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ECONOMIA

La Argentina saca ventaja de la caída global de los bonos y se espera un dato clave que incidirá en el humor de los mercados

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Estados Unidos, Japón y Europa se concentraron en evitar que sus bonos soberanos se sigan debilitando. El país oriental, con su alza de tasas, logró reducir el retorno del bono a 10 años a 2,94%, debajo del 3% anterior. En tanto, Francia fue la única nación europea que no logró bajar el rendimiento de 4,20%, algo que consiguieron alemanes, españoles e italianos.

Los títulos de referencia mundial, los bonos del Tesoro de Estados Unidos, registraron una leve caída de sus rendimientos, hasta el 4,76%. Los inversores también siguieron el alza de las tasas hipotecarias, que impulsa la morosidad a niveles no vistos desde 2017, y la pérdida de poder adquisitivo de los trabajadores estadounidenses.

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El dato central de la jornada será el empleo no agrícola de Estados Unidos. La tasa de desocupación se ubica en 4,1% y los analistas prevén una baja, impulsada por la creación de 65 mil puestos de trabajo. El indicador adquirió mayor relevancia tras el discurso que Kevin Warsh, titular de la Reserva Federal, pronunció el viernes en Jackson Hole, donde señaló al empleo como una variable clave para las decisiones del organismo.

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Para calmar la tensión uno de los gobernadores de la Reserva Federal, Christopher Waller, dio a entender que no habría suba de tasas en la reunión de este fin de mes.

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El anuncio combinado con una insinuación -no muy decidida- de Vladimir Putin sobre conversaciones de paz con Ucrania, aliviaron a los inversores e hicieron bajar los precios del trigo.

De todos modos, la rueda dependerá de un dato de empleo favorable. Cualquier cifra que se aparte de las previsiones del mercado puede elevar la volatilidad de los activos de riesgo, entre ellos los bonos soberanos.

La caída del dólar de 0,5% frente a las principales monedas del mundo fue otro de los alivios y la Argentina lo reflejó en la continuidad de la mejora de sus bonos soberanos. El promedio de alza fue de 0,5% e hizo bajar el riesgo país 6 unidades (-1,2%) a 494 puntos básicos.

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En la Bolsa porteña hubo toma de ganancias, pese a que los principales indicadores de Estados Unidos avanzaron hasta 1,7 por ciento. El índice Merval de las acciones líderes cedió 1,5%, tanto en pesos como en dólares. YPF cayó 3,1%, seguida por Cresud y Transportadora de Gas del Sur, ambas con bajas de 3 por ciento.

Aun así, YPF conserva el mejor desempeño del año, con una ganancia acumulada de 52,5 por ciento. Telecom ocupa el segundo puesto, lejos de esa marca, con un alza de 17 por ciento. El petróleo, que se mantiene cerca de USD 95 por barril, resulta central para el balance de YPF. A la vez, representa una presión para el Gobierno, que demora el traslado de la suba del Brent a los precios locales para evitar un impacto adicional sobre la inflación, uno de los ejes de su campaña electoral.

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En el mercado overnite, el crudo registraba anoche una leve baja. El precio estuvo influido por los nuevos intercambios de misiles y por una declaración de Donald Trump, quien afirmó que el conflicto terminará pronto.

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En el Mercado Libre de Cambios (MLC), las operaciones fueron las segundas más elevadas del año con USD 904 millones por las fuertes liquidaciones del agro. El Banco Central compró apenas 15 millones de dólares. El dólar mayorista logró bajar $3 (-0,2%) a $1.508, mientras las reservas se mantuvieron por tercera rueda consecutiva por encima de los 50.000 millones de dólares. Ayer subieron USD 315 millones: el oro y la suba del petróleo y los productos del agro fueron clave.

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En la plaza financiera el MEP perdió $6 (-0,4%) y cerró a $1.528, mientras el contado con liquidación (CCL) quedó sin cambios en 1.588 pesos. El “blue” tuvo un aumento de $5 (+0,3%) a 1.545 pesos.

Según la consultora F2 que dirige Andrés Reschini, “el volumen operado en la rueda de soberanos dollar linked se redujo a USD 93 millones (VN) que es el menor de las últimas 10 ruedas. El volumen de liquidaciones que recibió el MLC no tuvo como contrapartida un incremento de la demanda por cobertura, pero sí estuvo firme la demanda de divisas, pero sin la fortaleza suficiente como para presionar al alza al tipo de cambio habida cuenta de que el BCRA decidió no acelerar sus compras y de esa manera la oferta terminó torciéndole el brazo”.

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Otro tema que destaca el informe es que “según los últimos datos del BCRA, agosto fue otro mes flojo para los préstamos en pesos que mostraron una contracción del 1,3% mensual mientras que en términos interanuales cayeron 1,2%. El crédito en dólares, en tanto, siguió en alza y agregó USD 350 millones en el mes”.

“Si bien fue el de menor crecimiento de los últimos ocho meses, en el promedio desestacionalizado creció 0,2% y en un año treparon 39% sumando USD 6.900 millones (neto de tarjetas). Septiembre será el primer mes completo desde que se reglamentó la flexibilización para el crédito en dólares destinado a sujetos que no generan flujo en divisas por lo habrá que ver qué sucede. Por lo pronto, la estabilidad cambiaria es un factor que ayuda, pero la incertidumbre electoral es un contrapeso” , sumó.

Anoche, en el overnite, seguía el optimismo en Wall Street y el Nasdaq, pero con cautela. El oro acumulaba leves alzas, mientras caían los commodities agrícolas tras la insinuación de Putin sobre conversaciones de paz. El Brent cedía 0,30% pero seguía cotizando por encima de USD 95 por barril.

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La clave de hoy será el índice de empleo de Estados Unidos. Los bonos argentinos están atados a ese dato porque el resultado impactará directamente sobre los títulos del Tesoro norteamericano.

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ECONOMIA

Santiago Peña anunció cambios en el Banco Central y una ley de emergencia para devolver los ahorros del Ueno Bank

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El presidente Santiago Peña salió este miércoles a calmar la crisis desatada por la disolución del Ueno Bank y anunció una serie de medidas urgentes: cambios en la cúpula del Banco Central del Paraguay (BCP), una ley de emergencia para devolver ahorros y la promesa de que los responsables del colapso responderán ante la justicia.

Las palabras del mandatario llegaron horas después de que la oposición comenzara a hablar abiertamente de juicio político.

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“Estoy plenamente consciente de que miles de paraguayos están preocupados por los sucesos de ayer”, afirmó Peña en un mensaje a la ciudadanía. “La prioridad del Gobierno del Paraguay es y será proteger con toda nuestra fuerza el fruto de ese esfuerzo y generar respuestas concretas, rápidas y responsables”, agregó.

Peña pidió un acuerdo constitucional para renovar la cúpula del Banco Central

Como primera medida, el mandatario informó que envió al Congreso el pedido de acuerdo constitucional para designar a Raúl Vera Bogado como nuevo presidente del BCP, junto a dos nuevos directores: Pedro Acosta y Edsel González. Los tres cuentan con trayectoria en el sector bancario y, según Peña, con experiencia específica en manejo de crisis.

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La renovación de la cúpula del organismo era una demanda central de múltiples sectores, dado el conflicto de intereses que representaba la figura del hasta entonces presidente del BCP, Carlos Carvallo.

El funcionario había presidido la Financiera Ueno —antecesora del banco— antes de asumir la conducción del Banco Central en 2023. Aunque Carvallo anunció su renuncia, aclaró que permanecería provisionalmente en el cargo para garantizar que el proceso de resolución transcurriera por el “curso adecuado”.

La sede del Ueno Bank en Asunción (REUTERS/César Olmedo)

El Gobierno impulsa una ley para devolver depósitos a partir de esta semana

Peña también reveló que se reunió con los presidentes de ambas cámaras del Congreso para impulsar una ley de emergencia que permita devolver los fondos a los ahorristas “lo antes posible”. Según el mandatario, la norma cubriría al 98% de los depositantes de la entidad, con pagos que comenzarían esta misma semana.

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El Banco Central del Paraguay había decretado la disolución del Ueno Bank tras detectar que su índice de solvencia cayó por debajo del 50% del mínimo requerido. La decisión, anunciada en la madrugada del martes, dejó congelados fondos del Instituto de Previsión Social (IPS) por unos USD 380 millones —que incluyen depósitos de aproximadamente 32.000 jubilados—, además de fondos de la Administración Nacional de Electricidad (ANDE) y de la represa binacional de Itaipú. También quedaron afectados miles de ahorristas privados.

El mecanismo del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) protege hasta 75 salarios mínimos mensuales por persona —equivalentes a 228.300.000 guaraníes (unos USD 38.622)—. Los depósitos que superen ese umbral quedarán sujetos al resultado del balance de exclusión de activos y pasivos que lleve adelante la Superintendencia de Bancos.

El presidente de Paraguay, Santiago Peña (EFE/Juan Pablo Pino/Archivo)

La oposición avanza en un borrador de juicio político

El discurso de Peña no alcanzó para silenciar las voces que ya piden su destitución. El senador opositor Rafael Filizzola confirmó que se trabaja en un borrador de juicio político y que hay conversaciones con sectores del oficialismo para construir una mayoría.

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“Hay que construir mayorías”, afirmó en declaraciones a Radio Monumental 1080 AM. Filizzola cuestionó la actuación del Banco Central y sostuvo que la entidad “cae por su propio peso”, no por la intervención del organismo.

El diputado Mauricio Espínola reconoció que el proceso dependerá de los votos disponibles en la Cámara de Diputados, donde se necesitan 53 para avanzar.

Por su parte, el diputado Raúl Benítez fue más directo: “Tiene que irse preso”, afirmó al referirse al presidente. Benítez también describió un escenario de desconcierto en el bloque oficialista: “Los diputados del oficialismo están confundidos y se llamaron a silencio”.

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El último en ser aprehendido fue Miguel Ángel Almada Frutos

Ocho directivos del Ueno Bank fueron detenidos

Antes del discurso de Peña, la justicia comenzó a actuar sobre los responsables del banco. En la noche del martes, la Policía Nacional completó la detención de los ocho directivos del Ueno Bank con orden de captura, entre ellos el CEO Miguel Vázquez, el presidente de la entidad Juan Manuel Gustale y los directores Alejandro Gómez Abente y Diego Duarte Schussmuller.

El último en ser aprehendido fue Miguel Ángel Almada Frutos, de 49 años, quien se entregó pasadas las 21:40 en el condominio Aqua Village, en el distrito de Altos, departamento de Cordillera.

Las detenciones fueron ordenadas por la Unidad Especializada en Delitos Económicos y Anticorrupción (UDEA) en el marco de una causa caratulada por lesión de confianza, conducta indebida en situaciones de crisis y estafa. El expediente reúne cerca de 2.000 fojas que el Ministerio Público analiza para determinar si existen indicios suficientes para solicitar medidas cautelares.

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Peña cerró su mensaje con un llamado a la unidad y a la serenidad: “A todos los sectores políticos les solicito encarecidamente anteponer el interés de los ahorristas a cualquier otro interés”.

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ECONOMIA

Optimismo en los mercados internacionales tras las derrota de Trump: suben las acciones y cae el petróleo

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Las acciones estadounidenses suben con fuerza este miércoles después de que los demócratas obtuvieran el control de ambas cámaras del Congreso en las elecciones de mitad de mandato, lo que plantea un escenario para un gobierno con mayor balance de poder en los EEUU.

Este mediodía el promedio industrial Dow Jones sube un 2,1%, mientras que el S&P 500 avanza un 1,6%. El Nasdaq Composite, de predominio tecnológico, registra un alza del 2,4 por ciento.

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Las elecciones de mitad de mandato históricamente han influido en el rendimiento de las acciones a corto plazo, pero no suelen mover mucho los mercados a largo plazo.

Los mercados rápidamente ajustaron sus precios ante una victoria demócrata en la Cámara de Representantes y el Senado, así como ante la posibilidad de que iniciativas populares y funcionarios recién elegidos restrinjan la construcción de centros de datos.

Las acciones de AMD (+2,8%) ganan posiciones tras los buenos resultados del tercer trimestre de la compañía. Las acciones de fabricantes de chips, incluidas Nvidia (-0,5%) y Micron (-1,9%), operan con tendencia negativa. Los inversores también estarán atentos a las medidas que se tomen en materia de vivienda y farmacéutica tras las elecciones.

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Mientras tanto, los informes de ganancias de Arm Holdings (-0,1%), McDonald’s (+4,4%), Qualcomm (+4,3%), Novo Nordisk (+5,8%) y Uber Technologies ( +6,4%), entre otros, ofrecen datos alternativos sobre la salud del consumidor y la demanda de IA.

“Desde el plano estadístico, los analistas recordaron que el S&P 500 subió en el 100% de los casos en los doce meses posteriores a elecciones de medio término desde 1946 a 2022, con un retorno promedio del 14,4%, impulsado por el despeje de la incertidumbre política”, recordó Damián Vlassich, Team Lider de Estrategias de Inversión en IOL.

“Este vuelco parlamentario, que obligará a Donald Trump a transitar el tramo final de su mandato enfrentando comisiones de investigación bajo control opositor a partir de enero de 2027, redujo el valor del dólar e impulsó el repunte de los bonos del Tesoro estadounidense” evaluó Walter Morales, presidente y estratega de Wise Capital.

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“Los operadores financieros interpretan que el inminente bloqueo legislativo limitará de manera sustancial la capacidad de gasto público de la Casa Blanca, al tiempo que anticipan la implementación de un marco normativo más riguroso para la inteligencia artificial que podría moderar la expansión económica y disuadir a las autoridades monetarias de aplicar nuevos incrementos en las tasas de interés”, agregó Morales.

Los precios de los bonos del Tesoro de EEUU mejoraban este miércoles, junto con la caída de las rentabilidades en unos cuatro puntos básicos. El Treasury a diez años rendía un 4,94 por ciento.

A la vez, los precios del petróleo ceden más de 2% y sube el oro cerca de 3%, otra vez por encima de los USD 4.000 la onza. Los inversores esperaban el próximo movimiento de Washington en la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán. Donald Trump señaló q al Financial Times que Estados Unidos no tenía planes inmediatos de atacar Irán.

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Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte bajaban 2,5%, a USD 101,10 el barril para entregar en enero. Los contratos futuros del crudo WTI (West Texas Intermediate) de Estados Unidos caían 2,2%, a 93,75 dólares.

Una victoria contundente

El Partido Demócrata ganó el control de ambas cámaras del Congreso de Estados Unidos en las elecciones de medio término, un duro revés para el presidente Donald Trump y los republicanos. Los demócratas aseguraron 228 bancas en la Cámara de Representantes (se necesitan 218 para la mayoría) y 54 en el Senado (se necesitan 51 para controlarlo).

Le quitaron a los republicanos al menos siete bancas del Senado: Kansas, Iowa, Texas, Ohio, Maine, Carolina del Norte y Carolina del Sur. El conteo sigue en desarrollo y las cifras pueden cambiar.

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En Texas, James Talarico se convirtió en el primer demócrata en 38 años en ganar una banca del Senado por ese estado, que es uno de los centros de la expansión de los centros de datos, las instalaciones que procesan la inteligencia artificial. Los mercados reajustaron sus expectativas ante la posibilidad de que nuevos funcionarios y medidas votadas en las urnas limiten su construcción.

El presidente Donald Trump eclaró a The New York Times que está “absolutamente dispuesto a aceptar esos resultados” y que espera llegar a acuerdos con los demócratas. En Truth Social afirmó que los republicanos habrían ganado “por goleada” si él hubiera estado en la boleta, y publicó una gorra con la palabra “VETO”, la facultad del presidente de rechazar leyes aprobadas por el Congreso. A Fox News le dijo que la guerra con Irán influyó en el resultado y que vetará lo que considere “una locura”.

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ECONOMIA

Suben los bonos argentinos y cede el riesgo país por la tendencia positiva de las bolsas internacionales

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Mientras que los indicadores de Wall Street reaccionan con tendencia alcista al resultado de las elecciones de medio término en los EEUU, donde se impusieron los candidatos demócratas, los precios del petróleo ceden cerca de 2% y sube el oro cerca de 3%, otra vez por encima de los USD 4.000 la onza.

Los precios del petróleo caían en una sesión volátil, mientras los inversores esperaban el próximo movimiento de Washington en la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán, después de que los demócratas arrebataron el control del Congreso a los republicanos del presidente Donald Trump en las elecciones de mitad de mandato.

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A las 11 horas, los bonos Globales de la Argentina -en dólares con ley extranjera- progresan un 0,5% en Wall Street, mientras que el riesgo país medido por JP Morgan cae tres unidades, en los 827 puntos básicos.

El índice MSCI Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cae un leve 0,2% en pesos, en los 90.306 puntos.

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En el mercado de cambios, el dólar mayorista cae tres pesos a 1.548 pesos, mientras que la divisa al público en el Banco Nación sigue sin variantes a 1.570 pesos para la venta.

El dólar en Brasil cae dos centavos o 0,5%, a 5,46 reales, mientras que los bonos soberanos rebotan un 0,3 por ciento.

El índice Bovespa de la Bolsa de Valores de San Pablo asciende 1,2%, en los 167.544 puntos, para cortar una serie de siete caídas consecutivas después de la segunda vuelta presidencial del 25 de octubre.

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Los futuros del crudo Brent del Mar del Norte bajaban 1,9%, a USD 101,60 el barril para entregar en enero. Los contratos futuros del crudo WTI (West Texas Intermediate) de Estados Unidos caían 1,8%, a 94,25 dólares.

En la sesión anterior, el Brent cerró en su nivel más bajo en casi cuatro semanas, mientras los operadores sopesaban las negociaciones para poner fin a las guerras en Ucrania e Irán.

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El presidente Donald Trump reconoció que la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán influyó en la aplastante derrota de su partido en las elecciones de mitad de mandato, en las que los demócratas obtuvieron el control de la Cámara de Representantes y del Senado.

Estados Unidos había llevado a cabo ataques “defensivos” contra la isla iraní de Qeshm, dirigidos contra misiles tierra-aire utilizados contra activos estadounidenses, dijo el martes un funcionario estadounidense.

Los mercados permanecían atentos a cualquier avance en las negociaciones para poner fin a la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán, mientras Qatar intensificaba sus esfuerzos de mediación para evitar una escalada de los ataques tras las elecciones estadounidenses. Un funcionario iraní de alto rango dijo el martes a Reuters que Teherán y Washington siguen muy lejos de alcanzar un acuerdo para poner fin a su guerra. Donald Trump dijo al Financial Times que Estados Unidos no tenía planes inmediatos de atacar Irán.

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En el plano local, durante su discurso en la conferencia de la UIA, el ministro de Economía Luis Caputo anunció una serie de medidas destinadas a aliviar la carga tributaria de los contribuyentes y “atender los reclamos que hemos recibido”.

“Entre las principales medidas se destacan la suspensión de los embargos a PyMEs por parte de ARCA hasta, al menos, mayo de 2027; la extensión del plan de facilidades de pago de hasta 18 cuotas para deudas impositivas con ARCA, que originalmente comprendía obligaciones vencidas al 30 de junio de 2026, para incluir también las vencidas al 31 de octubre de 2026; y la posibilidad de que las PyMEs e incluso las grandes empresas utilicen saldos a favor impositivos con ARCA para cancelar el IVA aduanero”, indicó Max Capital.

“Por último, Caputo anunció que el gobierno nacional propondrá a las provincias eliminar el impuesto a los sellos y ofrecerá cubrir la mitad de la pérdida de recaudación asociada, a cambio de que las provincias resignen la otra mitad”, añadió Max Capital.

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