ECONOMIA
Familias destinan 30% de sus ingresos a pagar deudas y la morosidad récord amenaza al plan Caputo
El Gobierno apuesta a que el crédito para el consumo de las familias vuelva a funcionar como uno de los motores de la recuperación económica, pero existe una traba en esa intención que llevará tiempo solucionar.
El dato concreto es que las familias argentinas ya destinan alrededor del 30% de su masa de ingresos al pago de cuotas de créditos tomados en los últimos dos años. Se trata de un nivel récord, en un contexto de alza permanente de la morosidad.
El registro no sólo refleja un fuerte aumento del endeudamiento sino que, además, anticipa que el margen para seguir tomando nuevos préstamos sigue estrechándose.
La conclusión adquiere todavía mayor relevancia porque coincide con otro fenómeno que ya preocupa tanto al Gobierno como a los financistas: la morosidad de los créditos a las familias trepó al peor nivel de los últimos 20 años.
El deterioro ya no está concentrado únicamente en los bancos sino también en los créditos otorgados por financieras, fintechs y cadenas de electrodomésticos, donde la situación es todavía más delicada.
Por qué la inflación baja complica el pago de deudas
La dinámica actual tiene que ver con los años de inflación muy elevada, donde la deuda de las familias se licuaba rápidamente. La inflación terminaba reduciendo, en términos reales, el peso de las cuotas.
Ahora sucede exactamente lo contrario.
Con una inflación que va a un ritmo del 30% interanual pero con tasas de interés reales fuertemente positivas, las cuotas dejaron de licuarse y comenzaron a representar una porción cada vez mayor del presupuesto familiar.
Según la consultora Eco Go, la tasa real (por encima de la inflación) promedio de los créditos al consumo ronda el 58%, un nivel muy superior al observado durante el período inflacionario.
Esa combinación explica buena parte del deterioro.
Marina Dal Poggetto y Sebastián Menescaldi, autores del reporte, sostienen que la carga financiera —es decir, la relación entre el servicio mensual de la deuda y los ingresos— se convirtió en el principal determinante del riesgo de incumplimiento.
De hecho, encuentran una correlación extremadamente elevada entre ambas variables: cuando aumenta el peso de las cuotas, unos siete meses después aumenta el nivel de la mora.
El límite que enfrenta la estrategia económica
El crédito venía creciendo a tasas muy superiores a la evolución del consumo. Hubo meses del año 2024 donde el crédito para el consumo se expandió a un ritmo del 10% (real) mensual.
Sin embargo, a medida que las familias destinaron una porción creciente de sus ingresos al pago de obligaciones ya asumidas, fue disminuyendo el espacio para seguir incorporando nuevas cuotas.
En otras palabras, el propio éxito inicial de la expansión crediticia empezó a convertirse en un límite para su continuidad.
El informe de Eco Go identifica otro dato preocupante:
- El 71% del incremento de la carga financiera se explica por el fuerte crecimiento del volumen de crédito
- El 29% restante responde al acortamiento de los plazos, que obliga a pagar cuotas mensuales más elevadas
Uno de cada tres pesos se va en pagar deudas
El fenómeno resulta todavía más evidente cuando se incorpora el universo del crédito no bancario.
Mientras el Banco Central calcula una carga financiera cercana al 22% utilizando exclusivamente el financiamiento bancario, Eco Go estima que al sumar financieras, proveedores de crédito y otras entidades no bancarias, ese porcentaje escala hasta 30%, es decir 7,7 puntos adicionales.
Dicho de otra manera: uno de cada tres pesos que ingresan a los hogares se destinan a pagos de créditos. En este contexto de ahogo financiero, la morosidad se disparó.
La irregularidad del crédito no bancario ya alcanza aproximadamente 29%, más del doble que la observada en los bancos, y eleva la mora consolidada de las familias hasta el 15%.
Incluso, el informe detecta un cambio de comportamiento que suele aparecer cuando comienzan las restricciones financieras.
Muchos clientes que originalmente se financiaban únicamente en bancos terminaron recurriendo también al crédito no bancario.
En ese grupo, la morosidad prácticamente se duplicó: pasó del 10,8% al 21,6%, muy por encima de quienes permanecieron exclusivamente dentro del sistema bancario.
Los jóvenes, los más afectados por la mora
Los jóvenes de hasta 24 años aparecen como el segmento con mayores niveles de endeudamiento.
Un 38% de los jóvenes de esa edad se encuentra en situación de mora, en su mayoría con billeteras digitales.
Paradójicamente, el informe sostiene que el actual escenario constituye la imagen inversa de la crisis de 2018-2019.
En aquel momento la inflación elevada licuaba rápidamente las deudas de las familias y el mayor problema estaba concentrado en las empresas.
Hoy ocurre exactamente al revés: la desinflación fortaleció el poder de compra de los salarios, pero también volvió mucho más pesada la carga financiera de los hogares, desplazando el epicentro del riesgo hacia el consumo.
Qué proyectan los analistas para los próximos años
De acuerdo a las proyecciones de Eco Go, es muy complicado que el problema desaparezca en el corto plazo.
Sus proyecciones muestran que, aun bajo escenarios relativamente optimistas, la morosidad seguirá en niveles históricamente elevados durante los próximos dos años.
Para el Gobierno, el desafío consiste ahora en evitar que el crecimiento del crédito termine chocando contra su propio límite.
Porque si una parte cada vez mayor del ingreso familiar queda absorbida por el pago de cuotas, el impulso que el financiamiento venía aportando al consumo podría comenzar a perder fuerza justamente cuando la Casa Rosada más necesita consolidar la recuperación económica.
iprofesional, diario, noticias, periodismo, argentina, buenos aires, economía, finanzas,
impuestos, legales, negocios, tecnología, comex, management, marketing, empleos, autos, vinos, life and style,
campus, real estate, newspaper, news, breaking, argentine, politics, economy, finance, taxation, legal, business,
technology, ads, media,endeudamiento familiar,morosidad,créditos al consumo
ECONOMIA
Las acciones de Mercado Libre caen 6% en Wall Street tras la presentación del balance trimestral
- Compresión de los márgenes de ganancia: Aunque la empresa continúa registrando récords en facturación y crecimiento de usuarios, su margen de ganancia operativa (EBIT) se redujo por debajo de las previsiones de Wall Street: cayó al 6,7% (frente al 12,2% registrado en el mismo trimestre del año anterior). El resultado operativo total bajó un 17% interanual hasta los USD 683 millones. A los inversores de corto plazo les preocupa la menor rentabilidad relativa respecto a periodos anteriores.
- Estrategia de inversión agresiva a largo plazo: La dirección de la compañía ha priorizado deliberadamente reinvertir en el ecosistema antes que optimizar los márgenes de corto plazo. Destacan desembolsos masivos en:
- Infraestructura logística (envíos más rápidos y subvencionados). La rápida expansión de la cartera de tarjetas de crédito exigió un mayor nivel de previsiones contables.
- Desarrollo tecnológico e inteligencia artificial de más de USD 80 millones para acelerar la productividad y optimizar la plataforma.
- Captación de clientes y fidelización en sus mercados principales (Brasil y México).
- Crecimiento de la cartera de crédito (Mercado Pago): La expansión de las tarjetas de crédito y préstamos requiere realizar provisiones contables por incobrabilidad desde el momento en que se emiten. Esto genera una presión temporal explícita sobre los márgenes operativos.
- Presión competitiva e incertidumbre macroeconómica: La creciente competencia con actores globales del e-commerce en América Latina y las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio de la región agregan cautela entre los analistas internacionales.
- Ingresos históricos: La compañía superó los 10.170 millones de dólares (+50% interanual), superando las estimaciones de los analistas (USD 9.780 millones) y marcando su 30° trimestre consecutivo con crecimiento de ventas superior al 30%.
- Ganancia por acción (EPS): Alcanzó los 9,19 dólares, por encima de los USD 8,65 esperados por el consenso del mercado.
- Ecosistema fintech (Mercado Pago): El volumen total de pagos procesados superó por primera vez los USD 100.000 millones en un solo trimestre (+56% interanual). Su cartera de crédito creció un 75% hasta alcanzar los USD 16.400 millones
Mercado Libre,e-commerce,logística,envíos,paquetes,distribución,almacén,comercio,América Latina,ventas
ECONOMIA
Mercados: la Bolsa argentina opera en alza tras cuatro bajas consecutivas y ceden los bonos de la deuda
Las acciones de Argentina operan con leve tendencia alcista, más allá de la volatilidad externa y del tenso ambiente político doméstico, que tiene una repercusión directa en las expectativas del mercado.
A las 12:20 horas, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires gana 0,4%, en los 3.170.000 puntos. Los indicadores de Wall Street evolucionan dispares, con baja de 0,4% para el Dow Jones de Industriales y alza de 0,3% para el panel tecnológico Nasdaq.
Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- ceden un 0,3% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan sube un entero para la Argentina, en los 428 puntos básicos.
Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en Nueva York hay números mixtos. Destacan las pérdidas de Mercado Libre (-7,3% tras presentar balance trimestral), Tenaris (-7%) y Globant (-4,6%).
El Gobierno libertario de Javier Milei viene de atravesar un período complicado en su relaciones diplomáticas con Brasil, el principal socio comercial, que retiró al embajador por improperios pronunciados por el mandatario argentino a su par brasileño.
Mientras tanto, la embajada de China en Argentina acusó a Estados Unidos de utilizar la revocación de visas para obstaculizar la cooperación entre una empresa local y la china Huawei.
“Hay mucho ruido externo a los mercados, al margen de las dudas de Oriente Medio, lo que no beneficia a la conformación de carteras de inversión”, comentó a Reuters un asesor financiero del Banco Galicia.
!function(e,n,i,s){var d=»InfogramEmbeds»;var o=e.getElementsByTagName(n)[0];if(window[d]&&window[d].initialized)window[d].process&&window[d].process();else if(!e.getElementById(i)){var r=e.createElement(n);r.async=1,r.id=i,r.src=s,o.parentNode.insertBefore(r,o)}}(document,»script»,»infogram-async»,»https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js»);
A nivel legislativo, el oficialismo tuvo que dar marcha atrás con su proyecto sobre la venta de tierra a extranjeros, en otra tensa negociación con aliados a poco más de un año de una clave elección presidencial, en la que Milei buscará la reelección.
La firmeza en tasas de interés es otro dato relevante del sistema, con rendimientos de hasta un 25% anual.
“Las condiciones se han endurecido desde la última licitación del Tesoro, que convalidó tasas domésticas más elevadas, en parte como consecuencia de las presiones cambiarias y de una inflación persistente durante julio, ambos factores que apuntan a tasas reales más altas hacia adelante”, remarcó el agente de liquidación y colocación Max Capital.
Los precios del petróleo subían cerca de 2% ya que los inversores se mantenían cautelosos ante el resultado de las conversaciones Irán-Omán y la incertidumbre de si restablecerán el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, mientras que las noticias sobre ataques a petroleros sauditas en el Mar Rojo y el Golfo de Adén reavivaban las tensiones.
!function(e,n,i,s){var d=»InfogramEmbeds»;var o=e.getElementsByTagName(n)[0];if(window[d]&&window[d].initialized)window[d].process&&window[d].process();else if(!e.getElementById(i)){var r=e.createElement(n);r.async=1,r.id=i,r.src=s,o.parentNode.insertBefore(r,o)}}(document,»script»,»infogram-async»,»https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js»);
Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte para entregar en octubre suben 2,1%, a USD 81,14 el barril. Los futuros del WTI (West Texas Intermediate) estadounidense gana 1,7%, a USD 76,49 para septiembre. YPF sube 2,7%, a USD 49,99 la acción en Wall Street, y Vista Energy avanza 3,8 por ciento.
“Los operadores aún recuerdan el efímero memorándum de entendimiento firmado en junio, por lo que existe una ansiedad comprensible ante la posibilidad de que cualquier nuevo acuerdo resulte igualmente frágil”, afirmó a Reuters Tim Waterer, analista jefe de mercados de KCM Trade.
Irán y Omán han llegado a un acuerdo sobre las coordenadas geográficas de una ruta marítima a través del Estrecho de Ormuz, y se está ultimando un comunicado conjunto, siempre que determinadas terceras partes no interfieran, dijo el miércoles el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei.
Un acuerdo propuesto entre Irán y Omán para ayudar a poner fin al conflicto entre Estados Unidos e Irán otorgaría a Teherán el control sobre los buques que entren en el Golfo a través del Estrecho de Ormuz, informaron el miércoles a Reuters una fuente iraní de alto rango y dos funcionarios regionales, lo que supondría una de las mayores concesiones hasta la fecha a Irán.
Antes de que estallara el conflicto a finales de febrero, el Estrecho de Ormuz gestionaba aproximadamente una quinta parte del suministro diario mundial de petróleo y gas natural licuado.
“Hasta que no veamos aumentos sostenidos y verificables en los volúmenes, el mercado seguirá descontando en los precios un cierto grado de riesgo de suministro”, añadió Waterer.
Las exportaciones de crudo y condensado de los países del Golfo se mantuvieron en gran medida estables en julio y se situaron en torno a un 40% por debajo de los niveles previos a la guerra, según mostraron los datos de transporte marítimo.
Irán advirtió a los Estados del Golfo de que cualquier nuevo ataque estadounidense contra su territorio desencadenaría represalias contra infraestructuras energéticas críticas en toda la región, según cinco fuentes, ya que Teherán busca encarecer el costo de la acción militar amenazando a los aliados regionales más cercanos de Washington.
gente,interior. bolsa wall street experimenta un descenso por segunda sesión consecutiva,monitores,índices bursátiles
ECONOMIA
¿Puede romperse el auto por estacionar con las ruedas contra el cordón?: qué dicen los expertos
estacionamiento,vehículo,rueda,cordón,acera
Las acciones de Mercado Libre caen 6% en Wall Street tras la presentación del balance trimestral
Vuelve el futuro 9 de Brasil: Arsenal y Manchester United se interesan en Kaua Elias
Finalmente, Fernández Sagasti no podrá votar en la sesión donde se debate la ley de propiedad privada
“No hubo violencia, tuve un brote”, dijo Candela Arizaga, la novia de Facundo Moyano tras ampliar su declaración
Ley de propiedad privada: el PJ intentó levantar la sesión, pero el oficialismo obtuvo 38 votos para mantenerla y sigue el debate
US says North Korea missile launch poses no immediate threat, ‘consulting closely’ with allies
Javier Milei cruzó a Victoria Villarruel y elevó la tensión: “Es una opositora, replica los argumentos kirchneristas”
Reelecciones indefinidas: el oficialismo bonaerense niega que busque ampliar la Legislatura como parte de una reforma política para beneficiar a los intendentes
Un muerto y tres heridos al chocar un colectivo de turismo y un auto en Mendoza
Zaira Nara realizó un topless en Formentera y un comentario de un seguidor generó debate: “¿Nunca vestida?»
-
POLITICA3 días agoJavier Milei cruzó a Victoria Villarruel y elevó la tensión: “Es una opositora, replica los argumentos kirchneristas”
-
ECONOMIA1 día agoDólar hoy en vivo: a cuánto se negocian todas las cotizaciones minuto a minuto este miércoles 5 de agosto
-
POLITICA1 día agoBrasil retira a su embajador en la Argentina: qué consecuencias tiene la medida diplomática