Terminó en Bariloche la edición 11 del ya tradicional encuentro empresario del Foro Llao LLao.

Siempre hermético y este año con la presencia de la reina Máxima de Países Bajos como invitada especial, también fue orador fuera de agenda el ministro de Economía Luis Caputo, quien habló en la cena del jueves pasado, como adelantó Infobae.

También fuera de programa se vio al embajador argentino en Estados Unidos, Alec Oxenford, quien seguramente conversó con su ex “archienemigo”, el fundador de Mercado Libre, Marcos Galperin. Hace unos 30 años, antes de la burbuja puntocom, Oxenford fundó DeRemate y fue un duro competidor del hoy hombre más rico del país.

Estuvieron presentes, aunque no aparecen en la foto, la mencionada reina Máxima; el CEO de PAE, Marcos Bulgheroni; y los chilenos Andrónico Luksic, presidente del Grupo Quiñenco, y Manfred Paulmann (Chile), miembro de la familia fundadora de Cencosud. También es ex Puma Felipe Contepomi, entre otros.

1. Eduardo Bastitta Harriet, cofundador de Plaza Logística. Integró el Consejo de Asesores Económicos de Javier Milei.
2. Rosendo Grobocopatel, politólogo y streamer.
3. Agustín Otero Monsegur, director de San Miguel.
4. Nicolás Benenzon, fundador de Humand.
5. Martín Castelli, presidente de Blue Star Group.
6. Tomás Pierucci, ejecutivo de JP Morgan.
7. Roberto Murchison, CEO de Grupo Murchison.
8. Gustavo D’Alessandro, managing director en Finvest. Es miembro de la familia que históricamente fue accionista de Arcor, y que salieron de la empresa en 2010.
9. Verónica Cheja, CEO de Urban Grupo de Comunicación.
10. Nur Malek, CEO de Envíopack.
11. Tomás Mindlin, CEO de Tapi.
12. Gastón Irigoyen, CEO de Pomelo.
13. Gonzalo Tanoira, vice de San Miguel Global y director de Grupo Peñaflor.
14. Gastón Parisier, CEO de Bigbox.
15. Alejandro Zecler, CEO de Mendel.
16. Julia Bearzi, directora ejecutiva de Endeavor.
17. Facundo Migoya, cofundador de Enigma.art.
18. Manuel Migoya, cofundador de Enigma.art.
19. Matías Woloski, fundador de Auth0.
20. Bruno Ruyu, CEO de Doing AI.
21. Hernán Kazah, Managing Partner de Kaszek Ventures.
22. Daniel Elsztain, director de IRSA.
23. Esteban Wolf, CEO de Chocorísimo.
24. Eduardo Elsztain, presidente de IRSA y anfitrión del Foro Llao Llao.
25. Nicolás Grosman, Cofundador y Director Tecnovax.
26. Martín Migoya, CEO y cofundador de Globant.
27. Luciano Nicora, fundador de VN Global BPO.
28. Nicolás Aguzín, ex CEO de la Bolsa de Hong Kong.
29. Pamela Scheurer, CEO de Nubimetrics.
30. Faustino Oro, Maestro Internacional de ajedrez.
31. Nicolás Szekasy, Managing Partner de Kaszek Ventures.
32. Gustavo Mayer, presidente de ARCAP y managing partner de Newtopia.
33. Juan Collado, fundador de Hilanderia Warmi.
34. Adriana Cisneros, CEO del Grupo Cisneros.
35. Néstor Nocetti, cofundador de Globant.
36. Charly Alberti, músico, baterista de Soda Stereo.
37. Juan Martín Hernández, ex jugador de rugby, ex Puma.
38. David Nalbandian, ex tenista.
39. Andrea Pagani, Directora Ejecutiva de Transformación Digital y Proyectos Especiales en Grupo Arcor.
40. Verónica Andreani, directora de Andreani.
41. Diego Finkelstein, fundador de DF Group.
42. Alec Oxenford, embajador de Argentina en Estados Unidos.
43. Larisa Andreani, directora de Andreani y presidenta de arteBA Fundación.
44. Guibert Englebienne, cofundador de Globant.
45. Alejandro Gorodish, CEO de Farmacity.
46. Ignacio Imaz, CEO de Crucijuegos.
47. Julián Gurfinkiel, cofundador y CMO de Turismocity.
48. Manuel Antelo, dueño de Car One, entre otros negocios.
49. Gustavo Grobocopatel, empresario del agro.
50. Silvia Torres Carbonell, presidenta Emérita del Centro de Entrepreneurship del IAE.
51. Karina Román, presidente de Puerto Asís Investments.
52. Sofía Pescarmona, CEO de la bodega Lagarde.
53. Esteban Núñez, fundador y presidente de Innovisión.
54. Victoria Alonso, ex Vicepresidenta de Marvel Studios.
55. Marcos Galperin, fundador de Mercado Libre y el empresario más rico del país con una fortuna personal de unos USD 7.600 millones, según Forbes.
56. Albert Gozzi, CEO de Aleph.
57. Armando Bo, director de cine.
58. Facundo Gómez Minujín, presidente de JP Morgan Argentina, Uruguay, Paraguay y Bolivia. Recientemente fue uno de los organizadores del Argentina Week en Nueva York.
59. Saúl Zang, vicepresidente 1ero de IRSA.
60. Max Cavazzani, CEO y fundador de Etermax. Es el creador de Preguntados, el juego móvil récord.
61. Federico Braun, presidente de la cadena de supermercados La Anónima y accionista de Grupo Financiero Galicia. En esta edición del Foro fue el encargado de dialogar con la reina Máxima de Países Bajos.
62. Ezequiel Herszage, Director del Foro Llao Llao.

El fuerte aumento de los índices de morosidad bancaria y no bancaria que se observa desde diciembre pasado en la mayoría de los créditos otorgados a personas y familias es uno de los efectos no deseados del actual programa económico. Esto responde, en gran parte, a la fuerte suba de las tasas de interés del año pasado, muy por encima de la inflación, en un contexto de salarios con una indexación cercana a esa inflación.

En la actualidad, tanto el sistema bancario como el no bancario argentino atraviesan una etapa de transición, con tasas de interés en baja pero con niveles de mora en créditos personales y tarjetas en niveles récord. En marzo, estos alcanzaron los registros más altos desde la crisis de 2001.

El aumento de la morosidad genera una gran preocupación en el Gobierno, en los bancos públicos, privados y provinciales, y en las empresas dueñas de billeteras digitales.

El índice de morosidad aumentó en los primeros meses de 2026. De acuerdo con informes del sector y cálculos de la consultora 1816, la irregularidad en la financiación con tarjetas de crédito a familias llegó al 11%, el mayor nivel desde la crisis de 2001-2002. En el sector no bancario, las cifras rondan el 25%, con un impacto más fuerte en jóvenes y jubilados.

Esto genera intereses moratorios y punitorios, junto con reportes negativos en centrales de riesgo y posibles acciones legales, como embargos. En marzo, la morosidad bancaria alcanzó el 11,2%, según datos extraoficiales, con un impacto del 9,1% en las familias.

Uno de los problemas más graves son los altos niveles de morosidad en entidades no bancarias —mutuales, cooperativas y financieras del interior—, producto del aumento de la mora en préstamos otorgados principalmente a trabajadores del sector público mediante sistemas de código de descuento. En algunos casos, estos niveles superan el 30% y resultan difíciles de refinanciar.

Cómo funciona el plan santafesino que otros gobiernos estudian replicar

En este contexto se inscribe el reciente programa lanzado por la provincia de Santa Fe, que también analizan implementar otros gobernadores e intendentes afectados por la misma problemática.

El denominado «Plan de Protección de los Ingresos», lanzado por el gobernador Maximiliano Pullaro, contempla una batería de medidas orientadas a reducir la morosidad en préstamos otorgados a empleados estatales, trabajadores privados, autónomos y jubilados cuyos ingresos se ven afectados por estos descuentos asociados a créditos.

El objetivo es, por un lado, aliviar el ingreso disponible de las familias en el corto plazo y, al mismo tiempo, ordenar un sistema de financiamiento que se convirtió en un factor relevante de conflictividad salarial, como se observó en febrero.

Según fuentes cercanas al gobierno provincial, el plan busca aliviar la carga financiera mediante la refinanciación de deudas en hasta 24 cuotas con tasas fijas y, en el caso del sector público, garantizar que las deducciones no superen el 25% del salario, en línea con criterios similares a los utilizados en créditos hipotecarios.

El programa también incluye herramientas para el sector privado, con líneas de crédito para consolidar deudas a plazos de hasta cinco años y tasas por debajo del promedio del mercado.

Al analizar la iniciativa, se observa que combina herramientas de alivio inmediato con instancias de educación financiera y asesoramiento institucional. Además, apunta a recuperar el ingreso disponible de las familias, afectado por cuotas e intereses que se descuentan mensualmente del salario o la jubilación.

Según datos de la provincia, un 35% de los empleados estatales tiene descuentos por créditos en sus recibos de sueldo, y unos 12.000 superan el umbral del 25% de afectación salarial. A este universo se suman:

• Unos 7.000 jubilados afectados por descuentos excesivos
• Cerca de 60.000 trabajadores autónomos y del sector privado con compromisos financieros

El plan busca reducir los altos niveles de deuda no bancaria y frenar prácticas de financieras, mutuales y entidades que operan con códigos de descuento y aplican intereses punitorios y costos adicionales que, en algunos casos, representan casi la mitad de un ingreso bruto promedio de $800.000.

Una de las causas que impulsó el diseño de este mecanismo fue el malestar salarial expresado por policías y docentes en las protestas de febrero, donde muchos trabajadores señalaban que, aunque sus salarios superaban el millón de pesos, percibían montos significativamente menores debido a descuentos por créditos.

El problema afecta principalmente a los sectores de menores ingresos. En casos extremos, hay empleados con compromisos equivalentes a hasta cinco salarios.

El cambio clave que obliga a reordenar todo el sistema financiero

El plan establece un cambio clave: el tope de descuentos sobre el salario bajará del 50% al 25%, lo que obligará a reordenar el sistema vigente.

En ese sentido, la provincia avanzará con un reempadronamiento de entidades —cooperativas, mutuales y financieras— que operan con códigos de descuento. Entre ellas figura el Nuevo Banco de Santa Fe, aunque representa solo el 10% de la cartera crediticia de empleados estatales. El mayor problema se concentra en cooperativas, mutuales y financieras, a las que se les pedirá refinanciar deudas bajo nuevas condiciones.

Si estas entidades no aceptan adecuarse al nuevo límite, el gobierno provincial podría restringirles el acceso a nuevos clientes dentro del sistema. En paralelo, se reserva la posibilidad de intervenir en casos sin acuerdo y ofrecer asistencia financiera a tasa cero.

Las mutuales sindicales, que operan con códigos de descuento, suelen prestar a tasas más bajas, pero el mayor problema de endeudamiento se concentra en otras entidades, como una mutual de alcance nacional denominada Red Mutual.

El código de descuento es un mecanismo por el cual mutuales, cooperativas o sindicatos debitan automáticamente cuotas o préstamos del salario o haber previsional, funcionando como una retención directa.

El aumento de la morosidad afecta hoy a una gran cantidad de familias —y en menor medida a empresas—, generando preocupación en asociaciones bancarias como ADEBA, ABA y ABE, así como en fintech y billeteras virtuales, donde el endeudamiento no bancario es particularmente elevado.

La mora crece porque, con una inflación más baja, las cuotas ya no se licúan y la deuda pesa más sobre los ingresos, mientras que las tasas reales positivas encarecen la refinanciación.

En la Expo EFI, el presidente del Banco Central, Santiago Bausili, afirmó que «el aumento de la mora bancaria se está saneando» y relativizó el salto reciente. Señaló que los bancos ya habrían visto el pico de morosidad y que hay indicios de mejora en los datos de marzo y abril.

También destacó que los bancos debieron reconstruir sus sistemas de evaluación crediticia y que hubo una primera ola de créditos otorgados con menor información, lo que contribuyó al aumento de la mora.

Además, remarcó que, con menor inflación, desaparece el efecto de licuación de las deudas, lo que incrementa el peso de las cuotas sobre los ingresos.

Para dimensionar la situación, antes de la pandemia la morosidad promedio del sistema era del 7% en diciembre de 2019, tras haber sido del 3,2% en 2016. Durante la pandemia, la flexibilización regulatoria redujo artificialmente los niveles de mora.

A diferencia de ese período, la situación actual responde a un contexto en el que muchos se endeudaron desde 2024 esperando una recuperación económica más fuerte, con salarios creciendo por encima de la inflación y una baja más pronunciada de tasas.

La mora en tarjetas de crédito bancarias subió del 2% en enero de 2025 al 11% en enero de 2026. En hogares alcanza el 9,3%, en fintech supera el 25% y en entidades no bancarias supera el 30%.

Este escenario afecta principalmente a familias y genera creciente preocupación tanto en el sistema financiero como en el universo de crédito no bancario.

En pleno momento de caída de las tasas de interés, el ahorrista está reconfigurando su posición en el plazo fijo tradicional, la opción de inversión más conservadora y segura, debido a que su rentabilidad es negativa frente a la inflación y en abril lucha mano a mano por ganarle al avance del precio del dólar. 

De esta manera, iProfesional tomó como ejemplo cuánto se puede obtener en la actualidad en Banco Ciudad, la entidad financiera pública de la Capital Federal con amplia presencia en el segmentó público y empresas locales, ya que tiene 1,3 millones de cajas de ahorro.

Así, se tomó el caso de una inversión inicial de un monto de $2 millones a un período de 30 días, que es el tiempo mínimo requerido de encaje de los fondos estipulado por el Banco Central para este instrumento.

El dato a tener en cuenta es que en las últimas semanas comenzaron a descender las tasas de referencia en el sistema financiera, por la mayor cantidad de pesos en circulación y una búsqueda del Gobierno en reactivar la economía.

De forma puntual, el Banco Ciudad hoy brinda una tasa nominal anual (TNA) de 18% para los plazos fijos tradicionales minoristas realizados entre 30 a 365 días, efectuados por personas humanas, desde sus canales digitales y de forma presencial a través de cajeros automáticos y en las ventanillas de las propias sucursales. 

Es decir, está brindando unos 3 puntos porcentuales menos que lo propuesto a mediados de marzo.

Asimismo, para todos los canales y períodos paga la misma renta, algo que en otras entidades bancarias se trata de diferenciar, debido a que ofrecen más renta en caso de generar la colocación en los canales digitales y/o en lapsos más extensos.

En síntesis, un plazo fijo tradicional en este banco ofrece una renta de 1,48% en 30 días.

De esta manera, la tasa en pesos sigue siendo negativa frente el avance de la inflación, debido a que en marzo fue 3,4%, según datos oficiales del Indec.

Y, según el Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM), realizado por el Banco Central entre más de 40 economistas, para abril se espera un índice de precios al consumidor (IPC) de 2,6% y para mayo de 2,3%.

Por otra parte, la renta del plazo fijo tradicional es similar a la brindada por el movimiento del precio del dólar en el mes.

Plazo fijo Banco Ciudad: cuánto ganás con $2 millones

En cifras concretas, al constituir un plazo fijo tradicional en Banco Ciudad con un capital inicial de $2 millones durante 30 días, se conseguirá un monto total de $2.029.589, tras cumplirse ese lapso.

En conclusión, se ganarán 29.589 pesos extras por mes con este instrumento de ahorro, con el dinero invertido como ejemplo, que equivale a una renta de de 1,48% mensual, o 18% de TNA.

En cuanto a la realización de un plazo fijo tradicional en Banco Ciudad, se puede canalizar tanto a su sitio web (home banking) como a la aplicación (app) para celulares y otros dispositivos móviles, y requiere de un monto mínimo simbólico de depósito de solo $100.

Si se realiza esta inversión desde la web del citado banco, debés dirigirte a la sección «personas«, e ir a la opción de «inversiones«. Allí tendrás que elegir la opción «plazo fijo tradicional«. 

Tras esos pasos, deberás colocar la cantidad de pesos que vas a destinar al depósito y el tiempo en el que mantendrás tu dinero invertido y encajado en el sistema, donde el mínimo solicitado es de 30 días.

También se puede realizar un plazo fijo de manera presencial, al asistir a alguna de las sucursales de Banco Ciudad, o directamente al acercarte a la red de cajeros automáticos de la entidad porteña, donde directamente tendrás la posibilidad de hacer este depósito en la máquina de autoservicio.

El plazo fijo tradicional se encuentra en un momento especial, por el descenso de las tasas de interés y su mayor distancia frente a la inflación, pero el punto positivo es que en la lucha mano a mano con el movimiento del precio del dólar, se ubica brindando una renta mayor.