El plazo fijo tradicional es el instrumento de inversión conservador que se encuentra en la lupa de los ahorristas, debido a que su renta se ubicó un escalón más debajo de la inflación de febrero, que fue apenas más alta respecto a la registrada el mes anterior. Así, iProfesional calculó cuánto podés ganar hoy con una colocación en Banco Provincia, que es una de las entidades públicas más relevantes del país, debido a que tiene más de 8 millones de clientes.

De esta manera, se tomó un ejemplo de la constitución de un depósito de $300.000 en la entidad pública bonaerense, durante un lapso de 30 días, que es el tiempo mínimo de encaje de los fondos solicitado por el sistema financiero.

Como dato a tener en cuenta, desde el 31 de enero pasado hasta la actualidad, el Banco Central redujo unos 300 puntos básicos a la tasa de referencia de política monetaria, que se ubica en el 29% de TNA. Esta medida impactó también en una disminución de la renta de las colocaciones bancarias.

En el caso del Banco Provincia, esta entidad paga un porcentaje mayor que el promedio de 25% ofrecido por las entidades líderes para constituir un plazo fijo tradicional.

En concreto, la firma bonaerense hoy brinda 26,5% de tasa nominal anual (TNA), cifra que equivale a un interés de 2,18% cada 30 días.

Un nivel muy similar a la inflación registrada en febrero pasado, que según ya había anticipado el reciente Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), confeccionado por el Banco Central entre unos 40 economistas, en el que se detalló que la inflación de febrero pasado fue de 2,3%, lo que representa una leve tendencia al alza respecto al 2,2% registrado por el INDEC en enero.

Asimismo, según los analistas, estiman una inflación similar de 2,2% para el actual marzo, y consideran que recién en abril comenzaría a descender. Es que para el mes que viene se prevé 1,9%, mientras que para mayo y junio se estima 1,7%, respectivamente, para cada uno de estos períodos.

Plazo fijo Banco Provincia: cuánto ganás ahora con $300.000

En números específicos, si se coloca un capital inicial de $300.000 en un plazo fijo tradicional en Banco Provincia, durante el lapso mínimo de 30 días, se ganará después de ese mes un total de $306.534.

De esta manera, se obtendrán unos 6.534 pesos extras mensuales con el dinero invertido. Este monto significa generar una renta de 2,18% mensual (26,5%TNA).

El primer paso para constituir un plazo fijo tradicional en el banco que pertenece a la provincia de Buenos Aires es ingresar de manera sencilla y virtual al home banking o a la Banca Internet Provincia (BIP). O bien, por medio de la aplicación diseñada para dispositivos móviles (app), que posee un token integrado.

En consecuencia, se entra a la página web oficial del BAPRO. Allí, en el menú que figura en el segmento de «Personas«, tenés que hacer un clic en «Inversiones«. 

Después debés ingresar en la opción «plazo fijo«, y en la nueva pantalla requerís hacer clic en «Nuevo Plazo Fijo«. Paso seguido, te pedirán indicar la modalidad del certificado (tradicional u otra), la moneda, la cuenta asociada al mismo, la cantidad de días de la colocación, o bien, una fecha de vencimiento. Y, por último, el importe inicial a invertir. 

Tras cumplir esos pasos, presioná el botón «Continuar«, donde deberás revisar los datos ingresados, y finalizás la constitución del plazo fijo con el botón «Confirmar«.

El Banco Provincia tiene posibilidad de elegir la opción de «Renovación Automática«, para que, al vencimiento, el plazo fijo se renueve sin necesidad de tocar nada, durante un período de hasta 180 días. 

Al mismo tiempo, si el depósito se realiza a más de 90 días, la tasa otorgada es de 26% de TNA.

Otro dato a tener en cuenta es que el plazo fijo tradicional en Banco Provincia posibilita ser constituido de forma presencial a través de sus sucursales.-

Los principales índices de Estados Unidos están cayendo hasta 8% en todo marzo, y existe incertidumbre entre los inversores respecto a las medidas de Donald Trump, sobre todo por sus declaraciones y la aplicación de aranceles a diferentes países. En este contexto, analistas recomiendan en qué otros mercados se pueden canalizar los ahorros, para escaparle a dicho efecto negativo, a través de 5 CEDEARs.

Los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs), se comercializan en pesos en la plaza local, y equivalen a fracciones de acciones de compañías mundiales e índices internacionales, que cotizan en dólares en los principales mercados de Wall Street (Estados Unidos). 

Esta inversión ajusta su valor en base al movimiento del dólar contado con liquidación (CCL) y, a la vez, de la variación del precio del propio activo representado en Estados Unidos. Algo que incluye el riesgo y la variación de la cotización de la propia firma representada.

Desde IOL invertironline, recomiendan invertir en este escenario en 5 CEDEARs que representan a índices (ETF) de otros mercados, como China, Europa y Brasil. Incluso, de emergentes y seleccionan también al oro.

«El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, declaró que está dispuesto a tolerar cierta inestabilidad temporal en la actividad económica y una mayor inflación en pos de su agenda económica», resumen estos analistas sobre las causas de las caídas en los mercados estadounidenses.

Así, el S&P 500 se ubicó más de un 9% por debajo de su máximo de mediados de febrero, mientras que el Nasdaq sufrió su peor caída en un solo día desde 2022, evidenciando una actitud de «risk off» por parte del mercado, con los inversores buscando desprenderse de activos de riesgo.

Según este informe, la incertidumbre sobre los aranceles, los datos económicos más débiles en EE.UU. y los recortes de empleos federales han puesto en duda la «excepcionalidad estadounidense».

5 CEDEARs de índices para invertir

En los 5 CEDEARs de índices (ETF) recomendados por IOL invertironline, se destaca la importancia de diversificar las inversiones más allá del mercado estadounidense, especialmente ante la reciente volatilidad del S&P 500 y el Nasdaq.

1.China: IShares China Large-Cap ETF (FXI)

Una de las opciones presentadas es el ETF de China (FXI), que ofrece acceso diversificado al mercado chino, la segunda economía más grande del mundo. Este ETF ha registrado un incremento del 18% en dólares en lo que va del año, contrastando con la caída del 4,75% del S&P 500 en el mismo período.

«El Hang Seng Index chino ha tenido un 2025 espectacular, acumulando una ganancia del 17,5% en lo que va del año, impulsado en gran parte por el avance en el sector de inteligencia artificial y el optimismo en torno a su desarrollo», afirman desde IOL.

Y agregan: «Dicho esto, es probable que el cumplimiento del objetivo de crecimiento de China (+5% en 2025) requiera mayores estímulos, ya que los responsables de políticas económicas aún enfrentan desafíos internos».

Además, destacan que si Trump concreta su amenaza de aumentar los aranceles a China hasta el 60%, «los riesgos para el crecimiento del PBI chino podrían incrementarse significativamente, lo que a su vez podría ejercer presión a la baja sobre su mercado».

2.Europa: IShares Core MSCI Europe ETF (IEUR)

También se selecciona al ETF de Europa (VGK), que ofrece exposición a las principales economías europeas. Este fondo permite diversificar inversiones en empresas de países como Alemania, Francia y Reino Unido, ampliando las oportunidades de crecimiento y mitigando riesgos asociados a una sola región. De hecho, las acciones de la zona euro han subido un 5,77% en el 2025.

«La mejora en el panorama europeo se debe en gran parte a las iniciativas del nuevo gobierno de coalición en Alemania, que propuso un plan de inversión en infraestructura de 500.000 millones de euros y la modificación de los límites constitucionales de deuda para aumentar el gasto en defensa. Además, un cese a las hostilidades entre Ucrania y Rusia podría beneficiar a algunos sectores europeos, además de abaratar los costos energéticos de la región», afirman desde IOL. 

A pesar de esto, «es importante tener presente que todavía persisten los riesgos de los aranceles de Trump, con Europa, probablemente, sufriendo el mismo trato que México, China y Canadá. De concretarse finalmente dichos aranceles, esperamos que esto pueda presionar a la baja al mercado europeo», advierten estos analistas.

3.Brasil: IShares MSCI Brazil ETF (EWZ)

El ETF de Brasil (EWZ) brinda exposición a las principales empresas brasileñas de manera diversificada. Este fondo destaca por ofrecer una rentabilidad por dividendos del 8% en dólares en lo que va del año, en parte gracias al fortalecimiento de su moneda local, lo que lo convierte en una opción atractiva para quienes buscan ingresos pasivos en mercados emergentes.

Dos catalizadores clave, que puntualizan desde IOL hacia adelante, que puedan seguir impulsando al alza al mercado brasileño son «un trade electoral adelantado, con las expectativas puestas en un cambio de gobierno en 2026; y un cambio de rumbo en la política monetaria de su banco central».

«Para ambos drivers es, quizás, demasiado temprano, aunque los fundamentos de sus compañías lucen atractivos«, concluyen estos analistas.

4. CEDEAR del índice de Mercados Emergentes (EEM)

El iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) es uno de los fondos cotizados en bolsa más populares para obtener exposición a mercados emergentes, porque replica el índice MSCI Emerging Markets, que agrupa acciones de más de 20 economías en desarrollo, incluyendo China, India, Brasil y Taiwán.

«Este ETF permite a los inversores diversificar en regiones con alto potencial de crecimiento, aunque también con mayores niveles de volatilidad y riesgo político. EEM es administrado por BlackRock y es ampliamente utilizado para capturar las oportunidades de expansión económica en estos mercados», resumen desde IOL.

5. Oro: CEDEAR SPDR Gold Trust (GLD)

El ETF del Oro (GLD) tiene como objetivo replicar el precio de este metal, que es un activo que suele considerarse un refugio de valor en tiempos de incertidumbre económica, proporcionando una cobertura contra la inflación y la volatilidad del mercado.

«El oro es un activo clave en los mercados financieros. Su demanda se intensifica en períodos de crisis geopolítica, cuando los inversores buscan protección contra la volatilidad y el riesgo sistémico. Además, desde inicios de 2024, su precio ha sido impulsado por agresivos programas de compra de los principales bancos centrales del mundo, que han reforzado su rol como resguardo frente a la inflación y la depreciación de las monedas», concluyen los analistas de IOL.-

El Decreto de Necesidad y Urgencia que busca el respaldo del Congreso al acuerdo con el Fondo Monetario Internacional reveló que se trata de un Programa de Facilidades Extendidas a 10 años de plazo, una modalidad que suele exigir más condiciones y reformas estructurales que un convenio de corto plazo. No obstante, la mayoría de los analistas prevé que no habrá modificaciones en el esquema cambiario antes de las elecciones para no presionar sobre la inflación, el caballito de batalla del Gobierno.

El Gobierno también aseguró que el objetivo de este acuerdo es fortalecer el balance del Banco Central para continuar con el camino de la baja de la inflación y de liberación de las restricciones cambiarias. De todos modos, los expertos consideran que la salida del cepo será luego de las elecciones,y tampoco creen que previamente se flexibilicen las trabas más fuertes como la prohibición de girar dividendos al exterior.

En cuanto al esquema cambiario que podría regir luego de las elecciones, algunos estiman que se podría ir a un régimen de flotación libre, aunque la mayoría vislumbran la implementación un sistema de flotación administrada o bandas de intervención.

¿Habrá modificaciones cambiarias antes de las elecciones?

Para los analistas, el principal punto de discrepancia en la negociación con el FMI radica en el frente cambiario. En reiterados informes, el Fondo destacó que «la presencia de amplios controles cambiarios -que será necesario desmantelar para aliviar las distorsiones y recuperar el acceso a los mercados de capital-, y la apreciación del tipo de cambio real como resultado de la preservación de un tipo de cambio de paridad lenta, podrían dificultar la acumulación continua de reservas cambiarias».

«Por algo está tardando tanto tiempo la negociación. El punto donde más discusión puede haber es el cambiario. En lo fiscal y monetario no creo que haya diferencias», comentó el analista financiero Christian Buteler.

El experto opinó que aunque ahora se sabe que el acuerdo consiste en un Programa de Facilidades Extendidas en lugar de un Stand by corto «no veo que haya modificaciones en el terreno cambiario antes de las elecciones». Y justificó que «el tipo de cambio es muy importante para el Gobierno para mantener el control de la inflación y no veo al Gobierno haciendo cambios sustanciales antes de las elecciones».

En ese marco, Buteler cree que «los fondos frescos van a venir escalonados y que probablemente las condiciones que puedan afectar al tipo de cambio fuerte van a quedar para después de las elecciones».

El economista Camilo Tiscornia señaló que «en materia de reformas, el Gobierno tiene una agenda que está en línea con lo que podría llegar a pedir el FMI» y afirmó que «el tema que queda pendiente es la liberación del mercado de cambios porque justamente el Fondo está en contra de las prácticas de tipo de cambio múltiple».

«Acá de lo que se trata es del timing de la eliminación del cepo y de los tipos de cambio múltiples. Creo la postura del Gobierno será evitar cualquier modificación fuerte hasta las elecciones», acotó.

En un contexto donde las reservas netas son negativas en un rango que va entre u$s4.000 millones y u$s10.000 millones,según los cálculos privados en base a los parámetros que se tomen para la medición, la economista Natalia Motyl sostuvo que «la única forma de acumular reservas sería intentar un tipo de cambio diferencial, pero no creo que el gobierno tome esa decisión en el corto plazo».

«Cualquier cambio en el plano cambiario se implementará después de las elecciones. El Gobierno evitará a toda costa cualquier cimbronazo que pueda impactar negativamente en la inflación, amplíe aún más la brecha cambiaria o afecte los números de las elecciones de medio término», juzgó.

De igual visión, Joaquín Marque, director en UG Valores, consideró que «el Gobierno pretenderá llegar a las elecciones con la inflación y dólar controlado, o sea, que no vemos que haya cambios rotundos en el esquema cambiario antes de las elecciones».

En cambio, Fernando Baer, economista jefe de Quantum Finanzas, estimó que antes de las elecciones «algo van a tener que cambiar en el esquema,sino se hubiese acordado antes» con el FMI.

«No veo devaluación en ningún caso. A lo sumo un desdoblamiento cambiario, por ejemplo importaciones al dólar oficial y el resto por uno libre con modificaciones en el dólar blend, para después converger a un régimen único de flotación administrada».

A su vez, un informe de Max Capital evaluó que «el programa probablemente incluirá un piso de reservas netas para evitar una apreciación excesiva de la moneda y permitiría el uso de fondos bajo un esquema preestablecido»

«No vemos al Gobierno flotando libremente en el mercado de cambios antes de las elecciones sino más bien dando pasos en esa dirección, trasladando gradualmente más flujos al mercado oficial«, planteó.En ese marco, dijo que una opción es la eliminación del dólar blend, por el cual el 80% de las exportaciones se liquida al tipo de cambio oficial, y el 20% al valor del dólar Contado con Liquidación.

En sintonía, el analista financiero Gustavo Ber no espera «que vaya a haber cambios relevantes antes de las elecciones, tal vez ir liberando restricciones como el dólar blend – al menos ir suavizándolo – en busca de acelerar las compras de divisas».

¿Cómo será la salida del cepo?

La consultora FMyA desechó la posibilidad de salir del cepo en el corto plazo. «Liberar todo en el corto plazo, lo descartamos». No obstante, espera «si que haya alguna flexibilización cambiaria«. Al respecto, especula con una mayor flexilibilización en importaciones: «Un cambio podría ser que sean pagos menores a los actuales 30 días»

En cuanto al giro de dividendos, estimó que «viejos son cerca de u$s7.000 millones, no vemos flexibilidad acá en el corto plazo»

«Un cambio que puede venir con el acuerdo puede ser la restricción cruzada de MULC y CCL (bloquea el acceso de las empresas al CCL imponiendo una exclusiónde 90 días del mercado oficial). Si se flexibiliza, aumenta demanda de CCL y necesita de la oferta blend y de la intervención del BCRA en CCL», señaló.

Buteler, la salida del cepo será después de las elecciones y «va a ser muy despacio».

«No veo un escenario estilo 2015 cuando de un día para otro saliste del cepo». Según su visión, antes de las elecciones pueden ir eliminando «alguna traba que no tenga mucho peso pero las fundamentales, las que te mantiene el control del tipo de cambio o la imposibilidad de que gran cantidad de pesos puedan presionar sobre los dólares no lo veo de acá a los comicios porque no creo que pongan en riesgo la inflación.

«Girar dividendos o la restricción cruzada quedará para después de las elecciones», auguró.

En la misma línea, Marque opinó que «luego de las elecciones, probablemente se vayan liberando restricciones«. Y aclaró: «Si bien creo que no habrá una liberación total del mercado de cambios, probablemente se reducirán algunas de las restricciones en los dólares financieros».

Pablo Lazzati, CEO de Insider Finance concuerda que no habrá «cambios significativos en el régimen cambiario antes de las elecciones» porque «la estrategia del Gobierno parece ser mantener el esquema actual de flotación administrada, evitando modificaciones drásticas que puedan generar volatilidad en el mercado».

«La flexibilización del mercado cambiario se daría después de las elecciones, con una reducción progresiva de los requerimientos de acceso al mercado de cambios y, eventualmente, la eliminación total del cepo», opinó.

Post elecciones: ¿Libre flotación, administrada, o bandas de intervención?

El ministro de Economía Luis Caputo aseguró el FMI nunca pidió una devaluación aunque el en el mercado de dolar futuro se descuenta una aceleración en el ritmo de devaluación del tipo de cambio oficial. El miércoles el tipo de cambio oficial cerró en $1.066,75 mientras quedólar futuro a noviembre finalizó $1.280, y a diciembre en $1.313.

El economista Federico Glustein vislumbra luego de las elecciones «un sistema de flotación pero administrada, evitando saltos bruscos pero pudiendo dar margen a evitar gastos de reservas excesivos y permanentes»

«Hoy con el tipo fijo con crawling peg estamos en una fuerte apreciacion cambiaria con intervencion en el CCL/MEP casi diaria, se van reservas. No es un modelo que acepte el FMI y es pasible de cambiarse», esgrimió,

Sin embargo, Glustein afirmó que «un tipo de cambio libre sin intervención en Argentina podría generar una disparada, por eso veo más flotación administrada entre bandas».

A su vez, Isaías Marini, analista de ONE618, dijo que «es difícil saber hacia qué régimen vamos, pero veo más factible un régimen con bandas para evitar la posible volatilidad cambiaria que pueda impactar en el proceso de desinflación».

Con la misma visión, Ber también estimó que «se iría inicialmente hacia una flotación administrada con bandas de intervenciones, en busca de evitar – de resultar necesario – una volatilidad que pudiera llegar a afectar la dinámica del proceso de desinflación.

Tiscornia sostuvo que «el FMI para un país como Argentina seguro quiere un régimen más flexible con mayor flotación, tal vez un esquema de bandas del tipo de cambio, podría ser un esquema posible, aunque no se si el Gobierno va a estar dispuesto, y por eso en ese tema hay una incertidumbre muy grande».

«Para llegar a cualquiera de esos regímenes más flexibles tendría que tener más reservas.Y hoy en Argentina eso va de la mano de tener un mayor acceso al mercado de capitales internacional. Si el Gobierno pudiera ir accediendo al mercado para renovar los vencimientos de deuda que tenga eso le facilitaría al BCRA acumular reservas, y que cualquier régimen más flexible, ya sea una flotación administrada, o bandas de intervención, pueda ser más ordenado y con menos probabilidad de un salto al momento de implementarse.Y creo que eso es lo que el Gobierno va a tratar de hacer», explicó.

Para Marque, «luego de las elecciones probablemente pasaremos a un esquema de bandas de flotación«. Motyl también prevé que «una vez pasados los comicios, es muy probable que avancemos hacia un esquema de mayor libre flotación».

Buteler coincidió que «se puede ir a un sistema de flotación administrada, eso no necesariamente implica que haya bandas, sino que es un tipo de cambio libre donde interviene en los momentos que la demanda te puede subir o bajar mucho el precio, pero no sabes los valores al que lo harán«.

El equipo de PUENTE señaló que «lo más seguro es que el Programa de Facilidades Extendidas contemple medidas cambiarias y un camino hacia la liberalización del mercado de cambios, pero no alguna medida que implique necesariamente una devaluación».

«Sí creemos que habrá restricciones para la intervención en el CCL Es difícil estimar el esquema que se vaya a elegir en el futuro, pero le asignamos poca probabilidad a una flotación o esquema de bandas«, manifestó.

A su vez, María Belén San Marino, economista de Balanz expresó que «cualquier definición sobre posibles cambios en el esquema cambiario dependerá de lo que finalmente se negocie con el organismo: a mayor predisposición del Gobierno para levantar los controles cambiarios, seguramente sean más altos los montos de desembolsos; los mercados siguen atentos a letra chica del acuerdo, especialmente en lo que respecta a la asistencia financiera que pueda brindar el FMI para fortalecer las reserva».