ECONOMIA
Mora récord: qué ofrecen bancos y billeteras digitales a los clientes que no pueden pagar sus deudas
El sistema financiero argentino atraviesa un momento crítico, con niveles de mora en créditos y préstamos personales que alcanzaron registros inéditos en más de dos décadas. El fenómeno afecta a millones de familias y en menor medida a empresas, y provocó respuestas dispares entre bancos públicos, privados y billeteras digitales, en un contexto signado por la caída del poder adquisitivo, el encarecimiento de servicios y la proliferación de deudas para sostener el consumo. Mientras tanto, el Congreso debate proyectos de ley para aliviar la situación de casi cinco millones de hogares.
La morosidad se disparó en los primeros meses de 2026, de acuerdo con informes del sector. Según cálculos de la consultora 1816 la irregularidad en préstamos a familias trepó al 11%, el mayor nivel desde la crisis de 2001-2002, y en el sector no bancario las cifras rondan el 27 por ciento. El impacto alcanza especialmente a jóvenes y jubilados, mientras las cámaras bancarias y las entidades ajustan sus estrategias para evitar que más personas y empresas queden fuera del sistema.
No es raro que los bancos gestionen, otorgando facilidades, a sus clientes en problemas. Pero en la situación actual el apuro es mayor porque en simultáneo la Cámara de Diputados debate seis proyectos de ley impulsados por bloques opositores, que proponen un régimen de desendeudamiento y reestructuración de deudas de consumo, la eliminación de intereses por mora y la creación de planes de pago sostenibles. El proyecto más mencionado, “Segunda Oportunidad”, prevé la mediación estatal entre deudores y entidades financieras o fintechs, con topes para que las cuotas de refinanciación no superen el 30% de los ingresos familiares. Una regulación que aterra a las entidades financieras.
En este contexto, los principales bancos del país y las billeteras digitales diseñaron mecanismos específicos para acompañar a los clientes en mora y evitar su exclusión financiera. El abordaje varía según el perfil de la entidad, el tipo de cliente y la antigüedad de la deuda, pero predomina la gestión personalizada y el uso de tecnología para anticipar situaciones de riesgo.
Banco Provincia implementó una estrategia basada en la prevención del sobreendeudamiento y la intervención temprana. La entidad priorizó el otorgamiento responsable de crédito y estableció un sistema de monitoreo activo para identificar señales de estrés financiero antes de que los atrasos se profundicen. Según explicaron voceros, el objetivo es actuar de manera ágil y personalizada para evitar que las situaciones de mora se vuelvan estructurales y expulsen a personas o empresas del sistema.
Para clientes con mora temprana, de hasta 90 días, el banco dispuso una línea general de refinanciación de préstamos personales, con plazos de hasta 72 meses y una tasa fija del 81,78% nominal anual vigente a marzo de 2026. Los clientes pueden acceder pagando un anticipo equivalente a una cuota, o sin anticipo si perciben sus haberes en la entidad. Además, para quienes perciben hasta tres salarios mínimos (es decir menos de $1.073.400), el banco puso en marcha un programa especial con tasa fija reducida al 40,89% y extensión de plazos hasta 60 meses. Frente a casos de mora tardía, de más de 90 días, se mantienen plazos de hasta 72 meses, un anticipo del 5% -o sin anticipo para quienes cobran haberes- y, para situaciones críticas, opciones de salida definitiva de la mora, como quitas de capital o cancelación por saldo contable.
En el segmento de empresas, Banco Provincia ofrece líneas de refinanciación tanto para mora temprana como tardía, con plazos de hasta 84 meses, anticipos del 2,5% o 5% y tasas variables más spread que en marzo de 2026 equivalen al 35,16% nominal anual. Estos esquemas se aplican especialmente a deudas no judicializables. Según fuentes de la entidad, “la recuperación de mora se cuadruplicó durante el primer bimestre del año respecto al mismo período de los últimos tres años”, un dato que atribuyen a la estrategia de prevención y acompañamiento.
En el caso de Banco Nación, la política se centra en la oferta de alternativas de pago y planes de refinanciación flexibles, casi individuales. Las condiciones de los acuerdos, según fuentes de la entidad, se determinan a partir de un análisis que contempla el tipo de cliente, el monto y la antigüedad de la deuda, las garantías disponibles y la capacidad de pago. Las propuestas de regularización pueden incluir bonificaciones de intereses y plazos adecuados, siempre con el objetivo de facilitar soluciones sostenibles tanto para clientes como para el banco.
Entre los principales bancos privados, mientras tanto, la gestión de la mora también se apoya en la personalización y en el uso de tecnología. Fuentes de uno de los bancos líderes, consultadas en off the record, descartaron la existencia de campañas masivas ante el aumento de la morosidad. “El monitoreo es constante, uno a uno. Hoy la tecnología permite detectar individualmente a clientes con dificultades”, explicaron. El sistema analiza el comportamiento de cada usuario y, cuando identifica señales de estrés financiero, ofrece opciones de refinanciación con condiciones diferenciadas, como tasas más bajas y extensión de plazos. Durante el proceso, se suspenden las tarjetas de crédito y la posibilidad de tomar nuevos créditos o sobregiros, hasta que el cliente regulariza su situación.
Este mecanismo, según la fuente, busca evitar que los clientes caigan en instancias judiciales o pierdan su condición de sujetos de crédito. “La idea es preservar al cliente y ayudarlo en el momento que tiene alguna dificultad. Es un sistema personalizado y bastante automatizado”, detallaron. Los clientes pueden acceder a estos planes tanto por canales digitales como telefónicos o en sucursales, y los esquemas se adaptan al segmento y capacidad de pago de cada usuario. “No se comunica masivamente porque puede generar malestar entre los clientes que no tienen problemas de pago”, admitieron.
En Banco Santander, mientras tanto, voceros explicaron que la gestión también es individual. Al detectar que la relación entre los pagos mensuales y los ingresos de un cliente se complica, la entidad ofrece planes de pago para hacer a la cancelación más accesible. Mientras el cliente paga la línea de refinanciación, se suspenden productos como tarjetas de crédito, sobregiros y nuevos préstamos, aunque mantiene su cuenta y otros servicios. Los canales habituales para solicitar ayuda incluyen el home banking, la app de la entidad, el centro de atención telefónica y las sucursales.
En el ámbito de los bancos privados, otra entidad que prefirió no ser identificada señaló que la estrategia combina medidas preventivas en la originación de créditos, gestión del recupero y refinanciación, con extensión de plazos y mejora de condiciones para facilitar a los clientes la superación de la dificultad. La entidad también puso énfasis en la gestión de la pre mora, con acciones de educación financiera y alternativas para evitar que los clientes caigan en incumplimiento.
Las billeteras digitales, como Mercado Pago, adoptaron modelos de gestión del riesgo similares pero basados en tecnología de scoring propia, que analiza más de 3.000 variables y se actualiza en tiempo real. Según voceros de la fintech, este modelo permite otorgar líneas de crédito acordes a las capacidades de pago de los usuarios y personalizar condiciones. “Este proceso nos permite realizar una gestión de riesgo mucho más precisa y dinámica que la del sistema tradicional, personalizar condiciones y otorgar líneas de crédito acordes a las capacidades de pago de los usuarios”, dijeron.
El debate legislativo en la Cámara de Diputados introduce otro factor de presión sobre el sistema. Los proyectos en discusión cuentan con el respaldo de seis bloques opositores y apuntan a crear un nuevo régimen para deudores de consumo, con la posibilidad de reestructurar deudas, eliminar intereses por mora y establecer planes de pago con cuotas que no superen el 30% de los ingresos familiares. La iniciativa “Segunda Oportunidad” plantea la intervención estatal como árbitro entre deudores y entidades financieras y fintechs. Según datos legislativos de abril de 2026, la morosidad afecta al 40% de los jóvenes y cuadruplicó su tasa en el segmento de jubilados.
Desde una de las cámaras bancarias, una fuente consultada advirtió que no existen acciones coordinadas a nivel sectorial y que cada banco define sus propios programas, algo que prefieren por sobre una línea de rescate regulada desde el poder legislativo. “Cuanto menos se meta el gobierno, mejor. Los acuerdos entre privados funcionan mejor en estos casos”, sostuvo. Además, criticó los proyectos de ley impulsados por la oposición, al considerar que “rompen contratos” y pueden tener un efecto negativo sobre el crédito futuro, al modificar condiciones de tasa y plazo, e imponer techos que restringen el acceso. “Solo van a recibir crédito los menos riesgosos, y hay segmentos de la población que se quedan afuera”, agregó.
La inflación bajó al 1,9%, pero salarios y consumo siguen débiles mientras Caputo apuesta a sostener un dólar estable para cuidar los precios
15/07/2026 – 13:30hs
La inflación finalmente bajó del 2% y le dio al Gobierno una señal que esperaba desde hacía meses. El índice de junio fue del 1,9%, el nivel más bajo desde agosto de 2025, y acumuló un aumento del 16,8% durante el primer semestre.
Pero la mejora todavía no se refleja con la misma intensidad en la vida cotidiana. La mayoría de los hogares siente que sus ingresos siguen perdiendo frente a los precios y el consumo completó siete meses consecutivos de caídas interanuales.
El próximo desafío ya no es solo profundizar la desinflación. El Gobierno necesita que esa estabilidad también se traduzca en recuperación salarial, crédito y mayor movimiento en los comercios.
Qué significa que la inflación haya bajado al 1,9%
El dato de junio confirmó una desaceleración frente al 2,1% de mayo y perforó una barrera que el Gobierno considera clave. La inflación núcleo fue del 1,6% y los alimentos subieron 1,3%, por debajo del nivel general.
Luis Caputo dejó claro que el objetivo ahora será sostener esa tendencia. La principal herramienta será evitar que un movimiento brusco del dólar vuelva a trasladarse a los precios.
Para eso, el equipo económico viene ofreciendo cobertura mediante futuros y bonos vinculados al tipo de cambio. La estrategia busca moderar la demanda de divisas sin modificar el rumbo fiscal y monetario.
Por qué los salarios y el consumo todavía no reaccionan
La baja de la inflación significa que los precios aumentan más lentamente, pero no recupera automáticamente el poder adquisitivo perdido.
Según Zentrix, el 86,1% de los consultados considera que su salario sigue quedando por debajo de la inflación. Además, el 61% afirma que sus ingresos alcanzan, como máximo, hasta el día 20, mientras solo el 13% logra cubrir sus gastos y ahorrar.
La misma fragilidad aparece en el consumo. El índice elaborado por la Universidad de Palermo cayó 1,1% interanual en junio y acumuló una baja del 1,7% durante el primer semestre.
Los hogares priorizan alimentos, higiene, medicamentos y otros productos indispensables. En cambio, postergan ropa, electrodomésticos, salidas y compras que requieren mayor financiamiento. Incluso las promociones y descuentos dejaron de ser un incentivo adicional y se transformaron, en muchos casos, en una condición necesaria para concretar la venta.
Qué papel tendrá el dólar en la próxima etapa
La estabilidad cambiaria será central para que el dato de junio no quede como una mejora aislada. El Banco Central compró u$s532 millones en una sola jornada, la mayor adquisición diaria desde el inicio del gobierno de Javier Milei.
La operación estuvo asociada al ingreso de divisas por inversiones, nuevas colocaciones financieras y una mayor liquidación de exportadores. Al mismo tiempo, disminuyó parte de la demanda vinculada al aguinaldo y a las vacaciones de invierno.
Ese escenario permitió que el dólar volviera a moderarse y reforzó la estrategia oficial de utilizarlo como ancla para los precios. Pero sostenerlo exigirá que continúe el ingreso de divisas y que la intervención oficial no genere nuevas tensiones.
La inflación ya mostró que puede bajar del 2%. Ahora falta la parte más difícil: que esa mejora llegue a los salarios y permita una recuperación del consumo que no dependa solamente de descuentos, cuotas o movimientos puntuales del dólar.
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Con un monto operado de USD 575,6 millones en el segmento de contado mayorista, el dólar subió tres pesos o 0,2%, a $1.474,50, para interrumpir una serie de tres bajas consecutivas. El tipo de cambio oficial conserva en julio una baja de 7,50 pesos o 0,5 por ciento.
“En los tres primeros días de esta semana el tipo de cambio mayorista bajó 13,50 pesos, contra una baja de 50 centavos de la semana anterior”, comentó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.
El Banco Central fijó un techo para su régimen de bandas cambiarias en los $1.825,19, lo que dejó al dólar mayorista a 350,69 pesos o 23,8% de ese límite para la libre flotación.
El economista Gustavo Ber enfatizó que “el dólar mayorista se presenta más estable en los $1.375, tras aflojar en las últimas ruedas, lo cual se viene combinando con muy fuertes compras por parte del BCRA. Que se estén dando ambas acciones resulta positivo y contribuye a seguir avanzando en simultáneo con los objetivos de acumulación de reservas y de desinflación, para incentivar así un círculo virtuoso financiero que los inversores esperan pueda ir traduciéndose en mayores chances de una reelección”.
El dólar al público quedó ofrecido sin variantes, a $1.495 para la venta en el Banco Nación, mientras que el dólar blue avanzó diez pesos o 0,7%, a 1.530 pesos.
En el mercado de dólar futuro se efectuaron operaciones en pesos por el equivalente a USD 784 millones, con precios mayormente en alza en un rango de 0,1% a 0,4%, según datos de A3 Mercados. La postura más negociada, para el cierre de julio, subió 2,50 pesos o 0,2%, a $1.483,50, frente a un techo de las bandas cambiarias previsto para fin de mes en los 1.844,87 pesos.
Asimismo, conocido el dato de inflación de junio que informó el INDEC, de 1,9%, el techo de las bandas se ampliará a $1.879,92 para el cierre de agosto. Los contratos de dólar futuro para fin del mes que viene cerraron a $1.511, a 368,92 pesos o 24,4% de esa referencia.
“El programa financiero se presenta como conservador, pero supone cierta presión sobre las reservas por las compras de dólares al BCRA. Si la demanda de pesos no se expande, el Tesoro deberá enfrentar rollover superiores al 100%, recurrir a ventas de bonos en el mercado secundario y/o incrementar los pasivos remunerados”, consideró Emilio Botto, jefe de Estrategia e Inversiones de Mills Capital.
“Sin embargo, la mejora gradual de los fundamentos macro convierte al tiempo en un aliado: permite que Argentina acceda a financiamiento con spreads decrecientes y refuerza la dinámica de estabilización. Además, la decisión de no incorporar fuentes alternativas de financiamiento, como emisiones de bonos en el mercado internacional, otorga margen de maniobra y preserva la prudencia del modelo”, añadió Botto.
“La apreciación del tipo de cambio (suba del peso) esta semana, impulsada en parte por una mejora en los términos de intercambio y una normalización gradual del ritmo de liquidación del agro, sugiere que el Gobierno no necesita convalidar una suba agresiva de tasas. Sin embargo, creemos que las autoridades serán cuidadosas de no validar tasas inferiores a las del mercado”, evaluaron los expertos de Max Capital.
Ignacio Morales, Chief Investments Officer de Wise Capital, recordó que este martes “el Banco Central marcó un hito histórico al adquirir USD532 millones en una sola jornada cambiaria. Esta millonaria compra, la más alta de la actual gestión presidencial y la sexta mayor desde 2003, habría respondido a una operación en bloque por deuda provincial o corporativa”.
“Con este resultado, la autoridad monetaria acumula USD 12.277 millones en lo que va de 2026, tras sumar USD 1.102 millones solo durante el mes de julio. En consecuencia, las reservas brutas internacionales crecieron hasta alcanzar los USD 48.687 millones. Ahora, toda la atención de los operadores financieros se traslada a la licitación clave del Ministerio de Economía, que busca renovar vencimientos por un total de $3 billones”, añadió Morales.
Europe
El índice de inflación volvió a darle una buena noticia a Javier Milei -de hecho el Presidente lo festejó en las redes sociales- pero en el Gobierno existe la convicción de que el IPC de junio no es un punto de llegada sino, más bien, lo contrario: la base sobre la que se apoyará para enderezar un proceso de desinflación rumbo a las presidenciales 2027.
El 1,9% del mes pasado no solo perforó la barrera del 2% por primera vez en diez meses, sino que también le devolvió al Gobierno un activo político que considera decisivo de cara a los próximos 15 meses: la posibilidad de convencer a la sociedad de que Milei es el elegido para derrotar a la inflación definitivamente.
No se trata únicamente de que el índice haya quedado por debajo del 2,1% de mayo. El dato cobra relevancia porque consolida una tendencia que comenzó en marzo, cuando el IPC había trepado al 3,4%, y desde entonces inició un descenso sostenido hasta convertirse ahora en el registro más bajo desde agosto del año pasado.
La reacción oficial fue inmediata. Apenas se conoció el dato, Milei celebró en la red social X con un escueto pero elocuente «VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO», en respaldo al ministro de Economía, principal ejecutor de una estrategia que convirtió a la desinflación en el eje de toda la política económica.
El propio Caputo salió a festejar en las redes: «Inflación 1,9%, el Central compras récord de u$s532 millones y baile de España a Francia. ¿Podemos decir que hoy es un buen día?», posteó, en alusión a la poderosa adquisición de dólares de la autoridad monetaria.
Un dato adicional: el número conocido ayer tiene además un componente especialmente sensible desde el punto de vista político: el rubro «Alimentos y bebidas no alcohólicas» aumentó apenas 1,3%, por debajo del IPC.
Se trata de un indicador que el Gobierno considera clave porque se trata del segmento con mayor impacto sobre el bolsillo cotidiano de las familias y, por lo tanto, sobre la percepción social de la marcha de la economía.
Cuál es la primera herramienta que tienen Milei y Caputo para controlar la inflación
Durante meses, el Presidente sostuvo que la inflación llegaría a agosto con un «cero adelante». Ese objetivo todavía no ocurrió y difícilmente suceda en el corto plazo.
Sin embargo, el Gobierno cree que el dato de junio sostiene la idea de una nueva etapa: ya no se trata solamente de bajar una inflación que venía de niveles elevados, sino de consolidar un proceso que permita llevarla a valores cada vez más cercanos al 1% mensual.
En la Casa Rosada consideran que esa será la verdadera «revancha» de Milei frente a quienes, hace apenas unas semanas, sostenían que el proceso de desinflación había encontrado un piso difícil de perforar.
Para conseguir ese objetivo, la estrategia oficial tiene un protagonista excluyente: el tipo de cambio.
En el equipo económico existe la convicción de que la única manera de seguir bajando la inflación consiste en evitar un nuevo salto del dólar. Por eso, durante las últimas dos semanas, el Gobierno intensificó su presencia en el mercado cambiario mediante mecanismos indirectos.
Por un lado, incrementó las operaciones en el mercado de dólar futuro. Por otro, volvió a ofrecer bonos «dollar linked», instrumentos emitidos en pesos pero ajustados por la evolución del tipo de cambio, que funcionan como una cobertura para quienes buscan protegerse de una eventual devaluación sin necesidad de comprar divisas.
El objetivo es claro: desalentar la demanda de dólares financieros y contribuir a mantener estabilizada la cotización, que el mercado percibe con un techo cercano a los $1.500.
La diferencia con junio resulta evidente. Ese mes el dólar avanzó alrededor de 5,2%, alimentando dudas sobre el impacto que podía tener en los precios. En julio, en cambio, la estabilidad cambiaria volvió a convertirse en el principal aliado del Gobierno.
Las fuertes intervenciones de las últimas jornadas, superiores a los u$s1.000 millones en futuros y «dollar linked» refuerzan la hipótesis de que Caputo & Compañía mantendrán al tipo de cambio como ancla inflacionaria.
El dólar con un techo de $1.500 es, a esta altura, súper convincente. La duda es por cuánto tiempo se podría sostener esta estrategia.
Cuál es el objetivo político de Milei y Caputo a largo plazo
Detrás de la estrategia económica aparece un objetivo político de largo plazo.
En el Gobierno entienden que el verdadero capital político de Milei se construirá si logra llegar a 2027 con una inflación prácticamente destruida.
La lógica oficial luce clara: si el dólar permanece estable y la inflación continúa descendiendo, los salarios, las jubilaciones y los ingresos familiares tendrán mayores posibilidades de recuperar poder adquisitivo.
Ese tránsito comenzaría a sentirse con mayor claridad en la economía cotidiana y fortalecería el principal argumento electoral del Presidente.
La apuesta, entonces, ya no consiste únicamente en mostrar que la inflación cayó desde los dos dígitos mensuales heredados al inicio de la gestión. El desafío pasa ahora por convencer de que todavía queda otro escalón por bajar.
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