Estados Unidos se aproxima a una semana crucial, y los inversores se preparan para dos eventos de gran envergadura que podrían influir significativamente en los mercados financieros. Las elecciones presidenciales, programadas para el 05.11.2023, han captado la atención con la carrera entre el republicano Donald Trump y la demócrata Kamala Harris llegando a su punto álgido. Se han observado fluctuaciones en el mercado, con variaciones en los precios de los activos que sugieren una percepción de que Trump está ganando terreno en la contienda presidencial.

El denominado «Trump trade», caracterizado por el fortalecimiento del dólar estadounidense, una caída en los bonos del Tesoro y un repunte en el valor del bitcoin, ha sido impulsado por el sentimiento de los inversores y sólidos indicadores económicos, así como por las expectativas de desregulación en el sector de las criptomonedas bajo una posible administración Trump. No obstante, las encuestas siguen reñidas, y las apuestas a favor de Trump han disminuido al finalizar la semana.

Walter Todd, director de inversiones de Greenwood Capital, afirmó que, independientemente del resultado electoral, se prevé volatilidad. Sugirió que una victoria republicana podría desencadenar una toma de beneficios en las operaciones asociadas a Trump, mientras que un triunfo demócrata podría provocar una reversión más pronunciada de dichas operaciones.

Las elecciones también determinarán el control del Congreso, añadiendo otra capa de complejidad para los inversores al evaluar el impacto a largo plazo sobre los activos. Los dos candidatos presidenciales ofrecen enfoques económicos muy distintos: Trump probablemente impulsaría una reducción de las regulaciones, lo que potencialmente beneficiaría a los bancos y a las empresas de pequeña capitalización, mientras que Harris se espera que apoye iniciativas de energía limpia, posiblemente impulsando las acciones de energía renovable.

Además de las elecciones, la decisión de política monetaria de la Reserva Federal el jueves es otro evento en el punto de mira de los inversores. A pesar del rally del 20% del este año, el índice cerró octubre con pérdidas tras cinco meses consecutivos de ganancias, influenciado por resultados mixtos de las empresas tecnológicas.

Los mercados, según lo indicado por las operaciones de futuros de los fondos de la Fed, anticipan un modesto recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del banco central estadounidense, después de una reducción de tipos en septiembre, la primera en cuatro años. Los inversores estarán pendientes de las orientaciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, especialmente en lo que respecta a la posibilidad de pausar futuros recortes de tipos a la luz de los recientes datos económicos robustos.

El índice de sorpresa económica de Citigroup ha alcanzado su nivel más alto desde abril, respaldado por datos que muestran un sólido crecimiento del 2,8% en la economía estadounidense para el tercer trimestre. Sin embargo, el informe mensual de empleo de octubre presentó una perspectiva menos optimista, con el crecimiento del empleo casi estancado, aunque estos datos se vieron afectados por huelgas en la industria aeroespacial y huracanes.

Michael Feroli, economista de JPMorgan, señaló que los datos de la semana respaldan la justificación de un recorte de tipos y aconsejó un enfoque cauteloso en las orientaciones futuras de la Fed debido a las incertidumbres que rodean el resultado de las elecciones.

Reuters contribuyó a este artículo.

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