Investing.com — Wall Street opera con calma este lunes a la espera de la publicación de la esperada cifra mensual de inflación al consumo en Estados Unidos. Los datos de inflación en China sugieren una desaceleración en el gasto de los consumidores, mientras que el Banco Central Europeo celebra esta semana su última reunión de política monetaria.

1. ¿Confirmará el IPC estadounidense un recorte de tipos en diciembre?

Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. recorte los tipos de interés la próxima semana, después de que el informe de empleo de noviembre de las revelara debilidad subyacente en el mercado laboral, a pesar de la recuperación del empleo tras las huelgas y los huracanes de octubre.

Los mercados financieros ven más de un 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria del 17 y 18 de diciembre de la Reserva Federal.

Sin embargo, la publicación de la de noviembre, programada para este miércoles, podría alterar esta previsión, ya que surgen indicios de un repunte reciente de la inflación.

El , la medida preferida por la Reserva Federal, aumentó al 2,8% en octubre. Además, los planes del presidente electo Donald Trump de subir los aranceles sobre las importaciones generan preocupaciones inflacionistas adicionales.

Por otro lado, parece que Jerome Powell continuará al frente del banco central, luego de que Trump comentara en una entrevista que no intentará reemplazarlo al asumir la presidencia en enero. «No, no lo creo. No lo veo», afirmó Trump en el programa «Meet the Press with Kristen Welker» de NBC News cuando le preguntaron sobre la posible destitución de Powell, cuyo mandato finaliza en 2026.

Trump nombró a Powell presidente de la Reserva Federal en 2018, pero su relación se deterioró rápidamente, con frecuentes críticas a la Reserva Federal y a su presidente durante su primer mandato.

2. Futuros apagados en el inicio de la semana

Los futuros de las acciones estadounidenses han comenzado la nueva semana de manera relativamente tranquila, mientras los inversores esperan la publicación de datos clave sobre la inflación.

A las 03:55 ET (08:55 GMT), el contrato bajaba 55 puntos, o un 0,1%, mientras que subía 2 puntos, o un 0,1%, y los avanzaba 40 puntos, o un 0,2%.

Los índices y cerraron el viernes con nuevos récords, subiendo alrededor de un 1% y más de un 3% en la semana, respectivamente. El rendimiento del fue inferior y cerró la semana con un descenso del 0,6%.

La agenda de datos económicos del lunes está relativamente vacía, y todas las miradas estarán puestas en la publicación de los últimos datos de inflación al consumo el miércoles [véase más arriba], ya que los inversores buscan la confirmación de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés la próxima semana.

En el lado empresarial, la temporada de resultados trimestrales está llegando poco a poco a su fin, pero los inversores aún podrán estudiar los resultados de Oracle (NYSE:) después del cierre.

3. El BCE lidera el desfile de bancos centrales de esta semana

No solo se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en el futuro próximo.

El Banco Central Europeo (BCE) se reunirá el jueves en su última reunión de política monetaria del año, y los economistas anticipan mayoritariamente otro recorte de tipos de 25 puntos básicos, lo que sería el cuarto del año.

La inflación en la zona euro aumentó en noviembre, pero aún parece estar orientada hacia el objetivo del 2% del BCE, con algunos indicios de que las presiones salariales están disminuyendo.

El BCE también publicará previsiones actualizadas de crecimiento e inflación, que probablemente se revisen a la baja para el próximo año.

Desde la última reunión del BCE en octubre, los riesgos arancelarios para Europa han aumentado tras la victoria electoral de Trump; Francia y Alemania enfrentan agitación política; la actividad empresarial ha disminuido bruscamente, y el euro se ha debilitado.

Por otro lado, el podría recortar esta semana en los 50 puntos básicos más grandes, mientras que el también podría relajarse en 50 puntos básicos dado lo mucho que ha estado gastando para contener el franco suizo.

4. La caída de la inflación china muestra la debilidad económica

La inflación al consumo en China se contrajo más de lo esperado en noviembre, cayendo a su nivel más bajo en cinco meses, ya que una serie de recientes medidas de estímulo apenas sirvieron para contrarrestar la persistente tendencia deflacionista.

El de noviembre se desplomó un 0,6% intermensual en noviembre, según mostraron el lunes los datos del Gobierno. La lectura fue inferior a las expectativas de una caída del 0,4% y se debilitó con respecto a la contracción del 0,3% observada el mes anterior.

A lo largo del año, el creció un 0,2% interanual, por debajo de las expectativas del 0,5% y por debajo del 0,3% del mes anterior.

La lectura indicó que, aunque algunas facetas de la economía china se habían recuperado gracias a las agresivas medidas de estímulo de Pekín, el gasto de los consumidores seguía siendo frágil. Esto dio más credibilidad a las crecientes peticiones de los inversores de medidas fiscales más selectivas destinadas a apuntalar el consumo privado.

Los líderes chinos prometieron el lunes medidas fiscales «más proactivas» y una política monetaria «moderadamente» laxa el próximo año para impulsar el consumo interno, según la lectura oficial de una reunión clave de política económica en la que se esbozaron las próximas prioridades económicas.

Fitch Ratings revisó a la baja su previsión de crecimiento del PIB chino para 2025 hasta el 4,3% desde el 4,5% del lunes. La agencia de calificación crediticia también ajustó sus previsiones de crecimiento para 2026 al 4,0%, frente al 4,3% de septiembre.

5. El petróleo sube por la incertidumbre sobre Siria

Los precios del crudo experimentaron un repunte el lunes, impulsados por el derrocamiento del régimen de Bashar al-Assad en Siria, lo que incrementó la incertidumbre en el ya volátil Oriente Medio, una región clave en la producción de petróleo. Sin embargo, las ganancias fueron moderadas por las persistentes preocupaciones sobre la debilidad de la demanda.

Hacia las 03:55 ET, los futuros del crudo estadounidense (WTI) subían un 1,3% a 68,08 dólares el barril, mientras que el contrato de avanzaba un 1,1% a 71,90 dólares el barril.

Los rebeldes sirios anunciaron el domingo en la televisión estatal que habían derrocado al presidente al-Assad, lo que genera temores de una nueva ola de inestabilidad en una región ya sumida en la guerra.

Sin embargo, las ganancias se han visto atenuadas por las débiles cifras de inflación chinas [véase más arriba], que han incrementado la preocupación por el crecimiento económico en el mayor importador de crudo del mundo.

Además, Saudi Aramco (TADAWUL:), el mayor exportador mundial de , ha reducido sus precios de enero de 2025 para los compradores asiáticos al nivel más bajo desde principios de 2021, según declaró el domingo, en su lucha por la demanda.

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