ECONOMIA
Plazos fijos, con tasas más altas: qué bancos pagan más y le ganan a billeteras virtuales
Los plazos fijos tradicionales ya están mostrando subas en las tasas de interés que pagan a los ahorristas, ya que en las últimas horas los bancos, en especial los públicos y las entidades más chicas, las incrementaron entre 2 a 3 puntos porcentuales. De esta manera, ya se observan rentas de hasta 31% anual, que van de la mano de los datos de inflación más altos y de la menor cantidad de pesos en el sistema financiero.
En concreto, el Banco Nación aumentó en la semana 2,5 puntos porcentuales la renta del plazo fijo tradicional y ya paga 26% de tasa nominal anual (TNA) para las colocaciones a 30 días, que es el período mínimo de encaje requerido de los fondos para este instrumento.
Entonces, está brindando una ganancia de alrededor de 2,14% en todo un mes.
Otra de las entidades públicas que ofrece más ganancia para hacer un plazo fijo tradicional es Banco Provincia con 25% de TNA de 30 a 59 días a personas humanas en el canal digital y por menos de $20 millones, mientras que para un lapso de 60 a 119 días propone 26% anual, y de 120 a 364 días brinda 27%.
Incluso, para colocaciones a más de 365 días paga 29% de TNA, que representa 2,38% mensual.
Y entre los bancos líderes, salvo el Macro que ofrece 27,5% anual, según datos del Banco Central, el resto se mantiene en torno al 22% de TNA para sus plazos fijos a 30 días.
Aunque entre los bancos más chicos también se evidencia un fuerte salto en las tasas de interés brindadas, donde sobresale el Banco de Comercio, con 31% anual. Le siguen varias entidades con 30% de tasa nominal anual, como los bancos Mariva, Meridian, CMF, VOII y Bica.
Entonces, por ejemplo, si se invierte $1 millón a 30 días en un plazo fijo tradicional, después de ese período breve, se puede llegar a ganar alrededor de 21.400 pesos adicionales en un banco líder.
Por qué suben las tasas de los plazos fijos tradicionales
Entre las principales causas que se destacan como fundamentos a esta notable suba de las tasas de interés que pagan los plazos fijos tradicionales de los bancos, se destaca la baja liquidez estacional y una inflación más alta a la esperada.
De hecho, la tasa más alta que ofrece el sistema financiero para un plazo fijo es de 31% de TNA, que representa una renta de 2,55% mensual.
Una cifra que queda por debajo de la inflación registrada por el INDEC en diciembre pasado, que fue de 2,8% mensual.
«Solo asocio esta suba de los plazos fijos a la idea de tener tasas positivas con respecto al último índice de inflación de diciembre», dice Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, a iProfesional.
Es decir, la renta del plazo fijo sigue siendo negativa frente al avance de los precios al consumidor, pero su atractivo radica en que le está ganando al movimiento del dólar.
Es que el precio del billete estadounidense, por ejemplo, en todo enero, está cayendo 1,7% en bancos y casas de cambio.
Y según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), que es una encuesta que realiza el BCRA con más de 40 economistas nacionales, se proyecta que esta tendencia se revertirá, debido a que se proyecta que la inflación sería del 2% en enero, en febrero del 1,8% y en marzo a 1,9 por ciento.
Por ende, las tasas que pagan las colocaciones se equipararían al índice de precios al consumidor (IPC).
Aunque la principal causa de fondo que explica la suba de las tasas de interés de los plazos fijos se vincula a un factor estacional, que tiene que ver con la menor cantidad de pesos que están circulando en la economía y, por ende, al mayor costo que se debe pagar para hacerse de efectivo.
«Están subiendo las tasas por la política monetaria que está ejecutando el Banco Central, donde restringe la oferta monetaria de manera bastante persistente. Además, el Tesoro convalidó un aumento de tasas en el mercado de deuda en pesos, lo que redujo la liquidez del sistema, así que el mecanismo de los bancos es aumentar la tasa de los plazos fijos para recomponer liquidez», resume Pablo Repetto, jefe de Research en Aurum, a iProfesional.
A ello suma Fernando Baer, economista jefe de la Consultora Quantum: «Esta suba en la renta de los plazos fijos se explica en un traslado del aumento de tasas que vimos en las últimas semanas en el mercado de dinero, producto de un aumento en la demanda estacional estival de pesos, que no fue totalmente convalidado por el BCRA».
Esta política consiste en mantener la liquidez contenida en la economía para «evitar que estos movimientos en la demanda de pesos afecten el objetivo principal de bajar la inflación. Por eso, el costo es más tasa y más volatilidad en el corto plazo», finaliza Baer.
Se hecho, en los últimos días, las tasas de las cauciones a un día, que es el préstamo bursátil garantizado a menor plazo, y que reflejan el costo del dinero en el mercado financiero local, tuvieron una gran volatilidad en los últimos días, debido a que, durante alguna jornada, llegaron a tocar durante unas horas el 90% de TNA. Incluso, este viernes se ubicaron cerca del 40% de TNA.
«Hubo mucha volatilidad de tasas, por lo que las de los plazos fijos habían quedado muy bajas y medio desfasadas respecto al resto del sistema y a lo que viene siendo la inflación», concluye María Castiglioni Cotter
La preocupación que crece con esta tendencia es el impacto en los créditos, debido a que puede subir el costo y encarecer su acceso.
«También va a subir la tasa de los créditos, lo que podría derivar en un aumento de la morosidad, algo adicional a lo que ya estamos viendo», alerta Repetto.
Billeteras virtuales vs. bancos: quiénes pagan más
El impacto de la suba de las tasas de interés no sólo se refleja en los plazos fijos tradicionales de los bancos, sino que también se observa en cuentas remuneradas de las billeteras virtuales, como Mercado Pago, Personal Pay o Naranja X, donde se llegan a pagar rendimientos similares y también se percibe una gran dispersión en la renta ofrecida.
De esta manera, hoy la tasa que propone Mercado Pago por dejar sus pesos invertidos en la cuenta remunerada es de 24,1% de tasa nominal anual (TNA), un nivel medio entre lo que proponen diversos bancos líderes.
Por otro lado, Personal Pay brinda 21,3%, Naranja X un 21% anual y UALA alrededor de 20%.
Cabe recordar que un plazo fijo tradicional en un banco requiere un tiempo mínimo de encaje de los fondos de 30 días. En cambio, la ventaja que tiene una billetera digital es que permite retirar, o utilizar en pagos o compras, en cualquier momento el dinero disponible, mientras se mantienen invertidos a los pesos en cuenta.
Claro, ello también implica que las tasas que pagan las Fintech por dejar el dinero en cuenta vayan variando a diario y, por ende, no se puede predecir la rentabilidad que se ganará en todo un mes, como sí permiten hacer los bancos con los plazos fijos tradicionales.
Es que las billeteras digitales colocan los pesos de los usuarios en fondos comunes de inversión (FCI) money market, que permiten retirar a diario a este dinero y que ubican ese capital en diversos plazos fijos bancarios y cauciones. Por eso, la tasa de interés que ofrecen puede variar a diario, y no puede estipularse con precisión para todo un mes corrido.
Así, varias billeteras virtuales también ofrecen invertir directamente los pesos en fondos comunes de inversión (FCI) con distintos plazos permitidos para retirar el dinero y diversas tasas y combinaciones de instrumentos. Por ejemplo, el FCI Cocos Rendimiento, de la fintech Cocos, ofrece 30% de TNA y con rescate inmediato de los fondos.
En este tipo de instrumentos coinciden con varios bancos, donde, por ejemplo, el Fondo FIMA del Banco Galicia, que también tiene rescate inmediato, está ofreciendo una tasa de 24,7% de TNA.
En resumen, las tasas de interés de los plazos fijos tradicionales están en alza, y genera que los ahorristas estén más atentos en estos instrumentos, en un momento en que el precio del dólar se encuentra con tendencia a la baja.
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ECONOMIA
Un informe privado analizó el aumento de la morosidad bancaria: los factores que la explican
Partiendo de niveles muy bajos, los préstamos de los bancos al sector privado aumentaron fuertemente durante 2024 y 2025. Y aunque el aumento de la morosidad en escenarios así era esperable, “ratios de mora que se triplican o cuadriplican en apenas un año son el reflejo de dificultades en los mercados reales y financieros, que se traducen en las tasas de interés, entre otros”, dice un informe de la consultora Quantum.
El informe reconoce que la economía argentina está aún en un proceso de transición, que los bancos han ido ajustando su negocio y prestándole relativamente más al sector privado que al sector público y que en 2025 estuvieron expuestos a una mayor volatilidad y niveles más altos de tasa de interés en pesos, lo cual impactó en la mora. Pero si bien espera que la situación tienda a acomodarse, “el problema de la mora podría no haber terminado, en particular en el caso de las empresas”.
El aumento de la morosidad, explica, se produjo al cabo de un aumento significativo de los préstamos en pesos, tanto en 2024 como en 2025. La tasa de crecimiento real anual del crédito total al sector privado, precisa, fue de 54% en 2024 (+58% familias y +52% empresas) y 28% en 2025 (+35% familias y +10% empresas).
En ese contexto se podía espera un aumento de la morosidad, pero el aumento fue muy acelerado. Inicialmente, fue superior en las familias (créditos personales y financiamiento vía tarjetas de crédito), y relativamente más baja en empresas.
La mora total comenzó a aumentar desde principios del 2025 y pasó de 1,6% de la cartera de préstamos al sector privado en diciembre 2024 a 5,3% un año después. “En el caso de los préstamos a familias, la morosidad pasó en el mismo periodo de 2,6% a 9,3% y en las empresas de 0,7% a 2,5”, precisa.
A fines del año pasado, las líneas con mayor morosidad eran las de préstamos personales (11,9%) y las de financiamiento vía tarjetas de crédito (8,6%). Entre las empresa, en tanto, la mayor morosidad se observa en los “Adelantos en cuenta” (4,9%).
En cuanto a las causas del aumento de la morosidad, Quantum considera que uno de los principales factores fue el aumento de tasas de interés en el tercer trimestre de 2025, cuando la tasa pasiva TAMAR promedió el 3,8% de tasa efectiva mensual, la activa de adelantos del 5% y la de Préstamos personales 6,3%, contra una inflación mensual promedio del período de 1,9 por ciento. En el caso de las familias eso contribuyó al aumento de la relación cuota a pagar sobre ingresos.
Sucede, explica Quantum, que la reducción de la tasa de inflación hace que las cuotas fijas de los préstamos se licúen menos “y, consecuentemente, aun con salarios reales constantes, el tomador de préstamos ve reducida la disponibilidad de fondos respecto de lo planeado si al momento de tomarlo proyectaba una tasa de inflación mayor”.
Según el informe, el aumento del salario real debería haber mitigado este efecto, pero no fue lo que sucedió.
“Comparando el índice de salario formal del sector privado y la tasa de interés real de un préstamo personal se observa que entre diciembre de 023 y hasta mayo de 2024 la variación mensual del salario real fue superior a la tasa de interés real.
Pero, a partir de julio 2024 la tasa de interés real mensual no sólo es positiva, sino que supera a la variación del salario real en forma continua, generando una diferencia acumulada significativa”, de ahí el fuerte y acelerado aumento de la morosidad de las familias, azuzada además por la evolución del mercado de trabajo. Si bien la actividad económica creció 11,9% entre diciembre de 2023 y diciembre de 2025, precisa Quantum, la caída del empleo formal privado de 2,9% (170.000 empleados) también incidió sobre la mora de los bancos, pero con heterogeneidad en la evolución sectorial. Y da como ejemplo que mientras la Construcción cayó 6,4%, la intermediación financiera creció 32,6%, un contraste abrumador sobre la renguera del mercado crediticio.
Con la llegada de marzo, millones de personas esperan conocer el impacto de la nueva actualización de haberes y el calendario de pagos dispuesto por la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES). El organismo oficializó una suba del 2,88% para jubilados, pensionados y titulares de asignaciones, que comenzará a regir desde el primer día hábil del mes.
El ajuste responde a la fórmula de movilidad vigente, que toma como referencia el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de dos meses previos, manteniendo el mecanismo de actualización mensual. Además, se confirmó la continuidad del bono extraordinario para los sectores de menores ingresos.
El monto de la jubilación mínima quedó establecido en $369.600,88. A este valor se le suma un bono de refuerzo de $70.000, idéntico al del mes anterior, por lo que ningún jubilado del sistema contributivo cobrará menos de $439.600,88 en marzo.
El haber máximo del sistema previsional ascenderá a $2.487.063,95. En el caso de las prestaciones no contributivas y universales, los valores también registran aumentos: la Pensión Universal para el Adulto Mayor (PUAM) alcanzará los $295.680,70; con el bono, el total se eleva a $365.680,70.
El aumento se acredita automáticamente en las cuentas bancarias declaradas por cada beneficiario, sin necesidad de trámites adicionales para percibir el ajuste ni el refuerzo.
El bono extraordinario de $70.000 continuará en marzo de 2026, según lo dispuesto por la Resolución 38/2026 publicada en el Boletín Oficial. Este beneficio está dirigido a los sectores de menores ingresos y se otorga a quienes perciben la jubilación mínima, la Pensión Universal para el Adulto Mayor (PUAM), las Pensiones No Contributivas (PNC) por Invalidez y Vejez, así como a las Madres de Siete Hijos.
El bono no presenta variaciones respecto al mes anterior y se suma al haber correspondiente de cada prestación. De esta manera, quienes cobren una jubilación mínima, una PUAM o una PNC verán reflejado el refuerzo en su liquidación mensual, elevando el ingreso final que perciben por ANSES. El pago se realiza junto al haber mensual y no requiere gestión adicional por parte del beneficiario.
El Sueldo Anual Complementario (SAC), más conocido como aguinaldo, se calcula tomando el 50% de la mayor remuneración mensual percibida por el jubilado dentro de cada semestre (de enero a junio y de julio a diciembre).
Para este cálculo, se tiene en cuenta únicamente el haber jubilatorio base con sus respectivos aumentos por movilidad, pero no se incluyen los bonos extraordinarios (como el refuerzo de $70.000 mencionado en marzo), ya que estos tienen carácter “no remunerativo”.
El primer medio aguinaldo se abona con los haberes de junio y el segundo con los de diciembre.
El calendario de pagos de ANSES para marzo 2026 se organiza, como es habitual, según la terminación del último número del Documento Nacional de Identidad (DNI) del titular. Los jubilados y pensionados que perciben el haber mínimo cobrarán en las siguientes fechas:
- DNI terminado en 0: 9 de marzo
- DNI terminado en 1: 10 de marzo
- DNI terminado en 2: 11 de marzo
- DNI terminado en 3: 12 de marzo
- DNI terminado en 4: 13 de marzo
- DNI terminado en 5: 16 de marzo
- DNI terminado en 6: 17 de marzo
- DNI terminado en 7: 18 de marzo
- DNI terminado en 8: 19 de marzo
- DNI terminado en 9: 20 de marzo
Para quienes tienen ingresos superiores a la mínima, las fechas son:
- DNI terminados en 0 y 1: 23 de marzo
- DNI terminados en 2 y 3: 25 de marzo
- DNI terminados en 4 y 5: 26 de marzo
- DNI terminados en 6 y 7: 27 de marzo
- DNI terminados en 8 y 9: 30 de marzo
Las fechas y el lugar de cobro pueden consultarse de manera personalizada a través de la plataforma “Mi Anses” o en la aplicación móvil del organismo, ingresando con el CUIL y la Clave de la Seguridad Social.
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ECONOMIA
La correcta evaluación de costos y normas regulatorias se consolida como pilar de la rentabilidad en la importación
El escenario del comercio exterior está atravesando una transformación estructural que redefine las reglas de juego para los pequeños importadores.
Según los expertos, después de años marcados por la incertidumbre normativa y las barreras administrativas, 2026 se presenta como un período de normalización y apertura, donde la clave del éxito ya no reside únicamente en la capacidad de “traer mercadería”, sino en la especialización estratégica y la lectura precisa de los costos ocultos.
Para los emprendedores y pequeñas y medianas empresas (pyme), el negocio de importación ha dejado de ser una apuesta a ciegas para convertirse en un proceso de planificación técnica. En este nuevo contexto, la diferencia entre la rentabilidad y el fracaso financiero depende de la selección del nicho, el uso de las nuevas herramientas legales y el entendimiento de una demanda interna más selectiva.
Uno de los errores más comunes del importador novato es dejarse seducir por los productos que presentan un alto volumen de ventas en plataformas digitales. Joaquín Méndez, empresario con casi una década en el rubro y fundador de varias compañías dedicadas a la importación desde China, advierte que la saturación del mercado es el principal enemigo del margen de ganancia.
Compezar copiando lo que ya está saturado no es estrategia, es improvisación (Méndez)
“Empezar copiando lo que ya está saturado no es estrategia, es improvisación”, sostiene Méndez. Según su experiencia, hay categorías que deben evitarse al iniciar:
- Electrónica genérica: Los auriculares tipo AirPods y los smartwatches económicos lideran la lista de riesgos. Al ser productos masivos, la competencia es puramente por precio y el índice de fallas técnicas puede dañar la reputación del vendedor.
- Accesorios de telefonía: Cables, cargadores y fundas básicas son productos donde el consumidor no percibe mejoras de calidad interna. “Sin volumen masivo o tienda física que permita la venta cruzada, los márgenes se vuelven insignificantes”.
- Productos de moda y para el hogar: Artículos como picadores manuales, luces LED rítmicas o pistolas de masaje tienen ciclos de vida cortos. Cuando el producto se viraliza, el ingreso masivo de competidores lleva los precios a la baja.
- Bienes voluminosos o de talle variable: El calzado y los pequeños electrodomésticos (como freidoras de aire o cafeteras) presentan desafíos logísticos y financieros. El calzado exige variedad de talles y genera capital inmovilizado, mientras que los electrodomésticos pesados obligan a la importación marítima, aumentando la inversión inicial y el riesgo para quienes recién comienzan.
Frente a las trampas del impulso y el producto de moda, la opción está en encontrar variantes específicas dentro de categorías con demanda comprobada. El enfoque actual requiere dejar de lado lo masivo y apuntar a resolver problemas concretos de nichos determinados.
Méndez recurre a ejemplos recientes: menciona un corrector de postura que resolvía una necesidad puntual y permitió márgenes favorables, con una facturación de USD 3.000 en el primer mes. Otro caso fue el de auriculares con cancelación de ruido diseñados para dormir, que agotaron el stock inicial de 100 unidades en diez días.
En este marco, el objetivo es importar variantes dentro de categorías donde los grandes importadores aún no han respondido a todas las demandas. Méndez asegura: “La oportunidad aparece cuando se identifica una variante concreta dentro de una categoría existente”.
Para que la importación sea sostenible, es imperativo trascender el entusiasmo por el precio de origen. La viabilidad de una operación se apoya en tres pilares fundamentales que todo emprendedor debe dominar antes de realizar su primer pedido.
Primero, la selección del nicho: si el producto es igual al de otros, el margen se esfuma en una competencia de precios. Segundo, el análisis detallado de costos. Méndez destaca: “La mayoría solo mira el precio del producto en origen, pero después aparece el flete, los impuestos, los gastos logísticos y los costos de comercialización como publicidad, comisiones o envíos”. Si esta matemática falla, un proyecto que parece rentable en papel puede resultar en pérdidas.
Trabajar con proveedores confiables y hacer pedidos pequeños para testear la calidad es la recomendación técnica que minimiza riesgos
Por último, cumplir con los requisitos normativos. Antes de comprar, hay que confirmar si el producto requiere certificaciones especiales como seguridad eléctrica o normas de salud. Trabajar con proveedores confiables y hacer pedidos pequeños para testear la calidad es la recomendación técnica que minimiza riesgos.
El marco regulatorio en Argentina ha cambiado y orientado sus procesos hacia la simplificación. Joaquín Méndez subraya que la modificación del Código Aduanero ha introducido una herramienta vital para la pyme: el dictamen anticipado.
“Por primera vez, el importador puede conocer de antemano tres variables críticas: la clasificación arancelaria del producto, la valoración económica según la Aduana y el cumplimiento de reglas de origen”, explica Méndez.
Hasta hace poco, estas definiciones se obtenían solo cuando la mercadería ya había llegado, generando sobrecostos y demoras. Ahora, la autoridad debe responder en 30 días; si no lo hace, el importador puede avanzar bajo garantía. El silencio burocrático se transforma entonces en un permiso tácito, limitando el riesgo de sorpresas impositivas al nacionalizar la carga. Según Méndez, “el miedo a lo desconocido”, considerado la principal barrera psicológica para el sector, comienza a disiparse.
Para ingresar al negocio de importación, los pasos recomendados por los especialistas son:
- Definir y validar: investigar la demanda real y asegurarse de que no existan restricciones legales para el producto.
- Analizar el costo total: estimar el precio final en depósito, con todos los gastos contemplados.
- Hacer un pedido de prueba: registrar cómo se comporta la logística, la demanda y la calidad del producto sin arriesgar demasiado capital.
- Escalar: solo una vez comprobado el funcionamiento y el mercado, invertir para ampliar el volumen.
Santiago Ribatto Crespo, socio fundador de AltoRancho, sugiere con base a su experiencia: “Si tiene la oportunidad, lo primero que le recomendaría es viajar y aprender todo lo que pueda. No solamente sobre el producto, sino sobre cómo funciona el mundo de la importación: conocer fábricas y entender los procesos”.
En el panorama de 2026 después de un 2025 de fuerte crecimiento, Gabriel Salomón, director de Jidoka, afirma que las importaciones han mostrado una dinámica ascendente, impulsada por cambios en los patrones de consumo y mayor apertura comercial.
Salomón identifica cuatro líneas de oportunidad para lo que viene:
- Nuevos orígenes: Además de China, países como India, Vietnam y Tailandia emergen como alternativas competitivas.
- E-commerce especializado: La logística de pequeños envíos y el cumplimiento normativo para importaciones de bajo valor seguirán en expansión.
- Acuerdos internacionales: El vínculo comercial con Estados Unidos y la Unión Europea abre puertas para quienes busquen posicionarse como distribuidores de marcas de ese país en el mercado local.
- Arbitraje geopolítico: Las tensiones entre grandes potencias generan cambios en flujos de inversión que los importadores ágiles pueden capitalizar.
El desafío para 2026 será adaptarse a los movimientos globales y a las variaciones de precios internacionales; quienes permanecen estáticos sufrirán presión frente a competidores más flexibles.
Aunque aprovechar la escala internacional tiene ventajas, Ribatto Crespo remarca que la empresa también debe interpretar los cambios en el mercado interno.
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