Después de la polémica que se dio en la comisión del Senado sobre el lugar en el que están las reservas de oro del Banco Central, cuando la semana pasada Santiago Bausili, presidente de la autoridad monetaria, fue a defender la reforma de la carga orgánica del organismo, el presidente Javier Milei habló del tema.

Lo hizo en X sobre un recorte de una intervención del senador Agustín Monteverde, de La Libertad Avanza, quien pidió una de privilegio contra la senadora Juliana Di Tullio –quien tuvo un fuerte cruce con Bausili en la reunión de comisión por el tema– y otros legisladores por “la fábula y el manto de sospecha que se pretende tender sobre el manejo de las reservas y sobre la conducción del Banco Central”.

“Monteverde atendiendo a los kukas mentirosos. Capítulo ‘el oro del BCRA’ del libro ‘Mentiras kukas para operar a un gobierno opositor’. El socialismo del Siglo XXI es la misma basura no importa el lugar del mundo. CIAO!!”, escribió el mandatario.

Monteverde remarcó que, como dijo el presidente del Banco Central, las reservas se encuentran distribuidas, en el caso del oro, entre la bóveda del Banco Central y el Banco de Basilea, que, aseguró, no tiene sucursal en Londres.

“Si desconfían, traigan alguna prueba. Dicen que está en Londres el oro: bueno, demuéstrenlo. No hay por qué desconfiar de la palabra de quien tiene autoridad para hacer el manejo de las reservas. Cualquier senador de esta Cámara puede tener vista del expediente sobre el manejo de las reservas, por supuesto firmando el debido compromiso de confidencialidad, no está oculto”, dijo el senador y recordó que lo que se hizo en el Central con el oro son movimientos idénticos a los que se hicieron en 2011, cuando Cristina Kirchner era presidenta.

Monteverde dijo que se habló de un pedido de acceso a la información pública que no existe y leyó una comunicación de la AGN a la senadora Di Tullio que dice que están aprobados los estados contables del BCRA de 2023 y 2024 y que los del año pasado se encuentran todavía en proceso de análisis. “En relación con la trazabilidad de las reservas de oro del Estado nacional colocadas en el extranjero, se informa que el BCRA ha cumplimentado con la entrega total de la información requerida por esta Auditoría General de la Nación para realizar dicha evaluación específica”, dijo.

“No sigamos con la ficción de dónde están, si se las llevaron, si los ingleses las tienen. Les cuento: no hay vínculo contractual alguno con el Banco de Inglaterra y el Banco Central. Estamos asistiendo a puro fulbito para la tribuna”, aseguró Monteverde.

El legislador nacional cerró y pidió que “se deje de desinformar a la sociedad y de atemorizar con cosas, con ficción. Basta de ficción”.

Bausili en el Senado

Días atrás, Bausili compareció ante el Senado y explicó por primera vez qué pasó con el oro que estaba en las bóvedas del BCRA. Según su relato, a principios de 2024 la entidad decidió trasladar parte de los lingotes al Bank for International Settlements (BIS) en Suiza, aprovechando una “ventana de oportunidad” para convertir barras de menor calidad en otras de mayor liquidez y aceptación en el mercado. Bausili aseguró que todos los movimientos están documentados y auditados por la AGN y por la firma PricewaterhouseCoopers, y que la información no fue difundida en tiempo real para no exponer la estrategia de administración de reservas a operadores del mercado.

La exposición se enmarcó en la defensa del proyecto de reforma de la Carta Orgánica del BCRA, que busca concentrar el mandato del banco en la estabilidad monetaria y eliminar los mecanismos de financiamiento al Tesoro.

Cinco días después, los senadores peronistas Juliana Di Tullio y Martín Soria presentaron un pedido urgente de citación a Bausili ante las comisiones del Senado, para que explique en detalle el traslado de las 13 toneladas de oro al exterior en 2024.

Los legisladores exigen información sobre fechas, empresas de transporte involucradas, lugar exacto de depósito, riesgos de embargo por parte de acreedores extranjeros y las razones por las que los estados contables de 2024 y 2025 no precisaron la ubicación ni los riesgos de la operación.

Además, Di Tullio cuestionó directamente la veracidad del relato de Bausili: afirmó que el oro no está en Suiza sino en el Bank of England, en Londres, y que el funcionario mintió al Senado. Por su parte, el titular de la AGN, Juan Manuel Olmos, también contradijo a Bausili: aclaró que la auditoría del movimiento del oro aún no se realizó, debido a que el BCRA se negó a entregar la información necesaria.

En el mercado mayorista se negociaron este jueves USD 496,3 millones en el segmento de contado, con un leve descenso de 3,50 pesos o 0,3% para la cotización mayorista del dólar, a 1.510 pesos.

En septiembre el tipo de cambio oficial exhibe una suba mínima de 1,50 peso o 0,1% y se afianza la función de “ancla” para la inflación, debido a un dólar que evoluciona por debajo de la dinámica inflacionaria, en especial por su influencia sobre los precios de insumos, piezas y productos terminados que son importados.

En 2026 el dólar sube 55 pesos o 3,8%, lejos de la inflación minorista, próxima al 22% acumulado, y de la mayorista -donde tiene más influencia-, cercana al 20 por ciento.

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“Con solo una rueda por delante para terminar la semana el tipo de cambio mayorista acumula una suba de 1,50 peso, algo por encima del aumento de 50 centavos registrado en toda la semana anterior”, comentó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.

El BCRA fijó un techo para su régimen de bandas cambiarias en los 1.902,19 pesos. El dólar mayorista quedó a 392,19 pesos o 26% de ese límite para la flotación administrada.

“Luego del ligero reacomodamiento de ayer, el dólar mayorista arranca calmo en torno a los $1.510, con un BCRA que sigue sumando compras aunque ya mucho más reducidas, algo que era previsto durante este período. No sólo la menor estacionalidad juega en esta dinámica, sino también el dejar más espacio a la demanda privada, en busca de mantener lo más estable posible a la cotización de la divisa, a fin de que contribuya positivamente en el proceso de desinflación”, afirmó Gustavo Ber, economista del Estudio Ber.

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A la vez, se da un marco de muy escasas compras oficiales de divisas en el mercado durante septiembre, “lo que sugiere que el Gobierno habría preferido reducir las intervenciones para evitar una mayor depreciación, como ha ocurrido en los últimos días”, evaluaron los analistas de Max Capital.

“Mientras el Central casi no interviene en el MLC, el dólar oficial permanece flat en lo que va de septiembre, exactamente en el mismo nivel en el que terminó agosto. En este contexto, será importante seguir no solo la evolución del dólar spot, sino también cualquier movimiento inusual en la cobertura cambiaria”, indicó Portfolio Personal Inversiones.

El dólar al público se mantuvo sin variantes, a $1.535 para la venta, según la referencia del Banco Nación. El BCRA informó que en las entidades financieras el dólar promedió $1.531,98 para la veta y $1.480,41 para la compra. El dólar blue recortó cinco pesos o 0,3%, a 1.555 pesos.

En el mercado de futuros todos los contratos estuvieron operados con mínima baja en un rango de 0,1% a 0,3% y un volumen equivalente a USD 1.211,2 millones, según datos de A3 Mercados. La posición mas negociada, apara fin de mes, restó dos pesos, a 1.521 pesos.

La suba de 25 puntos básicos en las tasas aplicada esta semana por la Reserva Federal de EEUU, a un rango de 3,75% a 4%, también tiene consecuencias en la valuación del dólar frente a otras divisas.

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“Como primer medida, el índice del dólar (DXY) escaló inmediatamente luego del anuncio de suba de tasas. En este sentido es esperable que haya presiones sobre las monedas emergentes, entre ellas, el peso argentino, aunque el ‘contado con liquidación’ de momento se mantuvo estable luego de la noticia. Por otra parte, a pesar de que en un primer momento las tasas de usa se vieron a la baja, rápidamente se revirtió lo cual impactó en bonos argentinos que pasaron a registrar caídas de 0,05 en promedio para los Globales”, observó Alan Versalli, estratega de Cocos.

“La Fed endureció el tono monetario, anticipó nuevas subas y llevó al dólar y a los rendimientos del Tesoro a máximos de varias semanas, mientras Wall Street y los commodities reaccionaron a la baja”, aportó Cohen Aliados Financieros.

Europe

Los índices de Wall Street rebotaron con fuerza hasta 1,7%, con los valores tecnológicos al frente, mientras los agentes bursátiles continuaron asimilando los efectos de la suba de tasas dispuesta por la Reserva Federal de los Estados Unidos.

“Las bolsas de Nueva York registraron un sólido rebote en la sesión del jueves, encaminándose a su mejor jornada en más de un mes. Tras el sacudón inicial causado por el discurso hawkish de Kevin Warsh y la suba de 25 puntos básicos en la tasa de referencia, el mercado asimiló la decisión como un paso de credibilidad institucional para contener la inflación”, afirmó Mauricio Villacorta, estratega de Inversión de IOL.

“El optimismo se vio impulsado por un descenso en el rendimiento de los bonos del Tesoro -la tasa a 10 años cedió al 4,95%-, el freno en las cotizaciones del petróleo Brent y acuerdos estratégicos clave en el sector tecnológico”, agregó Villacorta.

Los precios del crudo ampliaron sus pérdidas, ya que las noticias sobre cargamentos adicionales saudíes a través de Omán aliviaban las preocupaciones sobre el suministro, aunque los precios seguían por encima de los 100 dólares el barril ante el temor a que el conflicto en Oriente Medio pueda agravarse.

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Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte bajaron 1,6%, a USD 104,10 el barril con entrega en noviembre en la Bolsa de Londres. El WTI (West Texas Intermediate) en Estados Unidos descontó 1,1%, a USD 101,30 el barril para octubre.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires ganó 1,1%, a 3.061.512 puntos. Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en Wall Street, YPF cedió 0,3%, a USD 54,50, y Vista Energy restó 1,1 por ciento. Grupo Galicia subió un 0,7% y Mercado Libre perdió 0,7 por ciento. Destacaron las subas de Satellogic (+11,3%), Cresud (+6,4%) y Central Puerto (+5,5%).

El economista Gustavo Ber indicó que el “mejor humor del norte busca ser aprovechado por los activos domésticos, a partir principalmente de la activación de algunas compras de oportunidad de operadores más tácticos, luego de las importantes castigos acumulados en las valuaciones en los últimos tiempos”.

Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- descontaron las ganancias de la mañana y finalizaron con cifras mixtas, mientras que el riesgo país de JP Morgan -que mide la brecha de retorno entre los bonos del Tesoro de los EEUU y similares emisiones emergentes- subió seis enteros para la Argentina, en los 515 puntos básicos, en lo más alto desde el 26 de agosto.

Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS, subrayó que “la Fed apuntó a una suba de tasas remanente este año, en un contexto en que la inflación sigue elevada para los estándares de EEUU, afectada en parte por la suba del petróleo y de costos logísticos derivados”.

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“Pensando en emergentes en general y en Argentina en particular, la clave pasará por qué tanto se fortalezca el dólar contra otras monedas y contra los commodities, que vienen mostrando un ciclo al alza. En el mix tasas mas altas, pero commodities mas altos también, Argentina podría ver sus cuentas externas favorecidas, a la vez que el poder reducir el rendimiento de los bonos soberanos internacionales pasará a depender mas de los factores domésticos en un marco en que la tasa libre de riesgo pone un piso mas alto que el de meses atrás”, analizó Juan Manuel Franco.

“El comportamiento del mercado representa un rebote de alivio impulsado por la asimilación del choque inicial de la Reserva Federal y la contundencia de las guías de crecimiento corporativo en el sector tecnológico. No obstante, considero que la cautela debe prevalecer en el horizonte de corto y mediano plazo”, expresó Laura Torres, directora de Inversiones IMB Capital Quants.

“La combinación de un ciclo de ajuste monetario que amenaza con ser más prolongado, la estacionalidad históricamente adversa de la segunda mitad de septiembre en años de elecciones de medio término y la enorme cantidad de papel soberano que el Tesoro volcará a subasta la próxima semana continuarán ejerciendo tracción alcista sobre las tasas de descuento”, añadió Torres.

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En el mercado de cambios se negociaron este jueves USD 496,3 millones en el segmento de contado, con un leve descenso de 3,50 pesos o 0,3% para la cotización mayorista del dólar, a 1.510 pesos.

“La oferta prevaleció, llevando la cotización al piso del mes, en $1.508. Sin embargo, en ese nivel reapareció la demanda, generando un rebote hacia la zona de $1.510, donde se concentró el equilibrio durante la rueda”, sintetizó Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios.

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En septiembre el tipo de cambio oficial exhibe una suba mínima de 1,50 peso o 0,1 por ciento. En 2026 el dólar sube 55 pesos o 3,8%, lejos de la inflación minorista, próxima al 22% acumulado, y de la mayorista -donde tiene más influencia-, cercana al 20 por ciento.

El BCRA fijó un techo para su régimen de bandas cambiarias en los 1.902,19 pesos. El dólar mayorista quedó a 392,19 pesos o 26% de ese límite para la flotación administrada.

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El dólar al público se mantuvo sin variantes, a $1.535 para la venta, según la referencia del Banco Nación. El BCRA informó que en las entidades financieras el dólar promedió $1.531,98 para la veta y $1.480,41 para la compra. El dólar blue recortó cinco pesos o 0,3%, a 1.555 pesos.

En el mercado de futuros todos los contratos estuvieron operados con mínima baja en un rango de 0,1% a 0,3% y un volumen equivalente a USD 1.211,2 millones, según datos de A3 Mercados. La posición mas negociada, apara fin de mes, restó dos pesos, a 1.521 pesos.

La autoridad monetaria compró USD 9 millones en el mercado spot -el 1,8% de la oferta privada- y las reservas internacionales brutas recortaron USD 184 millones, a USD 49.816 millones, principalmente por pagos a organismos multilaterales, el más relevante, a la CAF (Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe).

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