El riesgo país es uno de los indicadores más seguidos por los mercados financieros internacionales a la hora de evaluar la solidez económica de un país y su capacidad para cumplir con el pago de su deuda. Para Argentina, ese número tiene una importancia particular: determina a qué costo puede salir a buscar financiamiento externo en un contexto en el que debe enfrentar compromisos de pago por unos USD 9.000 millones en el próximo año.

Al 7 de mayo, el índice elaborado por JP Morgan ubicaba a Argentina en los 519 puntos básicos, el valor más alto de toda América Latina, muy por encima del promedio regional de 256 puntos y a una distancia considerable de los países mejor posicionados de la región.

El dato ubica al país muy por encima del segundo en la lista, Ecuador, que registra 404 puntos, y a una distancia considerable del promedio latinoamericano, que se sitúa en 256 puntos. En el otro extremo del ranking regional se encuentra Uruguay, con apenas 64 puntos básicos, seguido de Chile con 83.

La semana que terminó el 9 de mayo trajo, sin embargo, una señal de alivio: el indicador tocó un mínimo en tres meses después de que la calificadora de riesgo Fitch elevó la nota soberana de Argentina de “CCC+” a “B-”. Con ese impulso, el riesgo país descontó 28 unidades y se acercó a los 510 puntos básicos, un nivel que no se registraba desde el 18 de febrero. A pesar de la mejora, la brecha con el resto de la región sigue siendo amplia.

El resto de los países de la región también tiene mejores calificaciones. Paraguay registra 102 puntos, Panamá 113, Perú 119 y Guatemala 120, por citar algunos ejemplos. También Brasil, con 172 puntos, está en una situación mucho más altentadora que la de Argentina.

Por encima del promedio global —que el índice ubica en 214 puntos— y del promedio latinoamericano de 256 puntos, solo Colombia (243), México (198) y Honduras (194) se acercan más a los valores intermedios de la región, aunque todos ellos están lejos de los 519 puntos que registra Argentina.

El dato positivo es que en los últimos meses, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y Entre Ríos colocaron bonos en el mercado internacional, en todos los casos a tasas anuales de un dígito en dólares. La tendencia muestra que, a medida que el riesgo país se reduce, distintos actores del sector público comienzan a explorar oportunidades de financiamiento externo que hasta hace poco resultaban inaccesibles.

El indicador funciona como un termómetro para los inversores, ya que mide la probabilidad de que un Estado incumpla sus compromisos financieros. Se obtiene al comparar el rendimiento de los bonos soberanos con el de los bonos del Tesoro estadounidense de igual plazo, considerados activos libres de riesgo. Cuando la diferencia entre ambos se amplía, refleja desconfianza sobre la estabilidad económica del país y anticipa obstáculos para acceder a financiamiento exterior en condiciones favorables.

El índice de JP Morgan es una referencia para la renta fija de los países emergentes. El indicador estima la sobretasa que los países emergentes deberían pagar respecto de bonos de la misma duración emitidos por Estados Unidos. En términos prácticos, a mayor riesgo país, más cara resulta la deuda para el Estado.

Un índice de riesgo país alto obliga al Gobierno a ofrecer intereses más elevados para captar fondos en los mercados internacionales, lo que encarece la deuda y dificulta el manejo fiscal.

La necesidad de seguir bajando

La expectativa financiera de este 2026 se concentra para Argentina en la oportunidad de volver a colocar bonos en dólares en los mercados internacionales. Tasas de financiamiento accesibles permitirían a la vez estirar vencimientos, descomprimir el mercado de cambios local y ofrecer a los inversores señales de previsibilidad que atraerían nuevos capitales a la economía doméstica.

Si el riesgo país de Argentina consigue romper el piso de los 400 puntos básicos, el Tesoro podría financiarse con mayores volúmenes en los mercados internacionales y liberaría las divisas que ingresan a la economía por superávit comercial e inversión extranjera para apuntalar el crecimiento de la actividad.

En ese marco, el Gobierno avanzó en gestiones con organismos multilaterales para mejorar las condiciones de acceso al crédito externo. El Banco Mundial trabaja en una garantía de hasta USD 2.000 millones para ayudar a refinanciar una porción de la deuda de Argentina, reducir costos de financiamiento y crear mejores condiciones para un mayor flujo de inversión privada nacional e internacional. El objetivo central del equipo económico es obtener una tasa de interés cercana al 5%, muy por debajo de los niveles que el mercado internacional exigiría a Argentina en una emisión tradicional de deuda.

El plazo fijo tradicional es una inversión conservadora, segura y le sigue ganando al movimiento del precio del dólar; por eso, varios ahorristas se vuelcan a este instrumento. El problema es que en las últimas semanas cayeron con fuerza las tasas de interés que pagan e, incluso, en bancos líderes ya se está ofreciendo hasta un piso del 15% anual. El dato relevante es que no todas las entidades pagan lo mismo, y en algunas de ellas se puede ganar una «súper» tasa sin ser cliente, debido a que se pueden obtener unos 10 puntos porcentuales más que lo propuesto por las firmas líderes.

En resumen, en los bancos más grandes en volumen de operaciones y cantidad de clientes, un plazo fijo tradicional ofrece una tasa nominal anual (TNA) que va de un mínimo de 15% y un máximo del 19,5% en el canal digital minorista para personas humanas, lo que equivale a ganar entre un 1,23% y un 1,6% cada 30 días, que es el tiempo mínimo de encaje requerido para este instrumento financiero.

En cambio, ciertos bancos más chicos del sistema están ofreciendo en sus plazos fijos web para no clientes un interés que llega a un máximo del 25% anual, lo que significa una renta del 2,05% mensual. Por lo tanto, se puede obtener una renta con los depósitos en pesos que resulta ser hasta un 50% superior entre los bancos que ofrecen más y menos tasa.

Es que en un banco líder se puede ganar un mínimo de $12.329 por cada millón de pesos colocados a 30 días, mientras que con la tasa más elevada de los bancos más chicos se obtienen hasta $20.548 con el mismo monto inicial y tiempo de encaje. A pesar de estas diferencias, resalta a las claras que cualquier plazo fijo tradicional está perdiendo frente a la inflación, debido a que varios economistas privados consideran que fue de alrededor del 2,6% en abril pasado, y que rondaría un nivel similar en el corriente mayo. El lado positivo es que el precio del dólar se encuentra equilibrado en los últimos meses, por lo que los depósitos en pesos proponen una renta mayor.

Cómo funciona el plazo fijo con súper tasa que te hace ganar más

En síntesis, existe la posibilidad de realizar un plazo fijo tradicional en un banco diferente al que se posee una cuenta o caja de ahorro para obtener una tasa más seductora. El único requisito para hacerlo es tener bancarizado el dinero a invertir. Los bancos más chicos, muchos de los cuales atienden a empresas de determinados sectores y pymes, brindan una tasa de interés más alta que los más grandes como forma de seducir a los ahorristas y captar su «materia prima», que son los pesos, para poder otorgar préstamos a sus clientes.

«A todos los bancos chicos les sirve esta operatoria ya que, al no tener muchas sucursales, accedemos a personas del interior del país donde no tenemos llegada física», detalla Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian, a iProfesional. Y completa que, para las personas que buscan ahorrar y ganar la mayor tasa disponible en un plazo fijo tradicional, es una operación «súper transparente y, además, muy segura».

De acuerdo a datos del BCRA, los bancos chicos y financieras que ofrecen la tasa más alta de interés para un plazo fijo web para no clientes, que hoy es de un máximo del 25% de TNA, son:

• Banco VOII
• Reba
• Crédito Regional Compañía Financiera

Le siguen, con un 24% de TNA, Banco Meridian, BMV (Banco Más Ventas) y BiBank.

Los pasos para acceder a la mejor tasa sin ser cliente del banco

El plazo fijo web se consolidó como una herramienta financiera que amplía el acceso a las tasas del sistema bancario sin necesidad de abrir una cuenta en la entidad elegida. Es decir, sin ser cliente de estas entidades financieras más pequeñas. Por ende, es una modalidad diseñada especialmente para no clientes, quienes pueden constituir el depósito de manera completamente digital, ya sea ingresando desde la página oficial del banco o firma en cuestión, o a través del portal del Banco Central de la República Argentina (BCRA), en la sección «Plazos Fijos Online».

El mecanismo es simple, ya que el interesado carga sus datos personales y de seguridad en la plataforma. Luego, la entidad donde se constituye el plazo fijo web envía una confirmación de la información al correo electrónico declarado por el ahorrista y, una vez validada esta información, cursa una orden de DEBIN (Débito Inmediato) contra la cuenta bancaria del usuario en su banco de origen.

El proceso requiere un paso clave: el «no cliente» debe ingresar a su home banking habitual y aprobar ese DEBIN. De esta manera, se concreta la transferencia de fondos para la constitución del plazo fijo. Todo el circuito queda registrado dentro del sistema bancario formal, lo que refuerza la trazabilidad y la seguridad de la operación.

Al vencimiento, y tras cumplirse el tiempo de la inversión realizada, la entidad emisora devuelve automáticamente el capital más los intereses generados a la cuenta bancaria de origen del inversor. Por ende, no hay intermediarios ni movimientos manuales: el flujo es directo y bancarizado de punta a punta.

En resumen, en pocos pasos se puede constituir un plazo fijo tradicional de forma digital y ganar la «súper» tasa de interés que ofrecen determinados bancos y empresas financieras, que se ubican hasta 10 puntos porcentuales por encima de lo publicado por algunos bancos líderes.

El déficit comercial bilateral con Brasil mostró en abril una importante reducción, del 80,3%, al ubicarse en USD 123 millones, frente a los USD 625 millones registrados en el mismo mes del año anterior. El resultado se explicó por un aumento en los valores exportados y una disminución en las importaciones.

En lo que va de 2026, según un informe de Abeceb, el rojo acumulado ascendió a USD 821 millones, prácticamente la mitad del saldo negativo registrado en el primer cuatrimestre del año pasado, que fue de USD 1.892 millones.

El flujo comercial total se contrajo en abril 3,5%, al sumar USD 2.479 millones. Las importaciones cayeron 18,5% interanual, mientras que las exportaciones se incrementaron 21,2% interanual, lo que representó una suba de USD 206 millones. En ambos casos, el desempeño del sector automotriz fue clave.

Más en detalle, las compras argentinas a Brasil alcanzaron los USD 1.301 millones en abril y marcaron su sexta caída interanual consecutiva. Además, el retroceso fue más pronunciado que el registrado en marzo, cuando las compras habían mostrado una baja del 6% respecto del mismo mes del año anterior.

En el acumulado del primer cuatrimestre, las importaciones desde el país vecino exhibieron una contracción del 18,3% interanual, en marcado contraste con la fuerte expansión observada entre enero y octubre del año pasado, período en el que habían crecido un 40,3% interanual.

Las importaciones del sector automotriz desde Brasil registraron fuertes caídas en abril. El descenso más pronunciado se observó en el rubro de vehículos automóviles para transporte de mercancías, cuyas compras se contrajeron un 38,3% interanual, hasta los USD 66,8 millones, frente a más de USD 100 millones en igual mes de 2025.

En tanto, las importaciones de vehículos automóviles para transporte de pasajeros se redujeron un 37,1% interanual, hasta USD 225,3 millones. Por su parte, el segmento de partes y accesorios de vehículos automóviles cayó un 24,2% anual, hasta USD 110,9 millones.

“La baja en las compras automotrices se produjo en un contexto de sobrestocks acumulados en la Argentina durante los últimos seis meses y menores niveles de demanda interna —reflejados en una caída de los patentamientos— frente a los elevados niveles exhibidos a comienzos de 2025″, señaló Abeceb.

Aunque Brasil continúa siendo el principal origen de las importaciones de este rubro, al representar el 56% de las unidades ingresadas en lo que va de 2026, se observa una creciente diversificación de proveedores.

En particular, se destacó la fuerte suba de las compras a China, que crecieron un 119% interanual en abril y consolidaron al país asiático como el segundo origen de importación. También se registraron fuertes incrementos en las unidades importadas desde Japón (+113% interanual), Alemania (+285%), México (+34%) y Estados Unidos (+106%).

Por su parte, las compras del sector metalúrgico exhibieron una dinámica positiva. Se destacó el aumento de 203% interanual en productos planos laminados de hierro o acero sin alear, revestidos, chapados o recubiertos, que alcanzaron los USD 48,9 millones.

Asimismo, las importaciones de productos planos laminados de aleaciones de acero crecieron un 374,3% frente a abril de 2025, hasta los USD 27,2 millones. En tanto, las de mineral de hierro y sus concentrados registraron una suba de 66,7% interanual, totalizando USD 14,7 millones.

Por último, las compras de energía eléctrica mostraron una fuerte contracción: pasaron de USD 34,1 millones en abril de 2025 (equivalentes al 2,1% del total importado) a USD 14,3 millones en el último mes (1,1% del total), lo que representó una caída interanual de 58%.

Respecto a las exportaciones, las ventas argentinas a Brasil alcanzaron USD 1.178 millones en abril, registrando una expansión de 12,1% contra igual mes de 2025. De este modo, acumularon una suba de 0,1% en el primer trimestre.

El agro exhibió una dinámica favorable en abril, impulsada por el desempeño de su principal rubro exportador: trigo y centeno sin moler, cuyas ventas externas crecieron un 34,6% interanual, hasta alcanzar los USD 84,8 millones. Este resultado se explica por el fuerte incremento de la cosecha, del orden del 48% respecto de la campaña previa, de la cual se estima que alrededor del 60% se destinará a exportación.

No obstante, ello tuvo un impacto negativo sobre la molienda que, si bien mostró un crecimiento interanual de 1,9% en el primer trimestre, no logró acompañar la expansión de la cosecha de granos, en parte debido a cambios en la calidad.

“Es importante notar que la participación del mercado asiático en la canasta exportadora de trigo de Argentina ha venido creciendo en los últimos meses, ya que el país mantiene uno de los valores FOB más bajos entre los principales exportadores, lo que le permite compensar los altos costos de fletes, especialmente en el contexto actual tras el shock por la guerra en Medio Oriente”, señaló Abeceb.

Por su parte, el segmento lácteo registró un aumento interanual del 43% en las exportaciones de leche, crema y productos lácteos, que alcanzaron los USD 42,5 millones. Según el informe, el sector viene mostrando una mejora en la productividad y, en consecuencia, un incremento en la producción gracias a avances tecnológicos en los tambos, lo que amplió el saldo exportable disponible para colocar en mercados tradicionales como Brasil. A ello se sumó una suba en los precios internacionales de productos como la leche en polvo, los quesos y el suero durante los últimos meses.

El sector automotriz también mostró un desempeño exportador mixto. Por un lado, las exportaciones de vehículos automóviles para transporte de mercancías crecieron un 43,3% interanual en el mes, hasta alcanzar los USD 351,1 millones.

Sin embargo, se registraron caídas en los envíos de vehículos automóviles para pasajeros, que retrocedieron un 19,5% interanual a USD 149,4 millones, y en motores de pistón y sus partes, que disminuyeron un 33,1% a USD 21,9 millones.

Abeceb apuntó que la demanda automotriz brasileña acumula varios meses de debilidad, afectada por el escaso crecimiento del salario real y, especialmente, por las elevadas tasas de interés vigentes desde mediados de 2025.

Hacia adelante, la consultora proyectó: “Se espera que el resultado comercial bilateral entre Argentina y Brasil en 2026 resulte deficitario en aproximadamente la mitad del registrado en 2025 cuando totalizó USD 5.201 millones. Con un contexto internacional volátil y poco predecible, variaciones en el nivel de demanda (debido a impacto incierto en el crecimiento global) y en los precios podrían alterar el panorama en el margen”.

“Pese a un peso argentino relativamente más apreciado, la desaceleración de la actividad económica y el consumo interno de Argentina, así como el estancamiento de la industria manufacturera mantendría contenida las importaciones desde Brasil”, agregó.

Por el lado de las exportaciones, “el agro va a contribuir positivamente (especialmente trigo, girasol, y maíz, con cosecha récord, aunque la soja viene rezagada). Lo mismo que el shock de oferta energético que eleva los precios de exportación. A lo que se suma el paquete de estímulo dispuesto por Lula que favorece las importaciones de combustible desde países como la Argentina. Por su parte, la apertura comercial parcial extra-Mercosur, especialmente con China y la Unión Europea permitirá moderar el déficit automotriz estructural con Brasil”, concluyó Abeceb.