ECONOMIA
Los depósitos en dólares alcanzan récord en 26 años y Caputo quiere que revitalicen la economía
«Nos van a salir dólares por las orejas» suele repetir Javier Milei. Luis Caputo piensa lo mismo. Un diagnóstico, basado en el potencial de generación de divisas que tiene la economía argentina, mezclado con la confianza que el Gobierno genera en los mercados financieros y, hay que decirlo, en la menor demanda de billetes verdes que generan el consumo y la industria, al menos en estos momentos.
Por ahora, el escenario luce más que bien.
Los depósitos bancarios en dólares de individuos y empresas acaban de alcanzar un récord en los últimos 26 años: superaron los u$s40.000 millones.
Y el Gobierno quiere activar mecanismos para que esos fondos sirvan para encender una actividad económica a la que no resulta fácil levantar.
Dólares récord: la estrategia oficial para ponerlos en movimiento
El Gobierno apuesta en dos vías distintas. Por un lado, va por un nuevo proyecto de «inocencia fiscal», que quite barreras para convencer a quienes tengan billetes en el «colchón» para que los «ponga a trabajar», en lugar de mantenerlos fuera del sistema.
Por el otro, Caputo ya demostró su interés en que los bancos puedan volver a prestar en moneda dura en forma generalizada, tal como existía antes de la explosión de la convertibilidad.
No es fácil: el propio ministro reconoció que eso depende de una modificación legislativa. Lo cierto es que la mayoría de los bancos se resisten a un plan tan abarcativo por el temor a que el descalce de monedas produzca una crisis sistémica como en los años de la salida del uno a uno.
El stock de depósitos en dólares del sector privado llegó a u$s40.437 millones, el registro más elevado desde el año 2000.
La cifra refleja un crecimiento de alrededor de u$s26.000 millones respecto de diciembre de 2023 y constituye uno de los cambios más notorios del sistema financiero durante la gestión de Milei.
El dato tiene una doble lectura.
Por un lado, confirma el regreso de una parte importante de los dólares de los argentinos al circuito formal, impulsado primero por el blanqueo de capitales y luego por un escenario de mayor estabilidad cambiaria y una inflación en retroceso.
Por otro, plantea un desafío para el equipo económico: cómo transformar esa montaña de divisas en crédito, inversión y mayor nivel de actividad sin poner en riesgo la solidez del sistema financiero.
Es justamente ese el objetivo del Gobierno. La apuesta es que los dólares que hoy permanecen inmovilizados en los bancos comiencen a financiar proyectos productivos y ayuden a acelerar la recuperación económica.
El tesoro que todavía permanece inmóvil
Aunque el crédito en dólares también mostró una fuerte expansión, todavía existe una brecha significativa entre los depósitos y los préstamos.
El financiamiento al sector privado en moneda estadounidense ya ronda los u$s23.000 millones, un salto considerable respecto del inicio de la actual administración. Se trata de fondos prestados a compañías exportadoras.
Sin embargo, si se compara esa cifra con los depósitos, surge que todavía hay aproximadamente u$s17.000 millones que permanecen líquidos dentro del sistema financiero.
Se trata de recursos que los bancos aún no lograron canalizar hacia empresas o proyectos de inversión.
Para el Gobierno, ese dinero representa una oportunidad: si una mayor proporción de esos fondos comienza a convertirse en préstamos, podría generarse un impulso adicional sobre la inversión privada sin necesidad de emitir pesos ni incrementar el gasto público.
En otras palabras, la Casa Rosada pretende que el crecimiento económico encuentre una fuente adicional de financiamiento dentro del propio sistema bancario.
Con ese objetivo, el Banco Central decidió hace algunas semanas dar un paso que el mercado esperaba desde hacía tiempo.
La autoridad monetaria flexibilizó las condiciones para otorgar créditos en dólares. Hasta ahora, la regla general consistía en prestar prácticamente de manera exclusiva a empresas que generaban divisas, como exportadores del sector agropecuario, petrolero, minero o a industrias con ventas al exterior.
La lógica detrás de esa política era sencilla: quien cobra en dólares tiene menores riesgos para devolver una deuda denominada en esa moneda.
La nueva normativa amplía ese universo. A partir de ahora, empresas que no exportan también podrán acceder a préstamos en dólares siempre que cuenten con garantías otorgadas por compañías que sí generan divisas.
La intención oficial consiste en ampliar la demanda de crédito sin alterar uno de los principios que el sistema financiero argentino incorporó después de la crisis de 2001: evitar que se multipliquen los descalces cambiarios.
El recuerdo de las viejas crisis sigue condicionando
Ese es, precisamente, el principal límite que observan los economistas.
Si bien consideran que la flexibilización puede ayudar a incrementar el volumen de préstamos, advierten que el margen de expansión continúa condicionado por un riesgo que Argentina conoce demasiado bien.
El problema aparece cuando una empresa obtiene un crédito en dólares, pero sus ingresos están denominados en pesos: mientras el tipo de cambio permanece estable, la operatoria puede resultar conveniente, pero una devaluación significativa puede disparar el peso de esa deuda y deteriorar rápidamente la capacidad de pago del deudor.
Lo dicho más arriba: ese fenómeno, conocido como descalce cambiario, fue uno de los factores que agravó la crisis financiera de comienzos de siglo y explica por qué los bancos argentinos mantienen una política mucho más conservadora que la observada en otros países.
En la práctica, las entidades financieras prefieren resignar parte del negocio antes que asumir un riesgo que pueda comprometer la calidad de sus carteras.
El récord de depósitos refleja, además, un cambio en el comportamiento de los ahorristas.
Aun con depósitos dolarizados en niveles récord, buena parte de los dólares permanecen fuera del sistema financiero, guardados en cajas de seguridad o directamente «bajo el colchón».
Para el Gobierno ya no alcanza con que los dólares ingresen al sistema. El objetivo pasa por conseguir que circulen dentro de la economía y financien inversión, producción y empleo.
Dadas las regulaciones existentes, no será un proceso automático.
Si una parte de esos u$s17.000 millones que hoy permanecen inmovilizados comienza a transformarse en préstamos, la economía podría sumar un motor adicional de crecimiento sin recurrir a políticas expansivas tradicionales.
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ECONOMIA
Delcy Rodríguez recibió al ministro de Economía de Portugal y 37 entidades de distintos sectores del país europeo
La presidenta encargada de Venezuela, Delcy Rodríguez, recibió este lunes en el Palacio de Miraflores, sede del Ejecutivo, a una delegación de Portugal encabezada por su ministro de Economía y Cohesión Territorial de Portugal, Manuel Castro Almeida.
La reunión se dio en el marco del fortalecimiento y el diálogo político bilateral y como parte de un “nuevo ciclo de cooperación económica” para “ampliar las capacidades productivas, el intercambio comercial” y generar “alianzas estratégicas”, según dijo el canal estatal Venezolana de Televisión (VTV), que transmitió en el encuentro.
“Se espera que ambas delegaciones (…) puedan valorar y abordar los avances de la diplomacia y de las relaciones de intercambio en distintos ámbitos”, apuntó VTV.
Según la página web de Prensa Presidencial, a Castro Almeida lo acompaña una misión empresarial integrada por 37 entidades portuguesas de distintos sectores, entre ellos: tecnología, transformación digital, energía, construcción civil, industria y agroalimentación.
Venezuela y Portugal mantienen un intercambio comercial y unas alianzas estratégicas desde hace años, según Prensa Presidencial.
En marzo pasado, el secretario de Estado de las Comunidades Portuguesas, Emídio Sosa, también visitó Caracas para promover relaciones bilaterales beneficiosas para ambas naciones.
En esa oportunidad, Sosa sostuvo encuentros con la comunidad luso-venezolana.
Recientemente, el Parlamento de Venezuela autorizó la designación de Juan Carlos Fernandes como nuevo embajador en Portugal, mientras que el país europeo cuenta con Manuel Frederico Pinheiro da Silva como su representante diplomático en Caracas.
Por su parte, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, y el nuevo canciller de Venezuela, Oliver Blanco, se reunieron este lunes en Washington por primera vez y hablaron sobre el proceso de reformas que debe conducir a “elecciones libres” en el país sudamericano.
Se trata del primer encuentro de jefes de la diplomacia de ambos países desde que restablecieron relaciones diplomáticas tras la captura de Nicolás Maduro a principios de este año.
Ambos dirigentes posaron ante los medios en la sede del Departamento de Estado mostrando un semblante serio y sin escenificar el apretón de manos habitual en este tipo de reuniones. Tampoco respondieron a las preguntas de la prensa.
Según un comunicado del Departamento de Estado, ambos abordaron “las reformas institucionales que sientan las bases para la celebración de elecciones libres, justas y creíbles”.
Asimismo, Rubio instó a su homólogo venezolano “a continuar con la liberación de los presos políticos que aún permanecen en Venezuela”.
En declaraciones al canal NTN24, Blanco dijo que ambos países tienen ahora “muchas coincidencias” y que quieren que “los venezolanos tengan un norte de recuperación económica, de transformación democrática y de convivencia para todos”.
Blanco fue nombrado canciller el pasado jueves por la presidenta interina, Delcy Rodríguez, en sustitución de Félix Plasencia, quien pasó a ocupar la Dirección de Asuntos Internacionales de la Presidencia.
La reunión se produjo después de que Rodríguez anunciara el pasado jueves que el país celebrará “todas” las elecciones que la Constitución establece, aunque sin precisar fecha.
La cita también tuvo lugar después de que la líder opositora y premio Nobel de la Paz María Corina Machado regresara a Venezuela el pasado 25 de octubre, tras casi un año en el exterior, durante el cual ha exigido reiteradamente la convocatoria de elecciones.
(Con información de EFE)
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ECONOMIA
Caen las acciones argentinas y el riesgo país sigue por encima de los 800 puntos, a la espera de las elecciones en EEUU
Los mercados internacionales operan este martes pendientes de las elecciones de medio término en los EEUU, que van a definir no solo la composición del Congreso norteamericano, sino que también van a dar una pauta del sustento político de los próximos dos años de presidencia de Donald Trump.
Los índices de Wall Street exhibían a las 10:40 horas cifras mixtas en el pre-market, donde el panel tecnológico Nasdaq gana 0,3% y el Dow Jones de industriales cede un 0,3 por ciento.
Los bonos soberanos de Argentina caen 0,2% en promedio, según la referencia de los Globales -en dólares con ley extranjera- que son negociados en Wall Street. La tendencia se acopla a otras emisiones emergentes, como los bonos de Brasil, que también caen un 0,2 por ciento.
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El riesgo país de JP Morgan marca 804 puntos básicos para la Argentina, con alza de tres unidades. Este indicador tocó el lunes los 808 untos básicos, su nivel más alto desde el 24 de octubre del año pasado.
El índice MSCI Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires pierde 0,9%, en los 88.249 puntos.
En el mercado de cambios, el dólar mayorista sube a $1.549, mientras que al público permanece a $1.565 para la venta en el Banco Nación. El dólar blue también opera sin variantes a 1.565 pesos.
En Brasil el dólar asciende 1%, a 5,49 reales por unidad. El índice Bovespa de la Bolsa de San Pablo resta 1,6%, en los 165.182 puntos, en la séptima baja consecutiva.
Este martes se abren las urnas en todo Estados Unidos con motivo de las elecciones de mitad de legislatura, que servirán como referéndum sobre los dos primeros años del presidente Donald Trump de nuevo en el cargo, en las que la frustración de los votantes por la guerra con Irán y la consiguiente subida de los precios del combustible se perfilan como un tema clave.
Los precios del petróleo repuntaban menos de 1% tras una fuerte caída en la sesión anterior, después de que un responsable iraní afirmara que Teherán y Washington seguían muy lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra y de que Estados Unidos lanzara un ataque contra la isla iraní de Qeshm.
Los contratos futuros del crudo Brent del Mar del Norte para entregar en enero suben 0,4%, a USD 105,20 el barril, mientras que el crudo estadounidense WTI (West Texas Intermediate) para diciembre ganaba 0,9%, a 97,35 dólares.
Ambos índices de referencia cayeron más de un 7% el lunes, cuando las conversaciones entre funcionarios iraníes y qataríes avivaron las esperanzas de que se pusiera fin a la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán.
Un funcionario estadounidense declaró el lunes que Estados Unidos había atacado la isla iraní de Qeshm. Algunos funcionarios calificaron los ataques de defensivos y destinados a impedir que Irán atacara buques comerciales en el Estrecho de Ormuz.
El martes, un alto funcionario iraní declaró a Reuters que ambas partes estaban lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin a la guerra, y que Teherán no aceptaría las “exigencias excesivas” de Washington.
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El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Qalibaf, afirmó que Teherán había dado a Washington una “respuesta firme y racional”, y añadió que “la pelota está en el tejado de Estados Unidos”, según los medios estatales.
El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Qatar afirmó el martes que Estados Unidos e Irán siguen comprometidos con los esfuerzos de mediación y están revisando propuestas destinadas a salvar sus diferencias. Las conversaciones con ambas partes han mostrado avances y continúan los esfuerzos para reducir las diferencias restantes, añadió el portavoz.
El Brent cerró el mes de octubre en su nivel más alto de los últimos seis meses, ante el temor de que el conflicto pudiera recrudecerse de nuevo tras las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.
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Economía anunció la suspensión de embargos de ARCA para pymes y otras tres medidas para impulsar la actividad
- Suspensión de embargos de ARCA para pymes hasta mayo de 2027. La medida busca darles margen para ordenar sus cuentas y aliviar las restricciones financieras de corto plazo.
- Ampliación del plan de pagos en 18 cuotas para deudas con ARCA. El esquema incorporará obligaciones vencidas hasta el 31 de octubre, en lugar del límite previo, que alcanzaba a las deudas con vencimiento hasta el 30 de junio.
- Uso de saldos a favor para cancelar deudas aduaneras. Las pymes podrán aplicar el 100 % de sus créditos por IVA de exportación o reintegros. Las grandes empresas accederán inicialmente a una parte de esos saldos y el porcentaje aumentará de forma gradual.
- Créditos del Banco Nación para la industria automotriz. La línea tendrá una tasa fija cercana al 20 % y plazos de tres, cuatro y cinco años.
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Delcy Rodríguez recibió al ministro de Economía de Portugal y 37 entidades de distintos sectores del país europeo
El Gobierno negó tensiones con la Iglesia y aseguró que León XIV “no dará mensajes políticos” durante su visita
‘Big difference’: Dem’s last-minute endorsement gives GOP new hope in crucial Senate battle
Para los argentinos es importante que el papa León XIV aborde una agenda social durante su visita al país
Ukraine’s Zelenskyy on defying US in attacking Russian oil: ‘Our response must be painful’
Docentes nicaragüenses reportan descuentos en sus salarios bajo el concepto de “aporte”
Qué pasó con el Refugio de Eli y por qué hizo enfurecer a Santi Maratea: «Fue un desastre, él nunca más le contestó y le prohibió…»
El secretario de Culto dijo que Milei recibirá al Papa en el aeropuerto y habló de una cadena nacional
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