ECONOMIA
Neuquén regresó a Wall Street y las emisiones en dólares ya superan los u$s18.000 millones
La emisión de bonos en dólares sigue firme y anticipa más oferta de divisas en el mercado de cambios. Esta semana hubo movimientos importantes: Neuquén volvió a Nueva York, donde había estado ausente desde 2017, para captar u$s500 millones con un título a 7 años y rendimiento de 7,65%. A la vez, la petrolera PCR consiguió u$s400 millones con tasa y duración similar, mientras Central Puerto obtuvo casi u$s100 millones. Entre el miércoles y jueves, se emitieron unos u$s1.000 millones. Desde el shock de confianza que generó el triunfo de Javier Milei en las elecciones de octubre, el total emitido supera los u$s18.000 millones.
Las colocaciones de deuda en dólares, tanto de empresas como de provincias, son clave para el mercado de cambios: buena parte de los fondos obtenidos ingresa gradualmente a la plaza cambiaria, en la medida en que los emisores necesiten afrontar compromisos en pesos. Esto implica mayor oferta de divisas en el mercado, lo que contribuye a compensar la demanda tanto privada como del Banco Central y juega a favor de la estabilidad del peso.
La operación que concluyó ayer Neuquén significó, además, la primera emisión provincial en moneda extranjera desde la que realizó la Ciudad de Buenos Aires en mayo. La provincia petrolera logró conseguir el monto total que buscaba, que utilizará para obras y refinanciar deuda existente. En la operación se destacaron las siguientes características:
- Monto emitido: u$s500 millones
- Legislación: Nueva York
- Cupón: 7,35%
- Tasa Interna de Retorno (TIR): 7,65%
- Precio de corte: u$s98,37
- Plazo: 7 años de vida promedio, con vencimiento final en 2034
- Amortización: Tres partes iguales entre julio de 2032, 2033 y 2034
«Más allá de la estructura del bono, el principal atractivo crediticio de Neuquén es Vaca Muerta. Las regalías hidrocarburíferas representan cerca del 38% de los ingresos provinciales, están denominadas en dólares y, según las autoridades, alrededor del 70% de los recursos de la provincia están vinculados a la dinámica del sector energético o al dólar. Exhibe métricas conservadoras: el stock de deuda cayó desde unos u$s1.170 millones en 2023 a u$s778 millones en el primer trimestre de este año, mientras la relación deuda/ingresos corrientes cedió de 30% a 16%», destaca PPI.
El antecedente reciente más relevante de emisión de deuda en el segmento sub-soberano fue el de la Ciudad de Buenos Aires en mayo, cuando colocó u$s500 millones a 10 años con TIR de 7,37% y, desde entonces, opera con rendimiento prácticamente estable. De acuerdo con PPI, era lógico que Neuquén pagara una tasa mayor a la de CABA por contar con menor liquidez e historial crediticio, aunque compensa con el crecimiento que exhibe la provincia gracias a Vaca Muerta. Por ello, previo a la emisión, calculaba una TIR de entre 7,4% y 7,5%, levemente inferior a la que finalmente salió (7,65%).
Las emisiones corporativas y provinciales superan los u$s18.000 millones desde octubre
Desde el shock de confianza que generó el contundente triunfo electoral de Milei y La Libertad Avanza en las legislativas de octubre, lo que impulsó el apetito de los inversores por activos argentinos, las emisiones de títulos de deuda corporativa y provincial en moneda extranjera, tanto en el mercado local como en el exterior, ascienden a aproximadamente u$s18.260 millones. Por segmento y legislación, los montos emitidos en dólares desde finales de octubre están compuestos de la siguiente manera:
- Mercado local: u$s4.913 millones
- Mercado internacional: u$s13.346 millones
- Empresas: u$s14.110 millones
- Provincias: u$s4.150 millones
La gran mayoría de las colocaciones corporativas fue realizada por el sector energético. El miércoles, por ejemplo, Petroquímica Comodoro Rivadavia emitió u$s400 millones a través de un bono a 7 años de legislación de Nueva York, con rendimiento de 7,625% y cupón de 8,5%. Del lado provincial, desde las elecciones de octubre ya son seis distritos que han emitido títulos en Estados Unidos a través de siete operaciones (doble participación de CABA). En orden cronológico, están distribuidas de la siguiente manera:
- Ciudad de Buenos Aires: En noviembre de 2025, captó u$s600 millones con tasa de 7,8% y plazo promedio de 7 años
- Santa Fe: En diciembre de 2025, colocó u$s800 millones con tasa de 8,1% y plazo de 9 años
- Córdoba: En enero de 2026, consiguió el mismo monto y plazo de Santa Fe, pero con tasa de 8,6%
- Entre Ríos: En febrero de 2026, captó u$s300 millones a 7 años y tasa de 9,87%
- Chubut: En abril de 2026, emitió u$s650 millones con tasa de 9,45% y vencimiento a 10 años
- Ciudad de Buenos Aires: En mayo de 2026, captó u$s500 millones con tasa de 7,37% y duración de 10 años
- Neuquén: En julio de 2026, consiguió u$s500 millones con rendimiento de 7,65% y plazo promedio de 7 años
Cómo impactan las emisiones en el mercado de cambios y las reservas del BCRA
La racha de emisiones de títulos de deuda en moneda extranjera anticipa mayor oferta de dólares en el mercado de cambios, lo que juega a favor de la estabilidad cambiaria y las compras de reservas por parte del Banco Central. De hecho, de acuerdo con Max Capital, las fuertes compras que realizó la autoridad monetaria la semana pasada, que ascendieron a más de u$s1.100 millones en sólo cuatro jornadas, con pico de u$s530 millones en una de ellas, se habrían explicado por el ingreso de dólares pertenecientes a bonos emitidos en el exterior.
Esta semana, tras la seguidilla de compras en «bloque», la autoridad monetaria volvió a moderar el ritmo de compras, con montos de entre u$s25 millones y u$s45 millones. En julio, acumula compras por u$s1.591 millones y en lo que va del año la cifra asciende a u$s12.766 millones.
En tanto, el tipo de cambio fluctúa apenas por debajo de $1.500 en el segmento oficial mayorista. A pocas jornadas para que finalice julio, ayer operó a $1.489, casi el mismo valor con el que arrancó el mes ($1.482), a pesar de que en los últimos días el BCRA habría reducido sustancialmente las intervenciones en los mercados de dólar linked y futuros de dólar. En tanto, los analistas esperan que los dólares conseguidos por las empresas y provincias a través de bonos mencionados sigan ingresando a lo largo de los próximos meses, lo que ayudaría a compensar la caída estacional en la oferta del agro.
iprofesional, diario, noticias, periodismo, argentina, buenos aires, economía, finanzas,
impuestos, legales, negocios, tecnología, comex, management, marketing, empleos, autos, vinos, life and style,
campus, real estate, newspaper, news, breaking, argentine, politics, economy, finance, taxation, legal, business,
technology, ads, media,deuda en dólares,vaca muerta
ECONOMIA
La inflación en EEUU impactó en los mercados: cayeron las acciones y el riesgo país superó los 600 puntos
Un dato de inflación que confirmó una aceleración del nivel general de precios en los EEUU extendió la cautela en la operatoria bursátil de este miércoles. Los principales indicadores de Wall Street negociaron con caídas: el panel tecnológico Nasdaq perdió 1,9%, mientras que el Dow Jones de Industriales restó 0,1 por ciento.
El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayó 1,2%, en los 2.835.843 puntos. Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en el exterior se impusieron las bajas, encabezadas por Satellogic (-9,3%), Bioceres (-7,7%) Cresud (-4,4%). Hubo rebotes de 1,4% para Vista Energy, y de 0,9% en las acciones de YPF (a USD 52,25), gracias a la suba del crudo.
Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- perdieron un 0,3% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan subió 12 unidades para la Argentina, en los 611 puntos básicos.
!function(e,n,i,s){var d=»InfogramEmbeds»;var o=e.getElementsByTagName(n)[0];if(window[d]&&window[d].initialized)window[d].process&&window[d].process();else if(!e.getElementById(i)){var r=e.createElement(n);r.async=1,r.id=i,r.src=s,o.parentNode.insertBefore(r,o)}}(document,»script»,»infogram-async»,»https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js»);
La inflación de septiembre en Estados Unidos estuvo en línea con lo esperado al mostrar una variación de 0,6% mensual. En cuanto a los componentes, energía se aceleró a 5,2% mensual desde 2,1% previo, producto de una suba en los combustibles, y particularmente en el fuel oil , que se encareció 15,3% mensual, desde el 10,1% anterior.
“A pesar de que el dato mensual estuvo alineado con las expectativas, la variación interanual del IPC fue de 3,7% versus 3,6% esperado, incrementándose desde el 3,4% de agosto. En el caso de la inflación núcleo, aquella que excluye alimentos y energía, la variación mensual fue de 0,3%, mayor al 0,2% esperado, mientras que el cambio interanual fue de 2,6%, por encima del 2,5% esperado y del 2,4% registrado en agosto”, evaluó el equipo de Research de Balanz.
“La reacción inicial del mercado a los datos de hoy está siendo bastante marcada en el mercado de tasas, particularmente en la parte corta de la curva, la cual muestra subas de 12 puntos básicos en las tasas de 2 a 5 años. Los movimientos en las tasas más largas están siendo más acotados, aunque significativos y en el orden de 5 a 8 puntos básicos. El mercado sigue esperando la próxima suba de 25 puntos básicos recién para diciembre, aunque le incrementó la probabilidad de que la Fed se adelante a la reunión de fin de mes, e incorpora entre dos a tres subas en 2027″, agregaron dese Balanz.
Además, los precios del crudo subieron tras un ataque contra la sede de la petrolera estatal de Arabia Saudita, mientras funcionarios iraníes dijeron a Reuters que están aplicando nuevas tácticas para atacar buques, con el objetivo de mantener altos los precios e influir en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos.
Los futuros del Brent del Mar del Norte subieron 0,3%, a USD 106 el barril para entregar en diciembre. El WTI (West Texas Intermediate) en Estados Unidos avanzó 1%, a USD 95,10 el barril para noviembre, en un pico de dos semanas.
“Los ataques a buques que cruzan el Estrecho de Ormuz y los ataques militares entre Arabia Saudita y los hutíes están respaldando los precios, ya que los actores del mercado siguen preocupados por la disminución de las exportaciones petroleras en la región”, afirmó a Reuters Giovanni Staunovo, analista de UBS.
!function(e,n,i,s){var d=»InfogramEmbeds»;var o=e.getElementsByTagName(n)[0];if(window[d]&&window[d].initialized)window[d].process&&window[d].process();else if(!e.getElementById(i)){var r=e.createElement(n);r.async=1,r.id=i,r.src=s,o.parentNode.insertBefore(r,o)}}(document,»script»,»infogram-async»,»https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js»);
Las autoridades iraníes se negaron a dar detalles sobre la nueva estrategia para atacar a los buques, pero una de ellas afirmó que Irán había comenzado a emplear diferentes tácticas ofensivas hace unos diez días.
“El hecho de que las autoridades iraníes admitan abiertamente que están socavando los esfuerzos de Estados Unidos por mantener los precios del petróleo bajo control dice mucho de las verdaderas intenciones que se esconden tras las llamadas ‘conversaciones de paz’”, señaló Priyanka Sachdeva, analista de Phillip Nova.
Corporate Events,North America
La dispersión de tasas de interés entre la banca pública y las entidades privadas genera diferencias sustanciales en el valor del compromiso mensual
Puntos importantes
Los créditos UVA son la vía clave para acceder a la vivienda. Las tasas varían según la entidad y la acreditación de haberes.
Ser cliente bancario reduce significativamente la cuota mensual. El ahorro llega al 45% respecto a no clientes.
Existen costos extra, requisitos de ingresos y cláusulas de ajuste por inflación. Evaluar cada oferta es vital.
santander,bbva,galicia,bapro,bna,hipotecario uva,Finanzas,Secretaría finanzas
ECONOMIA
Argentina firmó con EEUU un protocolo adicional para fortalecer el acuerdo bilateral sobre Comercio e Inversiones Recíprocas
Pablo Quirno,Argentina,Estados Unidos,Washington D.C.,relaciones bilaterales
DEPORTE12 minutos ago
La tajante frase de Leonardo Ponzio ante los rumores de un posible regreso de Ramón Díaz a River
DEPORTE17 minutos ago
Video: la asistencia de Messi para De Paul en Inter Miami vs New York City
POLITICA23 minutos ago
Absolvieron a un jefe camionero acusado de bloquear una empresa y exigir dinero a los dueños
POLITICA24 minutos ago
Murió Norberto Di Próspero, histórico dirigente del gremio de trabajadores del Congreso
ECONOMIA44 minutos ago
La inflación en EEUU impactó en los mercados: cayeron las acciones y el riesgo país superó los 600 puntos
INTERNACIONAL50 minutos ago
7,000 pasajeros estaban en el principal aeropuerto de Panamá cuando ocurrió el terremoto de 7.5
DEPORTE3 días ago
Corinthians presentó a un técnico europeo para salvarse del descenso
CHIMENTOS3 días ago
Andrea Rincón recordó el quiebre de su amistad con Julieta Ortega: «No se remontó»
ECONOMIA4 días ago
Anticipan más crédito y mayor flujo en acciones con reforma del mercado de capitales
POLITICA4 días ago
La controversia por la ley de Tierras avivó las diferencias internas en la Corte Suprema
POLITICA3 días agoMilei viajará a EE.UU. para reunirse con empresarios y con el hermano de Flávio Bolsonaro antes del balotaje en Brasil
- DEPORTE3 días ago
All Boys vs Godoy Cruz: formaciones, hora y dónde ver por tv
- INTERNACIONAL1 día ago
Más de 2.000 islas sin hospitales: así funciona la red de clínicas flotantes de India
