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ECONOMIA

“Deudores zombies”: qué son y por qué preocupa su proliferación en el sistema financiero

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Tras el pico de morosidad, crece la cantidad de «deudores zombies» en el sistema financiero. (Imagen Ilustrativa Infobae)

Aunque el sistema financiero atraviesa su pico de morosidad más alto desde la salida de la Convertibilidad, hace ya más de 25 años, en los bancos aseguran creen que la situación ya empieza a estar bajo control. Las entidades pusieron en marcha medidas para atacar el problema incluso antes que se produzca el incumplimiento del pago y empezaron a originar nuevos créditos a partir de parámetros mucho más ajustados a la situación actual del mercado.

Sin embargo, el gran incremento en los incumplimientos derivó en un fenómeno delicado: cientos de miles de personas que no pudieron hacer frente a sus deudas se quedarán por muchos años fuera del sistema. Esto es así porque el legajo digital de ese deudor queda manchado con una calificación (o scoring) negativo, lo que lo deja afuera de la posibilidad de tomar nuevo financiamiento. Ni bancos ni fintech ya estarán dispuestos a darles crédito.

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A este grupo cada vez más abultado se los denomina “deudores zombies”. Se trata de gente que quedó no solo sin posibilidad de responder a su obligaciones actuales con el sistema financiero. Tampoco están en condiciones de volver a tomar crédito, es decir quedó como una suerte de paria sin posibilidad de conseguir nuevo financiamiento en bancos o en fintech.

En las entidades este grupo de deudores tiene un tratamiento particular. La denominada “mora tardía” requiere de condiciones sustancialmente más laxas para poder recuperar parte o todo el crédito. Varios bancos de primera línea están ofreciendo a estos deudores refinanciar a tasas cercanas al 25% anual en pesos, o sea incluso por debajo de la inflación esperada. Además, se estiran los plazos para que las cuotas mensuales de repago resulten sustancialmente más bajas.

“Es gente que no va a conseguir crédito por lo menos en los próximos dos o tres años. Por lo tanto tiene poco incentivo para pagar. Lo que tratamos de hacer es ayudarlas para que puedan acomodar su situación crediticia, pero igual quedan con un score muy bajo y no hay nada que se pueda hacer con eso”, explicaron a Infobae desde uno de los bancos de mayor tamaño del sistema.

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En el caso de los bancos, la mora de individuos se ubica en niveles de 11,2%, concentrada sobre todo en préstamos personales y tarjeta de crédito. Sin embargo, en las fintech y empresas dedicas al crédito extrabancario el salto llegó a cerca del 25 por ciento. Eso significa que una de cada cuatro personas tuvo problemas para devolver el préstamo recibido.

La suba de las tasas en el segundo semestre del año pasado llevó a tomar préstamos demasiado caros. Los bancos también hacen un mea culpa en privado, señalando que no estaban preparados adecuadamente para responder ante un crecimiento tan fuerte de la demanda de crédito como el que se produjo desde mediados de 2024.

Alejandro Butti, CEO de Santander Argentina, consideró en un evento organizado por Moodys que “gradualmente los niveles de mora van a bajar, pero no vamos a volver al 2,5% de la época anterior. Eso fue algo inusual, motorizado por la elevada inflación que iba licuando las cuotas con el paso de los meses. Más bien hay que mirar países como Brasil, donde los atrasos son cercanos al 5%”.

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El ejecutivo dejó además una advertencia: “No se les ocurra hacer nada a través del Congreso como poner tope a las tasas o tratar de solucionar la situación de los deudores morosos. Va a ser contraproducente para que haya más crédito. Los bancos sabemos lidiar con estas situaciones y lo estamos haciendo”.

El ministro de Economía, Luis Caputo, señaló que el salto en el otorgamiento de crédito, sumado a que la inflación ya no ayudó a licuar las cuotas como en el pasado explican el motivo del salto en los niveles de mora. Pero también aseguró que las entidades están tomando medidas para revertirlo: “La gente se sobreendeudó a tasas muy altas. Pensaban que la inflación iba a licuar las deudas y eso no sucedió”.

Un informe de la consultora LCG destacó que “en abril el crédito en pesos al consumo dejó de caer y mostró un leve incremento en el margen, con un incremento de 0,3% mensual. Esto quebró una racha de cinco meses consecutivos de caída”.

A su vez, los préstamos con garantía real también acompañaron la dinámica positiva, mientras que el financiamiento a empresas retrocedió por tercer mes consecutivo (-0,8%). En términos agregados, los préstamos en pesos registraron una leve caída (-0,1%) y moderaron el crecimiento interanual que venían exhibiendo, pasando de tasas de dos dígitos a 9,1% en abril.

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ECONOMIA

El nuevo mapa del mercado automotor: los SUV dominan las ventas, pero los sedanes vuelven a ganar terreno

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La apertura del mercado automotor no sólo está cambiando las proporciones de las cuotas de las marcas tradicionales, la mayoría de las cuales está vendiendo cerca de un 20% menos de autos 0 km que el año pasado, sino también en la composición de los segmentos que se comercializan en la actualidad.

En los primeros nueve meses, en la categoría de autos, SUV y vehículos comerciales livianos se vendieron casi 410.000 unidades, de las cuales el 45,3% son SUV, el 25,7% son autos convencionales, un 22,2% son pick ups y un 6,8% son forgones y vans.

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Estas cifras muestran un cambio, porque luego de haber tenido un mercado con mayoría de autos compactos y pick ups tres años atrás, el crecimiento de las camionetas y los SUV habían cambiado las proporciones sustancialmente, a punto tal que los autos más chicos bajaron al tercer lugar y la cuarta categoría, la de los vehículos de trabajo cerrados, había bajado casi al 4%.

Pero la apertura de las importaciones, la eliminación de las dos escalas del impuesto interno y la creación del cupo de autos híbridos y eléctricos volvió a cambiar la composición del mercado con un crecimiento de estas dos últimas franjas de manera sostenida.

El crecimiento de los SUV no se dio solo por los modelos regionales y los híbridos y eléctricos, también por los autos que ya no pagan impuesto interno del 35% y pueden ser más competitivos como los Toyota RAV4.

Los SUV dominan las ventas

Los SUV son tendencia y ya pasaron el 45%, alcanzando un nivel de patentamientos de casi 185.000 unidades entre enero y septiembre. Aquí hay mucho híbrido y eléctrico, pero también está la apuesta de las marcas tradicionales con modelos como Volkswagen Tera, Chevrolet Sonic, Renault Boreal o Nissan Kicks, que sumaron modelos nuevos de motorización convencional.

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En esta categoría hay 189 modelos diferentes de vehículos Aunque los que dominan y superaron las 10.000 unidades son solo 41, hay otros 55 modelos que vendieron más de 100 pero menos de 1.000 autos, 61 que vendieron entre 10 y 100 autos y 32 que patentaron menos de 10 unidades en los 9 meses de 2026.

Esto demuestra la debilidad de los SUV en el mercado, con la mitad de los modelos que no alcanzaron a vender siguiera 100 unidades, muchos de ellos apoyados únicamente en el cupo de autos híbridos y eléctricos que, por sus propias características, tienen una limitación de volumen de unidades.

El Chery Arrizo 8 Super Híbrido es uno de los sedanes que reaparecieron en el mercado gracias al cupo de autos híbridos y eléctricos exentos de arancel de importación.

Suben los autos convencionales y los sedanes

Los autos comunes son los que parecen estar reviviendo, con mucho menor impacto directo de los vehículos híbridos y eléctricos, pero en cambio con el regreso al mercado de los sedanes, algo que no se dio por el cupo sino por la eliminación de la escala 2 del impuesto a los autos de lujo.

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En los primeros nueve meses del año se patentaron casi 107.000 unidades de esta categoría, con 106 modelos con al menos 2 unidades patentadas.

De ese total de vehículos, solo tres superaron las 10.000 unidades (Fiat Cronos, Peugeot 208 y Chevrolet Onix), 13 vehículos vendieron entre 1.000 y 10.000, y 29 modelos patentaron más de 100 unidades pero menos de 1.000, 35 autos entre 10 y 100, y 26 autos entre 2 y 10 autos en lo que va del año.

Pero la gran novedad es que la suba de las ventas vino por parte de los sedanes, que alcanzaron una cuota del 34% entre todos los modelos, dejando el 66% restante para autos hatchback y coupés deportivas. Claro que dentro de los sedanes hay un vehículo que domina el mercado, el Fiat Cronos, que patentó 17.800 de los 36.000 autos de esta categoría.

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El cambio en el mercado de pickups obligó a las marcas a atender con mayor oferta a los usuarios que compran camionetas de trabajo como las de cabina simple. (Ford Argentina)

Las pick up cambiaron su oferta

En cambio, aunque las pick ups perdieron una parte de sus usuarios históricos que se volcaron a los SUV, ganaron también nuevos clientes con una mayor oferta de camionetas compactas y de un modelo distinto al tradicional, el de las camionetas asiáticas de cabina simple y frontal, que tienen una caja de carga con laterales bajos móviles.

Así, de las 92.000 pick ups totales patentadas, 66.000 unidades siguen siendo vehículos con chasis de largueros de segmentos D y E, 24.500 vehículos son camionetas monocasco y unas 1.500 unidades ya corresponden a este nuevo tipo de vehículo con caja descubierta.

También cambió la oferta de camionetas convencionales, porque ya son tres las automotrices que ofrecen pick ups de cabina simple y caja extendida, como una muestra del cambio al que se tuvieron que adaptar redirigiendo parte de la oferta a vehículos más de trabajo que de recreación en esta categoría. Las tres variantes de camionetas medianas de cabina simple son las de Toyota Hilux, Ford Ranger y Chevrolet S10.

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La renovación de los modelos de utilitario cerrado de Stellantis se produjo este año con los nuevos Peugeot Partner y Citroën Berlingo, importadas de Europa, como parte del acuerdo comercial entre Mercosur y la Unión Europea.

Furgones y vans

Finalmente, el otro segmento que creció notablemente en volumen y en oferta es el de los furgones y vans, que está casi en las 28.000 unidades patentadas este año, con el regreso de los furgones grandes, donde Mercedes-Benz Sprinter era casi dueño de la categoría, mientras el Renault Kangoo dominaba en los de menor tamaño.

Aquí no hay tanto crecimiento de modelos asiáticos (aunque hay nuevas marcas que no existían dos años atrás), pero lo que más creció es la oferta de los fabricantes tradicionales, como Toyota, Renault, Ford, Fiat, Peugeot y Citroën.

La oferta creció en todos los segmentos, con furgones T2 de las automotrices europeas, pero también con la llegada de las nuevas Peugeot Partner y Citroën Berlingo importadas con la mitad del aracel extrazona por el acuerdo comercial del Mercosur y la Unión Europea, o el nuevo Peugeot Parnter Rapid que extiende la oferta que ya tenía Stellantis con Fiat Fiorino.

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ECONOMIA

Camioneros: cuánto cobran en octubre y cuánto cobrarán hasta febrero

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Camioneros ya tienen nuevos salarios por la paritaria. Cuánto cobra cada categoría en octubre y cómo serán los aumentos hasta febrero de 2027


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Puntos importantes

Checkbox Checked
Acuerdo Camioneros: 9,9% de aumento acumulado (Sep 26-Feb 27).
Checkbox Checked
Suma fija de $18.000, bono de $1.2M (2027) y extras por rama.
Checkbox Checked
Aumentos se cobran al mes siguiente. Sube aporte a obra social.

Cuánto cobra un camionero en octubre de 2026

  • Conductor de primera categoría: $1.095.276,83
  • Conductor de segunda categoría: $1.075.758,58
  • Conductor de tercera categoría: $1.056.220,57
  • Primera categoría: $1.113.276,83
  • Segunda categoría: $1.093.758,58
  • Tercera categoría: $1.074.220,57

Cuánto cobra un camionero de primera categoría

Sueldo de un camionero de segunda categoría

Cuánto cobra un camionero de tercera categoría

Cuánto cobran los camioneros en noviembre y diciembre

  • Noviembre: $1.132.833
  • Diciembre: $1.150.958

Cómo siguen los aumentos de Camioneros en 2027

  • Septiembre 2026: 1,8%
  • Octubre 2026: 1,7%
  • Noviembre 2026: 1,7%
  • Diciembre 2026: 1,6%
  • Enero 2027: 1,6%
  • Febrero 2027: 1,5%

Bono de $1.200.000 para Camioneros

Qué adicionales pueden cobrar los camioneros

Aumentó el aporte a la obra social de Camioneros

Cuándo se cobra el aumento de Camioneros



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ECONOMIA

Mercados: caen las acciones y los bonos argentinos, con un riesgo país todavía cerca de los 600 puntos

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Los principales indicadores de Wall Street negocian con una caída en un rango del 0,6% al 1% este miércoles, con una nueva escalada en las tasas de retorno de los bonos del Tesoro de los EEUU. La emisión a diez años alcanzaba el 5,32% anual.

El precio del petróleo rebotaba en torno al 1 por ciento. El barril de Brent del Mar del Norte para entregar en diciembre se pactaba a USD 101,80, con alza de 1,3 por ciento.

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A las 11:40 horas, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cae 1,9%, a 2.840.000 puntos. El contexto internacional adverso afectaba el desempeño de los activos domésticos.

Entre los ADR y acciones de compañías argentinas que son negociados en dólares en Wall Street se imponen las bajas generalizadas, encabezadas por los papeles bancarios, que ceden cerca de 4 por ciento.

Fuente: Rava Bursátil-precios en dólares (actualizado a las 11:40 horas)

Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- caen un 1% en promedio, mientras que el riesgo país de JP Morgan avanza 18 unidades para la Argentina, a 595 puntos básicos, tras un máximo intradiario de 600 puntos por la mañana.

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Juan Manuel Franco, economista Jefe de Grupo SBS, expresó que “el mercado internacional sigue dando que hablar, con una presión sobre tasas que no se disipa. La tasa del Treasury a 10 años de EEUU opera en la zona de 5,33%, máximos desde 2002, mientras que la del de 30 años opera en 5,70%, niveles tampoco vistos desde entonces. La renta fija en dólares se ve afectada, y Argentina no es la excepción, aun con las dos muy buenas ruedas de lunes y martes afectadas positivamente por el resultado electoral en Brasil y el efecto arrastre”.

“Así, los factores exógenos serán un punto a monitorear de cerca por los inversores, que además deberán tener en cuenta la macro local y la relación con el humor social, ya pensando en el ciclo electoral de 2027”, agregó Franco.

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“Tras alcanzar marcas récord en la sesión anterior, la bolsa de Nueva York opera con sesgo negativo. El optimismo cede terreno ante el repunte en la cotización del petróleo y la suba en los retornos de la deuda pública estadounidense. El crudo Brent superó nuevamente la barrera de los USD 100 por barril impulsado por la tensión bélica en Oriente Medio”, señaló Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital.

“En paralelo, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años trepó hasta un 5,70%, tocando su cota más alta desde 2002. Los inversores prefieren la prudencia a la espera de las minutas oficiales de la Reserva Federal. El mercado busca pistas clave sobre los próximos pasos de la política monetaria contra la inflación. Las apuestas apuntan a una pausa en el costo del dinero durante este mes, aunque no se descarta un ajuste adicional en diciembre”, agregó Ignacio Morales.

“El REM (Relevamiento de Expectativas de Mercado del BCRA), en tanto, elevó levemente la inflación esperada para septiembre y recortó la proyección de crecimiento para 2026″, aportó Cohen Aliados Financieros.

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“Pese al repunte en los flujos físicos de crudo desde el Golfo Pérsico registrados durante septiembre, los mercados ajustaron al alza ante reportes de ataques a buques cargueros en el Estrecho de Ormuz y las hostilidades persistentes en el estrecho de Bab el-Mandeb, en Yemen”, observó Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.

“El mercado exhibe una dualidad donde los récords de la renta variable e impulso masivo de la tecnología de IA se enfrentan a un entorno de tasas elevadas e inflación persistente en servicios y energía”, expresó Felipe Mendoza, analista de mercados de EBC Financial Group. “El encarecimiento estructural del crédito impone un desafío para las empresas desapalancadas o del consumo tradicional”, acotó.

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