El expediente, que hoy está a cargo del juez federal Ariel Lijo y del fiscal Franco Picardi, ya había detectado movimientos por más de 500 millones de dólares en bancos bajo investigación. Los informes del Banco Central de la República Argentina (BCRA) agregan un elemento clave, ya que una parte de esos fondos fue extraída en efectivo, lo que dificulta la reconstrucción del circuito posterior del dinero; es decir, la trazabilidad de las operaciones.

La Justicia investiga a casas de cambio que retiraron al menos 530 millones de dólares en efectivo sin trazabilidad. Uno de los casos incluidos en los sumarios es el de Stema Cambios, que compró 180 millones de dólares a bancos y los retiró por ventanilla entre el 31 de enero y el 7 de febrero de 2023.

También se investiga a la casa de cambio Mega Latina S.A., que es la que concentra el mayor volumen, ya que habría comprado unos 327 millones de dólares a bancos, los retiró por caja y luego informó haber vendido el 70% de esas divisas a otra casa de cambio, Gallo Cambio S.A. Los documentos oficiales advierten que ese tipo de operatoria está prohibida, ya que las agencias deben vender a clientes y no a otros operadores.

El informe del BCRA destaca que, tras esa operatoria, se perdió el rastro de los fondos. En paralelo, los investigadores tienen en la mira a la auditora externa del BCRA, Valeria Fabiana Fernández, supuestamente mencionada en algunos audios que forman parte del expediente como «La Doctora», quien habría suscripto los estados contables de esa firma.

El otro expediente que tienen Picardi y Lijo apunta a la casa de cambio Concordia Inversiones SRL, donde se detectaron transferencias a personas físicas por 9,8 millones de dólares y, una vez acreditados, esos fondos fueron retirados en efectivo. La casa de cambio aparece vinculada al dueño de Sur Finanzas, Ariel Vallejo, y a su madre. En este caso aparece también la casa de cambio ArgExchange, cuyos dueños serían los empresarios Elías Piccirillo, Francisco Auque y Martín Migueles.

Dólares oficiales desviados al mercado paralelo: la hipótesis central

Los informes también consignan que se accedió a dólares oficiales para venderlos a operadores cambiarios, lo que refuerza una de las hipótesis centrales de la investigación: se sospecha que los dólares o euros obtenidos a precio oficial podrían haber sido desviados hacia el mercado paralelo, obteniendo ganancias multimillonarias.

Por otra parte, la causa analiza si existió un esquema en el que empresas y financistas accedían a permisos SIRA mediante el pago de coimas (estimadas entre el 10% y el 15% del monto de las operaciones) para luego volcar esos dólares al circuito paralelo. La investigación se inscribe en el período de mayor restricción cambiaria, entre 2021 y 2023. Hasta el momento, la Justicia identificó al menos cuatro empresas involucradas y ordenó levantar el secreto fiscal, bancario y bursátil de unas 50 personas físicas y jurídicas. También se solicitaron informes al BCRA, ARCA y a la Secretaría de Comercio para reconstruir el llamado «paso por paso» de las operaciones; esto es, el circuito completo que va desde la aprobación de los permisos de importación que realizó la Secretaría de Comercio, pasando por los dólares que dio el BCRA a los bancos, hasta que estos los vendieron a los importadores y el destino final de las divisas en casas de cambio.

Hay que destacar que la primera investigación sobre el otorgamiento de las SIRA (Sistema de Importaciones de la República Argentina) está relacionada con una denuncia que realizó el periodista de La Nación, Carlos Pagni sobre un presunto entramado de sobornos que involucraría a funcionarios y operadores financieros vinculados al Frente Renovador. La causa, que cayó en el juzgado del juez Eduardo Taiano, no prosperó inicialmente por falta de pruebas, pero al parecer, por la nueva información de los últimos días, será retomada por la Justicia a la brevedad.

Pagni dio a conocer en ese entonces denuncias que investigaba la justicia sobre un presunto sistema de coimas millonarias que habría funcionado durante la gestión de Sergio Massa al frente del Ministerio de Economía, con Matías Tombolini en la Secretaría de Comercio.

La brecha cambiaria récord que permitió el negocio del siglo

En ese entonces, la brecha cambiaria llegaba al 100% o al 200%, con un dólar oficial a $300 que en el mercado blue se vendía a $600. Hacia el final de 2023, el oficial se mantenía en $300 mientras el paralelo llegaba a $1.000. Lo más grave es que las personas físicas podían comprar solo 200 dólares por mes al valor oficial por la vigencia del cepo cambiario, mientras que miles de monotributistas habrían comprado dólares en el mercado oficial —en algunos casos por montos de hasta u$s2.000.000 mensuales— para pagar importaciones que nunca se realizaron.

El esquema habría movilizado cerca de u$s3.200 millones solicitados al BCRA por autorizaciones de importaciones a través de las SIRA por un periodo estimado de 16 meses. Sin embargo, según nuevos datos surgidos de recientes investigaciones periodísticas, la suma de las autorizaciones podría llegar a unos u$s10.000 millones.

Todo esto reflotó el 1 de abril de 2025, cuando el exintegrante de la Policía de la Ciudad de Buenos Aires (CABA), Carlos «Lobo» Smith, se habría confesado ante el juez Sebastián Casanello y el fiscal federal Franco Picardi. Allí habría relatado cómo su cliente, Elías Piccirillo, habría organizado una maniobra para «plantar» un kilo de droga y un arma a su socio, Francisco Hauque, para que este quedara detenido.

Lo que también contó el expolicía es que Piccirillo y Auque habrían armado un esquema de compra de dólar oficial sin controles del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El arrepentido habría aportado un pendrive con dos audios en los que se escucharía a una funcionaria del BCRA, pero donde también aparecería mencionado el empresario Martín Migueles, quien sería socio de Piccirillo y Hauque, conocido por haber sido pareja de la conductora de MasterChef, Wanda Nara.

«Me contó cómo hicieron la operatoria para hacer dinero, qué función tenían los empleados del BCRA —que era la de fiscalizar estas entidades— y cómo los había amenazado en su momento», habría declarado el arrepentido.

Los audios comprometedores que destaparon la trama interna del BCRA

De acuerdo a lo que pudo saber iProfesional de fuentes judiciales, uno de esos audios sería una conversación de Piccirillo con Romina García, la inspectora de Supervisión de Entidades No Financieras en el BCRA que fue allanada. Las fuentes consultadas señalaron que en ese audio García le habría dicho que había asesorado a Hauque con su financiera, lo cual está prohibido por tratarse de una funcionaria del BCRA.

Según esta grabación, Piccirillo le habría pedido a García que denunciara a Hauque por amenazas, y ella le habría respondido que su socio tenía filmaciones de Diego Volcic, el inspector jefe del BCRA que también fue allanado. En esa conversación se mencionaría también a los funcionarios del BCRA Analía Jaime, Fabián Violante y María Valeria Fernández, a quienes también se les allanaron sus domicilios.

Esta trama de arrepentidos y escuchas habría sido la que llevó a Casanello y al fiscal Franco Picardi a ordenar un procedimiento en el BCRA y los allanamientos en las casas de esos cinco funcionarios del organismo. Pero esos procedimientos no fueron los únicos que se hicieron ese día por causas vinculadas a la compra de dólar oficial. Las juezas federales María Servini y María Eugenia Capuchetti también realizaron operativos en otras causas. Se allanaron bancos, casas de cambio, financieras y domicilios particulares en cerca de 100 operativos.

Por lo que pudo saber iProfesional, el expediente tendría supuestas vinculaciones con Ariel Vallejo, el dueño de Sur Finanzas, la financiera que estaría vinculada a movimientos financieros de la AFA. Es una causa en la que se investiga la triangulación de operaciones de compra de dólar oficial desde 2022, cuando regía el cepo cambiario, a través de empresas que modificaban habitualmente a sus integrantes. La denuncia la presentó el BCRA a través de la Superintendencia de Entidades Financieras. En parte de esas compañías aparece Vallejo y varias casas de cambio radicadas en su mayoría en la Provincia de Buenos Aires (PBA).

El diputado provincial y el imperio de casas de cambio bajo la lupa

En estas investigaciones aparecería el nombre de una empresa dueña de muchas casas de cambio en PBA cuyo dueño sería un importante diputado provincial. Sería su hija quien estaría al frente de este grupo empresario llamado «Karuna Group», el cual también estaría relacionado con la industria del juego en Buenos Aires y en otras provincias como Entre Ríos y Santiago del Estero, donde operan casinos según detallan las investigaciones. En ese aspecto, habrá que estar atento a las ramificaciones del tema, ya que no se descarta que parte de este entramado se vincule con la mencionada «industria del juego».

Parte de ese expediente ya fue elevado a juicio oral y público. Es el tramo donde se investigó y procesó a los responsables por la falsificación de las escrituras de las empresas. Hace un mes, Capuchetti ordenó levantar el secreto bancario sobre las empresas investigadas para conocer detalles de sus movimientos e integraciones y le solicitó a la Unidad de Información Financiera (UIF) un informe sobre esas compañías.

Cabe destacar que el origen de una de las investigaciones comenzó con la detención, en una casa de Nordelta, del empresario Elías Piccirillo, quien estuvo casado con la modelo y conductora Jésica Cirio, expareja del exintendente de Lomas de Zamora, Martín Insaurralde. El 20 de marzo de este año, la Justicia detuvo a Piccirillo, apodado el «Rey del Blue», acusado por exsocios e inversores de ser un estafador.

Desde que estallara el escándalo de Sur Finanzas el año pasado, el BCRA, la Justicia y varios organismos como la DGI, la UIF y la PROCELAC investigan una presunta operatoria a gran escala a través de cuatro sumarios administrativos. En ellos se analizan compras de dólares a la entidad por parte de particulares en el mercado único libre de cambios (MULC) por unos u$s5.000 millones y operaciones de lavado por unos $819.000 M.

La sospecha de la Justicia es que parte de esas divisas habrían sido adquiridas al valor oficial y luego canalizadas hacia el mercado informal, utilizando una compleja red de intermediarios, entre ellos casas de cambio y financieras donde estarían involucrados Piccirillo y el dueño de Sur Finanzas, Ariel Vallejo, conocido por su relación con la AFA mediante préstamos y el sponsoreo a distintos clubes.

Los allanamientos masivos que sacudieron al Banco Central

Las investigaciones se aceleraron desde el 29 de diciembre de 2025, cuando el juez federal Sebastián Casanello ordenó una serie de allanamientos a funcionarios del Banco Central en el marco de la causa que investiga maniobras con el dólar. Además, realizó un operativo en la entidad en un expediente que se armó como un desprendimiento de la causa contra Piccirillo.

Ese día, Casanello ordenó cinco allanamientos a funcionarios del BCRA con los que busca investigar un entramado de maniobras que apuntaban a simular compras en el exterior (importaciones de bienes) a través de autorizaciones SIRA para conseguir dólares a precio oficial durante el gobierno de Alberto Fernández. Luego, esos dólares se conseguían en algunos bancos chicos y eran vendidos en el mercado blue a un precio mucho mayor, quedándose los vendedores con la diferencia, lo que en la jerga financiera se denomina «el rulo».

Los allanamientos se realizaron en los domicilios de cinco inspectores de las áreas de Supervisión de Entidades No Financieras del Central. Se secuestró documentación, equipos tecnológicos y divisas. Se trata de funcionarios técnicos que trabajan en la entidad desde hace años:

• El inspector jefe Diego Volcic
• Las inspectoras generales Analía Jaime y Romina García
• El gerente principal Fabián Violante
• La inspectora jefa María Valeria Fernández