ECONOMIA
YPF, Shell, Axion y Puma, en el ranking que muestra cómo se reparte el negocio de estaciones de servicio
Las estaciones de servicio son la cara de una larga cadena de valor que comienza en el pozo de producción de petróleo de cualquiera de las cuencas productivas del país, sigue con su tratamiento, transporte, destilación en las refinerías y recién el paso a la venta minorista al usuario final, en lo que es una de las principales fuentes de ingreso de las petroleras.
A comienzos de este 2025 el universo de estaciones de servicio ascendía a 5310 bocas de expendio en todo el país, algo que lejos de reflejar una caída del negocio representa un crecimiento del 6% frente a las 5.002 identificadas en 2021 por la Federación de Empresarios de Combustibles (Fecra).
Ese avance, no es un dato menor ante la visibilidad que ofrece el fenómeno del cierre de surtidores que se vienen registrando en las zonas más densamente pobladas de las principales ciudades del país, empujadas por el negocio inmobiliario y cuestiones de códigos urbanos más restrictivos.
En ese escenario hay una fuerte puja de las marcas por ganar participación de un mercado que por la baja rentabilidad y la fuerte regulación del precio requiere cada vez de mayores volúmenes de venta que en conjunto superaron al cierre del año pasado los 1,8 millones de m3 mensuales, de acuerdo a las últimas cifras de la Secretaría de Energía.
Si bien la cifra no es una referencia en sí misma, ayuda a comprender la dinámica del mercado que históricamente en la Argentina la compañía líder del segmento de comercialización minorista de combustible es YPF con 55% de market share en naftas y 56% en gasoil, un desempeño que se logra por la penetración que tiene en todas las regiones del país su red de 1609 estaciones.
Cuatro marcas lideran el mercado de combustibles con el 96% del market share
YPF es la principal petrolera integrada, es decir que controla desde la producción de crudo en sus áreas de producción fundamentalmente de Vaca Muerta, y la producción de una amplia gama de combustibles en sus refinerías de La Plata y de Luján de Cuyo, en Mendoza, las de mayor capacidad del país.
Estaciones de servicio: luego de YPF cómo se posiciona el resto de las marcas
El mercado local se encuentra fuertemente concentrado en cuatro grandes cadenas que en conjunto representan el 96% de las ventas: se trata de Shell que en la Argentina opera con licencia de marca a cargo de la brasileña Raizen, Axion que pertenece al holding energético de la local Pan American Energy, y Puma del gigante trader global de energía Trafigura.
En ese virtual ranking de estaciones de servicio, la segunda gran operadora en la Argentina es la marca Shell que cuenta con 871 bocas, y una participación de mercado del 23% en naftas y 17% en gasoil. La compañía no tiene vinculación societaria con Shell Argentina -que opera en Vaca Muerta- pero si le adquiere la mayoría del crudo que utiliza en su refinería de Dock Sud.
La composición de las denominada Big Four se complementa con Axion y su cadena de 546 estaciones que le permiten alcanzar un 15% del total de las ventas de naftas y un 13% de las de gasoil, combustibles que procesa en su refinería del partido bonaerense de Campana, una de las más modernas del país y de la región.
Un poco por debajo de las tres históricas se ubica un nombre de peso como Puma que promete dar pelea en el ranking los próximos años por la capacidad de su controlante accionario, uno de los mayores traders internacionales. Hoy la marca cuenta con 338 bocas y una destilería propia que las abastece desde la terminal Elicabe, en el complejo petroquímico y portuario de Bahía Blanca.
En el análisis de las cifras se podría afirmar afirmar que hay un quinto gran jugador silencioso que aún sustenta 1002 bocas de expendio y que son las denominadas estaciones de bandera blanca, es decir pequeñas pymes que no forman parte de ninguna red, que compran sus combustibles a terceros pero que mueven un porcentaje sustancialmente menor del mercado.
Más de 5.000 estaciones de servicio se distribuyen en todo el país.
Ese segmento viene en fuerte retracción ya que en 2021 contaba con 1.526 estaciones, lo que evidencia una caída al presente de casi el 20%, producto de la atracción que viene generando el resto del mercado, en particular nuevos actores que buscan posicionarse.
A este nuevo escenario se suman Dapsa, del holding nacional Sociedad Comercial del Plata, con 154 bocas de expendio; la estadounidense Gulf actualmente en manos de capitales indios con 89 estaciones; la cadena Refinor actualmente en manos de la sociedad del fondo inversor Integra e YPF con 74 estaciones; y la más novel Voy que pertenece a RefiPampa, parte de Kalpa Group, con 26.
El negocio de combustibles se transforma
La irrupción de la transición energética, la evolución de un negocio complejo y de fuerte regulación, e incluso los cambios de costumbres en las ciudades están llevando a una transformación de la ecuación en las estaciones de servicio.
Por un lado, hay una incipiente diversificación hacia nuevos energéticos en la oferta de los surtidores pensando en combinaciones más sustentables como el Gas Natural Comprimido -un segmento histórico que hoy cuenta con 597 estaciones de servicio- pero que empiezan a convivir con surtidores dedicados a biocombustibles, cargadores eléctricos, y quizás en un futuro no muy lejano con hidrógeno.
Pero el negocio ya tiene largamente incorporado que el cliente no solo va a cargar combustible sino que consume una oferta amplia a través de las tiendas de conveniencia o de un restaurante o un local de comidas rápidas, o de compras de productos de marcas reconocidas, todos desarrollos que encuentran un ámbito ideal en las nuevas urbanizaciones.
Así, las estaciones se convirtieron en un punto de encuentro hasta para quienes no poseen un vehículo y esa tendencia de los últimos años fue registrada por las principales marcas que hicieron de sus tiendas de conveniencia un motivo de atracción en sí mismas, ya sea por el nivel de servicio, por la oferta diversificada o por alianzas con terceras marcas reconocidas.
Esa necesidad de mayor espacio limita la evolución de las locaciones encapsuladas en ámbitos urbanos densamente poblados ya que no pueden extenderse a otros negocios vinculados que en algunos casos ya representan hasta el 30% de la facturación mensual de una estación de servicio, cuyo core tiene una política de precios fuertemente regulada.
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ECONOMIA
Milei, envalentonado tras la cumbre con Trump: buscará acelerar el libre comercio con EE.UU.
Los elogios recibidos de los máximos referentes del FMI, el BID y el Banco Mundial, la promesa de créditos por u$s1.000 millones por parte del Banco Interamericano y el ambiente festivo con que lo festejó Elon Musk, a esta altura el hombre más influyente en el gabinete de Donald Trump, dejaron más que conforme al presidente Javier Milei. La frutilla del postre la escuchó de boca del propio Trump: «Estoy orgulloso de vos«, le dijo.
Ahora, Milei espera que rápidamente semejante trato especial se traduzca en hechos concretos que le permitan consolidar el crecimiento que evidencia la economía en algunos sectores, pero que todavía no se traduce en mejoras del consumo ni del poder adquisitivo.
Un TLC con EE.UU., la ambiciosa meta de Javier Milei
De regreso en la Argentina, Milei quiere avanzar a fondo con la posibilidad de alcanzar un acuerdo de libre comercio con Estados Unidos. Cree que una iniciativa de ese tipo también le quitará la modorra al Mercosur, que a juicio del libertario hace rato dejó de funcionar.
Trump también estaría entusiasmado con esta idea, que de paso le permitiría fortalecer la geopolítica en América Latina, donde mantiene diferencias ideológicas profundas con Brasil y México, las dos economías más grandes de la región.
Trump elogió las «innovadoras reformas económicas» de Milei y señaló la intención de que la Argentina y Estados Unidos trabajen «más estrechamente juntos».
El puntapié inicial del acuerdo de libre comercio se produciría cuando Milei visite la Casa Blanca en los próximos meses, luego de que Trump lo invitara personalmente.
«Hay que hacer a Argentina grande de nuevo. Tenían una inflación desatada. Escucho que estás haciendo un trabajo fantástico, estoy muy orgulloso de ti», lo elogió el presidente de Estados Unidos, que se paró, se golpeó el pecho y sonrió con sus pulgares hacia arriba.
Trump no se olvida de que cuando hace un año se vio con Milei en otra cumbre de la CPAC, el presidente argentino le auguró que volverían a verse cuando el republicano ya fuera presidente de los Estados Unidos. Fue más que un buen augurio.
Por eso Milei fue el único presidente invitado a la fiesta de celebración del triunfo electoral de Trump, en su residencia de Mar -a- Lago. El líder republicano ya había derrotado a Kamala Harris y se encaminaba a su segundo mandato presidencial.
«Has hecho un trabajo fantástico en un periodo de tiempo muy corto. Es un honor tenerte aquí», lo elogió Trump.
En el mundo de la diplomacia tampoco deja de mencionarse que el 20 de enero último, cuando Trump asumió como presidente de los Estados Unidos, solo invitó a tres mandatarios extranjeros: Xi Jinping -líder chino-, Georgia Meloni -primera ministra de Italia-, y el propio Milei.
Incluso, no hubo siquiera otro jefe de Estado de América Latina, un gesto político de Trump que ratificó su cercanía política y personal con Milei.
En el gobierno norteamericano también cayó bien una frase de Milei pronunciada en el marco del encuentro de la CPAC: «Queremos ser los primeros en firmar un acuerdo con Estados Unidos».
El tratado de libre comercio con los Estados Unidos tendría como punta de lanza a la producción petrolera y de gas, y la minería. Y en un futuro, la nuclear.
La Argentina, poseedora de grandes recursos naturales, podría convertirse en un sostén clave para los Estados Unidos en un mundo cruzado por la crisis climática.
Antes de verse con Trump, Milei pudo ver el informe elaborado por la Cámara de Comercio de los Estados Unidos en Argentina (AmCham).
Ese reporte, que no escapa a la embajada estadounidense en Buenos Aires, sostiene dos cuestiones claves: que la Argentina terminará no siendo afectada por la suba de aranceles dispuesta por Trump, y que existe altísima posibilidad de que el país firme un acuerdo de libre comercio con Estados Unidos.
Según AmCham, la administración Trump ha adoptado una estrategia basada en la imposición de condiciones iniciales para negociar desde una posición de ventaja. Las prioridades de esta política comercial incluyen el control de la inflación, la implementación de aranceles y el control migratorio.
El informe de la cámara explica que los aranceles están dirigidos específicamente a países con los que EE.UU. mantiene un déficit comercial, aunque la Argentina no está incluida en la lista preliminar de 10 países prioritarios.
El informe también advierte sobre posibles demoras en la implementación de estas medidas debido a la falta de designaciones clave en el Departamento de Estado, la Secretaría de Comercio y la Oficina del Representante Comercial de EE.UU. (USTR). Además, la Organización Mundial del Comercio (OMC) no parece tener la capacidad de frenar estas nuevas políticas arancelarias, lo que refuerza la necesidad de monitorear de cerca la evolución de la situación.
Por otro lado, dentro del propio gobierno estadounidense existen diferencias sobre la implementación de estas medidas. La AmCham sugiere que las negociaciones y designaciones clave en los próximos tres meses serán determinantes. Asimismo, el Congreso de EE.UU., actualmente bajo control republicano, jugará un rol crucial en la evolución de estas políticas.
Pero lo que más interesó a Milei fue que la cámara empresarial destaca que hay grandes chances de acceder a un Tratado de Libre Comercio con EE.UU. Incluso, sostiene que también podría beneficiar a Uruguay y Ecuador. Según AmCham, Argentina es vista como un socio clave en sectores estratégicos como minerales críticos y energía.
Un dato clave es que el proceso para la firma del TLC entre EEUU y Corea del Sur duró apenas 11 meses. Esto plantea la posibilidad de que Argentina pueda avanzar rápidamente en la concreción de un acuerdo similar, lo que podría abrir nuevas oportunidades para la economía del país.
En este contexto, se recomendó que la Argentina se mantenga atenta a las negociaciones y explorar las oportunidades que podrían surgir de un posible TLC con EE.UU.
Milei dijo que, «si no fuera por el Mercosur, ya estaríamos trabajando con Estados Unidos» en un tratado de libre comercio.
Y sostuvo que quería formar una «alianza de naciones libres».
«Quiero aprovechar para anunciar que Argentina quiere ser el primer país del mundo en sumarse a este acuerdo recíproco que pide la administración Trump en materia comercial», dijo.
El principal escollo es justamente el Mercosur, ya que países como Brasil objetaría la decisión de la Argentina de suscribir un acuerdo con Estados Unidos.
A su vez, Milei deberá sondear qué opinan los principales sectores empresariales de la Argentina sobre semejante acuerdo.
Pero lo que más le serviría al libertario para brindar sostén argumental a su objetivo de alcanzar ese acuerdo es que muchos sectores industriales de la Argentina son complementarios con la producción estadounidense.
Así ocurre en el caso del acero y del aluminio, que exportan más de 600 millones de dólares anuales a la primera economía mundial.
Habrá que ver si Milei puede en estos meses acumular en estos meses el volumen político necesario para avanzar en ese tratado, para lo cual serán claves las elecciones de medio término que se harán en octubre próximo.
El escándalo $LIBRA:
A su regreso, Milei también deberá lidiar con la investigación iniciada por la Justicia para determinar si cometió un delito cuando promocionó una ignota criptomoneda llamada $Libra, que hizo un curioso subibaja en el mercado y dejó un tendal de damnificados por unos u$s 100 millones.
Dos investigaciones preocupan al entorno presidencial: la iniciada en los tribunales de Comodoro Py que quedó a cargo del fiscal federal Eduardo Taiano, y la que involucra en Estados Unidos al propio FBI.
Tras recolectar las 112 denuncias formuladas en contra del presidente y algunos de sus colaboradores cercanos, la jueza María Servini ratificó una veintena de presentaciones que quedaron acumuladas en su despacho. Al concluir esa etapa, la magistrada delegó la investigación en el fiscal, quien después de analizar las denuncias resolvió que hay elementos para abrir la investigación penal.
La maniobra bajo investigación habría generado una «pérdida de valor en las tenencias de más de cuarenta mil personas que habían comprado el token, luego de la publicación del presidente«, según la denuncia original.
En la denuncia, entre otros aspectos se mencionó que las empresas extranjeras «Kip Network», representada por Julian Peh, y «Kelsier Ventures», representada por Hayden Mark Davis, «habrían intervenido en la creación y lanzamiento de $LIBRA«. Sumado a ello, en el expediente se denunció que «Kip Network» tendría una representación local en Argentina a través de la compañía «Kip Protocol», de cuya actividad sería responsable Mauricio Gaspar Novelli».
En ese sentido, se sostuvo que previo al lanzamiento del token, tanto Peh como Davis habrían mantenido un primer contacto con el presidente en el marco de un evento denominado Tech Forum, organizado por Novelli y Manuel Terrones Godoy en octubre de 2024, del que también habría participado Sergio Morales, asesor del directorio de la Comisión Nacional de Valores.
El último encuentro documentado entre Milei y Davis había ocurrido el 30 de enero, tal como surge de las publicaciones del mandatario y «Kelsier Ventures» en X. Otro de los puntos mencionados en la denuncia penal refiere a un presunto circuito de coimas.
«Los empresarios extranjeros habrían abonado una suma de dinero al presidente o a su círculo de funcionarios o colaboradores más cercanos para posibilitar que esas reuniones se llevaran a cabo tanto en el Hotel Libertador, donde tuvo lugar el Tech Forum, como en la Casa Rosada y la Quinta de Olivos», se consignó en el dictamen.
Pero los dolores de cabeza judiciales para el Gobierno no se agotan en la Argentina.
En Estados Unidos, el Departamento de Justicia y la Oficina Federal de Investigaciones (FBI) recibió al menos una denuncia criminal contra los protagonistas del fraude masivo, que generó ganancias ilícitas entre 80 y 100 millones de dólares.
El llamado «reporte de operaciones criminales» señaló el rol que asumió Milei, como también apuntó a los que asumieron el estadounidense Hayden Mark Davis, el singapurense Julian Peh y los «empresarios» Novelli y Terrones Godoy, de origen español.
La denuncia la radicó un estudio jurídico argentino especializado en casos de insolvencia internacional y fraudes financieros, Moyano & Asociados, que también notificó a la Comisión de Valores estadounidense sobre las presuntas maniobras delictivas registradas desde la noche del viernes.
Con un historial previo de cooperaciones con el FBI, la agencia inmigratoria estadounidense (ICE) y otros brazos del Departamento de Justicia, los abogados denunciantes indicaron que representan «mayormente» a inversores argentinos, pero que están al tanto de que hay «miles» más que fueron perjudicados por la maniobra fraudulenta, incluidos estadounidenses.
El gobierno espera que ninguna de las investigaciones prospere en contra del mandatario argentino.
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