Tras tocar un récord en la era Milei, las reservas internacionales del Banco Central de la República Argentina (BCRA) experimentaron una caída intradiaria de más de USD 800 millones por el pago de un vencimiento de deuda clave.

Según datos oficiales del BCRA, el stock cerró el miércoles en USD 48.722 millones, lo que implica una contracción de USD 814 millones en el día. Este retroceso responde a la salida de divisas por USD 2.500 millones en concepto de pago de los bonos Globales. En simultáneo, se dio una baja de cotizaciones de activos claves que integran las reservas, como el oro, lo que potenció la baja.

Luego de llegar a USD 49.536 millones, el mayor nivel desde septiembre de 2019, el martes por el ingreso de los créditos garantizados por el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), es posible que las tenencias internacionales de la autoridad monetaria vuelvan a reducirse por el pago de los Bonares, los títulos que se emitieron bajo ley local. En total, sumando Bonares y Globales, los vencimientos ascienden a 4.300 millones de dólares.

El Gobierno oficializó este miércoles préstamos por USD 3.200 millones respaldados por garantías del BID, tal como había anticipado el ministro de Economía, Luis Caputo, antes del pago a los bonistas. Aunque el riesgo país disminuyó, desde la Secretaría de Finanzas remarcaron que no se trata de un endeudamiento adicional, sino de una refinanciación con condiciones más ventajosas frente a una emisión en los mercados internacionales.

A través del Boletín Oficial, se informó la aprobación de un crédito por USD 2.000 millones otorgado por el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. y el Banco Santander S.A., ambos con sede en Nueva York, con garantía del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF). Además, se concretó un segundo préstamo por USD 1.200 millones con Deutsche Bank AG, sucursal de Londres, parcialmente avalado por el BID mediante una garantía de 550 millones de dólares.

Desde el Ministerio de Economía señalaron a Infobae que el Deutsche Bank otorgó USD 1.200 millones a la Argentina y acordó una garantía de USD 550 millones con el BID. “El préstamo es de los bancos y ellos tienen esas garantías”, detallaron. Así, los bancos internacionales aportaron los fondos y los organismos multilaterales respaldaron la operación para su concreción.

En paralelo, el Banco Central hilvanó 124 jornadas consecutivas con compras dentro y fuera del mercado cambiario. Este miércoles, adquirió otros USD 34 millones y suma USD 11.455 millones en lo que va de 2026.

Dicho de otra forma, la entidad conducida por Santiago Bausili compró dólares todos los días del año salvo el 2 de enero, cuando se registró un saldo neutro. La mayor adquisición diaria ocurrió el 10 de abril, con 457 millones de dólares.

Las proyecciones oficiales para 2026 estimaban que el saldo neto comprador oscilaría entre 10.000 y 17.000 millones de dólares, dependiendo del ingreso de divisas y la demanda de pesos. Bausili subrayó que estos elementos serán clave para cumplir los objetivos previstos.

En junio, la autoridad monetaria redujo su intervención para evitar una mayor presión sobre el dólar. Ese mes se incrementó la demanda de la divisa, lo que provocó un aumento superior al 5% en su cotización, superando el ritmo de la inflación por primera vez desde octubre de 2025.

Durante ese período, las compras sumaron USD 1.418 millones, cifra inferior a los USD 2.596 millones de mayo y el segundo registro más bajo del año, solo por encima de enero. En los primeros cinco días hábiles de julio, el Central adquirió 290 millones de dólares.

Pese a la menor velocidad de acumulación, la entidad ya alcanzó la meta anual de reservas. En los primeros meses de 2026, el crecimiento de las reservas netas estuvo condicionado por las necesidades financieras del Tesoro. Para mantener su intervención, el Banco Central emitió pesos sin esterilizar y el Tesoro apeló a financiamiento local para limitar el impacto sobre el tipo de cambio y la inflación.

El flujo de dólares provenientes de exportaciones agropecuarias y energéticas, junto con la emisión de deuda externa por parte de empresas y provincias, permitió al Banco Central contar con mayor margen de maniobra.

El Banco Nación volvió a salir al mercado de capitales local para colocar deuda, en el marco de la estrategia que la entidad viene desplegando este año para diversificar sus fuentes de financiamiento. La operación se suma a una serie de emisiones que la entidad pública inició meses atrás y que continúa ejecutando de manera escalonada.

La entidad bancaria cerró este miércoles su segunda emisión de Títulos de Deuda en el mercado de capitales doméstico, con un monto total equivalente a 270 millones de dólares. La colocación correspondió a las Clases 4, 5 y 6, destinadas a obtener fondos para sostener el liderazgo del banco en el otorgamiento de préstamos al sector privado argentino.

El objetivo inicial del Banco Nación era obtener el equivalente a USD 150 millones, cifra que terminó siendo ampliamente superada. Según indicó la entidad, con el monto, las tasas y los plazos obtenidos podrá seguir protagonizando el financiamiento a las familias y a las pymes del país.

Cada una de las tres clases colocadas tuvo condiciones diferenciadas según la moneda y el instrumento. La Clase 4, en pesos, pagará una tasa de TAMAR más 3,25 por ciento. La Clase 5, en dólares MEP, ofreció una tasa del 6%, mientras que la Clase 6, en UVA, quedó con una tasa del 6,5 por ciento.

De esta manera, el banco combinó nuevamente instrumentos en las tres monedas y referencias que había utilizado en la última colocación. Con esta operación, la entidad continúa ejecutando su programa global de emisiones por hasta USD 1.500 millones y profundiza su estrategia de diversificación de fuentes de fondeo.

Sobre el resultado de la colocación, el Banco Nación remarcó que fortalece su capacidad para acompañar el crecimiento de la economía real mediante instrumentos transparentes y competitivos en el mercado de capitales. “De esta manera, el mercado demostró nuevamente su confianza en la gestión profesional del Banco”, señaló la entidad en su comunicado.

Esta segunda emisión se da apenas dos meses después de que el Banco Nación realizara su primera colocación de este tipo en más de tres décadas. En aquella oportunidad, la entidad había obtenido el equivalente a USD 370 millones a través de las Clases 1, 2 y 3, también en pesos, dólares y UVA.

En ese primer tramo, la Clase 1 en pesos había pagado TAMAR más 4,25 por ciento, la Clase 2 en dólares MEP había ofrecido 5,50 por ciento y la Clase 3 en UVA, destinada a financiar la línea de hipotecas del banco, había quedado con una tasa de 5,25 por ciento.

Ahora bien, el destino declarado de los fondos obtenidos en esta nueva emisión se vincula con el desempeño que el Banco Nación viene mostrando en el otorgamiento de créditos al sector privado. Según un informe de la propia entidad correspondiente al primer cuatrimestre de 2026, el banco alcanzó una participación del 20,3 por ciento en el mercado de préstamos al sector privado en pesos, con una suba de 2,1 puntos porcentuales respecto de diciembre de 2025.

Los créditos otorgados en dólares por la entidad registraron en ese período un incremento del 19,4%, mientras que la cartera total creció un 6,8 por ciento en términos reales. El mismo informe señaló que el ratio de irregularidad del Banco Nación se mantuvo por debajo del promedio del mercado.

En el primer cuatrimestre del año, el sistema financiero total incrementó los préstamos al sector privado en pesos en 5,2 billones, de los cuales el Banco Nación aportó 3,2 billones, equivalente al 61 por ciento del total. Sobre este contexto, la entidad había señalado que, en el marco de la normalización macroeconómica en curso, con la inflación retomando una senda descendente y las tasas convergiendo hacia niveles de mayor estabilidad, el costo del financiamiento cedió de manera sostenida, lo que abrió el acceso al crédito a un universo más amplio de empresas y familias.

Los plazos fijos tradicionales están bajo la lupa de los ahorristas, debido a que la suba de las últimas semanas del precio del dólar los ha dejado algo relegados. Por eso, las tasas ajustaron con una leve alza en los últimos días. A ello se debe resaltar, como factor positivo, que se prevé un descenso de la inflación mayor a lo esperado, por lo que la renta de las colocaciones en pesos comienza a equipararse con esta variable. 

Entonces, se tomó, como ejemplo, cuánto rinde un depósito inicial en Banco Galicia de $2 millones a un período de 30 días, que es el período mínimo de encaje de los fondos solicitado por el sistema financiero para este instrumento.

De hecho, esta entidad bancaria, que se encuentra en el top 5 de las entidades privadas con más cantidad de clientes, subió en los últimos días las tasas de forma notoria, tras el impulso que tuvo el precio del dólar de alrededor de 5% en todo junio.

Así, la tasa nominal anual (TNA) que está brindando Banco Galicia para un plazo fijo tradicional, a través del canal digital, es de 19% para clientes minoristas humanos para las colocaciones a 30 días. Un incremento en torno a los 2,75 puntos porcentuales respecto a los 16,25% que proponía hace un mes atrás, y que se ubica entre las más altas del sistema.

Incluso, desde la app del banco se anuncia: «Mejoramos tu tasa de plazo fijo». Esto se debe a que estaba pagando en los días previos 17,5% de TNA.

En resumen, una tasa nominal anual de 19% representa una renta de 1,56% cada 30 días.

Este porcentaje, si bien quedó bastante debajo de lo que escaló el precio del dólar en junio pasado, se está acercando cada vez más a la inflación mensual registrada que, según distintos economistas, se ubicó en torno a 1,8% el último mes.

Las proyecciones indican que en julio podría mantenerse un nivel similar en el índice de precios al consumidor (IPC).

Por otro lado, respecto al precio del dólar, según las operaciones de los últimos días en el mercado de opciones y futuros del Matba-Rofex, podría tranquilizar su movimiento en todo julio, ya que se negocia un ascenso esperado de menos de 2%.

En cuanto al plazo fijo tradicional en Banco Galicia, en caso de realizarlo a un período más extenso, la tasa pasa a ser de 17,5% para depósitos a 60 días. Y en caso de fijarlo a 90 días la tasa pasa a ser de 18,5%.

Plazo fijo Banco Galicia: cuánto ganás con $2 millones

En resumidas cuentas, con un plazo fijo tradicional en Banco Galicia, para el caso de depositar un dinero inicial de $2 millones, durante un período mínimo de 30 días, se obtendrá un total de $2.031.233 tras ese tiempo de espera.

Por lo tanto, se ganarán 31.233 de pesos adicionales en apenas un mes de constituido el depósito, que equivale a generar una renta de 19% de TNA, o que equivale a 1,56% de tasa efectiva mensual (TEM).

Concretar un plazo fijo tradicional en esta entidad, precisa, en primer lugar, elegir alguno de los canales disponibles, tanto virtuales como físicos, como el home banking web, aplicación móvil para celulares y tablets, o de forma presencial, mediante cajeros automáticos habilitados.

El paso a paso necesario para poder constituir un plazo fijo tradicional en pesos en Banco Galicia es el siguiente:

1.    Entrar a la app con tu usuario y clave.

2.    En el menú principal, seleccionar «Más», ubicada en el extremo inferior derecho de la pantalla.

3.    Después, en la sección «Inversiones», dirigirse a la opción «Plazos fijos» y marcar «Constituir».

4.    En la pantalla que aparecerá como emergente, hacer clic en «Plazo fijo».

5.    Seleccionar el tipo de colocación: «Tradicional en pesos», y presionar «Continuar».

6.    El próximo paso será el de «Elegir monto», donde se precisa indicar la cantidad de pesos a invertir. El mínimo requerido simbólico es de $100. Para ello, deberán tener dinero disponible en tu cuenta.

7.    Además, se debe indicar el tiempo preferido de colocación para hacer rendir los pesos: pueden ser a 30, 60, 90 días, u otra opción dentro de los 365 días.

8.    Tras ese requisito, se tiene que colocar como modo de liquidación al vencimiento mediante «Acreditación en cuenta», y continuar.

9.    Finalmente, revisar los datos cargados, para detectar posibles errores en los números ingresados. En caso de no presentarse anomalías, confirmar la operación para finalizar el depósito.

Con la tendencia a la baja de la inflación y un precio de dólar que se ha vuelto a estabilizar, tras la intervención del Gobierno, el plazo fijo tradicional aparenta a seguir ofreciendo una rentabilidad atractiva para los ahorristas.