Investing.com – BCA Research está mejorando la calificación de las acciones y rebajando el efectivo, argumentando que el auge de la inversión en inteligencia artificial sigue siendo la fuerza dominante que impulsa el crecimiento económico, incluso mientras el cierre del Estrecho de Ormuz pesa sobre los consumidores a nivel mundial.
En una nota, el estratega jefe Juan Correa señaló que el gasto de capital, no el consumo, es el verdadero motor de los ciclos económicos, y que el actual auge de la inversión impulsado por la IA es endógeno, lo que significa que las empresas están gastando independientemente de la salud del consumidor.
Durante los últimos 12 meses, los hiperescaladores han invertido más de 400.000 millones de dólares en centros de datos, con las obligaciones de rendimiento restantes combinadas de , y aumentando de 596.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2025 a 1,5 billones de dólares en el primer trimestre de 2026.
BCA señaló que el cierre de Ormuz está agotando las reservas y presionando a los consumidores a nivel mundial, dejando fuera de la mesa una política monetaria flexible y perjudicando a la Unión Europea de manera desproporcionada en relación con Estados Unidos.
Como resultado, la firma está rebajando las acciones de la UE de sobreponderada a infraponderada y Australia de sobreponderada a neutral, mientras mejora las acciones estadounidenses a neutral.
BCA también mejoró Servicios de comunicación de neutral a sobreponderada, citando a y Google como las principales apuestas en el repunte de la IA.
«Sospechamos que podríamos estar en las primeras etapas de un violento repunte explosivo en acciones relacionadas con la IA», escribió Correa.
En cuanto al posicionamiento, BCA señaló que la exposición de los inversores ha caído drásticamente desde que comenzó el conflicto, creando un muro de preocupación que los mercados pueden escalar. La firma dijo que la sensibilidad de la administración a la caída de los mercados sesga aún más la distribución de los rendimientos al alza.
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