A pocos días de concluir un año que dejó grandes rendimientos en diversos sectores, los ahorristas comienzan a ver cuáles serán las principales alternativas para invertir en el 2025, con miras a acciones, bonos, Cedears y criptomonedas. Sobre todo, en el que Argentina buscará crecer en la economía y un escenario internacional en el que asume en Estados Unidos su nuevo Presidente, Donald Trump, donde la economía mundial puede cambiar.

Cabe recordar que el 2024 está concluyendo con el índice Merval de acciones de empresas líderes con un acumulado ganado de 165%, donde se destacó el sector bancario, con algunas compañías puntuales que llegaron a escalar hasta 360% en todo el año, como fue el caso del Grupo Financiero Galicia. Seguido por Grupo Macro (322%), Supervielle (321%) y Banco BBVA, con 271%.

Incluso, estas empresas argentinas también cotizan en Estados Unidos, y sus ADRs llegaron a trepar hasta 280% en dólares en Wall Street.

En todos los casos se superó a la inflación acumulada en el mismo período, en torno al 115%.

Por el lado de los títulos públicos, los bonos en dólares con ley argentina también finalizan el año con rendimientos excelentes, que llegan a sumar hasta 270% en el periodo, encabezados por el Global con vencimiento en 2046 (GD46).

Por su parte, a nivel mundial, el Bitcoin se acercó a un precio de u$s100.000, y ascendió en todo 2024 más de 120% en dólares.

«Bienvenidos al futuro: este año confirmó el sueño de Satoshi Nakamoto de tener una forma de dinero electrónico global, masiva, sin restricciones ni intermediarios centrales. Y eso sentó las bases para que podamos proyectar un 2025 impresionante para el mercado, que podría tomar un volumen y una fuerza nunca vistos», resume Sebastián Serrano, CEO y cofundador de Ripio.

Y en Estados Unidos, que repercute localmente en los Certificados de Depósitos Argentinos (Cedears), «la consolidación de las apuestas de aterrizaje suave junto con las ganancias derivadas de la inteligencia artificial (y el optimismo por la misma), llevaron a que las acciones de crecimiento de EE.UU. y tecnológicas se ubicaran en el podio de los retornos en 2024″, resumen desde Balanz.

En qué invertir en 2025: acciones, bonos, CEDEAR y Bitcoin

En base al empuje que deja este año, para 2025 las recomendaciones de los analistas consultados por iProfesional siguen sosteniéndose en acciones de los sectores energéticos, se suman bonos soberanos, Cedears, criptomonedas y obligaciones negociables (ON).

«Lo primero y principal es aclarar que los rendimientos en valores nominales para el 2025 van a ser muy inferiores a los del 2024. Olvídense de acciones que puedan subir más del 100%, como las bancarias, que han tenido una suba exponencial en los últimos meses, ya que con la baja de la inflación y la estabilización cambiaria, un buen rendimiento puede ser un 4% o 5% mensual, que claramente le va a ganar a la inflación. Es decir un 50% o 60% nominal anual», resume Marcelo Bastante, analista de mercados.

Por su parte, el analista Salvador Di Stefano completa: «Creemos que el mercado de bonos y acciones está para seguir a la suba, pero cuidado en el año 2025, muchas empresas harán emisión de acciones, buscando capitalizarse para capturar nuevos negocios. Es un mercado desafiante, con grandes oportunidades, pero buscando el tiempo exacto para invertir. Hoy, lo mejor es relajarse y esperar para entrar con dinero fresco».

Para José Bano, analista de mercados, indica que en las acciones locales hay que tener «un poco más de cuidado porque puede haber recortes sustanciales en el precio, cosa que no creo que suceda en los bonos, salvo que haya malas noticias a nivel macroeconómico, se vuelva todo loco y el riesgo país otra vez se dispare, cosa que por cómo viene la situación no lo veo demasiado probable».

En cuanto a las recomendaciones puntuales, las acciones de los sectores «estrella» seguirán en la misma línea que los últimos meses.

«En relación a las acciones, todo el sector energético en Argentina sigue siendo atractivo, como los casos de YPF, Pampa Energía y Vista, que son activos a tener en cuenta por su impacto en Vaca Muerta y el crecimiento que continúa teniendo este rubro», dice Esteban Castro, economista y CEO de Inv.est.

En esta línea, desde Grupo IEB afirman para 2025: «Mantenemos nuestra estrategia de cartera con una sólida base en el sector de Oil & Gas, mientras que buscamos un mayor upside a través de nuestra posición en el sector bancario. Seguido por firmas reguladas, donde esperamos buenos resultados en vista del cierre del último trimestre del año, mientras aguardamos una reactivación en los sectores de Materiales y Real Estate».

Por su parte, entre las acciones de empresas argentinas recomendadas por Gustavo Neffa, economista y analista de Research for Traders (RfT), para el largo plazo, se destacan en petróleo Pampa Energía, Vista Energy, Tenaris e YPF.

En cuanto a los servicios, sugiere Edenor, TGS, Transener, Central Puerto, Metrogas y Transportadora de Gas del Norte (TGN). A ellas, en el plano financiero, les suma al banco Macro.

Bonos recomendados

Para los analistas consultados, los bonos soberanos seguirían subiendo durante el 2025, por lo que algunos son recomendados para seguir invirtiendo, y hay coincidencia que ocurrirá algo similar que con las acciones.

«No vamos a seguir teniendo con los bonos el festival que fue este año, sino resultados más moderados y ´normales». Igual, los títulos en dólares van a andar bien en 2025, como el Global 2030 y los emitidos al 2029, que van a dar 15% de rendimiento el año que viene, y va a estar muy bien. Ahora no hay el riesgo que había antes», aclara Bano. 

En tanto, Bastante destaca: «Los bonos soberanos todavía tienen margen para seguir aumentando: los bonares y globales, si bien subieron mucho, todavía tienen margen para seguir en ascenso. La ventaja de estos títulos es que cotizan tanto en pesos como en dólares, por eso hay para todos los gustos, según el perfil y el horizonte de inversión. Desde ya que para los más conservadores elegiría los más cortos, que son los que vencen en 2029 (AL29 y GD29) y 2030 (AL30 y GD30)».

Por su parte, Castro destaca: «La gran oportunidad durante el 2025 por el lado de los bonos serán los soberanos y los Bopreales». 

Por el lado de los soberanos, indica que es posible que se vean influenciados por el resultado de las elecciones de medio término que ocurrirán el año que viene, por lo que recomienda a los globales a los años 2030 (GD30) y al 2035 (GD35). 

«Un buen resultado en esas elecciones para el Gobierno puede volver a impulsar esos bonos, ya que se mantendría la austeridad fiscal y la probabilidad de repago de los bonos seguiría en aumento», justifica Castro.

Por el lado de los bopreales, este analista subraya que se encuentran papeles con vencimientos durante el 2025 o amortizaciones grandes de capital, con lo cual, «el emitido al 31 de mayo de 2026 (BPY26), que comienza a pagar ya a fines de 2025, es una gran oportunidad», afirma Castro.

También menciona al Bopreal con vencimiento el 31 de octubre de 2027 (BPOB7), que cuenta con una opción de rescate anticipado a partir del 30 de abril del 2026. Y en caso de no ser grande la brecha cambiaria, «el del año que viene puede ser una buena oportunidad», concluye Castro.

Para Neffa, la recomendación es «comprar» Bonar 2035 (AL35 y AL35D), Bonar 2038 (AE38 y AE38D) y Bopreal al 2026 (BPY26 y BPY6D).

Cedears de empresas e índices mundiales

Respecto a los Certificados de Depósitos Argentinos (Cedears), que son fracciones que se compran en pesos de acciones de compañías mundiales e índices internacionales que cotizan en dólares en el exterior, por lo que ajustan su cotización en base al precio del dólar contado con liquidación y el valor del propio activo, los analistas indican que se debe seguir con cuidado la relación cambiaria.

«Si bien hubo varias compañías, como por ejemplo las ligadas a inteligencia artificial que subieron muchísimo (Nvidia o Hut), hay que tener en cuenta que al mantenerse estable el tipo de cambio puede afectar. Por ejemplo, si una acción sube un 20% en dólares, lo cual es muy significativo, en pesos se termina licuando por la inflación. Por lo tanto, sería cauto con los Cedear», afirma Bastante a iProfesional.

Por lo tanto, para el largo plazo, Neffa recomienda los Cedears de Coca Cola (KO), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG) y WalMart (WMT), en el sector de consumo no discrecional.

En compañías industriales suma a Caterpillar (CAT), 3M (MMM), Deere (DE) y US Steel (X). 

En cuanto a bienes básicos, selecciona a Vale (VALE) y Freeport-McMoran (FCX), y en tecnológicas de gran capitalización prefiere a Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Google (GOOGL), Meta (META), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) y Tesla (TSLA).

Agrega a Taiwan Semiconductor (TSM), MercadoLibre (MELI), NU Holdings (NU), Micron Technology (MU) y Adobe (ADBE).

Bitcoin y criptomonedas para 2025

En el segmento de las criptomonedas también se espera un crecimiento importante para 2025 de la mano de la asunción de Donald Trump a la presidencia en Estados Unidos con políticas favorables a este segmento, y a la expansión de los índices (ETF) bursátiles que están vinculadas al Bitcoin y al Ethereum.

«Los datos muestran que las cuatro grandes narrativas, los cuatro jinetes de esta remontada cripto, fueron Bitcoin, las demás redes de capa 1 (incluyendo a Ethereum y Solana), las memecoins y los tokens relacionados con IA. Estoy convencido de que estos mismos winners de 2024 seguirán desarrollándose a lo largo de 2025, año en el que también veremos un nuevo boom en cuanto a tokenización de activos del mundo real, a redes físicas descentralizadas (DePIN) y a un ámbito que durante 2024 se fue reactivando y que está listo para dar el salto: el criptogaming«, resume Serrano de Ripio.

En cuanto a Bitcoin, sostiene que uno de los gestos más significativos para evaluar es que la proyección de los 150.000 dólares de valor para esta moneda para 2025 «hasta parece ser conservadora». 

«Ya desde mediados de año hay proyecciones para 2025 que están entre los 250.000 y 400.000 dólares por Bitcoin. Hoy pueden sonar bastante altos como objetivos, pero de repetir el comportamiento de precio que tuvo durante los últimos 12 meses, Bitcoin alcanzaría consistentemente el nivel de los u$s250.000″, sostiene Serrano.

También ve crecimiento en Ethereum y Solana.-