Iniciado agosto el monto de operaciones en el segmento de contado del mercado mayorista se mantiene cerca de USD 600 millones, un nivel importante pasado el período que concentra estacionalmente las liquidaciones del agro durante el segundo trimestre.

El volumen de negocios en el spot alcanzó los USD 584,1 millones, mientras que el dólar mayorista ganó un peso en el día, a $1.496, cerca del récord nominal de cierre de $1.498 del 28 de julio, cuando se estima que el Tesoro vendió unos USD 145 millones en la plaza para evitar que toque los 1.500 pesos.

El Banco Central estableció un techo para las bandas cambiarias en los $1.849,35, por cuanto el dólar comercial quedó a una holgada distancia de 353,35 pesos o 23,6% de ese límite para la flotación.

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El economista Gustavo Ber expresó que “el dólar mayorista arranca la jornada una vez más coqueteando con los $1.500, un nivel donde los operadores observan intervenciones que reflejan que las autoridades preferirían que no sea superado rápidamente a corto plazo. Dicha estrategia apuntaría a continuar poniendo a la desaceleración de la inflación como un objetivo central, e incluso de extenderse las regulaciones podrían ir despertando un renovado apetito al carry desde aquellos operadores más tácticos”.

“La atención se dirige por estos días a las tasas cortas en pesos, donde los operadores esperan evaluar la respuesta frente a mediciones privadas más amigables, más allá de que lucen razonables en este contexto mayores rendimientos reales”, añadió el titular del Estudio Ber.

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En cuanto a eventual intervención oficial para evitar que el dólar supere los 1.500 pesos en lo inmediato, Portfolio Personal Inversiones, observó que “el contexto internacional no fue el único factor detrás de la apreciación del peso de la semana pasada. La baja del tipo de cambio coincidió con un regreso de las señales de intervención oficial. Por un lado, estimamos que el BCRA vendió USD 415 millones en instrumentos dólar linked en el mercado secundario el 28 de julio, día del fixing de la D31L6. Por otro lado, ese mismo día el Tesoro vendió USD 145 millones en el mercado oficial, operación que ya quedó confirmada por los datos monetarios del viernes”.

Estimaciones privadas cifran en unos USD 1.500 millones las ventas oficiales de instrumentos atados al dólar durante julio en el mercado secundario, tras haber vendido alrededor de USD 2.300 millones en junio.

“Con este telón de fondo, el Banco Central registró un sólido mes de compras en el mercado oficial. En julio adquirió USD 2.163 millones, equivalente a un promedio diario de USD 103 millones, el tercer mejor desempeño desde el inicio de la fase de acumulación de reservas en 2026, sólo por detrás de abril y mayo. En paralelo, el complejo agroexportador liquidó USD 2.918 millones (USD 142 millones diarios), prácticamente en línea con los dos meses anteriores. Esto sugiere que, si bien continuaron existiendo otros demandantes netos de divisas, esa presión fue sensiblemente menor que la observada en junio”, detalló Portfolio Personal.

El dólar al público finalizó sin variantes, a $1.515 para la venta en el Banco Nación, a la vez que el dólar blue descontó diez pesos o 0,7%, a $1.545 vendedor, tras cuatro ruedas consecutivas en descenso.

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Los contratos de dólar futuro terminaron dispares, con subas marginales en las posiciones de plazo más corto y leves bajas hacia fin de año, con negocios por el equivalente a 1.100 millones de dólares. Los contratos para fin de agosto fueron los más operados y subieron 1,5 peso (+0,1%) a $1.513,50, frente a un techo previsto para el régimen cambiario oficial de $1.879,97 para el cierre del mes en curso, en base al IPC de junio (+1,9%).

Max Capital indicó que “los últimos datos disponibles sobre depósitos privados en dólares -al 30 de julio-muestran una disminución de USD 137 millones, hasta alcanzar USD 40.420 millones” para las colocaciones en efectivo.

Europe

Los activos argentinos quedaron afuera de la ola de compras que dio alto vuelo a los negocios en las bolsas de Nueva York. En el plano cambiario local, el dólar permaneció estable y las reservas del BCRA se aproximaron a los USD 50.000 millones por primera vez en casi siete años.

Las acciones estadounidenses subieron fuerte y alcanzaron nuevos niveles récord, mientras los mercados siguieron de cerca las conversaciones en Oriente Medio y la publicación de los resultados empresariales, con especial atención a la llegada del balance de SpaceX (+9,4%) tras el cierre de la bolsa. En los negocios electrónicos del after hour las acciones de la compañía aeroespacial de Elon Musk perdían 6,5 por ciento.

Los títulos tecnológicos encabezaron las ganancias y el panel tecnológico Nasdaq avanzó un 2,6%. El Dow Jones ganó 1,7%, en récord histórico por encima de 54.000 puntos. El S&P 500 progresó un 1,8%, también en un nivel máximo.

Los ADR y acciones de compañías argentinas que cotizan en dólares en Wall Street operaron con mayoría de bajas. Destacaron en esa tendencia Banco Francés (-3,8%), Transportadora Gas del Sur (-3,6%), Edenor (-3,5%) y Banco Supervielle (-3,4%).

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El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires bajó 2,6% en pesos, a 3.188.971 puntos. Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- negociaron mixtos, mientras que el riesgo país de JP Morgan subió ocho unidades para la Argentina, en los 421 puntos básicos, para romper una serie de tres ruedas consecutivas en descenso.

“En cuanto a la renta fija soberana en dólares, creemos que su desempeño continuará condicionado principalmente por la evolución del contexto internacional. En particular, seguiremos de cerca el impacto que estos factores tengan sobre el universo de deuda emergente y distressed, que continuará siendo una referencia clave para la dinámica de los Globales”, consideró Portfolio Personal Inversiones.

Los precios del crudo se desplomaron más de 5% este martes, a mínimos de tres semanas, tras declaraciones de Qatar y del secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, que avivaron las esperanzas de una solución diplomática al conflicto de Oriente Medio, lo que mejoraría el flujo de energía por el Estrecho de Ormuz.

Los futuros del Brent del Mar del Norte para entregar en octubre cayó 5,2%, a USD 79,45 el barril, tras tocar un pico de USD 86,33 en la sesión. El WTI (West Texas Intermediate) en Estados Unidos restó 5,6%, a USD 75,88 el barril para septiembre, tras alcanzar un máximo de sesión de 82,33 dólares.

Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL, subrayó en el exterior las “alzas generalizadas, con Wall Street logrando nuevos máximos históricos, impulsado fundamentalmente por un drástico desplome en los precios del petróleo. La caída del crudo tras los avances diplomáticos para reabrir el Estrecho de Ormuz, sumada al renovado entusiasmo por los balances tecnológicos -con el debut contable de SpaceX tras el cierre en el centro de la escena-, continuó el fuerte impulso alcista en los mercados globales”.

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En la plaza local, “las acciones argentinas sufrieron tomas de ganancias generalizadas, castigadas de forma directa por la corrección global del barril de petróleo”. El ADR de YPF cedió 2,6%, a USD 49,74, y Vista Energy resignó 3,2 por ciento.

“Los mercados financieros globales experimentaron una jornada de marcado optimismo bursátil, impulsados por la combinación de descompresión geopolítica y la fortaleza del sector tecnológico”, sintetizó Laura Torres, directora de Inversión de IMB Capital Quants.

En Wall Street, una serie de importantes balances corporativos impulsaron a las acciones. Caterpillar (+5,6%), el segundo componente más grande del promedio Dow Jones por ponderación y un beneficiario industrial del desarrollo de la IA, subió después de que sus ventas e ingresos superaran los USD 20 mil millones por primera vez.

Las acciones de Palantir también se dispararon un 29,5% tras lo que el CEO Alex Karp calificó como un trimestre “extraordinario”. En el segundo trimestre, los ingresos comerciales de Palantir provenientes del gobierno estadounidense aumentaron un 90% interanual.

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Otras compañías que presentaron sus resultados el martes son Advanced Micro Devices (+7% durante la sesión; -9% en el after), McDonald’s Corporation (+1,2%) y Spotify (-1,6%).

Máximo de siete años para las reservas

Iniciado agosto el monto de operaciones en el segmento de contado del mercado mayorista se mantiene cerca de USD 600 millones, un nivel importante pasado el período que concentra estacionalmente las liquidaciones del agro durante el segundo trimestre.

El volumen de negocios en el spot alcanzó los USD 584,1 millones, mientras que el dólar mayorista ganó un peso en el día, a $1.496, cerca del récord nominal de cierre de $1.498 del 28 de julio, cuando se estima que el Tesoro vendió unos USD 145 millones en la plaza para evitar que toque los 1.500 pesos.

Nicolás Merino, operador de ABC Mercado de Cambios, señaló que tras un máximo intradiario de $1.500, la “demanda que se mantuvo firme y prácticamente no dio lugar a una descompresión de los precios”.

“En los dos primeros días de esta semana el tipo de cambio mayorista subió once pesos, contra un aumento de solo un peso registrado en idéntico lapso de la semana anterior”, detalló Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.

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El Banco Central estableció un techo para las bandas cambiarias en los $1.849,35, por cuanto el dólar comercial quedó a una holgada distancia de 353,35 pesos o 23,6% de ese límite para la flotación.

El dólar al público finalizó sin variantes, a $1.515 para la venta en el Banco Nación, a la vez que el dólar blue descontó diez pesos o 0,7%, a $1.545 vendedor, para encadenar cuatro ruedas consecutivas en descenso.

El BCRA informó que en las entidades financieras el dólar minorista promedió $1.516,83 para la venta y $1.465,51 para la compra.

El Banco Central absorbió USD 28 millones a través de su intervención cambiaria del día, el 4,8% de la oferta. Las reservas internacionales brutas crecieron en USD 266 millones, a USD 49.642 millones, el stock más alto desde el 19 de septiembre de 2019. con el aporte del aumento del oro (+1,1%), a USD 4.135,40 la onza.

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Los contratos de dólar futuro terminaron dispares, con subas marginales en las posiciones de plazo más corto y leves bajas hacia fin de año, con negocios por el equivalente a 1.100 millones de dólares.

Los contratos para fin de agosto fueron los más operados y subieron 1,5 peso (+0,1%) a $1.513,50, frente a un techo previsto para el régimen cambiario oficial de $1.879,97 para el cierre del mes en curso, en base al IPC de junio (+1,9%).

Business,Corporate Events,North America

La paralización de los puertos argentinos que mantuvo a más de 185 buques varados comenzó a destrabarse tras el anuncio oficial de un entendimiento entre el gobierno de Javier Milei y los representantes del sector de practicaje. Según el comunicado difundido por la administración central, el acuerdo “contempla una reducción del 20% en las tarifas y el restablecimiento de las tareas de asistencia a la navegación de buques”.

El Gobierno precisó que “se resolvió suspender la aplicación del decreto de desregulación del servicio de practicaje y conformar una mesa de trabajo para analizar los distintos aspectos vinculados a la actividad”. La coordinación de esta instancia estará a cargo del propio Ejecutivo, con participación de las áreas de Seguridad, Defensa y otros organismos competentes, con el objetivo de “avanzar en la revisión de los puntos contemplados en la normativa de desregulación”.

De acuerdo con el texto oficial, “los representantes del sector retomarán las tareas de manera inmediata, mientras continúan las conversaciones en el marco de la mesa de trabajo hasta alcanzar un acuerdo definitivo sobre los distintos puntos abordados”. La medida busca poner fin a una de las mayores interrupciones en la operatoria portuaria reciente, que afectó la circulación de buques y la cadena exportadora en los principales puertos del país.

El conflicto se había desencadenado el sábado 1° de agosto, tras la publicación del Decreto 690/2026, firmado por Milei y el ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger. La norma modificó el régimen del servicio de practicaje y pilotaje vigente desde 1991: creó un registro abierto de profesionales bajo la órbita de la Prefectura Naval Argentina (PNA), habilitó a los usuarios a elegir libremente prestadores y eliminó barreras de ingreso para nuevos operadores. También asignó a la Agencia Nacional de Puertos y Navegación (ANPYN) la facultad de fijar tarifas máximas y obligó a publicar precios para fomentar la competencia.

Solo este martes, más de 45 barcos se sumaron al polo exportador del Gran Rosario a la espera de los servicios de practicaje, que se agregaron a los 140 registrados el lunes. “Si la situación no se resuelve durante la jornada, podrían sumarse otros 30”, advirtió Gustavo Idígoras, presidente de la Cámara de la Industria Aceitera y del Centro de Exportadores de Cereales (CIARA-CEC), quien comparó el sobrecosto con “un taxi” que seguía corriendo sin moverse.

Idígoras también alertó sobre el riesgo reputacional del conflicto para la Argentina como proveedor global: el país podría quedar catalogado como inseguro para el cumplimiento de contratos de exportación, una señal que favorecería a competidores directos como Brasil. El dirigente reclamó desde temprano la convocatoria a una mesa de trabajo que permitiera aplicar el decreto sin interrumpir la actividad.

El impacto del paro no se limitó al sector granario. La Cámara Argentina de Energía (CADE) informó que las operaciones de todas sus empresas asociadas quedaron interrumpidas en muelles de Campana, Dock Sud, Arroyo Seco, Bahía Blanca, San Lorenzo, Santa Cruz y Caleta Córdova, puntos desde los que se distribuyen nafta, gasoil, fuel oil y crudo hacia las refinerías del país. Entre las operaciones suspendidas figuró la del buque White Marlin, que debía intervenir en tareas vinculadas al proyecto Vaca Muerta Oil Sur (VMOS), el oleoducto que conectará la cuenca neuquina con la costa de Río Negro.

El principal cuello de botella era el flujo de combustible desde las refinerías de Campana, Dock Sud, La Plata y Bahía Blanca hacia Comodoro Rivadavia, desde donde se abastece gran parte de la Patagonia sur. Fuentes del sector advirtieron que, de extenderse el conflicto, el riesgo de desabastecimiento en el sur del país era real.

Antes del acuerdo, la PNA había ordenado por edicto el retorno inmediato a la actividad de los profesionales incluidos en un anexo oficial, con advertencia de sanciones disciplinarias y denuncias penales. El vocero presidencial Adrián Ravier defendió la reforma al sostener que el objetivo era “bajar el costo argentino” mediante competencia, y aseguró que “habrá castigos” para los responsables del paro. Los datos del Ministerio de Desregulación indicaban que el practicaje argentino se encuentra entre los más caros del mundo: para un buque Panamax, la tarifa en el Río de la Plata más Puerto Buenos Aires asciende a USD 16.903, más del triple que en Gdańsk, Polonia (USD 4.729), o Everglades, Florida (USD 4.476).

Con el acuerdo anunciado este martes, la mesa de trabajo quedó formalmente constituida para revisar los alcances del Decreto 690/2026, mientras los prácticos retoman sus funciones en los puertos del país.