La morosidad en el sector de proveedores no financieros de crédito (PNFC), que incluyen comercios como casas de electrodomésticos, cadenas de retail, supermercados o empresas de venta directa; mostró un aumento sostenido en los últimos meses, con un foco particular en el segmento de venta de electrodomésticos, que alcanzó un 44,3% de préstamos irregulares en febrero pasado. Este valor se ubicó 15,3 puntos porcentuales por encima del registro de agosto de 2025.

La cartera total de los PNFC registró una irregularidad del 26,9% en el segundo mes del año, cifra que representa un incremento de 9,7 puntos porcentuales respecto a agosto de 2025. Si se compara con febrero de 2025, el aumento asciende a 17,4 puntos porcentuales desde mínimos históricos.

El análisis por tipo de asistencia muestra una tendencia similar en préstamos personales y en el uso de tarjetas de crédito. Los primeros exhibieron una suba de 12,7 puntos porcentuales entre agosto de 2025 y febrero de 2026, alcanzando un nivel de irregularidad del 34,1%.

Por su parte, las tarjetas de crédito presentaron un incremento de 7,4 puntos porcentuales en ese período, con un nivel de 19,4% a febrero de 2026. Este fenómeno también impactó al sistema financiero en general, donde la irregularidad de los préstamos a familias subió de 6,6% a 11,2% en los últimos seis meses relevados, mientras que los préstamos personales cerraron en 13,8%.

Entre los distintos grupos de PNFC, todos mostraron aumentos en las tasas de irregularidad, excepto el segmento de Leasing & Factoring, que opera con un enfoque orientado a personas jurídicas y préstamos garantizados.

El grupo de otras emisoras de tarjetas de crédito reportó un nivel de morosidad del 20,7% en febrero de 2026, con una suba de 8,4 puntos porcentuales desde agosto de 2025.

El sector Fintech se ubicó en 26,2%, tras un incremento de 6,6 puntos porcentuales en el mismo lapso.

La categoría identificada como Resto, compuesta por empresas sin una característica específica y con baja incidencia en el mercado, registró un nivel de irregularidad del 58,4%, con un salto de 20,3 puntos porcentuales.

El segmento de venta de electrodomésticos se destacó como uno de los más afectados, ya que su tasa de préstamos en mora superó ampliamente al promedio del resto del sector.

Vale mencionar que, según un informe de la consultora 1816, en base a datos de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU); la morosidad en los créditos otorgados a familias por entidades no financieras volvió a incrementarse en abril.

El índice de irregularidad alcanzó el 31,5% en abril, frente al 30,7% registrado en marzo. Las financiaciones de entidades no financieras a familias representan cerca del 17% del total de préstamos a familias, considerando tanto entidades financieras como no financieras.

De este modo, ya hay 5,3 millones de personas con al menos un crédito irregular (es decir, impago hace al menos 90 días), sea con entidades financieras o no financieras , sobre un universo de 20,0 millones de personas con préstamos. Es decir, el 26,7% de la gente que tiene algún crédito en el sistema (con bancos, billeteras o cualquier otra entidad, financiera o no financiera) tiene un préstamo en situación irregular.

Además, dentro de la cartera de los PNFC existe una porción en situación intermedia, denominada“con seguimiento especial”, correspondiente a créditos con entre 30 y 90 días de mora. Si bien estos todavía no se clasifican formalmente como irregulares, presentan un riesgo de incobrabilidad mayor que aquellos en situación normal.

Este segmento representó en febrero el 5,9% de la cartera total, con un aumento de 0,5 puntos porcentuales respecto a agosto de 2025 y de 0,9 puntos porcentuales frente a febrero de 2025.

El análisis de los saldos reales según la situación muestra que, durante los últimos seis meses, se registró por primera vez desde principios de 2024 una contracción en los saldos en situación regular, fenómeno que se intensificó en los últimos tres meses, donde únicamente el saldo irregular evidenció un crecimiento.

Los negocios pueden nacer de cualquier idea o situación. Una planilla de Excel mal aprovechada, la muerte de dos mascotas o una cosecha de choclos, pueden ser el punto de partida para empresas de éxito. Lo que tienen en común es que, en algún momento, alguien identificó un problema, encontró una forma de resolverlo y decidió emprender.

En Argentina de los últimos años, con su cóctel habitual de inflación, inestabilidad y consumo volátil, tres emprendimientos lograron no solo sobrevivir sino escalar:

• una plataforma de gestión para pyme que ya tiene 50 clientes en todo el país,
• una marca de alimento natural para mascotas que obtuvo una habilitación sanitaria única en el rubro, y
• una empresa de congelados que construyó un modelo de expansión desde cero y hoy factura USD 6 millones al año. Tres historias distintas, un mismo punto de partida: una idea con los pies en la tierra.

Matías Armani tenía 13 años cuando empezó a ir todos los sábados a un curso de robótica y programación en Mendoza. Tres años después se consagró Campeón Nacional de Robótica tras ganar la instancia local, la regional en La Pampa y la final en Buenos Aires. Ese recorrido anticipó su forma de encarar los desafíos: preparación sistemática, objetivos concretos, ejecución por etapas.

A los 20 años, ya estudiando ingeniería mecatrónica en la Universidad Nacional de Cuyo, fue a visitar la fábrica de Innamorato, una heladería con siete sucursales en Mendoza, para ver si podía mejorar algún proceso. Lo que encontró fue que el 97% de la gestión se hacía en planillas de Excel o a mano. Empezó a desarrollar un sistema de gestión desde cero. Después habló con otras empresas y se dio cuenta de que el panorama era casi idéntico en todas partes.

De ahí nació devFactory, una plataforma de gestión integral para pymes que funciona por suscripción mensual, al estilo Netflix. El sistema unifica en un solo lugar la cadena completa del negocio: materia prima, stock, producción, ventas, facturación, recursos humanos y marketing.

La diferencia con los ERP tradicionales, orientados a perfiles técnicos o de gestión, es que el emprendimiento fue diseñado para que cualquier empleado pueda incorporarla sin capacitación compleja. A eso se suma una capa de inteligencia artificial que permite consultar datos y generar reportes operativos, incluso a través de un audio enviado por WhatsApp.

La plataforma arrancó con tres clientes y hoy tiene 50 en todo el país, principalmente en: Mendoza, Buenos Aires, Salta, Córdoba, Tucumán, Santa Fe y Río Negro. Los rubros son variados -alimentos, retail, textil, industria- y el único sector que queda afuera por el momento es el de servicios. Entre los suscriptores hay jugueterías, fábricas de pastas, bodegas, colchonerías, pet shops y fabricantes de ropa. El límite en general es de empresas de hasta 150 empleados.

El crecimiento también se aceleró en otro frente: devFactory integró su plataforma con WhatsApp (Meta), Tienda Nube y Mercado Libre, incorporó seis empleados y completó una ronda de financiamiento con sus propios clientes, que aportaron capital en función de la confianza acumulada en la plataforma.

El 2025 fue, además, un año de reconocimientos externos: Armani ganó el concurso Naves Argentina, obtuvo el Premio Joven Empresario Mendocino, fue reconocido por la legislatura provincial y quedó seleccionado para los programas de Endeavor y HIT. También fue becado para estudiar seis meses en Corea del Sur.

El plan proyecta llegar a 100 clientes en seis meses y alcanzar los USD 300.000 de facturación anual en 2027. La empresa se encuentra, según Armani, “en el punto de funcionamiento para poder iniciar en breve una ronda de inversión” que le permita acelerar el crecimiento y expandirse a Chile, Colombia y México.

Luther y Mambo eran los perros de Gonzalo Benoit. Ambos murieron de cáncer. Fue en ese momento cuando Benoit y los otros fundadores de lo que luego sería Kalbby empezaron a hacerse una pregunta que la industria no se estaba haciendo: ¿qué estaban comiendo los perros y gatos todos los días?

El diagnóstico que encontraron era claro. Mientras en la alimentación humana crecía el cuestionamiento a los ultraprocesados y ganaban terreno las opciones más naturales, la comida para mascotas seguía sin cambios, basada casi exclusivamente en productos industriales de alta intervención. El alimento balanceado tradicional dominaba el mercado de manera casi absoluta.

Así nació la idea: salir al mercado con recetas naturales formuladas para perros y gatos, elaboradas con carne muscular, órganos, huesos carnosos molidos y vegetales, presentadas en porciones congeladas listas para servir.

El sistema de packaging está pensado para que las porciones se almacenen en cualquier freezer doméstico y se usen de forma ordenada: cajas de 3 kg con 24 porciones de 125 gramos para perros, y bolsas de 1 kg con porciones de 70 gramos para gatos.

Según sus dueños, lo que distingue al emprendimiento dentro del segmento de alimentación natural es la habilitación. La empresa es la única en el país autorizada por el Senasa para producir alimento BARF -sigla en inglés de alimentación cruda biológicamente apropiada- para perros y gatos. Eso significa que sus procesos, operación y producto están auditados y validados por el organismo sanitario oficial, con trazabilidad y controles en cada etapa de la cadena.

La inversión inicial para construir la infraestructura fue de aproximadamente un millón de dólares, destinada a maquinaria, instalaciones y procesos.

“No venimos a imponer una forma de alimentar, sino a abrir una conversación que durante años no existió y a ofrecer una alternativa real para quienes quieren elegir. Queremos generar un cambio cultural en la manera en la que alimentamos a nuestras mascotas”, comentó Benoit.

El nicho que ocupa Kalbby es todavía chico en términos de penetración de mercado, pero está en expansión. La tendencia de humanización de las mascotas, es decir, la disposición de los dueños a tomar decisiones de consumo para sus animales con criterios similares a los que aplican para sí mismos viene creciendo de forma sostenida en Argentina y en el mundo.

Walter Giaccaglia creció en Del Carril, un pueblo de mil habitantes en el partido bonaerense de Saladillo. Sus primeros ingresos llegaron juntando choclos en el campo durante su adolescencia. A los 22 años se mudó a Buenos Aires para estudiar Marketing. Lo que vino después fue un recorrido que incluyó agencias de autos -donde llegó a dormir en un sillón de la oficina-, el taller de acolchados de una tía y, eventualmente, el negocio de la publicidad en vía pública, donde escaló hasta manejar alrededor de 4.000 carteles. En 1999 vendió esa compañía.

El camino hacia los alimentos congelados llegó en 2018, cuando identificó una empresa del sector con problemas financieros y estructurales. El modelo original estaba basado en franquicias, pero carecía de la logística, el stock y la infraestructura de frío necesarios para sostenerlo.

“Primero tuvimos que poner todo en orden”, resumió Giaccaglia sobre su diagnóstico inicial. Invirtió USD 250.000 para reestructurar la operación y tomó una decisión que iba en contra del diseño original del negocio: pausar las franquicias y abrir locales propios en Vicente López, La Lucila y Olivos. El objetivo era construir un modelo probado antes de volver a expandirse.

La pandemia fue, para Qüem, un acelerador. El consumo de alimentos listos o fáciles de preparar creció de forma sostenida y Giaccaglia apostó a que esa demanda se iba a mantener. Invirtió en ampliar la planta de producción.

En 2021, en medio de la expansión, recibió un diagnóstico grave que requirió quimioterapia y una operación compleja. “Pensé que ahora sí había llegado al final de la historia”, dijo sobre ese momento. Al año siguiente, tras recibir el alta, tomó otra decisión que volvió a cambiar el rumbo del negocio: “Decidimos comprarle a mi socio su parte y empezar este proyecto como una estructura familiar”. Su hijo Matías volvió de Colombia para hacerse cargo de la gestión operativa.

Hoy Qüem tiene siete locales propios y 10 franquicias, pero el motor de crecimiento más activo es el sistema de corners: freezers instalados en comercios de cercanía, con mercadería entregada en muchos casos en consignació, lo que permite escalar sin los costos fijos de un local tradicional. La proyección es llegar a 100 corners operativos durante este año.

El portafolio supera los 350 productos, aunque la estrategia en el punto de venta se concentra en alrededor de 50 de alta rotación. La mitad son marca propia -frutas, verduras, rebozados, guarniciones, chipas, pizzas, tartas- y el resto son marcas distribuidas.

La facturación anual ronda los USD 6 millones y la mirada hacia adelante incluye robotización de la planta, inteligencia artificial en los procesos y tiendas inteligentes sin personal, actualmente en fase piloto en barrios cerrados. También avanza una línea gourmet llamada Orígenes, diseñada para integrar a productores regionales que habitualmente no tienen acceso a las grandes superficies de comercialización.

“Ahora el dinero ya no era lo importante. Lo que importa realmente es formar parte de un grupo de personas que pasamos por cosas duras y que podemos aportar valor por todo lo aprendido”, reflexionó Giaccaglia.

En la reciente edición de Agroactiva, el Banco de la Nación Argentina (BNA), uno de los auspiciantes del evento, alcanzó muy buenos resultados en materia de financiamiento productivo, al registrar un récord de volumen de solicitudes de crédito del sector agroindustrial, uno de los puntales de la recuperación económica basada en la inversión a la que apuesta el gobierno.

“En los cuatro días de la muestra, el Banco Nación emitió 18.664 certificados para maquinaria agrícola, nuevas y usadas, por un monto USD 11.850 millones. En cantidad de solicitudes significa un incremento del 78% respecto al volumen operado en la Agroactiva 2025, marcando un nuevo hito en el acompañamiento financiero al sector de la maquinaria agrícola”, señaló la entidad en un comunicado.

Además, precisó que en materia de comercio exterior se registraron 361 solicitudes de financiamiento por un total de 534 millones de dólares, “lo que refleja el interés de las empresas en herramientas destinadas a impulsar las exportaciones y el desarrollo de los negocios internacionales”.

Para la entidad presidida desde diciembre del año pasado por Darío Wasserman, los resultados “ratifican el compromiso del Banco Nación con el desarrollo del sector agroindustrial, profundizando su rol como socio financiero clave del sistema productivo”.

Ya en la previa del evento, el Banco Nación había informado que durante 2025 alcanzó un récor de financiamiento al sector agro-industrial, con desembolsos por USD 6.500 millones. De hecho, una de cada tres máquinas agrícolas comercializadas durante el año pasado fue financiado por la entidad.

Durante la exposición, el Banco Nación también presentó una línea de financiamiento destinada a la adquisición de equipos con condiciones especialmente competitivas. “La principal oferta es en dólares a tasa cero y cinco años para la compra de maquinaria agrícola. Y también tenemos diferentes tipos de tasas de acuerdo con la provincia donde el productor esté radicado: empiezan en el 12% y terminan en el 18%”, señaló durante el desarrollo de la misma Gastón Álvarez, gerente general de la entidad.

El ejecutivo también remarcó el cambio de escenario que atraviesa el sector en materia financiera: “Si pensábamos en una Argentina hace tres años que en la Agroactiva del 2026 íbamos a estar lanzando tasa cero a cinco años, decíamos que estábamos locos”.

La propuesta comercial del banco también incluyó acuerdos con fabricantes, concesionarias y gobiernos provinciales para ampliar el acceso al crédito y mejorar las condiciones de financiamiento para la compra de maquinaria, insumos y otros bienes destinados a la producción.

La presencia del gobierno en el evento, en el que los productores pueden interiorizarse del funcionamiento y utilidad de nuevos implementos y maquinarias y servicios con demostraciones prácticas por parte de los fabricantes y proveedores, estuvo representada por el secretario de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación, Sergio Iraeta.

Iraeta, que ya en el evento de Maizar, la semana previa, había pedido a los productores y empresarios del sector que pongan “onda” y reconozcan la importancia de anuncios como el cronograma de baja de retenciones que ya había hecho el presidente Javier Milei, en Agroactiva volvió sobre el tema de las retenciones y de la prisa que exigen algunos productores y políticos, que llegan a plantear incluso su completa y pronta eliminación, señaló “más vale trote que llegue que galope que canse”, a lo que ayer Nicolás Pino, el titular de la Sociedad Rural Argentina, el dirigente rural más cercano al gobierno, respondió positivamente al señalar que la actual conducción ruralista “ve el vaso medio lleno” y que es cierto, como dijo Iraeta en Agroactiva, que “con el trote se llega muy lejos”.