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ECONOMIA

Se agravan los problemas de deudas de las familias: la mora bancaria volvió a crecer y marcó un récord en más de 20 años

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En abril volvió a subir la mora bancaria de las familias: se triplicó en el último año. (Imagen Ilustrativa Infobae)

La mora de los préstamos bancarios a las familias alcanzó al 12,1% de los créditos en abril y anotó un nuevo máximo en más de 20 años. Además, se triplicó en el último año y creció medio punto en comparación con marzo. Según estimaciones privadas, la cifra de personas con algún crédito en situación irregular ya supera los 5,3 millones.

De acuerdo con el último Informe sobre Bancos elaborado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), el porcentaje de financiamiento al sector privado en situación de atraso llegó al 7,3% en el cuarto mes del año. Esto representa un incremento de 0,3 puntos porcentuales frente a marzo y de 5,1 puntos en comparación con abril de 2025.

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El aumento de la morosidad se observó en todos los tipos de entidades financieras, siendo más pronunciado en los préstamos otorgados a familias, donde el índice subió 0,5 puntos en solo un mes y 8,3 unidades porcentuales respecto al índice del cuarto mes del año pasado. En cuanto a la irregularidad de la cartera en las empresas, se incrementó 0,2 p.p. en el mes, hasta totalizar 3,3% en abril (+2,4 p.p. i.a.).

“En los últimos meses viene registrándose una desaceleración en el ritmo de aumento del ratio de irregularidad del crédito los hogares. Este desempeño recoge principalmente el efecto de la evolución de la cartera en situación irregular (numerador), cuyo crecimiento real viene atemperándose gradualmente”, subrayó el informe del BCRA.

En tanto, el segmento de crédito dirigido a hogares muestra dieciocho incrementos mensuales consecutivos en la tasa de morosidad, alcanzando niveles que no se registraban desde 2004. En octubre de 2024, la morosidad era de solo 2,5%, valor que se multiplicó casi por cinco en los últimos dieciocho meses, pese a que el Producto Bruto Interno (PBI) mantuvo su crecimiento en ese lapso.

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En cuanto a la evolución de la mora en cada línea, los préstamos personales tocaron el 14,9%, lo que refleja una suba de 0,5 puntos porcentuales frente al mes anterior. En los créditos hipotecarios, el índice de irregularidad se ubicó en 1,5%, tras subir 0,1 punto porcentual. Las líneas prendarias registraron un nivel de mora del 7,3%, con una suba de 0,3 puntos. En tarjetas de crédito, la morosidad llegó al 12,5%, mostrando una variación mensual de 0,7 puntos porcentuales respecto a marzo.

“Quizás lo peor del dato de abril es que, a diferencia de lo que habíamos visto en marzo, se aceleró el aumento. Si bien todavía es posible que veamos un pico en algún momento del segundo trimestre de 2026, ahora hay motivos para tener dudas sobre el tema”, señaló un informe de la consultora 1816.

En abril, la proporción de familias con deudas impagas en entidades no financieras también subió, alcanzando el 31,5%, frente al 30,7% registrado en marzo y se acopla al fenómeno que se advierte en los bancos.

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“Uno de los problemas que tiene el fenómeno de la elevada morosidad es que muchos individuos dejarán de ser ‘sujetos de crédito’ durante un tiempo, limitando la expansión de los préstamos a familias en el futuro inmediato. Según nuestro procesamiento de los datos, hay 5,3 millones de personas con al menos un crédito irregular (es decir, impago hace al menos 90 días), sea con entidades financieras o no financieras, sobre un universo de 20 millones de personas con préstamos”, precisó el reporte.

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En síntesis, el 26,7% de las personas con algún tipo de financiamiento presenta al menos un préstamo en situación irregular. “Eso significa que, al menos hasta las elecciones del próximo año (si hay PASO serán en apenas 14 meses), difícilmente el crédito a las familias pueda convertirse en un motor muy relevante de la actividad económica, como lo fue en el segundo semestre 2024 y el primer semestre 2025″, explicó el análisis de 1816.

A propósito de esta problemática, a fines de mayo, desde el sector bancario sostuvieron que el nivel de mora dejó de subir y consideran posible una reactivación del crédito en el corto plazo.

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“No diría que está en pleno descenso pero sí que se amesetó, que ya no crece. La situación es delicada y requiere mucha cercanía con el cliente, para refinanciar o reestructurar la deuda, apoyados en la estabilidad de la tasa”, señaló Gustavo “Paco” Manríquez, CEO de Banco Supervielle, en el marco del evento AI in Finance – AIFI 2026.

Por otro lado, un relevamiento de la Cámara Argentina Fintech junto al ITBA concluyó: “Si bien la mora de la cartera fintech aumentó en sintonía con el total del sistema, indicadores de alta frecuencia muestran una desaceleración desde noviembre”.



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ECONOMIA

Ventas de autos 0 km: el ranking que revela cuáles mejoraron su promedio y cuáles quedaron debajo de 2025

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Ante un mercado automotor marcado por señales contradictorias entre quienes venden menos vehículos que el año pasado y quienes crecen en esa comparación habitual para medir los movimientos del mercado, el promedio mensual de ventas reordena la lectura del mercado de autos 0 km y evita distorsiones que confunden el diagnóstico.

Es cierto que las ventas están por debajo de las de 2025 y que en el acumulado de 8 meses se registra un 13,3% menos de patentamientos. Sin embargo, hay nuevos modelos y autos con tecnología de propulsión híbrida o eléctrica a los que les va bien, y la única manera de apreciarlo es mirar la “película completa” del año y no la cifra que resume el resultado al final del recorrido.

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Del mismo modo que el promedio permite aprobar o desaprobar el año en la escuela, en el mercado automotor se puede hacer una evaluación similar. Curiosamente, tomando los 10 autos más vendidos del mercado, hay cinco aprobados y cinco que están por debajo de su rendimiento 2025.

El promedio mensual modifica las posiciones

Con ocho meses computados, pero con varios autos que llegaron a las calles una vez iniciado 2026, tomar el promedio de ventas mensual cambia algunas posiciones del ranking de ventas de autos 0 km, dejando que caigan ciertos modelos que arrancaron fuerte el año pero luego se estancaron, mientras los autos nuevos empezaron a ganar terreno.

El Toyota Yaris Cross está en el Top 10 por su promedio. Empezó a venderse recién en marzo de este año.

Incluso, sin entrar en el terreno de los híbridos y eléctricos de las nuevas marcas asiáticas, hay modelos nafteros que se lanzaron al mercado durante el primer semestre del año que tienen un promedio mensual mejor de lo que marcan los patentamientos totales, como el Toyota Yaris Cross, los Chevrolet Captiva y Sonic, el Renault Boreal o el Nissan Kait.

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5 aprobados y 5 desaprobados

El vehículo con mejores números del año, naturalmente, es la pick up Toyota Hilux, que muestra un promedio de 2.642 unidades por mes. Y el resultado es sorprendente porque si se toma todo el año 2025 y se divide por 12, el número de Hilux es de 2.564 unidades. Esto marca que en lo que va de 2026, el promedio es un 3% superior al del año anterior.

El segundo modelo con mejor promedio es el Fiat Cronos, que alcanza los 2.009 vehículos por mes. El año pasado, su promedio de 12 meses fue de 2.492, con lo que la caída es pronunciada y alcanza a fines de agosto a un 19,3%.

En tercer lugar está la pick up Ford Ranger con un promedio de 1.758 unidades por mes. En este caso nuevamente hay una caída de ventas, porque el promedio de todo 2025 fue de 2.081 unidades, es decir que está debajo de la marca de referencia en un 15,5%.

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El cuarto modelo es el Peugeot 208 con 1.753 autos por mes de promedio entre enero y agosto. El número también muestra un retroceso del 27,7% sobre la media mensual de 2025 que estaba en los 2.424 vehículos.

El Ford Territory es el modelo de mayor crecimiento interanual, pero en el promedio de ventas mensual cayó del cuarto al quinto puesto absoluto. (Ford Argentina)

La quinta posición es para la Ford Territory, con un promedio de 1.732 patentamientos mensuales. Aquí se da otro caso de suba interanual contra el promedio de 2025, que había sido de 1.170 autos, lo que implica un crecimiento de 48%.

El sexto puesto corresponte a otra pickup mediana, la Volkswagen Amarok, que entre enero y agosto de este año vendió un promedio de 1.342 unidades, aunque con una fuerte caída respecto a la misma medición de todo 2025, en el que el promedio daba 1.967 matriculaciones. Así, la caída es de un 31,7%.

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Séptimo aparece el Volkswagen Tera, que el año pasado recién empezó a sumar ventas en septiembre, por lo tanto, su volumen total de 2025 se divide por 4 y arroja un promedio mensual de 1.194 vehículos. Este año tiene una media mensual de 1.333 unidades, de modo tal que su crecimiento alcanza el 11,6%.

El Volkswagen Tera es uno de los que mejoró su performance de este año en el promedio mensual.

La octava posición le pertenece al Toyota Yaris Cross, uno de los modelos nuevos de 2026, que no tiene comparación interanual para hacer, pero que, tomando marzo como primer mes de ventas, promedia las 1.247 unidades entre ese mes y agosto.

En noveno lugar está la Chevrolet Tracker con un promedio de ventas de 1.204 unidades en los 8 meses de 2026. La referencia con la media del año pasado arroja números negativos, ya que era de 1.470, por lo tanto, se percibe una caída de ventas del 18,1%.

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El top 10 de los autos con mejor promedio de ventas lo completa otro Chevrolet, el Onix, que este año tiene una media de 1.163 patentamientos mensuales y el año pasado tenía 1.141, lo que le permite mostrar un crecimiento leve de un 1,9%.

El Chevrolet Sonic es uno de los autos que más puestos sube en el ranking de ventas al cosiderar la cantidad de meses en el mercado. (Chevrolet Argentina)

Gracias al cómputo del promedio y no del acumulado anual, el Peugeot 208 intercambió lugares con el Ford Territory, entre el cuarto y quinto puesto, pero más atrás se aprecian diferencias.

El Toyota Yaris pasó de esta undécimo absoluto al octavo, el BYD Atto 2 subió diez lugares del 35 al 25, Chevrolet Captiva pasó del puesto 41 al 38, el Nissan Kait subió del puesto 69 al 47, Renault Boreal del 63 al 49, y el Chevrolet Sonic subió del puesto 81 al 53, y es uno de los modelos en los que se apecia más la diferencia entre una comparación y otra.

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ECONOMIA

Jornada financiera: la suba del petróleo impulsó a las acciones energéticas y el riesgo país volvió a superar los 500 puntos

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Las bolsas internacionales operaron este martes con inquietud, en un marco de presión alcista para el precio del petróleo, persistente suba de tasas de la deuda de Estados Unidos y con la expectativa puesta en la reunión de esta semana de la Reserva Federal estadounidense.

En ese contexto, los bonos Globales y Bonares de Argentina -en dólares con ley extranjera y local- cayeron un 0,3% en promedio en Wall Street, mientras que el riesgo país de JP Morgan subió 14 unidades, a 506 puntos básicos.

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El riesgo país argentino traspasó nuevamente la barrera de los 500 puntos básicos debido a una combinación de factores, como el desafiante calendario de vencimientos previstos en el programa financiero de 2027, la incertidumbre electoral del año próximo -los bonos hard dollar vencen a partir del próximo mandato- y un clima internacional adverso.

En este aspecto resalta que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó un máximo del 5,04%, su nivel más alto desde 2007, antes de moderarse el martes a un cierre de 4,99 por ciento. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años llegó al 5,39% anual durante la sesión y concluyó a 5,36 por ciento.

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El aumento de los rendimientos se produjo antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal, tal como se prevé será anunciado este miércoles 16. “Los inversores han descontado una subida de 25 puntos básicos tras la reunión del FOMC de la Fed, con una probabilidad del 92%”, indicó Yahoo Finance. El FOMC (sigla en inglés de Comité Federal de Mercado Abierto) es el órgano de la Reserva Federal de EEUU encargado de dirigir la política monetaria y fijar las tasas de interés de los fondos federales, referencia del mercado.

Los precios del petróleo subieron firmes, con el barril de Brent del Mar del Norte para entregar en noviembre a USD 108,80 (+2,9%), mientras que el crudo intermedio de Texas avanzó 4,6%, a USD 106 en los contratos para octubre.

Con ese impulso, las acciones argentinas del sector tuvieron desempeño positivo. El ADR de YPF subió 2,4%, a USD 57,69, un récord histórico si se contemplan periódicos pagos de dividendos. Vista Energy y Tenaris ganaron 2,6%, mientras que sobresalió el rebote de Satellogic (+4,5%).

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“Somos de la idea de que el conflicto puede prolongarse un tiempo más, especialmente en la previa a las elecciones de medio término en EEUU, dado el efecto que una suba en el precio del petróleo está teniendo en el costo del diésel en ese país y, en consecuencia, sobre la imagen y aprobación de Trump”, señaló Balanz.

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Mientras que los principales indicadores de Wall Street retrocedieron en un rango de 0,5% a 0,8%, el índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires restó 0,2%, a 3.079.779 puntos.

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Mauricio Villacorta, estratega de Inversión de IOL, explicó que “las bolsas de Nueva York profundizaron su sesgo negativo en la rueda de este martes, condicionadas por una ‘doble presión’: el repunte del crudo a máximos y una marcada venta en el mercado de renta fija global”. Añadió que “el barril de petróleo Brent reanudó su senda alcista cotizando por encima de los USD 108 tras nuevas interrupciones de suministro en Libia y ataques contra infraestructura energética en Arabia Saudita”.

“La sesión bursátil estuvo dominada por un ambiente de pronunciada aversión al riesgo y una elevada volatilidad en la antesala de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado asimila ya una probabilidad cercana al 90% para un incremento de 25 puntos básicos en la tasa de interés, situando el rango de fondos federales en 3,75%-4,00% impulsada por la persistencia inflacionaria, la masiva emisión fiscal y una grave crisis energética”, puntualizó Laura Torres, directora de Inversiones de IMB Capital Quants.

Dólar calmo y baja de reservas

Otra vez un muy alto volumen de negocios por USD 844 millones en el segmento de contado se impuso en la operatoria mayorista, donde el tipo de cambio cedió un peso, a $1.506,50 para la venta.

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El dólar mayorista encadenó la cuarta caída consecutiva. Aunque se trata de una serie con bajas marginales, llevó al dólar a su piso desde el 21 de agosto. En lo que va de septiembre cae dos pesos, para encaminarse a ser el primer mes con desempeño negativo desde marzo último.

El BCRA fijó un techo para el régimen de bandas cambiarias en los 1.899,56 pesos. El dólar mayorista se ubica ahora a 393,06 pesos o 26,1% de ese umbral para la flotación, la brecha más amplia desde el 8 de mayo de 2025 (27%).

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“El mercado cambiario muestra calma en septiembre. El Gobierno busca sostener esta tranquilidad mientras la mirada política empieza a volcarse hacia 2027″, comentó Ignacio Morales, jefe de Inversiones de Wise Capital.

El dólar al público estuvo negociado sin variantes, a $1.530 para la venta en el Banco Nación, por tercer día en dicha cotización. El BCRA informó que en las entidades financieras el dólar minorista promedió $1.532,27 para la venta y $1.477,20 para la compra.

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El dólar blue subió cinco pesos o 0,3%, a $1.560 para la venta, en su punto más alto desde el 25 de agosto.

En el mercado de dólar futuro todos los contratos estuvieron negociados con mínima baja en torno a 0,1%, con negocios -en pesos- equivalentes USD 1.772,5 millones, según datos de A3 Mercados. La posición más negociada, para fin de septiembre, descontó dos pesos, a $1.519,50, frente a un techo de las bandas cambiarias previsto en 1.919,63 pesos.

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A su vez, en base al IPC del INDEC correspondiente a agosto, el techo de las bandas para el cierre de octubre subió a $1.951,50, frente a un contrato futuro del dólar a $1.545,50 para fin del próximo mes.

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El BCRA compró USD 14 millones en el mercado, el 1,7% de la oferta spot, a la vez que las reservas internacionales brutas cayeron en USD 458 millones, a USD 49.953 millones, el monto más bajo desde el 31 de agosto.

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La caída del stock se debió a pagos efectuados a organismos multilaterales (BIRF y BID) y unos USD 30 millones por baja en cotizaciones (el oro cedió 0,4%, a USD 4335,70).

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Colombia se perfila como el mercado de la región andina con mejores perspectivas de desempeño, según Bank of America

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Bank of America es uno de los bancos y entidades de servicios financieros más grandes de Estados Unidos y del mundo – crédito Arlyn McAdorey/Reuters

La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos se ubica actualmente en el 3,75% - crédito EuropaPress
La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos se ubica actualmente en el 3,75% – crédito EuropaPress
  • 73% de los participantes espera que el Ibovespa cierre el año en 180.000 puntos o más, frente al 34% de la encuesta anterior.
  • 46% proyecta que el índice alcance al menos 200.000 puntos al final del año. Ese escenario no había sido contemplado por ningún participante en la medición previa.
El cambio de presidente mejoró la percepción de los mercados sobre Colombia - crédito Bank of America
El cambio de presidente mejoró la percepción de los mercados sobre Colombia – crédito Bank of America
  • El efectivo en cartera subió al 3,9% desde el 3,5% de agosto. Fue el mayor aumento mensual desde marzo.
  • El indicador general de sentimiento bajó de 8 a 7 puntos. Con ese retroceso, quedó en su nivel menos alcista de los últimos tres meses.
El mercado brasilero es uno de los que más seduce a los mercados - crédito Amanda Perobelli/Reuters
El mercado brasilero es uno de los que más seduce a los mercados – crédito Amanda Perobelli/Reuters
  • 55% apuesta por un escenario de no landing (sin aterrizaje) para la economía mundial en los próximos doce meses, frente al 56% de agosto.
  • 38% espera un “aterrizaje suave” y solo 2% anticipa un “aterrizaje brusco”.
  • 8% neto cree que el crecimiento mundial seguirá acelerándose y el optimismo sobre las ganancias empresariales está en máximos desde agosto de 2021.
  • Un 33% neto considera que las empresas están invirtiendo demasiado, igualando el máximo histórico de febrero. Se toma como una señal de posible exceso corporativo.
  • 79% no espera que ninguno de los grandes hiperescaladores anuncie un recorte de sus inversiones en 2026, frente al 71% de agosto.
  • 14% sí anticipa una reducción. Ese mismo gasto de capital aparece a la vez como foco potencial de tensión.
  • 42% identifica la inversión de los hiperescaladores de IA como la fuente más probable de un evento de crédito sistémico, por delante de deuda pública (25%) t rédito privado (19%).
  • 53% menciona la posición larga en semiconductores globales.
  • Después aparecen la posición corta en bonos del Tesoro estadounidense, con 18%, y las “Siete Magníficas”, con 7%.



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