Muchos argentinos que no llegan a fin de mes comenzaron, hace unos meses, a financiarse de forma más notoria con las tarjetas de crédito y billeteras digitales, y ello se está reflejando en el incremento tanto de la morosidad como de las tasas de interés en las últimas semanas. Así, por ejemplo, si querés comprar un combo de hamburguesa en McDonalds a través de Mercado Pago y seleccionás financiarlo en 12 cuotas, deberás devolver más del doble del valor actual en ese período.

De hecho, según los últimos datos del Banco Central, en diciembre pasado, el crédito al consumo rompió una racha de cuatro meses de caídas consecutivas, debido a que en el último período del 2025 los préstamos personales crecieron 1,4% real sin estacionalidad y las financiaciones con tarjeta avanzaron 0,8% real. Por ende, en términos interanuales, los préstamos personales acumulan una suba real del 35,9%.

Por el  lado de la morosidad, creció a 8,9% en tarjetas de crédito el último diciembre, en base a los últimos datos del BCRA, un incremento considerable respecto al 8,4% de noviembre, y una escalada notoria frente al 1,7% registrado un año antes, en diciembre de 2024.

Este avance notorio de los morosos, llevó a que bancos y billeteras digitales suban en los últimos meses las tasas de interés que cobran en los préstamos personales para proteger y cubrir financieramente la cartera total.

De esta manera, entre las diferentes  entidades financieras ya se encuentran créditos a individuos por un cargo de entre 90% a 900% de tasa nominal anual (TNA), mientras que si se consideran impuestos y cargas administrativas, el costo financiero total (CFT) trepa a ser de 300% a 400% anual en algunos bancos líderes, y de hasta 1.500% anual en bancos chicos y financieras, según datos publicados por el Banco Central.

Un nivel de costo sumamente elevado, que representa un cargo de más de 8% mensual.

Sobre todo, se considera que está desfasado si se tiene en cuenta que un plazo fijo tradicional paga hasta 25% de TNA en la mayoría de los bancos líderes (2% mensual), y que la inflación mensual de enero fue de 2,9% y de 31,5% en todo 2025.

Por ende, el termómetro de los créditos los está marcando la situación económica «fría» y una suba alarmante de los deudores.

Costo «crédito hamburguesa»: comprás una, devolvés más de dos

De esta manera, a los clientes no bancarizados e informales les cuesta «fortunas» endeudarse. Para ello, iProfesional tomó el ejemplo de comprar de forma financiada un combo de hamburguesa Cuarto de Libra mediano de McDonalds, en la aplicación de Mercado Pago, cuyo precio de lista en su sección de delivery es de $17.900.

Así, si se decide financiar ese gasto, sin uso de tarjeta de crédito, se deberá convalidar un costo de abonar un sobreprecio de 5,8%, si se hace la compra a una cuota, ya que allí el valor saltará a $18.944. Este mismo endeudamiento, hace un mes atrás, representaba 5,3% más.

Y si se decide abonar ese consumo en 3 cuotas, el monto total a devolver será de $21.861, alrededor de 22,1% más que el valor original. Por ende, los pagos mensuales serán de $7.287. Cabe recordar que a fines de enero pasado el costo total adicional era de 15%.

En tanto, si se piensa abonar a 12 meses ese combo de $17.900, la tasa efectiva anual (TEA) que se deberá pagar como costo es de 112,8%, por lo que se tendrá que devolver a un año un total de $38.090. O sea, más de otro combo adicional como interés, en cuotas mensuales de $3.174.

«Las tasas de interés que cobran las fintech, en general, tienen en cuenta el scoring crediticio de cada persona. En casos donde el scoring crediticio no sea tan bueno, pueden elevarse muy fuertemente las tasas», resume Nahuel Bernues, CFA, asesor financiero y fundador de la Consultora Quaestus, a iProfesional. 

Incluso, las billeteras, como Mercado Pago, al no tener garantizados los movimientos constantes y estables en la mayoría de los usuarios, deben asegurarse tener una cobertura para recuperar los fondos prestados con una tasa de interés más alta.

«No me parece una tasa extravagante ese 112,8%, considerando todos los riesgos y costos existentes. Supongo que no hay ninguna garantía, son montos relativamente pequeños. De hecho, en bancos privados grandes, se llega a cobrar un costo de 93% de TNA por un adelanto de sueldo. Es decir, se aplica semejante valor en la propia entidad donde todos los meses te depositan el sueldo, donde tienen seguridad que se el empleado va a tener el dinero para poderlo devolver. Es un 8% mensual», resume Andrés Méndez, director de AMF Economía, a iProfesional.

A ello suma Bernues: «También hay muchos impuestos asociados que siguen generando que el sistema financiero, en general, sea bastante ineficiente a la hora de asignar créditos. Esto provoca tasas que son muy superiores a las de fondeo de las fintechs/bancos».

El economista Fausto Spotorno analizó la dinámica del mercado cambiario y las reservas argentinas, y advirtió sobre los desafíos que enfrenta el país en medio de una economía marcada por las restricciones financieras. En diálogo con Infobae al Regreso, Spotorno remarcó que «todas las bajas del dólar con alta inflación en algún momento se corrigen», y subrayó que el comportamiento del tipo de cambio en la Argentina responde a una lógica propia, donde “el dólar sube por escalones y los precios suben de forma continua”.

El especialista explicó que mientras la inflación se mantiene en niveles del 2% al 3% mensual y el dólar permanece estable, la presión sobre el tipo de cambio tiende a acumularse. “No soy pro devaluador pero si la inflación va a 2%-3% mensual y el dólar está estable, a medida que pasan los meses, tarde o temprano se corrige”, sostuvo. De acuerdo con Spotorno, la magnitud de esa corrección dependerá de la confianza que logre generar el Gobierno y de la entrada de divisas al país. “Si la economía genera confianza y entran dólares, la corrección será menor. Si la economía genera desconfianza, la corrección será mayor”, apuntó.

El comportamiento escalonado del dólar, según el director de Centro de Estudios Económicos de la consultora OJF, responde a una dinámica en la que el tipo de cambio permanece fijo por períodos y luego experimenta saltos bruscos. “En Argentina, el dólar sube por escalones y los precios suben de forma continua”, planteó y consideró que esta lógica se mantendrá mientras persista el actual escenario de inflación y restricciones cambiarias.

Respecto al riesgo país, que trepó a 537 puntos básicos este lunes, Fausto Spotorno destacó el impacto de las distorsiones acumuladas en la economía argentina y la necesidad de atraer inversiones para impulsar un proceso de transformación. “Si uno mira la economía con ojos optimistas, está claro que el proceso de transformación va a requerir inversiones. Argentina viene de años de haber generado distorsiones en la economía. Cuando las distorsiones se empiezan a levantar, algunos negocios empiezan a tener problemas”, señaló. En su análisis, la transición económica implica un ajuste de los negocios existentes y la creación de nuevas oportunidades, pero también enfrenta obstáculos derivados de la falta de confianza y de las restricciones vigentes.

El economista observó que el Gobierno busca mejorar el clima de negocios a través de reformas como la laboral, aunque todavía persisten trabas relevantes. “El Gobierno está tratando de mejorar las reglas para que haya inversiones con la reforma laboral, pero todavía le queda un cepo y restricciones. Internacionalmente, sigue habiendo dudas sobre Argentina. La clave está en las inversiones y la gran pregunta de los inversores es ‘por qué no puedo mover mi plata fácilmente en la Argentina’”, advirtió Spotorno.

Sobre la compra de reservas netas, el economista advirtió que el margen para el crecimiento de las arcas del Banco Central es limitado por el bajo superávit fiscal y las obligaciones de deuda. “El superávit fiscal total son 0,2% del PBI. Es lo único que va a poder comprar el Tesoro, que son unos USD 1.500 millones. El Tesoro está comprando más que eso porque tiene que pagar intereses de deuda”, detalló. Spotorno explicó que la única salida para incrementar reservas de manera sostenida es que el Banco Central pueda comprar dólares y que haya suficiente demanda de pesos para que esos fondos no presionen los precios. “La única forma de salir de eso es que el BCRA empiece a comprar dólares y que haya una demanda de pesos suficiente para que esos pesos que emita no se vayan a la inflación”, argumentó.

Spotorno describió la situación monetaria como un “gran enredo” cuya resolución dependerá del crecimiento de la demanda de pesos en la economía. “Ahí está parte del gran enredo monetario que tiene el Gobierno del que no va a poder salir fácilmente. Eso se va a salir a lo largo del tiempo, en la medida que la demanda de pesos crezca”, puntualizó. Esta situación impide que el Gobierno utilice la política monetaria para reactivar la economía, en tanto cualquier intento de absorber o inyectar liquidez tiene consecuencias inmediatas sobre las tasas de interés o la presión inflacionaria. “Es un enredo total, una sábana super corta: si compra reservas, se le van los pesos; si toma de vuelta los pesos, sube las tasas”, describió el economista. A juicio del entrevistado, la única salida sostenible es que la economía crezca, se eleve la demanda de pesos y el Gobierno pueda comprar dólares sin generar inflación.

La problemática se extiende al mercado de bonos en dólares y la capacidad de canalizar el ahorro local hacia la inversión. Según el analista económico, la restricción para prestar dólares a quienes no generan ingresos en esa moneda impide que los fondos de los argentinos, mayoritariamente dolarizados, puedan financiar proyectos productivos en el país. “Si no podemos prestar los dólares, el ahorro de los argentinos -que está en dólares- no va a financiar las inversiones en Argentina. Estamos atrapados en ese dilema y mientras no lo solucionemos, el Gobierno toma la deuda en dólares y libera los pesos para los que sí pueden tomar pesos”, indicó.

El economista sugirió que la solución de fondo pasa por modificar la normativa que limita el crédito en dólares para quienes no tienen ingresos en esa moneda. “A la larga, la solución sería flexibilizar la norma que impide prestarle dólares a quien no tiene ingresos en dólares”, concluyó Spotorno, quien remarcó la importancia de resolver este obstáculo para que el ahorro nacional pueda transformarse en inversión y ayudar a dinamizar la economía.

FAECYS confirmó que el bono no remunerativo de $100.000 finaliza, pero se sumará al salario básico. Cómo quedan las escalas del sector en marzo de 2026

23/02/2026 – 22:32hs

El escenario salarial para los empleados de comercio, el gremio más numeroso de la Argentina, se prepara para un cambio estructural de cara al cierre del primer trimestre del año. Tras los acuerdos alcanzados entre la Federación Argentina de Empleados de Comercio y Servicios (FAECYS), liderada por Armando Cavalieri, y las cámaras empresarias del sector, se definió el destino de la suma fija que venía funcionando como un alivio ante la inflación. Este esquema, que marcó el inicio del 2026, tiene los días contados en su formato actual y obligará a los trabajadores a prestar especial atención a sus próximos recibos de sueldo.

La medida impacta de lleno en las planillas de liquidación de miles de administrativos, cajeros, vendedores y personal auxiliar en todo el país. Si bien la noticia del fin del bono puede generar una lógica preocupación inicial, los detalles del convenio colectivo aclaran que no se trata de una pérdida del poder adquisitivo, sino de una transformación técnica en la composición del salario. El objetivo de las cámaras y el sindicato es normalizar las escalas para que todos los conceptos formen parte del sueldo básico hacia el segundo trimestre del año.

Hasta cuándo se paga el bono de $100.000 y qué pasa en abril

El cronograma de pagos estipulado establece que el bono extraordinario de $100.000 no remunerativo se mantendrá vigente durante los meses de enero, febrero y marzo de 2026. Esto significa que los trabajadores verán reflejada esta suma por última vez como un ítem separado en el cobro que percibirán en los primeros días de abril. A partir de allí, el esquema cambia drásticamente: desde el mes de abril, ese monto de $100.000 dejará de ser una «suma fija» para ser absorbido definitivamente por el salario básico de cada categoría.

Esta integración al básico es un reclamo histórico de los gremios, ya que permite que ese dinero comience a computar para otros adicionales legales. Al formar parte del sueldo remunerativo, el monto impactará directamente en el cálculo de la antigüedad, el presentismo y, eventualmente, en el aguinaldo y las indemnizaciones. De esta manera, aunque el bono como tal desaparezca de la nomenclatura del recibo, su valor nominal quedará fijo dentro de la estructura salarial permanente del sector mercantil.

Escalas salariales: cuánto cobra cada categoría en marzo 2026

Para quienes deben planificar su economía doméstica, conocer los montos exactos según la categoría es fundamental. En marzo, último mes antes de la absorción del bono, las escalas básicas (sin contar adicionales por antigüedad o zona desfavorable) presentan variaciones según la tarea desempeñada. Los salarios base para el personal de Maestranza, por ejemplo, parten desde los $1.155.795 para la categoría A, mientras que para el personal Administrativo los valores oscilan entre los $1.167.268 (cat. A) y los $1.218.519 (cat. F).

Por otro lado, los Cajeros percibirán un básico que va desde los $1.171.091 hasta los $1.183.333, dependiendo del nivel de responsabilidad. Los Vendedores, una de las ramas con más afiliados, tendrán un piso de $1.171.091 en su categoría inicial, llegando a los $1.218.519 en la categoría D. Cabe recordar que a todos estos valores se les debe sumar el bono de $100.000 mientras esté vigente, además de los incrementos por presentismo y los años de servicio, que pueden elevar significativamente el sueldo final de bolsillo.