Julio arrancó con más presión sobre gastos, un dólar bajo control oficial y una morosidad récord que ya deja a casi 7 millones fuera del crédito

02/07/2026 – 13:45hs

El segundo semestre arrancó dejando una imagen bastante cruda de la economía real. En Argentina, una familia asalariada formal necesita entre 172 y 182 días de trabajo al año solo para pagar impuestos. Dicho de otra manera, recién entre fines de junio y el 1 de julio empieza a generar ingresos para sí misma. Ese dato ayuda a entender por qué cada ajuste nuevo pega tan rápido en el bolsillo y por qué el comienzo de este mes se siente más pesado de lo que sugiere la desaceleración de la inflación.

Julio empezó justamente así. Subieron los impuestos a los combustibles, se actualizaron tarifas y siguieron moviéndose gastos que para la mayoría de las familias ya no se pueden esquivar. El transporte, la salud, la vivienda y los servicios públicos vuelven a recalcular el presupuesto mensual en un contexto en el que el margen ya venía muy ajustado.

El arranque del semestre expone un bolsillo cada vez más exigido

El informe del IARAF pone en números una percepción bastante extendida: la carga tributaria sigue ocupando una porción muy alta del ingreso de una familia formal. Para 2026, el cálculo sobre distintos perfiles salariales da que un asalariado debe trabajar entre 172 y 182 días al año para cumplir con impuestos nacionales, provinciales y municipales. El llamado Día de la Independencia Tributaria cae entre el 21 de junio y el 1 de julio, según el nivel de ingresos.

Ese punto no es solo simbólico. También ayuda a leer mejor lo que pasa en la economía cotidiana. Cuando una parte tan grande del ingreso ya está absorbida por impuestos y gastos fijos, cada corrección de precios se vuelve mucho más visible y mucho más sensible. No hace falta una suba brusca para sentir presión: alcanza con una cadena de ajustes mensuales para que el bolsillo vuelva a quedar en tensión.

El Gobierno contiene al dólar para que la suba no llegue más rápido a precios

En ese contexto también se entiende por qué el Gobierno sigue tan encima del dólar. El segundo semestre arrancó con presión alcista, más demanda privada y una señal oficial bastante clara: el Banco Central intervino para moderar la suba, pero aun así siguió comprando reservas. El mensaje al mercado fue doble. Por un lado, no quiere resignar acumulación de dólares. Por el otro, tampoco quiere que el tipo de cambio se acelere de forma desordenada y se traslade demasiado rápido a precios.

La lectura que predomina en la City es que el objetivo oficial no es volver a dejarlo completamente quieto, sino administrarlo en una zona que no complique la desaceleración inflacionaria. Eso explica la intervención en futuros y en bonos atados al dólar, y también la decisión de comprar bastante menos divisas por día que en mayo. El mercado interpreta que el Gobierno acepta una corrección más visible, pero dentro de un rango todavía controlado.

Esa cautela también aparece en el frente energético. El Gobierno actualizó parcialmente los impuestos a los combustibles, pero sin trasladar de golpe todo el atraso acumulado. Y las petroleras, a la vez, analizan posibles bajas si se sostiene la caída del petróleo internacional. Por ahora, lo concreto es que julio arrancó con más presión sobre gastos que ya venían pesados, aunque todavía queda por ver si el surtidor termina reflejando parte del alivio externo.

La morosidad récord muestra hasta dónde llegó el desgaste financiero

Ese desgaste ya aparece en otro indicador sensible. La morosidad de las familias volvió a crecer y llegó a un récord de 12,7% en mayo. Ya son 19 meses seguidos de suba y casi 7 millones de personas quedaron afuera del sistema crediticio. No es un dato menor: muestra que la presión ya no se mide solo en tarifas o impuestos, sino también en deudas que cada vez cuesta más sostener.

El deterioro es amplio y no se concentra en un solo rincón del sistema. La mora subió en 26 de las 30 entidades financieras relevadas y pegó todavía más fuerte fuera del circuito bancario tradicional. En las entidades no financieras, donde se financian sectores con más vulnerabilidad y menos acceso al crédito formal, el nivel de incumplimiento ya trepó a 32,2%.

Ahí aparece el límite más concreto de esta etapa. El mercado puede discutir si el dólar necesita seguir acomodándose o si el Gobierno tendrá que sostenerlo con más intervención. Pero la economía real ya muestra que ese debate ocurre sobre una base mucho más frágil. Cuando casi 7 millones de personas quedan fuera del crédito y el inicio de mes vuelve a recargar impuestos, tarifas y gastos fijos, la estabilidad ya no se juega solo en la pantalla del mercado. Se juega, cada vez más, en cuánto más puede seguir ajustando el bolsillo sin volver a romperse.

El mercado de depósitos a plazo fijo en pesos a 30 días mostró una dispersión significativa en las tasas ofrecidas por los bancos argentinos. La comparación de condiciones vigentes evidencia que la brecha entre bancos tradicionales y entidades digitales o regionales superó los ocho puntos porcentuales. Esta diferencia impactó de manera directa en el rendimiento mensual que puede obtener un ahorrista al invertir $1 millón, según los cuadros actualizados con datos de las principales entidades.

El relevamiento de tasas revela que los bancos de mayor presencia nacional se ubicaron en el segmento más bajo del ranking. Banco de la Nación Argentina fijó su tasa máxima en 19%, generando un rendimiento de $1.015.616,44 por cada millón depositado a 30 días. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ofreció 17,5%, lo que se tradujo en $1.014.383,56, mientras que Banco BBVA Argentina S.A. pagó 18,75%, resultando en $1.015.410,96. En el extremo inferior, Banco Santander Argentina S.A. otorgó solo 14,5%, con un saldo final de $1.011.917,81 para el mismo período y monto.

Dentro de las entidades públicas provinciales, Banco de la Provincia de Buenos Aires encabezó el grupo con una tasa de 21%. El rendimiento resultante para un millón de pesos alcanzó $1.017.260,27. Banco Macro S.A. también se posicionó en la parte alta del segmento tradicional, con una tasa de 19,5% y un retorno de $1.016.027,40. Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. estableció su tasa máxima en 17,2%, con un saldo de $1.014.136,99. Por su parte, Banco de la Ciudad de Buenos Aires informó una tasa de 17% ($1.013.972,60), mientras que Banco Patagonia S.A. se mantuvo en 16% ($1.013.150,68). Banco Credicoop Cooperativo Limitado igualó la tasa de Galicia, con 17,5% y un rendimiento de $1.014.383,56.

Los bancos digitales y regionales, así como las compañías financieras, lideraron el ranking con tasas muy superiores a las de los principales bancos tradicionales. Banco Bica S.A. y Banco CMF S.A. pagaron 22%, con un rendimiento de $1.018.082,19 cada uno. Banco del Sol S.A., Banco Meridian S.A., Banco Voii S.A. y Bibank S.A. ofrecieron 23%, generando $1.018.904,11. Crédito Regional Compañía Financiera S.A.U. se colocó al tope del mercado con 23,25%, lo que permitió alcanzar $1.019.109,59 por cada millón invertido. Reba Compañía Financiera S.A. igualó el 23%, con el mismo rendimiento que las otras entidades líderes del segmento digital y financiero.

La dispersión de tasas se reflejó también en bancos regionales y cooperativos. Banco de la Provincia de Córdoba S.A. pagó 20,75% ($1.017.054,79), mientras que Banco del Chubut S.A. y Banco de Formosa S.A. ofrecieron 18,5% ($1.015.205,48). Banco Dino S.A. estableció una tasa del 20%, resultando en $1.016.438,36. Banco Hipotecario S.A. se destacó con una tasa de 21,5%, lo que llevó el saldo a $1.017.671,23. Banco Julio Sociedad Anónima, Banco de Comercio S.A., Banco Masventas S.A. y Banco Provincia de Tierra del Fuego pagaron 19%, todos con un rendimiento de $1.015.616,44. Banco Mariva S.A. y Banco del Sol S.A. ofrecieron 21% ($1.017.260,27).

La comparación de los rendimientos evidencia que la diferencia mensual puede superar los $7.000 según la entidad elegida para el depósito. Mientras que quien colocó $1 millón en Banco Santander Argentina S.A. recibió $1.011.917,81 al mes, quien optó por Crédito Regional Compañía Financiera S.A.U. obtuvo $1.019.109,59, lo que representa $7.191,78 más en un solo período. Si el capital se reinvierte a lo largo del año, el diferencial se amplía, marcando la importancia de comparar las condiciones antes de tomar una decisión.

El escenario de tasas actuales resulta de la combinación de la política monetaria del Banco Central, la competencia entre entidades y la evolución de la inflación. El seguimiento de la serie histórica de tasas promedio muestra que el sistema bancario argentino transitó un ciclo de alza y baja marcado en los últimos doce meses. En septiembre de 2025, la tasa promedio de plazo fijo a 30 días para personas humanas alcanzó un máximo de 49,14%, pero desde entonces descendió de manera constante, hasta ubicarse en torno al 19% en junio de 2026.

La reducción de tasas fue acompañada por la decisión de los bancos tradicionales de ajustar progresivamente sus rendimientos a la baja. Las entidades digitales y compañías financieras, en cambio, sostuvieron tasas por encima del promedio, con la finalidad de captar nuevos clientes y depósitos. Esta estrategia permitió que bancos como Banco Meridian S.A., Banco Voii S.A., Bibank S.A. y Crédito Regional Compañía Financiera S.A.U. se mantuvieran al tope del ranking, mientras que los bancos de mayor volumen de depósitos se ubicaron en la franja intermedia o baja.

El cuadro actual de tasas incluye también a bancos cooperativos y regionales que ofrecen condiciones competitivas. Banco Credicoop Cooperativo Limitado igualó a los bancos de capital internacional, mientras que Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Banco Hipotecario S.A. superaron el 20%, ubicándose entre las mejores opciones fuera del segmento digital.

La modalidad de constitución del plazo fijo sigue siendo un factor clave. Las entidades digitales y financieras permiten la apertura 100% online, con acceso igualitario para clientes y no clientes, lo que amplió el universo de ahorristas dispuestos a buscar mejores tasas fuera de los bancos tradicionales. Este fenómeno explica en parte la dispersión de tasas observada.

El análisis de los datos muestra que el mercado de plazo fijo permite acceder a rendimientos muy diferentes para el mismo capital, dependiendo de la elección del banco. El diferencial de más de ocho puntos porcentuales entre la tasa más baja y la más alta se traduce en una diferencia de más de $7.000 mensuales por cada millón invertido. En un contexto de tasas promedio en mínimos históricos y con una inflación que continúa erosionando el poder adquisitivo, la comparación y selección de la entidad resulta fundamental.

El ranking de tasas confirma la supremacía de los bancos digitales y compañías financieras en el segmento de plazo fijo en pesos. Estas entidades no solo ofrecen mejores tasas, sino que simplifican la operatoria y eliminan barreras de acceso, lo que les permitió captar una porción creciente del mercado de depósitos minoristas. Los bancos tradicionales, en cambio, ajustaron su estrategia a la baja, priorizando la retención de clientes actuales y la administración del riesgo crediticio.

La dispersión entre tasas y rendimientos se mantuvo estable en las últimas semanas, reflejando la dinámica de un mercado en el que la competencia se centra en la captación de depósitos y la administración de la liquidez. El ahorrista que se informa y compara condiciones puede acceder a mejores retornos, mientras que quienes se mantienen en entidades tradicionales reciben rendimientos por debajo de los máximos del mercado.

Este beneficio busca aliviar el gasto de muchas familias en medio de uno de los inviernos más crudos que vive el país actualmente

02/07/2026 – 13:20hs

La intensa ola polar que afecta a gran parte de la Argentina, con nevadas registradas en distintos puntos de la provincia de Buenos Aires y temperaturas bajo cero en varias localidades, volvió a poner en primer plano el costo de la calefacción y el acceso a la energía durante el invierno.

Garrafas con descuento: Cuenta DNI reactiva un beneficio clave en medio de cambios en subsidios

En este contexto, la billetera digital Cuenta DNI reactivó uno de sus beneficios más demandados: un 40% de descuento en la compra de garrafas, una ayuda especialmente importante para miles de hogares bonaerenses que no cuentan con conexión a la red de gas natural.

La medida cobra todavía más relevancia en medio de la polémica por el futuro de la Ley de Zona Fría, cuyo proyecto de reforma podría dejar sin subsidios automáticos a más de 1,6 millones de hogares en todo el país.

Cómo comprar garrafas con 40% de descuento

El beneficio de las garrafas con descuento al 40% en medio de la ola polar que azota Buenos Aires está disponible todos los días de julio y se aplica en comercios adheridos mediante pagos realizados con la aplicación Cuenta DNI.

Las condiciones de la promoción

• 40% de descuento todos los días.
• Tope de reintegro de $18.000 por mes.
• Se alcanza con consumos acumulados de $45.000.

El beneficio es exclusivo para compras realizadas a través de la aplicación en comercios adheridos. Esto significa que una familia que compre hasta $45.000 en garrafas durante el mes podrá recibir un reintegro máximo de $18.000, una cifra significativa en un contexto de mayores gastos energéticos por las bajas temperaturas.

Un invierno marcado por el frío extremo

Julio comenzó con algunas de las jornadas más frías de los últimos años. Durante las últimas horas se registraron nevadas y aguanieve en localidades de la provincia de Buenos Aires como Sierra de los Padres, Tres Arroyos, Lobería y Mar del Plata, mientras que el Servicio Meteorológico Nacional mantiene alertas por frío extremo en gran parte del país.

El escenario también reavivó el debate sobre los subsidios energéticos y la continuidad de la Ley de Zona Fría, un régimen que beneficia a millones de usuarios con descuentos en las tarifas de gas.

Mientras la discusión política continúa en el Congreso, la posibilidad de acceder a un descuento del 40% en la compra de garrafas aparece como un alivio para miles de familias que, en plena ola polar, necesitan calefaccionar sus hogares y afrontar uno de los meses de mayor consumo energético del año.

¿Cómo lograr ahorro en invierno sin resignar calefacción?

Los expertos coinciden en que una vivienda correctamente aislada puede reducir drásticamente el consumo destinado a climatización. Federico García Zúñiga, profesor de Arquitectura de la Universidad Nacional de La Plata y consultor de la Asociación Nacional de Industrias de Materiales Aislantes, asegura que una envolvente eficiente permite obtener ahorros de hasta un 70% en calefacción y refrigeración.

En términos generales, el ahorro energético total puede alcanzar el 35% del consumo de una vivienda.

Uno de los datos que más sorprende es que gran parte de la energía se desperdicia por fallas estructurales. Según Adriana López, referente de la Asociación Argentina de PVC, las pérdidas térmicas se distribuyen de la siguiente manera:

• 40% por el techo;
• 30% por las paredes;
• 20% por puertas y ventanas;
• 10% por el piso.

Por ese motivo, la colocación de burletes, la utilización de lana de vidrio, poliuretano o poliestireno expandido y la incorporación de ventanas con doble vidrio hermético aparecen entre las soluciones más eficientes. Además del ahorro económico, estas mejoras contribuyen a reducir el impacto ambiental y el consumo energético.