Investing.com — Bernstein destacó dos empresas con sede en Taiwán posicionadas para capitalizar la demanda de inteligencia artificial, con fabricantes de semiconductores y componentes ocupando un lugar central a medida que se acelera el gasto en infraestructura de IA.
La firma de inversión destacó dos acciones taiwanesas como principales beneficiarias del actual auge de la IA, centrando la atención en empresas con exposición directa a componentes de servidores de IA y capacidades avanzadas de fabricación de chips.
UNIMICRON
Bernstein ve a como un beneficiario clave de la tendencia de actualización de PCB y ABF para servidores de IA. La firma señala un fuerte impulso en el aumento del precio de venta promedio impulsado por incrementos en los precios de materiales upstream, incluyendo T-glass y CCL, combinado con apalancamiento operativo. Bernstein espera que la IA represente la mitad de los ingresos de Unimicron en 2026. La capacidad ABF de la compañía en las instalaciones de Yangmei y Guangfu Fase 1 debería alcanzar plena utilización en la primera mitad de 2026, con KF Fase 2 acelerando en 2027 y Yangmei Fase 2 en 2028. Se proyecta que Unimicron capture aproximadamente el 35% de la cuota de mercado de ABF en GPUs de gama alta de Nvidia este año, junto con una participación superior al 50% para chips ASIC, incluyendo Google TPU y AWS Trainium. Las mejoras en el rendimiento en los sitios HDI de Taiwán en el segundo trimestre de 2026 deberían elevar los ingresos de AI HDI/PCB en aproximadamente un 50% en 2026, según Bernstein.
Unimicron reportó resultados mixtos del primer trimestre de 2026, con ingresos creciendo un 8% trimestre tras trimestre y un margen bruto mejorado del 18%. La compañía también registró gastos operativos superiores a lo anticipado debido a costes de aceleración para nuevas líneas de producción en Tailandia y Taiwán.
Bernstein elogió el aumento por parte de TSMC de su guía de crecimiento de ingresos para el año completo 2026, sugiriendo que la fuerte demanda de IA compensa con creces la debilidad en electrónica de consumo resultante del aumento de los precios de la memoria. La compañía también redujo su guía de gasto de capital para 2026 hacia el extremo superior del rango de 52.000 millones de dólares a 56.000 millones de dólares, señalando una mayor confianza en la sostenibilidad de sus perspectivas de crecimiento a mediano plazo. La dinámica competitiva en la vanguardia continúa favoreciendo a TSMC, con la compañía manteniéndose como beneficiaria directa de las sólidas perspectivas seculares de la IA, dijo Bernstein. El bróker pronosticó un crecimiento de ganancias de TSMC de aproximadamente el 40% en 2026, seguido de una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 20% durante 2027-2028, aunque la reciente actualización de ganancias indica un claro riesgo al alza.
En desarrollos recientes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. anunció su tecnología de proceso A13, que está programada para producción en 2029.
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