ECONOMIA
La demanda de chips de IA de Broadcom impulsa las acciones del sector Por Investing.com
Las acciones de empresas de semiconductores centradas en inteligencia artificial (IA) experimentaron notables ganancias el viernes tras los positivos resultados financieros de Broadcom (NASDAQ:), que destacaron un aumento en la demanda de sus chips de IA personalizados. El pronóstico de Broadcom de un crecimiento sostenido en esta área parece haber elevado el sentimiento de los inversores para el sector en general.
Broadcom (NASDAQ:AVGO) reportó un aumento anual del 220% en los ingresos de IA, impulsado por la demanda de procesadores y componentes de red. A pesar de una proyección de disminución en la demanda de chips no relacionados con IA en el primer trimestre, sus acciones se dispararon un 14%. Este anuncio optimista repercutió en toda la industria, con varios competidores de Broadcom viendo también un aumento en sus acciones.
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) experimentó un aumento del 6,4% en el precio de sus acciones. Otras empresas de semiconductores también se beneficiaron, con Micron (NASDAQ:) Technology subiendo un 2,25%, Nvidia (NASDAQ:) un 1,5%, Advanced Micro Devices (NASDAQ:) un 1,4%, y Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) un 2%.
Los analistas han tomado nota de estos desarrollos, con Morgan Stanley comentando sobre los sólidos resultados a pesar de las expectativas de una desaceleración. La firma reconoció la durabilidad de los ciclos de ingresos de ASIC y el potencial para que el interés de los inversores vuelva a las acciones con impulso a largo plazo. Han ajustado su objetivo de precio para Broadcom, elevándolo de 180 a 233 dólares, lo que representa un potencial de subida del 29% desde el cierre actual.
Raymond James proporcionó información sobre los resultados del trimestre financiero de Broadcom y las perspectivas de ingresos, que se alinearon con las expectativas. Lo más destacado de la llamada fue la proyección de la dirección de una oportunidad de entre 60.000 y 90.000 millones de dólares en IA para 2027 en sus tres principales clientes hiperescala. Esta previsión se basa en la construcción de importantes clústeres de GPU/XPU y podría ampliarse aún más con dos nuevos clientes hiperescala.
La proyección sugiere una tasa de crecimiento anual compuesto de aproximadamente el 60% en estos clientes, una cifra que se alinea con las expectativas de crecimiento del mercado general de aceleradores compartidas por competidores como AMD. Sin embargo, la firma también expresó cautela, considerando prematuro tener convicción sobre las estimaciones de cuota de mercado y SAM para 2027, e indicó una preferencia por otras empresas como Nvidia, Marvell, AMD, Micron y SemiCaps en el tema de IA de centros de datos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.
ECONOMIA
Gurú de la City le puso fecha a la salida del cepo y anticipó inversión estrella
El Gobierno entabló conversaciones con el FMI. Se estaría evaluando un acuerdo con un desembolso de u$s26.000 millones de dólares para capitalizar el Banco Central.
Por otro lado, la gestión de Javier Milei no habría realizado las operaciones de crédito con garantía de oro, ya que no necesita esos fondos para pagar la amortización e intereses de los bonos de la deuda que vencen el 9 de enero de 2025. Esta operación podría realizarse para capitalizar el Banco Central. Con estas perspectivas, el mayor ingreso de dólares a las arcas del ente rector monetario podría resolver el problema de stocks y abrir las puertas a la liberación del mercado cambiario, con lo cual decretaríamos el fin del cepo.
Qué pasará con el dólar y el plazo fijo cuando se levante el cepo
La salida del cepo la podríamos pensar para el segundo trimestre del año 2025. Previamente, tendremos la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos del 18 de diciembre, la asunción como presidente de Estados Unidos de Donald Trump el 20 de enero de 2025, la reunión de la Reserva Federal el 29 de enero de 2025 y la segunda reunión de la Reserva Federal el 19 de marzo del año 2025. La tasa de corto plazo en Estados Unidos se ubica hoy entre el 4,5% y 4,75% anual. Para marzo del año 2025, podríamos llegar con una tasa en torno del 3,75% y 4,0% anual.
En la actualidad, en Argentina, los bancos pagan una tasa de plazo fijo del 0,5% anual, ya que tenemos cepo cambiario y no pueden migrar los dólares al exterior. Si se levanta el cepo, la tasa de plazo fijo arbitrará contra la tasa internacional, con lo cual las tasas de plazo fijo en dólares podrían subir al 3,75% anual. La tasa activa para préstamos en dólares, que hoy se ubica entre el 5% y 6% anual, es un regalo si miramos la suba que puede tener cuando se abra el cepo. Con el nuevo escenario, la tasa activa para préstamos en dólares podría ubicarse entre el 8,0% y 10% anual de piso.
Es fundamental para el mercado de capitales que se elimine el cepo cambiario. Es la puerta que necesitamos abrir para la recalificación de Argentina. Si ello ocurriera, podríamos estar calificados con la letra B, lo que generaría una gran demanda de nuestros activos financieros, posicionando a los bonos y acciones en niveles mucho más elevados que los actuales.
En esta coyuntura, vemos que las acciones y bonos tuvieron un recorrido alcista muy importante, con una suba que comenzó en agosto, unos días antes que comenzara el blanqueo. La suba se consolida en ambos activos, con una pequeña diferencia, los bonos llegaron a un techo y comenzaron un recorrido lateral. Ahora estamos esperando la ruptura a la baja para etiquetar la toma de ganancias. En el caso de las acciones, aún no han comenzado un recorrido lateral en el 100% de los casos, pero nos da la impresión de que estamos cerca de una toma de ganancias.
Qué alternativas de inversión surgen post cepo
Es muy saludable una toma de ganancias en los activos financieros, si pensamos que, pasado el verano, más precisamente después del 21 de marzo de 2025, el país puede ser recalificado en el otoño. Ese no será un otoño de hojas secas, sino que tendrá brotes verdes con subas importantísimas en el mercado de capitales.
El acuerdo con el FMI está más cerca de lo que pensamos, y la salida del cepo podría ocurrir en el otoño del año 2025, antes de las elecciones legislativas.
Argentina tiene despejado el escenario para honrar la deuda para casi todo el mandato de Javier Milei. La salida del cepo reposicionará a la suba a los bonos soberanos, Argentina volvería a tener acceso a los mercados internacionales, y repagar el capital de la deuda a vencer. Mientras tanto, el pago de intereses se realizará mediante la tesorería con ingresos genuinos.
El Gobierno llegaría a las elecciones de mitad de mandato con un Banco Central saneado y capitalizado, superávit fiscal, habrá honrado todos los pagos de la deuda, y eliminando el cepo. Esto le dará un gran impulso a la actividad económica, con lo cual las chances de ganar las elecciones y contar con un Congreso más amigable para realizar reformas estructurales podría ser realidad.
La economía en el año 2025 podría rebotar fuertemente, recuperando lo perdido en el año 2024 y sentando las bases para un crecimiento más genuino en los años 2026/27.
Argentina, en el año 2025, trabajará para llegar a un acuerdo comercial con Estados Unidos. Esto le dará posibilidad a incrementar más exportaciones y lograr el ingreso de bienes de capital que potencien a la minería, el petróleo y el gas. No descartemos al sector de ganadería y limones como grandes beneficiarios de este acuerdo.
Tendremos una sana competencia de monedas en el mercado interno, en donde el más perjudicado será el dólar, que es abundante en la mano de los argentinos que, en los años anteriores, buscaban protección en esta moneda. Los pesos serán una moneda escasa y, por ende, ganará reputación.
Chau cepo, chau dólar, welcome acciones, bonos y propiedades. El peso será la moneda fuerte, pero para ganar dinero hay que tener activos que generen flujos.
La opción pasa por cambiar el chip, salir de la oscuridad de la caja de seguridad llena de dólares, y abrir la mirada a nuevos instrumentos de inversión. Acciones ligadas a energía serán las estrellas del año 2025, al igual que los bonos de más largo plazo.
El peso será la moneda para ahorrar, los créditos deberían ser en dólares, todo a revés de lo que hacíamos en los últimos 20 años.
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