A la hora de invertir, factores como la experiencia previa, el horizonte de inversión, la tolerancia a la volatilidad e incluso la existencia de un fondo de emergencia hacen que una persona posea técnicamente un perfil conservador o uno más agresivo.

Los especialistas señalan que uno de los errores más frecuentes es definir el perfil únicamente por el rendimiento que se pretende obtener.

Antes de elegir una inversión, hay una pregunta clave: cuál es tu verdadero perfil de riesgo

Abel Cuchietti, asesor financiero independiente, explica a este medio que muchas personas creen ser inversores agresivos simplemente porque les atrae la renta variable o las acciones tecnológicas. Sin embargo, asegura que el verdadero perfil surge de analizar la situación financiera completa.

«Estoy hablando con un cliente que tiene unos $12 millones y me dice que le encanta la renta variable. Cuando reviso la cuenta, veo que tiene prácticamente todo invertido en acciones, solo puede aportar 200 dólares por mes y ni siquiera cuenta con un fondo de emergencia. Le dije que, antes de pensar en asumir más riesgo, necesitaba construir esa base», explica.

El especialista considera que, independientemente del perfil, toda persona debería contar primero con un fondo de emergencia cercano a los $10 millones o, si se piensa en dólares, alrededor de 7.000 dólares.

A diferencia de la recomendación tradicional de constituir ese fondo antes de empezar a invertir, Cuchietti propone una estrategia más flexible para evitar que quienes recién empiezan abandonen el hábito del ahorro.

«Suelo recomendar un esquema 80/20. Destinar el 80% a construir el fondo de emergencia y el 20% restante a renta variable para que el inversor también se entusiasme viendo cómo funcionan otros activos. Si mantiene la disciplina durante varios meses, recién ahí recomiendo aumentar gradualmente la participación de inversiones con mayor riesgo», señala.

Qué activos recomienda IOL para un perfil conservador

Para quienes priorizan la estabilidad y buscan minimizar la volatilidad, IOL Invertironline elaboró una cartera diversificada donde predominan los instrumentos de renta fija tanto en pesos como en dólares:

• Fondo IOL Dólar Ahorro Plus: pensado para obtener un rendimiento superior al de alternativas tradicionales mediante Letras del Tesoro de EE.UU., títulos públicos y obligaciones negociables.
• Bonar 2027 (AL27): un bono soberano en dólares que se destaca por pagar renta mensual.
• Fondo IOL Cash Management: orientado puramente a administrar la liquidez de muy corto plazo.
• Obligaciones Negociables (ONs): títulos de deuda corporativa de empresas líderes como YPF y Tecpetrol.
• ETF Internacionales: XLP (que replica compañías estadounidenses de consumo masivo) e IEUR (que brinda exposición a empresas líderes de Europa).

Esta combinación busca equilibrar estabilidad, diversificación geográfica y generación de ingresos periódicos sin asumir una volatilidad excesiva.

Cómo invierte un perfil moderado o agresivo

Para quienes están dispuestos a asumir un mayor nivel de riesgo con un horizonte de inversión más amplio, IOL propone el fondo común de inversión IOL Portafolio Potenciado.

Se trata de un vehículo que combina bonos soberanos argentinos, títulos ajustados por inflación, acciones internacionales, Cedears y ETF, permitiendo acceder a una cartera diversificada sin necesidad de seleccionar cada activo de manera individual.

Dentro de la porción de renta fija aparecen instrumentos como el bono Global 2035 (GD35), el Bonar 2027 (AO27), el bono ajustable por CER TZXS7 y el bono dual TTS26, mientras que la parte de renta variable incorpora compañías tecnológicas y de crecimiento como Microsoft, Google (Alphabet), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Nubank, Banco Macro y Eli Lilly.

La estrategia también suma exposición a distintos sectores mediante ETF especializados, entre ellos IBB (biotecnología), XLU (utilities), IEUR (acciones europeas) y EEM (mercados emergentes), con el objetivo de reducir la concentración del riesgo y aprovechar tendencias estructurales de crecimiento en diferentes regiones y actividades económicas.

Desde IOL explican que el fondo apunta a quienes tienen un horizonte de inversión mínimo de seis meses y buscan combinar potencial de apreciación del capital con una cartera ampliamente diversificada.

El horizonte de inversión también define el nivel de riesgo

Para Cuchietti, otro error frecuente consiste en asociar automáticamente un plazo de cuatro o cinco años con un perfil agresivo.

«Muchos consideran que eso ya es largo plazo, pero para mí sigue siendo un horizonte relativamente corto. Si alguien tiene 60 años y me dice que va a necesitar ese dinero dentro de cinco años, difícilmente le recomiende una cartera agresiva. En ese caso seguiría privilegiando obligaciones negociables y activos de menor volatilidad«, explica.

En cambio, considera que quienes tienen varias décadas por delante para invertir pueden incrementar gradualmente la exposición a acciones, especialmente internacionales.

No obstante, el asesor recomienda ser prudente con el mercado argentino en el actual contexto político.

«Hoy esquivaría un poco Argentina. Con el proceso electoral que se viene puede aparecer mucha volatilidad. Ese tipo de movimientos solamente los tolera un inversor realmente experimentado, que ya atravesó caídas importantes y sabe cómo reaccionar», concluyó.

En un contexto marcado por el fuerte incremento de la mora, los préstamos al sector privado crecieron en junio, luego de cinco meses de caída. Un dato a tener en cuenta es que estuvieron impulsados por las líneas comerciales.

Los préstamos personales, en tanto, volvieron a caer en términos reales. Así se desprende de un informe de First Capital Group, en base a datos del Banco Central (BCRA). 

Según el estudio, en junio, el saldo total de préstamos en pesos al sector privado subió en términos nominales un 3,6% mensual, el saldo llegó a $103,1 billones, presentando un crecimiento interanual del 35,6%, contra los $76,1 billones al cierre del mismo mes del año anterior.

En cuanto a las variaciones reales, se registra un crecimiento mensual del 1,7%, y un incremento anual del 1,3%. «Para calcular la variación real de mayo, se estima una inflación mensual del 1,9% y anual del 33,6%, según proyecciones privadas ante la falta de datos oficiales del INDEC», señaló el estudio.

«Luego de cinco meses de retroceso, por fin alcanzamos un mes con variación positiva en términos reales, si bien el incremento anual es muy modesto, se produce al sexto mes un cambio en la tendencia. Nuevamente fueron las operaciones comerciales las que superaron la barrera de la inflación y compensaron el magro desempeño de las carteras asociadas con los particulares«, explicó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group-

Los préstamos personales volvieron a caer, en un contexto marcado por la morosidad

En relación a los préstamos comerciales, First detalló que subieron en términos nominales un 6,4% mensual, el saldo llegó a $34,9 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 30,5%, contra los $26,7 billones al cierre del mismo mes del año anterior.

En cuanto a las variaciones reales, se registra una suba mensual del 4,5%, y una disminución anual del 2,5%. «Por segundo mes consecutivo, encontramos un crecimiento real en esta línea, la demanda volvió sobre las operaciones en pesos en un mes donde se produjo algún movimiento en el tipo de cambio, encareciendo las operaciones en moneda extranjera. No obstante todavía no alcanzamos los valores a los cuales se había llegado un año atrás», aseguró Barbero.

Por el contrario, señala el informe, la línea de préstamos personales subió en términos nominales un 0,9% mensual, el saldo llegó a $21,2 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 30,0%, contra los $16,3 billones al cierre del mismo mes del año anterior.

En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 1,0%, y una disminución anual del 2,9%. Por noveno mes consecutivo, tenemos un retroceso de los valores reales de la cartera. «El nivel de tasas es todavía muy alto en relación a la inflación esperada, esto pone freno a la demanda de nuevas operaciones, por otra parte la irregularidad de la cartera ha restringido mucho la oferta por parte de las Entidades Financieras y en la actualidad se encuentran más abocadas a recuperar los ratios de mora antes de avanzar comercialmente», explicó.

En tanto, la operatoria a través de tarjetas de crédito subió en términos nominales un 2,6% mensual, el saldo llegó a $25,2 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 29,2%, contra los $19,5 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una suba mensual del 0,6% y una disminución anual del 3,4%.

«El regreso de las promociones bancarias, asociadas a importantes jugadores del comercio minorista, impulsó con éxito la vuelta del consumo con tarjetas. También se observó la aplicación de cuotas sin interés en plazos más extendidos (hasta 18 cuotas) y promociones para el uso de tarjetas a través de los aplicativos propios que utilizan el código QR», comentó Barbero.

La línea de créditos prendarios aumentó en términos nominales un 1,1% mensual, el saldo llegó a $6,3 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 28,8%, contra los $4,9 billones al cierre del mismo mes del año anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caída mensual del 0,8% y una disminución anual del 3,7%.

«Las ventas de automotores 0km se mantienen por debajo de los valores del año pasado, y a pesar de mejorar los valores de mayo, no crecen las operaciones de esta línea, no obstante se mantiene un moderado optimismo para el mes próximo debido a que empiezan a ofrecerse operaciones a plazos más extendidos y con tasas bonificadas en importantes Bancos», puntualizó.

En cuanto a las líneas de créditos hipotecarios, incluidos los ajustables por inflación/UVA, subió en términos nominales un 3,5% mensual, el saldo llegó a $7,9 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 106,8%, contra los $3,8 billones al cierre del mismo mes del año anterior.

En cuanto a las variaciones reales, se registra una suba mensual del 1,6%, y un incremento anual del 54,5%. Después de cuatro meses con variaciones reales muy modestas e incluso hasta algún retroceso, este segmento retoma un nivel de crecimiento interesante. La caída de los índices que actualizan el valor de las cuotas y la deuda ha generado una mayor atracción de la demanda.

La morosidad en las familias marcó un nuevo récord

La morosidad en familias argentinas alcanzó un nuevo récord histórico de 12,7% en mayo, según datos de la consultora 1816. Es el 19° mes consecutivo de aumento en este indicador.

El dato surge del análisis de deudas con al menos 90 días de atraso, información que proviene de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU). La consultora aclaró que el Banco Central puede actualizar estos números más de una vez, por lo que la cifra definitiva podría modificarse marginalmente.

El deterioro dejó una cifra alarmante: casi 7 millones de personas quedaron excluidas del sistema crediticio. Se trata del 27% de quienes habían tomado préstamos y ahora enfrentan atrasos significativos en sus pagos.

La morosidad se mide en deudas impagas por más de tres meses, un plazo que refleja no solo dificultades pasajeras sino problemas financieros estructurales en los hogares.

En el segmento de empresas, la mora también subió. Pasó de 3,3% a 3,5% en el mismo período. Al considerar todo el sector privado en conjunto, el indicador trepó de 7,3% a 7,7%.

El contexto hace más dramático el panorama: a fines de 2024, apenas el 2,5% de los créditos en familias estaban en situación irregular. En menos de seis meses, esa cifra se multiplicó por cinco.

La producción de autos 0 km y las exportaciones de vehículos nuevos cerraron junio de 2026 con caídas. La fabricación nacional sumó 37.029 unidades, con retrocesos del 1,9% frente a mayo y del 13,6% en comparación con el mismo mes de 2025, mientras los envíos al exterior totalizaron 22.373 unidades, un 11,3% menos que en mayo y un 1,7% por debajo del nivel interanual.

Así se desprende del último informe de la Asociación de Fábricas de Automotores (Adefa). En el sexto mes del año, la industria automotriz produjo 37.029 vehículos y exportó 22.373, con caídas tanto en la comparación mensual como en la interanual. En el acumulado del primer semestre, la producción bajó 18,3% y las exportaciones cedieron 2,1% frente al mismo tramo de 2025.

El informe también mostró un contraste en las ventas a concesionarios. En junio alcanzaron 44.096 unidades, con una suba del 22,6% respecto de mayo, aunque quedaron 26,3% por debajo del mismo mes del año pasado.

En el balance del primer semestre, la producción nacional acumuló 204.658 unidades frente a 250.478 en igual período de 2025. En exportaciones, el subtotal llegó a 126.893 unidades contra 129.654 del año anterior. En ambos casos, arrojaron caídas.

Los envíos al exterior mantuvieron un peso alto dentro de la actividad fabril del mes. En junio, las exportaciones equivalieron al 60,4% de la producción mensual, mientras que en el acumulado semestral esa relación se ubicó en 62 por ciento.

Brasil concentró el 65% de los despachos del semestre, con 82.486 unidades. Detrás quedaron América Central, con 16.268 unidades y 12,8% de participación, y Perú, con 8.746 unidades y 6,9 por ciento. Chile representó el 6,0% del total exportado, con 7.658 unidades. Colombia explicó el 4,6%, con 5.870 vehículos.

Más atrás aparecieron Paraguay, con 1.753 unidades y 1,4%, y Venezuela, con 1.572 y 1,2 por ciento. Ecuador sumó 838 unidades, Uruguay 725, México 360, Resto de América 523 y Asia una unidad.

Entre las variaciones absolutas frente al acumulado de 2025, Chile agregó 1.126 unidades, Perú 1.112 y Colombia 596. Brasil registró una baja de 2.638 unidades y América Central una merma de 738.

En materia productiva, con 18 días hábiles de actividad, el retroceso de junio no se repartió de la misma forma entre segmentos. En automóviles, la baja fue del 2,6% frente a mayo y del 34% interanual, mientras que en utilitarios la variación fue de -0,4% mensual y de -0,4% frente a junio de 2025. En el acumulado semestral, los automóviles mostraron una caída del 37,2 por ciento. Los utilitarios, en cambio, registraron una baja del 2,9 por ciento.

Las exportaciones también exhibieron trayectorias distintas por tipo de vehículo. Los automóviles retrocedieron 10,9% respecto de mayo y 0,2% frente a junio del año pasado, con una baja acumulada del 5,1 por ciento. En utilitarios, la contracción fue del 12,5% mensual y del 27,6% interanual. Aun así, en el primer semestre ese segmento anotó un alza del 13,2 por ciento.

En ventas a concesionarios, los autos crecieron 10,8% frente a mayo, pero cayeron 37,9% en la comparación interanual. Su acumulado de enero a junio mostró una baja del 21,3 por ciento. Los utilitarios avanzaron 27,4% frente al mes previo y retrocedieron 21% frente a junio de 2025. En el semestre, la caída acumulada fue del 29,2 por ciento.

El cuadro comparativo de junio difundido por Adefa ubicó a las ventas a concesionarios como la única de las tres variables centrales con mejora mensual. Producción y exportaciones bajaron frente a mayo, mientras las ventas mayoristas crecieron hasta 44.096 unidades.

Además, ese mismo diagrama señaló que las ventas a concesionarios de vehículos nacionales pasaron de 11.882 unidades en mayo a 14.311 en junio. Aun con ese repunte mensual del 20,4%, quedaron 34,2% por debajo de junio de 2025 y acumularon una baja de 39,6% en el semestre.

El contraste más marcado apareció en los electrificados. Las ventas mayoristas de ese grupo subieron de 1.640 a 2.890 unidades entre mayo y junio, un alza del 76,2%, y frente a las 126 unidades de junio de 2025 exhibieron un salto del 2.193,7 por ciento.

Dentro del semestre, la actividad exportadora siguió como una parte alta de lo que salió de las terminales. Entre enero y junio, los despachos al exterior representaron 62,0% del total producido, y en junio esa relación fue del 60,4%, de acuerdo con el reporte.

Según Adefa, la producción local continúa en “pleno proceso de adecuación, impulsada por la renovación de la oferta hasta y la maduración de proyectos vinculados a nuevas inversiones”. A propósito de este tema, Rodrigo Pérez Graziano, presidente de la entidad, señaló: “La industria local está operando con tiempos de recomposición más lentos respecto de la demanda”.

En cuanto al frente externo, el directivo remarcó que “la reducción de los derechos de exportación publicada por el Gobierno Nacional en el Boletín Oficial ya que es una señal ‘fundamental’ para mejorar la competitividad de la industria automotriz” y agregó que “es necesario el acompañamiento de provincias y municipios en la baja de la carga impositiva para superar los desafíos estructurales que nos permitan consolidar volúmenes sostenibles en el tiempo”.

Al mismo tiempo, ponderó el repunte del 22,5% en las ventas mayoristas frente a mayo. “Sin embargo, el volumen semestral sigue en terreno contractivo (-23,7%), estimando una recuperación en el segundo semestre dependiendo principalmente de las condiciones de financiamiento”, cerró Pérez Graziano.