 250 millones por licitación. Creemos que el nuevo Bonar 28 debería salir alrededor de 98, lo que implicaría un rendimiento de 6,9%, que, al considerar el canje, sería equivalente a aproximadamente 94, con un rendimiento de 8,7%”, puntualizaron los analistas de Max Capital.

El sindicato dio a conocer el nuevo acuerdo paritario, con un incremento de sueldo para los empleados de comercio previsto para los próximos tres meses

27/03/2026 – 07:13hs

La Federación Argentina de Empleados de Comercio y Servicios (FAECYS), junto a la Cámara Argentina de Comercio (CAC), la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) y la Unión de Entidades Comerciales (UDECA), un nuevo acuerdo paritario que regirá para los meses de abril, mayo y junio de 2026.

El entendimiento contempla un incremento del 5%, distribuido de forma escalonada de la siguiente manera: un 2% en abril, un 1,5% en mayo y un 1,5% en junio. Asimismo, se estableció el pago de un bono extraordinario de $120.000 para los trabajadores de todas las categorías.

El convenio mantiene la dinámica de monitoreo constante sobre la situación económica para garantizar que el poder adquisitivo no quede rezagado frente a la evolución de los precios en este primer semestre del año.

Al respecto, el secretario general de FAECYS, Armando Cavalieri, señaló: «Este acuerdo es el resultado de un diálogo maduro y responsable. Somos plenamente conscientes de la difícil situación que atraviesa la economía y que impacta directamente tanto en el bolsillo de los trabajadores como en la operatividad de las pymes y los comercios de cercanía».

A eso agregó: «Acompañamos la realidad actual de las empresas y los pequeños comercios para preservar las fuentes de trabajo, sin dejar de proteger el ingreso de nuestra familia mercantil. Nos brinda la previsibilidad necesaria para transitar estos meses con certidumbre jurídica».