ECONOMIA
¿Conservador, moderado o agresivo?: en esto te conviene invertir según tu perfil de riesgo
A la hora de invertir, factores como la experiencia previa, el horizonte de inversión, la tolerancia a la volatilidad e incluso la existencia de un fondo de emergencia hacen que una persona posea técnicamente un perfil conservador o uno más agresivo.
Los especialistas señalan que uno de los errores más frecuentes es definir el perfil únicamente por el rendimiento que se pretende obtener.
Antes de elegir una inversión, hay una pregunta clave: cuál es tu verdadero perfil de riesgo
Abel Cuchietti, asesor financiero independiente, explica a este medio que muchas personas creen ser inversores agresivos simplemente porque les atrae la renta variable o las acciones tecnológicas. Sin embargo, asegura que el verdadero perfil surge de analizar la situación financiera completa.
«Estoy hablando con un cliente que tiene unos $12 millones y me dice que le encanta la renta variable. Cuando reviso la cuenta, veo que tiene prácticamente todo invertido en acciones, solo puede aportar 200 dólares por mes y ni siquiera cuenta con un fondo de emergencia. Le dije que, antes de pensar en asumir más riesgo, necesitaba construir esa base», explica.
El especialista considera que, independientemente del perfil, toda persona debería contar primero con un fondo de emergencia cercano a los $10 millones o, si se piensa en dólares, alrededor de 7.000 dólares.
A diferencia de la recomendación tradicional de constituir ese fondo antes de empezar a invertir, Cuchietti propone una estrategia más flexible para evitar que quienes recién empiezan abandonen el hábito del ahorro.
«Suelo recomendar un esquema 80/20. Destinar el 80% a construir el fondo de emergencia y el 20% restante a renta variable para que el inversor también se entusiasme viendo cómo funcionan otros activos. Si mantiene la disciplina durante varios meses, recién ahí recomiendo aumentar gradualmente la participación de inversiones con mayor riesgo», señala.
Qué activos recomienda IOL para un perfil conservador
Para quienes priorizan la estabilidad y buscan minimizar la volatilidad, IOL Invertironline elaboró una cartera diversificada donde predominan los instrumentos de renta fija tanto en pesos como en dólares:
- Fondo IOL Dólar Ahorro Plus: pensado para obtener un rendimiento superior al de alternativas tradicionales mediante Letras del Tesoro de EE.UU., títulos públicos y obligaciones negociables.
- Bonar 2027 (AL27): un bono soberano en dólares que se destaca por pagar renta mensual.
- Fondo IOL Cash Management: orientado puramente a administrar la liquidez de muy corto plazo.
- Obligaciones Negociables (ONs): títulos de deuda corporativa de empresas líderes como YPF y Tecpetrol.
- ETF Internacionales: XLP (que replica compañías estadounidenses de consumo masivo) e IEUR (que brinda exposición a empresas líderes de Europa).
Esta combinación busca equilibrar estabilidad, diversificación geográfica y generación de ingresos periódicos sin asumir una volatilidad excesiva.
Cómo invierte un perfil moderado o agresivo
Para quienes están dispuestos a asumir un mayor nivel de riesgo con un horizonte de inversión más amplio, IOL propone el fondo común de inversión IOL Portafolio Potenciado.
Se trata de un vehículo que combina bonos soberanos argentinos, títulos ajustados por inflación, acciones internacionales, Cedears y ETF, permitiendo acceder a una cartera diversificada sin necesidad de seleccionar cada activo de manera individual.
Dentro de la porción de renta fija aparecen instrumentos como el bono Global 2035 (GD35), el Bonar 2027 (AO27), el bono ajustable por CER TZXS7 y el bono dual TTS26, mientras que la parte de renta variable incorpora compañías tecnológicas y de crecimiento como Microsoft, Google (Alphabet), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Nubank, Banco Macro y Eli Lilly.
La estrategia también suma exposición a distintos sectores mediante ETF especializados, entre ellos IBB (biotecnología), XLU (utilities), IEUR (acciones europeas) y EEM (mercados emergentes), con el objetivo de reducir la concentración del riesgo y aprovechar tendencias estructurales de crecimiento en diferentes regiones y actividades económicas.
Desde IOL explican que el fondo apunta a quienes tienen un horizonte de inversión mínimo de seis meses y buscan combinar potencial de apreciación del capital con una cartera ampliamente diversificada.
El horizonte de inversión también define el nivel de riesgo
Para Cuchietti, otro error frecuente consiste en asociar automáticamente un plazo de cuatro o cinco años con un perfil agresivo.
«Muchos consideran que eso ya es largo plazo, pero para mí sigue siendo un horizonte relativamente corto. Si alguien tiene 60 años y me dice que va a necesitar ese dinero dentro de cinco años, difícilmente le recomiende una cartera agresiva. En ese caso seguiría privilegiando obligaciones negociables y activos de menor volatilidad«, explica.
En cambio, considera que quienes tienen varias décadas por delante para invertir pueden incrementar gradualmente la exposición a acciones, especialmente internacionales.
No obstante, el asesor recomienda ser prudente con el mercado argentino en el actual contexto político.
«Hoy esquivaría un poco Argentina. Con el proceso electoral que se viene puede aparecer mucha volatilidad. Ese tipo de movimientos solamente los tolera un inversor realmente experimentado, que ya atravesó caídas importantes y sabe cómo reaccionar», concluyó.
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ECONOMIA
El Gobierno enfrenta un nuevo vencimiento de deuda con el FMI: el impacto en las reservas y cómo espera compensarlo
Con la misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en la Argentina por la tercera revisión del acuerdo, el Gobierno enfrentará el próximo viernes un vencimiento por USD 800 millones con el organismo multilateral. Según pudo saber Infobae con fuentes al tanto de la operación, el pago se afrontará con los depósitos en moneda extranjera que el Tesoro tiene en el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y luego se buscará compensar esa salida con el desembolso pendiente de USD 1.000 millones, que depende de la aprobación de esa instancia del programa.
La operación prevista implica que el Ministerio de Economía utilizará los dólares que mantiene depositados en el BCRA para comprar Derechos Especiales de Giro (DEG), la unidad de cuenta oficial del FMI, y efectuar la cancelación ante la entidad presidida por Kristalina Georgieva.
En las últimas instancias de pago, Economía le compró los DEG directamente a Estados Unidos. El ingreso posterior de recursos desde el Fondo permitiría recomponer las divisas utilizadas para el vencimiento de esta semana, aunque el giro aún está sujeto a la resolución de la tercera revisión.
Los depósitos en moneda extranjera del Tesoro sumaban USD 2.341 millones al 18 de septiembre, según la última información disponible. Si se descuenta el pago de USD 803 millones previsto para el FMI, esos recursos bajarán a 1.538 millones de dólares. El equipo económico espera que el desembolso de USD 1.000 millones compense buena parte de esa disminución, en un contexto en el que la misión del organismo está en el país para analizar el cumplimiento de las condiciones del acuerdo.
Una fuente al tanto de la operatoria explicó que el pago y el posterior ingreso de divisas se inscriben dentro de la administración del programa financiero. “Siempre son con los dólares que tiene el Tesoro en el BCRA y ahí comprás los DEGs. Esa plata se recompone con los desembolsos del FMI, por lo cual, en términos del programa financiero, es neutro porque es plata que sale y que después entra”, señaló esa voz en diálogo con Infobae.
Impacto en reservas
Más allá de cómo pretendan compensarlo en el Palacio de Hacienda, en el corto plazo, el pago al Fondo también tendrá un impacto sobre las reservas internacionales brutas del Banco Central. Con la compra de USD 7 millones del martes, las reservas quedaron en 49.414 millones de dólares y la salida de recursos para cumplir el vencimiento con el FMI reduciría ese nivel.
A su vez, el Tesoro cuenta además con otra herramienta para captar dólares, aunque esa vía quedó suspendida luego de la suba de las tasas. La Secretaría de Finanzas dejó de licitar el Bonar 2029 (AO29), instrumento que permitió sumar moneda extranjera a través de adjudicaciones. Hasta el momento, el área colocó USD 1.179 millones mediante ese bono.
El monto total previsto para las licitaciones del AO29 asciende a 2.000 millones de dólares. Por lo tanto, la Secretaría de Finanzas conserva un margen de USD 821 millones para captar divisas si decide retomar esas operaciones. La interrupción de las licitaciones frenó una de las vías con las que el equipo económico reunía dólares, aunque el cupo disponible permanece vigente dentro del esquema previsto para ese instrumento. Esta decisión responde al incremento del riesgo país, hoy en torno a 555 puntos básicos, que encarece el crédito para la Argentina.
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Próximo vencimientos
El pago de capital al Fondo integra un cronograma de compromisos externos que se concentra durante el último tramo de 2026. Un informe de la consultora Analytica estimó obligaciones en dólares por USD 3.826 millones entre septiembre y diciembre. Esa proyección incorpora vencimientos con acreedores privados, con el FMI, por el Bopreal y con otros organismos internacionales.
Según Analytica, los pagos previstos para septiembre ascienden a 1.452 millones de dólares. De ese total, USD 800 millones corresponden al vencimiento de capital con el FMI que el Gobierno cancelará este viernes. El resto del mes incluye otras obligaciones dentro del calendario externo, mientras que los compromisos de octubre, noviembre y diciembre serán menores en comparación con la cifra estimada para septiembre.
El Bopreal —bono otorgado a empresas para cancelar deuda comercial con el exterior— forma parte de ese esquema de obligaciones. El calendario que elaboró la consultora también contempla pagos a acreedores privados y a otros organismos internacionales, además de las cuotas comprometidas con el Fondo. En conjunto, el acumulado de los últimos cuatro meses del año se acerca a 4.000 millones de dólares.
EcoGo, otra consultora económica, proyectó un monto similar para los vencimientos restantes del año. El economista Lucio Garay Méndez señaló que todavía quedan compromisos por USD 4.100 millones en 2026. Cerca de la mitad de ese total corresponde a pagos de capital e intereses con el FMI, incluido el vencimiento previsto para septiembre, mientras que la otra parte incluye pagos puntuales a organismos internacionales y cupones de bonos soberanos en dólares.
“El Tesoro no tiene de momento, con énfasis en esto último, un desafío en el programa financiero de dólares”, afirmó Garay Méndez en conversación con Infobae. La evaluación se refiere a la disponibilidad para atender las obligaciones previstas, entre ellas el pago que se realizará con los depósitos en moneda extranjera que el Tesoro mantiene en el Banco Central.
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El sector energético, con Vaca Muerta a la cabeza, y el de la minería, con el NOA como región referente, revolucionó el empleo en los últimos años
Sueldo pretendido en Argentina: minería, petróleo y gas lideran
Los sueldos que piden los trabajadores argentinos en septiembre
- Minería, Petróleo y Gas: $2.278.436
- Ingeniería Civil y Construcción: $2.092.070
- Administración, Contabilidad y Finanzas: $2.061.864
- Ingenierías: $2.018.897
- Gerencia y Dirección General: $1.990.312
- Recursos Humanos y Capacitación: $1.883.546
- Legales: $1.685.138
- Comercial, Ventas y Negocios: $1.597.018
- Aduana y Comercio Exterior: $1.593.249
- Marketing y Publicidad: $1.591.094
- Diseño: $1.496.768
- Producción y Manufactura: $1.475.007
- Comunicación, Relaciones Institucionales y Públicas: $1.464.060
- Abastecimiento y Logística: $1.435.919
- Educación, Docencia e Investigación: $1.416.181
- Naviero, Marítimo y Portuario: $1.412.245
- Departamento Técnico: $1.366.352
- Salud, Medicina y Farmacia: $1.352.766
- Enfermería: $1.312.442
- Oficios y Otros: $1.251.617
- Secretarias y Recepción: $1.190.503
- Gastronomía y Turismo: $1.108.224
- Atención al Cliente, Call Center y Telemarketing: $1.062.810
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