A contramano de la expectativa oficial de una pronta recuperación del consumo y el crédito, los datos del sistema financiero volvieron a lanzar una señal de alerta roja.

Según el último informe especial de la consultora 1816, basado en el procesamiento de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU), la morosidad crediticia volvió a subir en abril, consolidando una tendencia que no solo no se detiene, sino que se acelera.

Para medir la irregularidad en el sistema financiero, la consultora tomó la deuda con un atraso de al menos 90 días (la denominada «Situación 3» en adelante). Bajo esta métrica, los números son contundentes: «La mora de las familias saltó del 11,5% en marzo al 12,0% en abril», reveló el reporte al que tuvo acceso iProfesional.

Por su parte, la mora de las empresas pasó del 3,1% al 3,3%, lo que llevó la irregularidad total del sector privado del 7,0% al 7,3% en apenas un mes.

En este contexto, el Gobierno acaba de lanzar un «kit de soluciones» para atender a los deudores morosos, a través del Banco Nación.

La morosidad volvió a subir y alcanzó nuevo récord en dos décadas

Lo más preocupante del reporte es el diagnóstico sobre el crédito a hogares.

Se trata de la decimoctava alza mensual consecutiva de la mora, un fenómeno que sigue batiendo récords históricos de los últimos 20 años.

Para dimensionar la velocidad del deterioro, basta mirar hacia atrás: en octubre de 2024, la irregularidad en las familias era de apenas un 2,5%.

En solo un año y medio, «la morosidad se multiplicó casi por cinco», incluso en un contexto donde el PBI mostró algunos signos de crecimiento.

A diferencia de lo observado en marzo, cuando el incremento había sido de 0,3 punto, en abril el proceso se aceleró a 0,5 punto. Este cambio de ritmo genera dudas sobre si el pico de morosidad se alcanzará efectivamente en este segundo trimestre, como se especulaba inicialmente.

La crisis es sistémica. De las 30 entidades financieras más grandes del país en términos de préstamos a familias, en 26 de ellas la mora subió durante abril, apuntó la consultora.

El sector no financiero y el impacto en las billeteras virtuales

Si los números de los bancos asustan, el panorama en las entidades no financieras (fintechs y tarjetas de retail) es aún más crítico.

En este segmento, la irregularidad alcanzó el 31,5% en abril. Jugadores clave que explican más del 50% de este mercado, como Tarjeta Naranja y Mercado Pago, experimentaron subas en sus niveles de irregularidad.

Este dato no es menor para el consumo masivo, considerando que las entidades no financieras representan alrededor del 17% del total de préstamos a familias en el sistema.

Más de cinco millones de argentinos fuera del radar

El impacto económico de este fenómeno es profundo y condiciona el futuro inmediato.

De acuerdo con el análisis de 1816, existen hoy «5,3 millones de personas con al menos un crédito irregular» (impago por más de 90 días), sobre un universo total de 20 millones de tomadores de préstamos.

Esto significa que el «26,7% de los argentinos que tienen algún crédito en el sistema se encuentran en situación de mora». La consecuencia directa es que estos individuos dejan de ser «sujetos de crédito», lo que limita severamente la posibilidad de que el financiamiento a las familias actúe como motor de la actividad económica, tal como ocurrió entre finales de 2024 y principios de 2025.

De hecho, los datos preliminares de mayo sugieren que los préstamos privados en pesos caerán nuevamente en términos reales, marcando el «quinto mes consecutivo de retroceso».