El expediente, que hoy está a cargo del juez federal Ariel Lijo y del fiscal Franco Picardi, ya había detectado movimientos por más de 500 millones de dólares en bancos bajo investigación. Los informes del Banco Central de la República Argentina (BCRA) agregan un elemento clave, ya que una parte de esos fondos fue extraída en efectivo, lo que dificulta la reconstrucción del circuito posterior del dinero; es decir, la trazabilidad de las operaciones.

La Justicia investiga a casas de cambio que retiraron al menos 530 millones de dólares en efectivo sin trazabilidad. Uno de los casos incluidos en los sumarios es el de Stema Cambios, que compró 180 millones de dólares a bancos y los retiró por ventanilla entre el 31 de enero y el 7 de febrero de 2023.

También se investiga a la casa de cambio Mega Latina S.A., que es la que concentra el mayor volumen, ya que habría comprado unos 327 millones de dólares a bancos, los retiró por caja y luego informó haber vendido el 70% de esas divisas a otra casa de cambio, Gallo Cambio S.A. Los documentos oficiales advierten que ese tipo de operatoria está prohibida, ya que las agencias deben vender a clientes y no a otros operadores.

El informe del BCRA destaca que, tras esa operatoria, se perdió el rastro de los fondos. En paralelo, los investigadores tienen en la mira a la auditora externa del BCRA, Valeria Fabiana Fernández, supuestamente mencionada en algunos audios que forman parte del expediente como «La Doctora», quien habría suscripto los estados contables de esa firma.

El otro expediente que tienen Picardi y Lijo apunta a la casa de cambio Concordia Inversiones SRL, donde se detectaron transferencias a personas físicas por 9,8 millones de dólares y, una vez acreditados, esos fondos fueron retirados en efectivo. La casa de cambio aparece vinculada al dueño de Sur Finanzas, Ariel Vallejo, y a su madre. En este caso aparece también la casa de cambio ArgExchange, cuyos dueños serían los empresarios Elías Piccirillo, Francisco Auque y Martín Migueles.

Dólares oficiales desviados al mercado paralelo: la hipótesis central

Los informes también consignan que se accedió a dólares oficiales para venderlos a operadores cambiarios, lo que refuerza una de las hipótesis centrales de la investigación: se sospecha que los dólares o euros obtenidos a precio oficial podrían haber sido desviados hacia el mercado paralelo, obteniendo ganancias multimillonarias.

Por otra parte, la causa analiza si existió un esquema en el que empresas y financistas accedían a permisos SIRA mediante el pago de coimas (estimadas entre el 10% y el 15% del monto de las operaciones) para luego volcar esos dólares al circuito paralelo. La investigación se inscribe en el período de mayor restricción cambiaria, entre 2021 y 2023. Hasta el momento, la Justicia identificó al menos cuatro empresas involucradas y ordenó levantar el secreto fiscal, bancario y bursátil de unas 50 personas físicas y jurídicas. También se solicitaron informes al BCRA, ARCA y a la Secretaría de Comercio para reconstruir el llamado «paso por paso» de las operaciones; esto es, el circuito completo que va desde la aprobación de los permisos de importación que realizó la Secretaría de Comercio, pasando por los dólares que dio el BCRA a los bancos, hasta que estos los vendieron a los importadores y el destino final de las divisas en casas de cambio.

Hay que destacar que la primera investigación sobre el otorgamiento de las SIRA (Sistema de Importaciones de la República Argentina) está relacionada con una denuncia que realizó el periodista de La Nación, Carlos Pagni sobre un presunto entramado de sobornos que involucraría a funcionarios y operadores financieros vinculados al Frente Renovador. La causa, que cayó en el juzgado del juez Eduardo Taiano, no prosperó inicialmente por falta de pruebas, pero al parecer, por la nueva información de los últimos días, será retomada por la Justicia a la brevedad.

Pagni dio a conocer en ese entonces denuncias que investigaba la justicia sobre un presunto sistema de coimas millonarias que habría funcionado durante la gestión de Sergio Massa al frente del Ministerio de Economía, con Matías Tombolini en la Secretaría de Comercio.

La brecha cambiaria récord que permitió el negocio del siglo

En ese entonces, la brecha cambiaria llegaba al 100% o al 200%, con un dólar oficial a $300 que en el mercado blue se vendía a $600. Hacia el final de 2023, el oficial se mantenía en $300 mientras el paralelo llegaba a $1.000. Lo más grave es que las personas físicas podían comprar solo 200 dólares por mes al valor oficial por la vigencia del cepo cambiario, mientras que miles de monotributistas habrían comprado dólares en el mercado oficial —en algunos casos por montos de hasta u$s2.000.000 mensuales— para pagar importaciones que nunca se realizaron.

El esquema habría movilizado cerca de u$s3.200 millones solicitados al BCRA por autorizaciones de importaciones a través de las SIRA por un periodo estimado de 16 meses. Sin embargo, según nuevos datos surgidos de recientes investigaciones periodísticas, la suma de las autorizaciones podría llegar a unos u$s10.000 millones.

Todo esto reflotó el 1 de abril de 2025, cuando el exintegrante de la Policía de la Ciudad de Buenos Aires (CABA), Carlos «Lobo» Smith, se habría confesado ante el juez Sebastián Casanello y el fiscal federal Franco Picardi. Allí habría relatado cómo su cliente, Elías Piccirillo, habría organizado una maniobra para «plantar» un kilo de droga y un arma a su socio, Francisco Hauque, para que este quedara detenido.

Lo que también contó el expolicía es que Piccirillo y Auque habrían armado un esquema de compra de dólar oficial sin controles del Banco Central de la República Argentina (BCRA). El arrepentido habría aportado un pendrive con dos audios en los que se escucharía a una funcionaria del BCRA, pero donde también aparecería mencionado el empresario Martín Migueles, quien sería socio de Piccirillo y Hauque, conocido por haber sido pareja de la conductora de MasterChef, Wanda Nara.

«Me contó cómo hicieron la operatoria para hacer dinero, qué función tenían los empleados del BCRA —que era la de fiscalizar estas entidades— y cómo los había amenazado en su momento», habría declarado el arrepentido.

Los audios comprometedores que destaparon la trama interna del BCRA

De acuerdo a lo que pudo saber iProfesional de fuentes judiciales, uno de esos audios sería una conversación de Piccirillo con Romina García, la inspectora de Supervisión de Entidades No Financieras en el BCRA que fue allanada. Las fuentes consultadas señalaron que en ese audio García le habría dicho que había asesorado a Hauque con su financiera, lo cual está prohibido por tratarse de una funcionaria del BCRA.

Según esta grabación, Piccirillo le habría pedido a García que denunciara a Hauque por amenazas, y ella le habría respondido que su socio tenía filmaciones de Diego Volcic, el inspector jefe del BCRA que también fue allanado. En esa conversación se mencionaría también a los funcionarios del BCRA Analía Jaime, Fabián Violante y María Valeria Fernández, a quienes también se les allanaron sus domicilios.

Esta trama de arrepentidos y escuchas habría sido la que llevó a Casanello y al fiscal Franco Picardi a ordenar un procedimiento en el BCRA y los allanamientos en las casas de esos cinco funcionarios del organismo. Pero esos procedimientos no fueron los únicos que se hicieron ese día por causas vinculadas a la compra de dólar oficial. Las juezas federales María Servini y María Eugenia Capuchetti también realizaron operativos en otras causas. Se allanaron bancos, casas de cambio, financieras y domicilios particulares en cerca de 100 operativos.

Por lo que pudo saber iProfesional, el expediente tendría supuestas vinculaciones con Ariel Vallejo, el dueño de Sur Finanzas, la financiera que estaría vinculada a movimientos financieros de la AFA. Es una causa en la que se investiga la triangulación de operaciones de compra de dólar oficial desde 2022, cuando regía el cepo cambiario, a través de empresas que modificaban habitualmente a sus integrantes. La denuncia la presentó el BCRA a través de la Superintendencia de Entidades Financieras. En parte de esas compañías aparece Vallejo y varias casas de cambio radicadas en su mayoría en la Provincia de Buenos Aires (PBA).

El diputado provincial y el imperio de casas de cambio bajo la lupa

En estas investigaciones aparecería el nombre de una empresa dueña de muchas casas de cambio en PBA cuyo dueño sería un importante diputado provincial. Sería su hija quien estaría al frente de este grupo empresario llamado «Karuna Group», el cual también estaría relacionado con la industria del juego en Buenos Aires y en otras provincias como Entre Ríos y Santiago del Estero, donde operan casinos según detallan las investigaciones. En ese aspecto, habrá que estar atento a las ramificaciones del tema, ya que no se descarta que parte de este entramado se vincule con la mencionada «industria del juego».

Parte de ese expediente ya fue elevado a juicio oral y público. Es el tramo donde se investigó y procesó a los responsables por la falsificación de las escrituras de las empresas. Hace un mes, Capuchetti ordenó levantar el secreto bancario sobre las empresas investigadas para conocer detalles de sus movimientos e integraciones y le solicitó a la Unidad de Información Financiera (UIF) un informe sobre esas compañías.

Cabe destacar que el origen de una de las investigaciones comenzó con la detención, en una casa de Nordelta, del empresario Elías Piccirillo, quien estuvo casado con la modelo y conductora Jésica Cirio, expareja del exintendente de Lomas de Zamora, Martín Insaurralde. El 20 de marzo de este año, la Justicia detuvo a Piccirillo, apodado el «Rey del Blue», acusado por exsocios e inversores de ser un estafador.

Desde que estallara el escándalo de Sur Finanzas el año pasado, el BCRA, la Justicia y varios organismos como la DGI, la UIF y la PROCELAC investigan una presunta operatoria a gran escala a través de cuatro sumarios administrativos. En ellos se analizan compras de dólares a la entidad por parte de particulares en el mercado único libre de cambios (MULC) por unos u$s5.000 millones y operaciones de lavado por unos $819.000 M.

La sospecha de la Justicia es que parte de esas divisas habrían sido adquiridas al valor oficial y luego canalizadas hacia el mercado informal, utilizando una compleja red de intermediarios, entre ellos casas de cambio y financieras donde estarían involucrados Piccirillo y el dueño de Sur Finanzas, Ariel Vallejo, conocido por su relación con la AFA mediante préstamos y el sponsoreo a distintos clubes.

Los allanamientos masivos que sacudieron al Banco Central

Las investigaciones se aceleraron desde el 29 de diciembre de 2025, cuando el juez federal Sebastián Casanello ordenó una serie de allanamientos a funcionarios del Banco Central en el marco de la causa que investiga maniobras con el dólar. Además, realizó un operativo en la entidad en un expediente que se armó como un desprendimiento de la causa contra Piccirillo.

Ese día, Casanello ordenó cinco allanamientos a funcionarios del BCRA con los que busca investigar un entramado de maniobras que apuntaban a simular compras en el exterior (importaciones de bienes) a través de autorizaciones SIRA para conseguir dólares a precio oficial durante el gobierno de Alberto Fernández. Luego, esos dólares se conseguían en algunos bancos chicos y eran vendidos en el mercado blue a un precio mucho mayor, quedándose los vendedores con la diferencia, lo que en la jerga financiera se denomina «el rulo».

Los allanamientos se realizaron en los domicilios de cinco inspectores de las áreas de Supervisión de Entidades No Financieras del Central. Se secuestró documentación, equipos tecnológicos y divisas. Se trata de funcionarios técnicos que trabajan en la entidad desde hace años:

• El inspector jefe Diego Volcic
• Las inspectoras generales Analía Jaime y Romina García
• El gerente principal Fabián Violante
• La inspectora jefa María Valeria Fernández

El barril de petróleo volvió a pegar un fuerte salto en los últimos días, que podría trasladarse al menos parcialmente a los surtidores en la Argentina. Sin embargo, este incremento difícilmente impacte en el proceso de baja de inflación que arrancó en abril y que todo indica se prolongará en mayo.

El crudo Brent, que es el que usan de referencia las compañías como YPF, volvió a subir ayer más de 3% hasta los 107,6 dólares. De esta forma, se alejó de los niveles de USD 90 a los que había caído cuando parecía que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán era inminente.

Las dificultades para navegar el estrecho de Ormuz, el bloqueo sobre los puertos iraníes y los problemas para llegar a un entendimiento entre ambos países le volvieron a poner presión al petróleo, que permanece alto por más tiempo que el pronosticado por la mayoría de los analistas.

En Estados Unidos esta fuerte suba en el precio de la nafta impactó muy fuerte en marzo con un incremento de 0,9% en el índice de precios minoristas de marzo. Ayer se conoció el dato de abril que arrojó un 0,6%, es decir inferior al mes anterior pero todavía muy alto. Sorprendió además que la inflación interanual ya está en niveles de 3,8%, prácticamente un punto más que antes del inicio de la guerra.

En la Argentina, la suba en los surtidores cercana al 25% impactó especialmente en la inflación de marzo, que llegó a un pico de 3,4 por ciento. La decisión de YPF de congelar los precios a principios de abril por 45 días ayudaría para que el índice del mes pasado presente una baja significativa. La inflación en la Ciudad de Buenos Aires fue de 2,5% y se espera que a nivel nacional se ubique en niveles similares.

La incógnita es qué pasará en mayo. Todo hace suponer que el proceso de desinflación continuará este mes. Es posible que a partir de los próximos días las petroleras avancen con aumentos en los surtidores, pero no serían significativos.

El economista Fernando Marull consideró que “es difícil saber cómo impacta exactamente la suba del barril en la ecuación de YPF, pero en todo caso el atraso en los precios de la nafta serían inferiores al 10%, no es significativo. Por lo tanto, aún cuando se produzca un incremento gradual no va a tener un impacto importante en el índice”.

El economista se mantiene optimista respecto a cómo se daría el proceso de desinflación y espera un nivel cercano al 2% en mayo. La menor estacionalidad del mes, la estabilidad en el precio de los alimentos registrado en la primera semana y un tipo de cambio que se mantiene muy estable serían las variables más importantes para justificar ese optimismo.

De todas formas, los analistas que participaron del último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Central son más cautos: esperan un 2,7% para el dato de abril y luego una baja a 2,3% para este mes. La inflación caería a menos de 2% recién en agosto.

En donde sí hay un consenso importante es en el dato de inflación para todo el 2026, que se mantendría levemente arriba del 30%, muy parecida a la del 2025 (31,5%).

La desaceleración inflacionaria es considerada fundamental para el Gobierno porque a partir de allí se puede esperar una recuperación del poder adquisitivo del salario, que viene cayendo en los últimos meses.

La caída de ventas en consumo masivo siguen mostrando un impacto negativo en el ingreso disponible. Aunque la situación es más compleja para los trabajadores del sector público, en los últimos meses también sufrieron los empleados del sector privado. No solo se registró una merma del salario real, sino además un aumento de los despidos especialmente en fábricas pero también en comercio.

En la edición 2026 del Hot Sale, el segmento de descuentos más agresivos se concentrará en la noche final, cuando entrará en juego una modalidad que busca transformar la experiencia de compra digital a partir de la inmediatez.

Entre las 22 y la medianoche del miércoles 13 de mayo, se activará la sección Mega Boom, con una oferta central: productos de diferentes rubros podrán encontrarse con al menos 50% de rebaja, según la informó el medio Infobae. Esta estructura de promociones temporales redefine el impacto de la fecha en el calendario comercial argentino, al poner el acento en franjas horarias estratégicas y formatos de acceso competitivo.

Durante la última noche, la expectativa de los consumidores se concentra en acceder primero a las oportunidades, ya que en los eventos con alta demanda los productos con mayor descuento tienden a agotarse rápidamente. La lógica detrás de este sistema se apoya en el comportamiento registrado en años anteriores: las horas finales suelen registrar los picos de actividad y agotamiento de stock en artículos de alta demanda.

Según la Cámara Argentina de Comercio Electrónico (CACE), “el comportamiento de navegación durante esta edición refleja un consumidor más racional e informado, que investiga, compara precios y analiza opciones antes de concretar una compra. En promedio, los usuarios permanecieron casi 8 minutos dentro del sitio oficial, un indicador que evidencia búsquedas más planificadas y una mayor exploración de promociones, financiación y beneficios».

El ranking de las categorías más visitadas en el primer día mostró en primer lugar la sección del sitio oficial que muestra productos: MegaOfertas, luego lo siguen Electrodomésticos, Indumentaria, Muebles, Viajes, Deportes, Salud y Belleza, Motos y Autos y Supermercados y bodegas.

Como en ediciones anteriores, Hot Sale cuenta con Cybot, el asistente conversacional impulsado por IA. Los temas más consultados fueron:

1. Precios y ofertas
2. TV, audio y gadgets
3. Electrodomésticos y línea blanca
4. Notebooks y PC
5. Cuotas, financiamiento y bancos

Según CECI, estos son los cinco consejos para comprar mejor

1. “Antes de que comience el evento, activá las notificaciones y registrá tu e-mail para que podamos enviarte las mejores ofertas”.
2. “Guardá tus tiendas como ‘favoritos’, así podrás acceder fácilmente una vez que comience el evento”.
3. “Una vez que comience el evento, buscá los productos de tu interés y hacé clic sobre el mismo para ir a la tienda oficial del vendedor”.
4. “Concretá la compra seleccionando el medio de pago que prefieras y ¡listo! El producto ya es tuyo».
5. “Como último paso, realizá el seguimiento de tu pedido con el código que la empresa te ha proporcionado”.

Y también recomienda:

• Registrarse en los sitios de las empresas participantes para acelerar tu proceso de compra.
• Por seguridad, acceder a las tiendas que participan del evento únicamente a través del sitio oficial.
• Si se encuentra un producto de interés, comprarlo en el momento.
• Verificar con anterioridad el límite de tu tarjeta.
• Analizar las distintas opciones de pago, los tiempos de entrega disponibles y las políticas de cambios.
• Para indumentaria y calzado usar filtros de talle, color y estilo.
• Chequear con detenimiento los talles y tener a mano un centímetro para poder tomarte las medidas y asegurarte que el talle sea el indicado.
• Realizar el seguimiento de tu pedido con el código que la empresa te ha proporcionado.
• En caso de algún inconveniente, comunicarse directamente con la empresa para que te ayuden a resolverlo.

Según CACE, en el arranque del evento hubo más de 5,6 millones de usuarios acumulados con tres picos de tráfico. “Uno a la madrugada, 1:30 del lunes, con 127 mil usuarios simultáneos, otro a las 13:50 del lunes con 140 mil usuarios simultáneos y el último por la noche a las 22:55 triplicando el de la madrugada con 423 mil usuarios simultáneos conectados a la web oficial”, destacó la cámara.

“Estos picos nos muestran consumidores muy analíticos, que están buscando precios competitivos, variedad de productos y financiación. Un comportamiento nuevo y distinto a otros eventos», agregaron los organizadores.