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ECONOMIA

Ante la mayor mora en los colegios privados crece el uso de seguros para blindar la matrícula

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El primer semestre del ciclo lectivo expuso con crudeza la tensión entre el presupuesto de las familias de clase media y las cuotas de los colegios de gestión privada. En un contexto económico donde los ingresos no logran emparejar el ritmo de las tarifas y la inflación de servicios, la morosidad en los colegios privados bonaerenses y porteños muestra una preocupante tendencia al alza.

Según estimaciones sectoriales, la mora promedio ya ronda entre el 15% y el 25% según la zona y el nivel de subvención estatal de cada institución. En los colegios de cuota «plena» (sin subsidios), el desfasaje es todavía más marcado, obligando a las administraciones a buscar herramientas financieras para no desfinanciar el pago de salarios docentes y el mantenimiento edilicio.

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En este escenario de asfixia cruzada, donde los colegios no pueden por ley cortar el servicio educativo a mitad de año y las familias agotan las tarjetas de crédito, los seguros de continuidad escolar y de desempleo se han transformado en la última línea de defensa para garantizar que los chicos sigan en las aulas.

Detrás de las frías planillas de Excel que manejan los representantes legales de los colegios, la realidad de las familias evidencia una ingeniería financiera mensual al límite. Del otro lado, es decir desde la gestión institucional, la situación no es más sencilla. Los colegios privados enfrentan aumentos paritarios docentes constantes que deben trasladar inmediatamente a los aranceles, bajo la amenaza de comprometer su propia viabilidad económica.

«La morosidad no se traduce necesariamente en que la gente se va del colegio, sino en que se estiran los plazos de pago», explica Martín Ortiz, contador y asesor de tres colegios privados en el Gran Buenos Aires. «Históricamente la mora técnica a mitad de mes era del 8% o 9%. Hoy supera cómodamente el 20%. Los padres vienen a pedir planes de pago, piden pagar en tres cuotas la matrícula o directamente se atrasan dos meses y compensan cuando cobran el aguinaldo. Para un colegio, que tiene el 80% de su estructura de costos en salarios, esto es una bomba de tiempo».

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El escudo financiero: cómo funcionan los seguros en las escuelas

Frente a este ecosistema de incertidumbre, los colegios y las familias comenzaron a demandar coberturas específicas de compañías aseguradoras para blindar el pago de los aranceles frente a imprevistos severos. Básicamente, existen dos grandes esquemas que conviven hoy en el mercado local:

1. El Seguro de Continuidad Escolar (o de Vida Colectivo)

Es el más difundido a nivel institucional y, en muchos colegios de cuotas medias y altas, ya se incluye de forma obligatoria o sugerida dentro de la propia matrícula anual. Garantiza el pago del remanente de las cuotas del alumno hasta la finalización de sus estudios (ya sea el ciclo primario o secundario completo) en caso de fallecimiento o invalidez total y permanente del padre, madre o tutor responsable del pago de los aranceles.

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Se contrata como una póliza colectiva. El costo se prorratea mensualmente entre toda la masa de alumnos (suele representar un porcentaje marginal sobre el valor de la cuota, habitualmente menos del 1,5%), lo que lo hace muy accesible en comparación con una póliza de vida individual.

2. Seguro de Desempleo e Interrupción de Ingresos

Es un formato que ha ganado terreno de manera individual por parte de los padres trabajadores en relación de dependencia o autónomos.

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En caso de despido involuntario (para empleados en relación de dependencia) o de incapacidad temporal por accidente o enfermedad (frecuente para profesionales independientes o monotributistas), la aseguradora cubre el pago de la cuota escolar por un período determinado, que suele oscilar entre 3, 6 o hasta 12 meses.

Estas pólizas exigen por lo general una antigüedad laboral mínima (usualmente de 12 meses continuos en el mismo empleo) y un «período de carencia» o franquicia temporal (por ejemplo, el seguro se activa a partir de los 30 días de ocurrido el despido y no cubre indemnizaciones por renuncia voluntaria o despidos con justa causa).

Para los analistas de consumo y educación, la tendencia de sumar seguros para amortiguar la mora llegó para quedarse. Las instituciones educativas buscan activamente transferir el riesgo de incobrabilidad para no verse obligadas a judicializar las deudas o a tener que negar la rematriculación para el año siguiente, una decisión que suele tensionar la relación con la comunidad escolar.

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Por su parte, las familias asumen estos micro-costos mensuales dentro de la cuota como una «garantía de paz mental». En una economía propensa a los shocks, saber que ante una desgracia familiar o la pérdida del empleo el hijo no sufrirá el desarraigo de perder a sus compañeros y su escuela, es un valor que la clase media argentina busca preservar a toda costa.

Seguro de Continuidad Escolar (o Seguro Educativo)

Las principales compañías que ofrecen este producto:

  • Federación Patronal: Cuenta con uno de los productos de Continuidad de Estudios más estructurados del mercado. Su gran diferencial es que, ante un siniestro, paga directamente al establecimiento educativo para evitar que los fondos se desvíen. Además, permite que el costo de la póliza sea debitado de forma individual a cada padre, quitándole al colegio la carga de recaudarlo
  • Orígenes Seguros: Es una de las firmas referentes en seguros de personas y ofrece coberturas diseñadas para la continuidad escolar, comercializadas tanto a nivel corporativo/institucional con los colegios como a través de brokers
  • Sancor Seguros: A través de sus ramas de seguros de personas y vida colectivo, provee a instituciones educativas y mutuales de coberturas ante invalidez o fallecimiento del tutor, garantizando que el fondo cubra los aranceles pendientes del alumno
  • SMG LIFE (Swiss Medical Group): Ofrece seguros educativos orientados tanto a la continuidad ante imprevistos graves del tutor, como a planes de ahorro garantizado para la educación futura de los hijos
  • MGS Seguros: Cuenta con planes específicos bajo el nombre de «Educación Asegurada» orientados a resguardar los costos escolares familiares ante imprevistos de ingresos de los padres

Seguro de Desempleo y Pérdida de Ingresos

  • Galicia Seguros: Ofrece seguros de desempleo directo para trabajadores en relación de dependencia. Al activarse tras un despido involuntario, entrega un respaldo económico mensual (con topes de 3 a 6 meses de cuotas) que las familias destinan al pago de sus obligaciones corrientes, entre ellas, el colegio
  • Banco Macro (Seguro Educación): Ofrece un producto denominado «Seguro Educación» orientado específicamente a resguardar económicamente los proyectos escolares de los hijos ante eventos inesperados (accidentes, invalidez o fallecimiento), brindando liquidez directa para sostener la cuota
  • BBVA Seguros (en alianza con Assurant): Cuenta con pólizas de desempleo dirigidas tanto a empleados en relación de dependencia como a autónomos/monotributistas (cubriendo incapacidad temporal para estos últimos). La indemnización es de libre disponibilidad y permite mantener al día las cuentas del hogar, incluyendo los aranceles escolares

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ECONOMIA

Uno por uno, cuáles son los 10 autos 0 km más baratos en octubre

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Con la mayoría de las listas de precios actualizadas a octubre (con algunas marcas que subieron más de lo habitual y otras que se mantuvieron conservadoras), la lista de los 10 autos más accesibles del mercado automotor de 0 km volvió a presentar novedades.

Los incrementos se dieron en mayor medida en las marcas de Stellantis, que aplicó un 4% de incremento sobre la mayoría de sus modelos de Fiat, Peugeot y Citroën, mientras otros fabricantes locales o regionales fueron un poco menos agresivos, con incrementos de entre 0,9% y 1,7% para sus versiones más económicas del catálogo.

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Sin embargo, la contracara sigue siendo la de las marcas importadoras, que tienen sus precios en dólares y, por lo tanto, no modifican los valores, sino que sus autos quedan atados a la cotización del dólar.

Los 10 autos más económicos de octubre

El JMEV Easy 3 es 100% eléctrico y es la referencia de autos urbanos del mercado.

1. JMEV Easy 3: USD 16.900 / $26.026.000

Este citycar 100% eléctrico viene de China y es importado por el Grupo Antelo. Su precio estaba en USD 18.900 hasta julio, pero por tercer mes consecutivo tiene un precio promocional USD 2.000 menor gracias al cual se duplicaron sus, permitiéndole saltar al primer puesto del ranking y superar al Renault Kwid, que se había mantenido siempre en ese lugar privilegiado desde su regreso al mercado argentino.

A pesar de un incremento de precio de 1,8% en más de 8 meses, el Hyundai HB20 se mantiene como el auto térmico más accesible.

2. Hyundai HB20: $28.500.000

Después de haber estado en el tercer puesto absoluto durante varios meses, el HB20 subió una posición más en septiembre que vuelve a mantener en octubre, incluso pese a aplicar un aumento del 1,8%. El HB20 es el segundo modelo más económico para la compra, pero también es el auto de menor precio entre los de motor de combustión, más barato del mercado también. Su mecánica es 1.6 litros atmosférico y la versión de entrada a la gama tiene caja manual de 6 velocidades.

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El Renault Kwid subió un 0,9% y quedó otra vez cerca del segundo lugar.

3. Renault Kwid: $28.580.000

Desde diciembre de 2024 hasta julio de este año, el Kwid siempre se mantuvo como el auto más accesible del mercado argentino. Sin embargo, con la irrupción de los autos importados asiáticos y la apuesta de sostener precios de Hyundai, este citycar brasileño de Renault bajó en julio al segundo lugar del ranking y al tercero en septiembre. Este mes su precio volvió a aumentar un 0,9%. El Kwid es un hatchback del segmento A, tiene un motor 1.0 litros aspirado de tres cilindros y caja manual de 5 velocidades.

El nuevo Fiat Mobi 2027 incorpora un motor de 1,0 litro y tres cilindros en reemplazo del naftero tradicional. No tuvo aumento de precio en octubre. (Stellantis Argentina)

4. Fiat Mobi: $30.280.000

Este es el único modelo de Fiat que no tuvo incremento de precio en los últimos dos meses, contrastando con un 4% y un 4,4% que se aplicó a Argo y Cronos. El sostenimiento de Mobi sin incrementos es una estrategia de Stellantis para seguir peleando en la primera franja de precios del mercado. El Mobi viene desde Brasil y tiene una mecánica de combustión con un nuevo propulsor 1.0 litros turbo y caja manual de 5 velocidades.

Chevrolet Onix y Onix Plus, los únicos autos de segmento B de las terminales locales en el ranking.

5. Chevrolet Onix: $33.274.900

Aquí aparece el gran salto de precios del ranking por el cambio de segmento, solo con la excepción del Hyundai HB20 que se filtra entre los más modelos compactos. En esta categoría, el Chevrolet Onix aumentó un 1,5% en octubre, menos que sus competidores directos, lo que le permite mantenerse como el único de los hatchback y sedanes B de las terminales locales dentro del ranking. El Onix y Onix Plus, vienen e Brasil y tienen motor 1.0 litros turbo con opciones de caja manual y automática a medida que sube la gama.

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El MG3 se vende en versión naftera hace dos meses y su precio le permite competir entre los 10 más accesibles.

6. MG3: USD 21.900 / $33.726.000

Fue una de las novedades de los últimos meses, porque es la versión naftera de un modelo que había entrado al mercado solo con equipamiento híbrido. El MG3 es un hatchback B importado de China con un motor 1.5 litros aspirado de 114 CV y caja automática tipo CVT. Aunque llega importado desde extrazona y paga el 35% de arancel, tiene un precio menor que varios de los competidores locales.

El Kaiyi X3 es una de las nuevas incorporaciones del ranking en los últimos meses. (GEP)

7. Kaiyi X3: USD 22.000 / $33.770.000

Este es el otro nuevo modelo que llegó al mercado argentino desde China y que, por estar equipado con un motor de gasolina, no puede evitar tampoco el arancel del 35%. El Kaiky X3 es un B-SUV de 5 pasajeros con motor naftero 1.5 litros de 114 CV y caja automática CVT. Es el modelo de entrada a la gama del modelo, que se completa con el X3 Pro, propulsado por un motor turbo de 125 CV.

El Fiat Argo tuvo un aumento del 4% en octubre pero se mantiene en el Top 10

8. Fiat Argo: $35.470.000

El Fiat Argo representa el cambio del mercado. Hace pocos meses era uno de los cuatro autos más baratos en Argentina. Sin embargo. fue perdiendo posiciones entre los nuevos jugadores con precios más bajos y en dólares que no aumentan, y los incrementos que aplican las automotrices locales por sus costos internos. Es un B-Hach brasileño, que equivale a un Cronos sin baúl. Tiene su misma mecánica 1.3 litros atmosférico con caja de cambios manual de 5 marchas.

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El Suzuki Swift Mild-Hybrid está en el noveno lugar y es el mejor expontente de esta tecnología en precios. (Suzuki Argentina)

9. Suzuki Swift Hybrid: USD 22.400 / $34.160.000

Incluso a pesar de la suba del dólar, este vehículo icónico de los 90 reversionado en un B-Hatch híbrido, se mantiene en el Top 10 de los autos de menor precio en Argentina también en septiembre. Es también el vehículo con esta tecnología más barato del mercado, con un sistema Mild-Hybrid que le permite evitar el arancel de importación extrazona. El Swift se vende en dos versiones, una con caja manual y otra automática CVT.

El Nissan versa está en el borde del ranking. Depende del precio del VW Polo Robust para entrar o salir de la lista.

10. Nissan Versa: $34.815.400

Provisionalmente, el Nissan Versa queda como el décimo modelo del ranking mientras Volkswagen no de a publicidad los precios del Polo Robust, que el mes pasado era el cuarto de la lista con su precio de $29.775.900. El Versa, mientras tanto, tiene una relación de equipamiento y precio muy competitiva pero hoy se ve afectado en el volumen de unidades por provenir de México, país con el que se venció el acuerdo de libre comercio en marzo y no parece estar próximo a renovarse, lo que impide traer autos sin arancel.

Más allá de esa situación entre el Polo y el Versa, hay otros tres modelos que salieron del ranking por su precio, pero tienen un nivel muy alto de ventas a nivel tal de estar entre los 12 modelos con mayores patentamientos.

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Se trata del Toyota Yaris, que se posiciona con su auto más accesible en $36.315.000, el Peugeot 208, que ahora se comercializa a partir de los $36.360.000, y el Fiat Cronos, que tiene su precio de acceso a la gama en $36.650.000.

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ECONOMIA

Con la mora en niveles récord, los créditos para el consumo no pudieron despegar en septiembre

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Los créditos destinados al consumo no lograron despegar en septiembre, con números desfavorables tanto para los préstamos personales, que en términos reales cayeron 0,1%, como para el financiamiento con tarjetas de crédito, con una variación de apenas 0,2%, en un contexto en el que la morosidad se mantiene en niveles récord. Las únicas buenas noticias para el crédito en el mes pasado llegaron por el lado de los préstamos con garantía real: los prendarios crecieron 1,3% mientras que los hipotecarios subieron 3,5%, en base a anuncios oficiales que prometen mayor fondeo con participación de la Anses.

Los datos que revelan que el crédito sigue estancado, registrados en un informe de First Capital sobre datos oficiales, también muestran la dificultad que tendrá el sistema financiero para reducir el elevado nivel de irregularidad. Para achicar el ratio de mora sobre el stock total de crédito se necesita que avancen los planes de refinanciación, que crezca la colocación de préstamos nuevos, o bien que pasen ambas cosas a la vez.

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La refinanciación de deudas, en el ámbito de los bancos, está permitiendo ponerse al día a 115.000 deudores al mes, sobre un universo estimado en 6 millones de morosos si se suma el universo de los créditos no bancarios, tales como las tarjetas de supermercados y las billeteras virtuales. En la otra parte de la ecuación, aunque la desaceleración de la inflación de los últimos meses influyó de manera positiva, la reactivación del crédito no luce cercana, tal como explicó el informe.

En septiembre el saldo total de préstamos en pesos al sector privado aumentó en términos nominales un 2,2% mensual, con un saldo de $108,8 billones y un crecimiento interanual del 31,5%. Descontada la inflación, la variación real en el mes fue positiva de 0,3%, con una disminución anual del 1,4%. “Por segundo mes consecutivo, tenemos un crecimiento real muy modesto, las operaciones con tarjeta de crédito, las prendarias e hipotecarias, aportaron al saldo positivo. El aumento nominal promedio anual de 2,2 billones de pesos actual no alcanza para igualar, en términos reales, la cartera de hace doce meses”, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.

Caso por caso

El informe analizó el desempeño en cada uno de los segmentos del mercado crediticio, en base a una inflación para septiembre del 1,9%. Los préstamos personales cerraron el mes con un saldo de $22,3 billones, tras una suba nominal mensual de 1,8% y de 22,7% interanual. Descontada la inflación estimada, la cartera retrocedió 0,1% en el mes y 7,9% en la comparación interanual.

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Para Barbero, la irregularidad en el crédito personal “ha frenado la actividad de esta línea y todos los esfuerzos del sector financiero se dirigen a recuperar a los clientes en mora. Por su parte, los usuarios no encuentran condiciones atractivas para endeudarse nuevamente, debido a su ingreso disponible, las tasas de mercado y los plazos de los créditos”.

Las operaciones con tarjetas de crédito acumularon un saldo financiado de $25,6 billones, un aumento nominal de 2,1% respecto de agosto y de 18,6% interanual. En términos reales, la línea avanzó 0,2% mensual, aunque quedó 11,1% por debajo del nivel de septiembre de 2025.

Los préstamos comerciales alcanzaron $36,9 billones en septiembre, con una variación nominal de 1,6% mensual y de 37,9% anual. Al ajustar por inflación, el stock cayó 0,3% frente a agosto, pero conservó un crecimiento interanual de 3,5%. “El bajo nivel de la actividad comercial espera recuperarse durante octubre con el lanzamiento de promociones de venta ‘on line’ en todos los rubros”, dijo Barbero.

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La cartera de créditos prendarios llegó a $6,6 billones luego de subir 3,2% en términos nominales durante septiembre. La variación real fue positiva en el mes, con un alza de 1,3%, aunque el saldo permaneció 10,1% por debajo del registro de un año antes en términos reales.

Empujado por los anuncios oficiales que pusieron un techo a las tasas, los créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por UVA, fueron la línea con mayor expansión entre las analizadas. El saldo ascendió a $9,1 billones, con incrementos nominales de 5,4% mensual y 73% interanual; en términos reales, subió 3,5% frente a agosto y 29,8% respecto de septiembre de 2025.

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Otra decisión del Gobierno, la flexibilización de los créditos en dólares, impulsó ese segmento, que alcanzó USD 26.170 millones con un crecimiento de 3,7% mensual y 39,8% interanual. La incorporación de sectores no ligados a la exportación al universo de tomadores de crédito en moneda extranjera fue el gran motor de ese crecimiento, según First Capital. Los préstamos comerciales concentraron 74,2% de la deuda en moneda extranjera y sumaron USD 19.407 millones, mientras que el financiamiento en dólares con tarjetas de crédito subió 28,2% en el mes, hasta USD 859 millones, y los prendarios crecieron 0,6%, hasta USD 1.409 millones.

La irregularidad se mantiene en sus niveles más elevados de los últimos 20 años. No obstante, ya comenzaron a aparecer señales que indican un techo. La mora en los préstamos a las familias mostró una leve baja en agosto, ya que descendió de 12,9% en julio a 12,8%, según un informe de la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Mientras se aguarda por el dato oficial, la consultora señaló que esa reducción se produjo en un contexto de estabilidad de la morosidad total del sector privado, que se mantuvo en 7,7 por ciento.

El comportamiento de los hogares contrastó con el de las empresas, que pasó de 3,6% a 3,8% durante el mes. Así, la baja en la irregularidad de las familias no modificó el indicador agregado del crédito privado no financiero.

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La tasa de mora del sector privado se mantuvo prácticamente sin cambios entre mayo y agosto de 2026. De todos modos, los niveles actuales siguen lejos de los registros de octubre de 2024, cuando la irregularidad total era de 1,5% y la de las familias alcanzaba el 2,5 por ciento.

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ECONOMIA

El riesgo país cae 5% y rebotan las acciones en la Bolsa porteña, empujados por el optimismo en Brasil

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Las acciones y los bonos de Argentina exhiben un interesante rebote de cotizaciones este lunes, en base a fundamentos que vienen desde el exterior, por una sesión de negocios positiva en los influyentes mercados de Brasil y los EEUU.

En Wall Street los principales indicadores marcan un ascenso de hasta 0,7%, con renovado impulso de los valores tecnológicos, mientras que el índice Bovespa de la Bolsa de Valores de San Pablo sube un firme 8% luego del triunfo del candidato Flávio Bolsonaro en la primera vuelta presidencial de Brasil.

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La plaza accionaria de Argentina operaba en alza tras las importantes caídas recientes, apoyada por la mejora en papeles del sector financiero. A las 12:30 horas, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires gana 3,2% en pesos, en los 2.850.000 puntos. El panel líder de la Bolsa porteña viene de retroceder un 4,4% la semana previa y finalizar septiembre con una merma de 7,1 por ciento. Destacaban las mejoras de los papeles de los bancos BBVA y Macro con un 4,3% y 4,2%, respectivamente.

Brasil, principal socio comercial de Argentina, celebró comicios presidenciales el domingo, donde se definió que el senador Flávio Bolsonaro se enfrentará a Luiz Inácio Lula da Silva en el balotaje que se llevará a cabo el 25 de octubre.

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“Consideramos que el resultado electoral de ayer en Brasil es favorable para Argentina. La ventaja de dos puntos de Bolsonaro lo deja al borde de una victoria, y creemos que un real más fuerte, tasas más bajas y la presencia de un aliado natural dentro del Mercosur juegan a favor de los planes del presidente Milei”, afirmó la consultora Max Capital.

Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, puntualizó que “los activos financieros de Brasil reaccionaron con un contundente rally este lunes 5 de octubre, impulsados por la lectura pro-mercado que hicieron los inversores tras el resultado de la primera vuelta electoral. El triunfo del senador Flávio Bolsonaro (47,03% de los votos válidos frente al 45,16% de Luiz Inácio Lula da Silva) sorprendió a las previsiones de las encuestas previas, desatando una rápida revaluación en la renta variable, los títulos soberanos y el tipo de cambio de la mayor economía de Latinoamérica”.

Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- gana un importante 1,3% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan, que mide el diferencial de las tasas de retorno de los bonos del Tesoro de los EEUU con sus pares emergentes, descuenta 36 unidades para la Argentina, en los 614 puntos básicos.

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En tanto, el dólar mayorista cedía a la zona de los $1,519 para la venta, con la atenta mirada del Banco Central. La entidad monetaria, que busca reforzar sus reservas internacionales, adquirió 369 millones de dólares la semana previa y quedó cerca de alcanzar los 15.000 millones de dólares de compras en lo que va del año.

Recientemente el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, dejo abierta la posibilidad de volver a ayudar financieramente a Argentina.

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“Bessent afirmó que EEUU podría repetir la asistencia financiera brindada a Argentina el año pasado. Consultado por Axios en una entrevista sobre la posibilidad de nuevas intervenciones en los mercados financieros, Bessent citó el caso de Argentina y señaló que EEUU podría volver a hacerlo”, agregó Max Capital.

En octubre de 2025, el Tesoro estadounidense realizó compras de moneda argentina y alcanzó un acuerdo para un intercambio de divisas por 20.000 millones de dólares con el BCRA.

La reciente “suba del riesgo país junto con el mal contexto externo agregan presión al programa financiero 2027. Ahora, para conseguir los 5.000 millones de dólares previstos de emisiones locales, la tasa a convalidar es más del 11%, algo que hasta hace poco era considerado caro”, expresó Roberto Geretto, analista de Adcap Grupo Financiero.

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