La puja entre las billeteras digitales y los bancos tradicionales está acelerando fusiones, adquisiciones y la incorporación de nuevos servicios y productos. En definitiva, ningún jugador se quiere quedar afuera del negocio y la estrategia de todos los competidores es ofrecer a sus usuarios la mayor cantidad de propuestas posibles para fidelizarlos. En esta línea, la fintech Cocos confirmó la compra del Banco Voii y, en paralelo, la adquisición de una plataforma de inversiones en Brasil para expandirse a nivel regional.

De esta forma, la compañía pasaría a operar en dos de los mercados más relevantes de Sudamérica, administrando alrededor de u$s5.000 millones en activos y facturando más de u$s100 millones al año.

Por el lado argentino, si bien hace un mes la ALyC y plataforma de inversiones Cocos —fundada en 2021 por Nicolás Mindlin y Ariel Sbdar— recibió la aprobación del Banco Central de la República Argentina (BCRA) para adquirir el 100% del Banco Voii (compra que se había anunciado a principios de agosto del año pasado), el último 30 de junio se terminaron de firmar todos los documentos pertinentes y se oficializó la operación.

En una carta enviada por Voii a la Comisión Nacional de Valores (CNV) y a los mercados el martes pasado, se informó que Nicolás Mindlin y Ariel Sbdar (Grupo Cocos) «han adquirido 551.431.730 acciones ordinarias nominativas no endosables con un valor nominal de un Peso ($1) cada una y un (1) voto por acción, totalmente suscriptas e integradas, representativas del 99,9388% de las acciones emitidas y en circulación de Banco Voii S.A., las que fueron vendidas por Nexfin S.A., Arroyo Ubajay S.A. y Walter Roberto Grenón».

Luego de esta confirmación, Sbdar, CEO y cofundador de la fintech, publicó en sus redes sociales: «¡Somos banco! Oficialmente acabamos de comprar las acciones del Banco Voii y, a partir de este momento, ¡Cocos se transformó en banco! ¡Arranca la verdadera revolución del sistema financiero para millones de argentinos!».

En la actualidad, Cocos tiene unos 2 millones de usuarios y más de u$s2.000 millones en activos bajo administración. La incorporación de Voii responde, tal como mencionaron sus directivos, a la necesidad de contar con la licencia bancaria para ofrecer otro tipo de productos y servicios financieros.

Voii, como entidad bancaria, tiene una participación muy acotada en el mercado argentino, ya que cuenta con apenas dos sucursales, 788 cajas de ahorro, 76 cuentas corrientes y no posee cuentas sueldo, según la información del Banco Central. Es decir, Cocos no adquirió al banco por su cartera de clientes ni por su trayectoria; por el contrario, suma la capacidad regulatoria para poder «construir encima de ella», según indican fuentes del sector.

Licencia bancaria y nuevos servicios financieros de Cocos

Según pudo saber iProfesional, la licencia bancaria les permitiría integrar rápidamente productos que los usuarios de Cocos ya demandan:

Se trata de productos que sus clientes buscaban y que hasta ahora la plataforma no les podía ofrecer de forma directa, debido a que debían recurrir a terceros que cumplieran con todos los requisitos del BCRA. Ahora, con esta adquisición, pasarán a controlar todo el proceso.

Así, según informaron las fuentes, los primeros productos de Cocos como banco estarán orientados a empresas y llegarán antes que las opciones masivas de consumo, como las líneas de crédito.

El punto fuerte es que esta fintech ya atiende a cerca de 3.000 empresas en inversiones y manejo de liquidez, por lo que destaca como fortaleza el conocimiento de sus necesidades y balances. Esto genera una relación de confianza con dichos clientes que permite agregar «valor rápido».

En cambio, desde el segmento financiero se advierte que el crédito al consumo requiere construir metodologías de evaluación de riesgo y una cultura interna que se debe «desarrollar con cuidado», sobre todo en momentos donde la morosidad es muy alta.

De acuerdo con información a la que accedió iProfesional, el objetivo de Cocos no es convertirse en un banco tradicional, sino en una plataforma financiera «completa y simple»; es decir, un único espacio donde una persona pueda invertir, ahorrar, pagar y financiarse.

Expansión de la fintech Cocos en Brasil y mercado regional

Además de comprar Voii y transformarse en banco, Cocos Capital busca expandirse a nivel regional. A principios de julio desembarcó en Brasil al anunciar la compra de los activos de Warren, una de las plataformas digitales de inversiones más relevantes del país vecino.

A raíz de esto, la compañía pasaría a operar en dos de los mercados más importantes de Sudamérica, logrando administrar alrededor de u$s5.000 millones en activos y facturar más de u$s100 millones al año.

De acuerdo con lo informado por Cocos Capital, la transacción será financiada íntegramente con capital propio de la compañía, sin necesidad de tomar deuda ni buscar capital adicional. El acuerdo incluye una inyección de «capital relevante» destinada a fortalecer la operación de Warren, incrementar las inversiones y acompañar su próxima etapa de crecimiento.

El cierre de la operación se encuentra sujeto a las condiciones habituales del mercado, incluyendo la aprobación del Banco Central de Brasil.

«El objetivo es potenciar el negocio de Warren en Brasil, acelerar su crecimiento y fortalecer su escala operativa combinando su tecnología y posicionamiento con la capacidad de ejecución de Cocos», informó la fintech en un comunicado.

Y concluyó: «Con esta operación, Cocos Capital avanza en su objetivo de consolidarse como una de las plataformas financieras digitales de mayor relevancia de América Latina».

El título del trabajo ya resume toda la preocupación: «No chocar la calesita». La expresión no es casual. Retoma una frase que suele utilizar el economista Ricardo Arriazu para describir uno de los rasgos históricos de la Argentina: «somos un chocador serial de calesitas». Es decir, un país que una y otra vez desperdicia oportunidades extraordinarias por errores propios.

También la utilizó Mauricio Macri cuando explotó la crisis cambiaria de 2018. Esta vez, aparece en un reporte de la Fundación Mediterránea, el influyente think tank de origen cordobés.

El diagnóstico del informe resulta, en realidad, optimista. Marcelo Capelo, vicepresidente del Ieral, sostiene que el país podría estar frente a un cambio estructural comparable, en algunos aspectos, al viejo modelo agroexportador que impulsó el extraordinario crecimiento argentino entre fines del siglo XIX y las primeras décadas del siglo XX. La diferencia es que, esta vez, la oportunidad no estaría basada solamente en el campo.

Potencial económico argentino y factores de crecimiento

El documento identifica una combinación de factores difícil de repetir:

• La creciente demanda mundial de alimentos
• El escenario energético que multiplica el interés por minerales estratégicos como el litio y el cobre
• El potencial de Vaca Muerta
• Un escenario geopolítico que lleva a las principales potencias a buscar proveedores considerados confiables para garantizar el abastecimiento de energía y materias primas

A esos factores internacionales se suma, según la Mediterránea, un cambio institucional que atrae a los inversores. Entre ellos aparecen el equilibrio fiscal, el RIGI, la apertura comercial y un menor riesgo país.

El mensaje es claro: pocas veces en las últimas décadas Argentina tuvo tantos factores alineados para iniciar un ciclo prolongado de crecimiento. Sin embargo, el informe introduce inmediatamente la advertencia.

Modelo económico de Javier Milei: los riesgos del «mal holandés»

El mayor peligro no sería el punto de llegada sino el recorrido. Es decir, cómo transitar la transformación de una economía que durante décadas se apoyó en la sustitución de importaciones hacia otra donde el peso de las exportaciones de recursos naturales será mucho mayor. Y ahí aparece uno de los principales desafíos para el Gobierno de Javier Milei.

La Fundación Mediterránea sostiene que, si las exportaciones de energía y minería efectivamente alcanzan los niveles proyectados para los próximos años, el ingreso masivo de dólares podría provocar un fenómeno conocido en economía como «mal holandés». En términos sencillos, un exceso de divisas tiende a apreciar la moneda local, encareciendo los costos internos y reduciendo la competitividad de numerosos sectores industriales.

No se trata de una discusión teórica. Capelo advierte que industrias intensivas en la generación de empleo —como textiles, calzado, metalurgia, caucho y neumáticos— podrían enfrentar serias dificultades si la apertura económica y el atraso cambiario avanzan más rápido que las reformas destinadas a mejorar la competitividad.

En otras palabras, el riesgo consiste en que algunas actividades comiencen a destruir puestos de trabajo antes de que las nuevas inversiones generen suficiente empleo para compensarlo. Eso, sostienen, podría terminar poniendo en riesgo la sustentabilidad política del propio modelo económico.

Sectores ganadores y perdedores de la apertura económica

Ese punto aparece como uno de los ejes centrales del informe. El artículo retoma un planteo del economista e historiador Pablo Gerchunoff: toda transformación económica genera ganadores y perdedores, pero ignorar a estos últimos puede terminar frenando políticamente las reformas.

El razonamiento es sencillo. Las inversiones en minería, petróleo o gas demandan tiempo para concretarse. La construcción de oleoductos, gasoductos, puertos y obras de infraestructura puede tardar años, mientras que los efectos de una mayor apertura comercial sobre algunas industrias pueden sentirse mucho antes. Se trata de una destrucción mucho más rápida que la construcción, lo que podría ahogar la dinámica económica y pulverizar los objetivos de más largo plazo.

Por eso, el documento plantea que una parte de la industria argentina sigue siendo perfectamente viable, pero necesita una transición más ordenada. Otras actividades, en cambio, requerirán políticas de reconversión, porque difícilmente puedan sobrevivir en un contexto de mayor competencia internacional. En ese punto aparece otro de los mensajes de advertencia dirigidos a Javier Milei.

Fondo anticíclico: los modelos de Chile y Noruega

La Fundación considera que el equilibrio fiscal constituye un cambio trascendental para la Argentina, pero advierte que, por sí solo, no alcanza. El trabajo también pone el foco sobre un riesgo menos discutido, aunque conocido por los economistas: la excesiva dependencia de los recursos naturales.

Si el boom exportador de Vaca Muerta, el litio, el cobre y el agro se concreta, el país tendrá una entrada de divisas muy superior a la actual. Pero esa fortaleza también puede convertirse en una vulnerabilidad si los precios internacionales de las commodities sufren una fuerte caída o si el sistema político vuelve a abandonar la disciplina fiscal.

Para evitar ese escenario, el informe propone una herramienta utilizada por economías exitosas en el manejo de recursos naturales: la creación de un fondo anticíclico alimentado durante los años de bonanza. Los ejemplos que menciona son Chile y Noruega, dos países que lograron transformar ingresos extraordinarios provenientes de sus recursos naturales en una fuente de estabilidad macroeconómica de largo plazo.

Escenario político y sustentabilidad de las reformas

La advertencia más política del informe aparece sobre el final. Capelo cree que la consolidación del nuevo modelo no dependerá únicamente de las decisiones que tome Milei. También estará condicionada por el clima político de los próximos tiempos.

La historia económica argentina ofrece numerosos ejemplos de oportunidades desaprovechadas. El desafío, concluye el informe, consiste en evitar que esta vez vuelva a repetirse la misma historia. En definitiva, que la Argentina no vuelva a chocar la calesita.

La empresa logística Expreso Brío despidió 60 trabajadores en su sede central en Rosario y ya acumuló la desvinculación de 200 empleados en todo el país, según informaron los propios despedidos que ayer se manifestaron frente al ministerio de Trabajo.

Los trabajadores de denunciaron un esquema de despidos sin causa y una posible maniobra de vaciamiento luego de que la empresa cerrara el acceso a su planta y enviara telegramas de cesantía, según informó Rosario3.

La magnitud del reclamo aparece en los números que difundieron los propios empleados: aseguran que hubo más de 200 cesantías en sucursales de todo el país, con recortes que ya habían alcanzado a oficinas de la empresa en Córdoba y Buenos Aires, a los que ahora se sumó la sede rosarina.

Según informa en su página web, la empresa cuenta con un plantel de 400 trabajadores, una red de 20 sucursales y una flota de 200 camiones y utilitarios. Lleva más de 20 años ofreciendo un servicio integral de logística en Argentina, con cobertura en principales puntos comerciales y centros urbanos y conexión de polos industriales del país.

La empresa indicó ofrece “un servicio integral de logística” que opera con una red de sucursales, oficinas y centros de reparto en los conglomerados más grandes, y que cuenta con una flota de camiones y utilitarios para tareas de logística y distribución.

Matías Peluzzo, uno de los empleados de la firma de logística y cargas generales, relató a El Tres lo que ocurrió al inicio del quiebre: “El martes nos presentamos a trabajar y nos encontramos con el portón cerrado”. Según el trabajador, un vocero de la compañía se presentó en ese momento para indicar quiénes podían ingresar y quiénes no, sin ofrecer mayores explicaciones. Entre quienes quedaron afuera, dijo, había personal con 10, 15 y 20 años de antigüedad.

Según explicó el trabajador, la secuencia no empezó esta semana, sino meses atrás, cuando la empresa comenzó a reducir su operación en distintas provincias. “En su momento tuvo sedes en Mar del Plata, San Juan, Mendoza, Santa Fe, Rafaela, por todas partes, pero fueron cerrando a medida de que se fue presentando esta crisis que manifiesta la empresa”, afirmó.

El trabajador vinculó ese proceso con los recortes recientes en otras plazas de peso para la compañía. Señaló que, además de la casa central de Rosario, las sedes de Córdoba y Buenos Aires también sufrieron una poda de personal que estimó en el 50% del total.

Los afectados también cuestionaron la forma en que se concretaron las cesantías. “Por ahora no, solamente el telegrama, se nos informó sin causa”, reclamaron al referirse a la ausencia de propuestas de indemnización por los años trabajados.

Otro de los trabajadores despedidos agregó que el problema no se limita a las desvinculaciones. Según explicó, la empresa mantiene una deuda correspondiente a los salarios de mayo y junio, a la que se suman bonos y el aguinaldo.

En ese marco, advirtió sobre la falta de certezas respecto del cobro de esos conceptos: “Todo eso todavía tenemos una promesa de pago, pero muy difícil que se cumpla”.

Expreso Brío, una firma con presencia en distintos puntos del país, quedó así bajo una doble acusación de sus exempleados: la del recorte masivo de personal y la del atraso en obligaciones salariales ya vencidas.

Peluzzo dijo que la ausencia de explicaciones de la conducción empresaria profundizó la desconfianza entre los trabajadores. “De la empresa nunca hubo una respuesta de hace ya meses que venimos con este problema de los pagos y nunca hubo una explicación clara”, sostuvo.

Esa falta de diálogo derivó en una hipótesis más grave planteada por los empleados. “Supuestamente iba a incorporar una empresa nueva que iba a agarrar lo que era Expreso Brio, pero nunca nadie se presentó, básicamente como que fueron ganando tiempo para ir vaciando la empresa y llegar hasta a lo que llegamos ahora”, señaló el trabajador entrevistado por El Tres.