El Banco Central (BCRA) publicó esta semana su balance 2023 y dejó datos sobre el siempre reservado swap de monedas con China. En ese documento, el Gobierno reconoció que durante el año pasado se activaron partes del intercambio que generarán vencimientos importantes en junio y julio.

En 2023 se renovaron todos los tramos del acuerdo con el Banco Popular de China, que asciende a 130.000 millones de yuanes (CNY), cuyos próximos vencimientos operan en los próximos dos meses y suman más de US$4840 millones.

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Según detalló el BCRA, al 31 de diciembre de 2023, los fondos en uso son 21.000 millones de yuanes (US$2906 millones) con vencimiento en junio de 2024 y 14.000 millones de yuanes (US$1937 millones) que se deberían pagar en julio de 2024. Un año antes, se habían usado solamente 8500 millones de yuanes. Por lo tanto, el tramo activado del swap de monedas creció más de 311% durante 2023.

“El primer acuerdo entre ambos bancos centrales se estableció en el 2009, habiendo sido complementado en 2014 y 2015. El Acuerdo Marco, renovado el 6 de agosto de 2023, vence el 6 de agosto de 2026″, resaltó el BCRA sobre el intercambio de monedas.

A fines de abril, una delegación argentina encabezada por la canciller Diana Mondino llegó a China para estrechar relaciones comerciales y diplomáticas. En la comitiva estuvo Santiago Bausili, presidente del BCRA, con el objetivo de empezar a dialogar sobre la refinanciación de los vencimientos para los próximos meses.

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Si bien todas las actividades tuvieron carácter protocolar y de presentación de los nuevos funcionarios, la idea del Gobierno es reprogramar el pago de los casi US$5000 millones que vencen a mitad de año para que no sufran las reservas del BCRA, que en términos netos están apenas tratando superar la línea de cero, luego de estar negativas por más de US$10.000 millones antes del cambio de administración.

Yuanes para importar

Durante 2023, las reservas estuvieron bajo tensión por el bajo aporte del agro -en el contexto de la sequía- y la fuerte demanda importadora en el contexto de un tipo de cambio oficial que se percibía atrasado. Las reservas netas estuvieron negativas buena parte del año y el gobierno de Alberto Fernández decidió recurrir a los yuanes de swap con China para pagar importaciones provenientes de ese país.

Fuentes empresarias reconocían en aquel momento que los permisos de importación (SIRA) se aprobaban con más facilidad si se hacían en moneda china que cuando se requerían dólares.

El último reporte del staff del FMI calculó que se activaron unos US$4900 millones del swap en 2023 y reconoció el plan oficial para refinanciar el vencimiento.

“Se supone que el swap activado se refinanciará en 2024, en consonancia con los esfuerzos en curso”, dijeron los funcionarios del organismo. En otra parte de ese documento, la entidad afirmó que el BCRA ya está trabajando en formas de refinanciación de los tramos activados.

Además del pago de importaciones, el exministro de Economía Sergio Massa usó yuanes para cancelar pagos con el FMI. Sin embargo, esa utilización fue transitoria y el Gobierno devolvió el dinero cuando llegaron los desembolsos del organismo que conduce Kristalina Georgieva.

Pérdidas millonarias y más deuda en bonos

Los estados contables de la autoridad monetaria también revelaron una pérdida de más de US$40.000 millones a partir de un cambio en la forma de valuar la deuda del Tesoro en dólares con el BCRA.

“El reconocimiento de la pérdida patrimonial citada, elimina la posibilidad de recurrir a las transferencias de utilidades contables (que poco reflejaban la real situación económica y financiera de la Institución) como mecanismo alternativo de financiamiento monetario al Tesoro, consistente con el compromiso de déficit cero y la eliminación del financiamiento monetario”, sostuvo la entidad en un comunicado.

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Por otra parte, el Balance del BCRA también mostró la intervención del organismo en bonos durante el año pasado, en un intento para mantener el precio del tipo de cambio de financiero sin sobresaltos. Según estimó Aurum Valores, la venta de esos bonos al sector privado por parte de la autoridad monetaria implicó un aumento de la deuda en dólares del 5,6% y de 0,7% del PIB promedio del año 2023.