La Ciudad de Buenos Aires concretó una emisión histórica en Nueva York, despertando un fuerte interés por parte de fondos de inversión

06/05/2026 – 17:21hs

La Ciudad de Buenos Aires consiguió financiamiento a una tasa del 7,375%, convirtiéndose en el costo más bajo registrado en la historia para este tipo de operaciones realizadas por la administración porteña desde que alcanzó su autonomía en 1996. El distrito colocó u$s500 millones en bonos a 10 años en los mercados internacionales, marcando un hito en su acceso al crédito externo.

La operación se concretó en Nueva York bajo la Serie 14 del Bono Tango. El resultado refleja tanto la disciplina fiscal del gobierno porteño como un contexto macroeconómico más estable que empieza a traducirse en mejores condiciones de financiamiento para emisores argentinos.

Jorge Macri, jefe de Gobierno porteño, celebró el logro. «La Ciudad volvió al mercado internacional y logró la mejor tasa en su historia», afirmó. Vinculó el desempeño al orden en las cuentas públicas y a la recuperación de previsibilidad económica.

La tasa del 7,375% representa una mejora sustancial respecto a emisiones anteriores. En noviembre pasado, la Ciudad había colocado u$s600 millones con una tasa del 7,8% y a menor plazo.

Una demanda que superó todas las expectativas

El apetito de los inversores quedó evidenciado en los números. La colocación recibió ofertas por más de u$s3.000 millones, seis veces el monto que finalmente se emitió.

Esa sobredemanda permitió a la Ciudad ajustar las condiciones a su favor. El plazo se extendió a 10 años con una vida promedio de 9 años, mejorando el perfil de vencimientos de la deuda porteña.

La operación fue coordinada por el equipo económico que lidera Gustavo Arengo. Participaron bancos internacionales de primera línea: BofA Securities, Deutsche Bank Securities, JPMorgan y Santander, además de colocadores locales.

El objetivo de la emisión es extender los plazos de la deuda y reducir el costo financiero, reemplazando pasivos más caros por otros con mejores condiciones y mayor horizonte temporal.

Por qué la Ciudad consigue tasas que otros no logran

La diferencia en las condiciones obtenidas tiene raíces concretas. La Ciudad mantiene un historial de cumplimiento impecable que la distingue dentro del universo subnacional argentino.

Esto resultó fundamental para sostener el acceso al mercado incluso en momentos complicados. Ahora, con un panorama macroeconómico más ordenado, ese posicionamiento se tradujo en condiciones más competitivas.

Fuentes oficiales destacaron que la confianza de los inversores no surge de la coyuntura, sino de años de disciplina fiscal. El distrito porteño lleva décadas sin defaultear obligaciones, un rasgo que lo diferencia dentro de Argentina.

La mejora en las condiciones de financiamiento también refleja un cambio en la percepción de riesgo argentino por parte de los mercados internacionales, impulsado por señales de estabilización macroeconómica.

Cómo evolucionó el costo del financiamiento porteño

La tasa del 7,375% marca un punto de inflexión histórico. Es la más baja conseguida por la Ciudad desde que puede emitir deuda de manera autónoma.

La comparación con la emisión de noviembre ilustra la tendencia. Hace apenas cuatro meses, la Ciudad pagaba 7,8% por u$s600 millones a menor plazo. Ahora mejoró 42,5 puntos básicos y extendió vencimientos.

Esa evolución no es menor en términos de costo financiero. Sobre u$s500 millones y un plazo de 10 años, cada punto básico de diferencia representa millones de dólares en intereses.

El distrito busca consolidar esta estrategia. La idea es seguir refinanciando pasivos caros por otros más baratos y con plazos más largos, aprovechando la ventana de oportunidad que ofrece el contexto actual.

La Bancaria va al paro contra dos entidades: Banco Central y el Banco Hipotecario. La medida de fuerza será el próximo miércoles 13 de mayo durante las últimas tres horas de atención al público.

El sindicato que conduce Sergio Palazzo endurece su postura ante lo que considera decisiones unilaterales de ambas entidades. La protesta responde a una serie de cierres de estructuras operativas y recortes de personal que, según el gremio, afectan tanto el empleo como el funcionamiento del sistema financiero.

«Convocamos a un paro nacional en rechazo a las decisiones adoptadas por las autoridades de ambas entidades», señaló La Bancaria en un comunicado oficial. El documento apunta directamente contra políticas que califican como «arbitrarias e inaceptables».

La medida se enmarca en un plan gremial que viene escalando desde hace semanas. El sindicato ya había advertido sobre posibles acciones directas si no obtenía respuestas concretas.

Por qué el BCRA está en la mira del sindicato bancario

El principal punto de conflicto con el Banco Central es el cierre de 12 de las 21 tesorerías regionales que la entidad tiene distribuidas en el país. La decisión ya está en marcha y genera alarma en el sector.

Según La Bancaria, esta medida podría implicar la pérdida de 32 puestos de trabajo. Pero el impacto va más allá de lo laboral, según sostiene el gremio.

«Representa un vaciamiento de funciones esenciales que afecta gravemente las economías regionales», advirtió el sindicato. La entidad gremial sostiene que el cierre de estas tesorerías tendrá un claro impacto social en las provincias donde el BCRA opera como articulador del sistema financiero local.

Las tesorerías regionales cumplen funciones operativas clave en el interior del país. Su cierre obligaría a centralizar operaciones en Buenos Aires, con demoras y complicaciones logísticas.

Qué pasa en el Banco Hipotecario con los cierres y despidos

En paralelo, el Banco Hipotecario enfrenta denuncias por un proceso de ajuste sistemático que incluye cierre de sucursales y desvinculaciones de personal en todo el país.

«Denunciamos el cierre sistemático de sucursales y la ejecución de despidos injustificados», afirmó La Bancaria. El gremio rechaza «toda desvinculación y cualquier política de achique».

El sindicato sostiene que estas medidas deterioran las condiciones laborales de quienes siguen en sus puestos. También advierte sobre el impacto en la atención al público, especialmente en localidades del interior.

La entidad crediticia no emitió declaraciones públicas sobre las acusaciones. Tampoco se conocen cifras oficiales sobre la cantidad de sucursales afectadas o el número de despidos.

La escalada del conflicto y qué puede pasar ahora

La Bancaria acusa a las autoridades de ambas entidades de mantener una «posición intransigente» pese a gestiones formales y medidas de protesta previas.

«Han optado por mantener su posición sin voluntad de revisión», señaló el comunicado sindical. El gremio califica esta postura como «irresponsable» y advierte que profundiza el conflicto.

El sindicato mantiene el estado de alerta y no descarta profundizar el plan de acción gremial con medidas directas si no obtiene respuestas en los próximos días. «No vamos a permitir que se consoliden estas políticas de ajuste», advirtió Palazzo.

Banco Santander, también está en la mira de La Bancaria

El escenario bancario argentino atraviesa una etapa de cambios profundos. La expansión de las plataformas digitales y la reducción de la atención presencial modificaron la estructura tradicional de las entidades. En ese contexto, el anuncio del Banco Santander sobre el cierre de decenas de sucursales en el mes de febrero encendió la alarma entre los trabajadores y en varias comunidades del interior.

Según confirmó la entidad en su momento, el plan contempla la baja de más de 40 puntos de atención en toda la Argentina. Desde la Asociación Bancaria denunciaron que el ajuste podría afectar a más de 500 personas, entre personal propio y trabajadores tercerizados que dependen de cada sede.

Apenas se conoció la noticia, el gremio se declaró en estado de alerta y movilización y señaló que el proceso no comenzó ahora, sino que se arrastra desde el año pasado. Actualmente, el conflicto se halla bajo análisis en la Secretaría de Trabajo.

Según los representantes sindicales, el recorte habría incluido además un nuevo paquete de más de 30 sucursales adicionales. La conducción del banco sostiene que el uso creciente de aplicaciones móviles, home banking y billeteras virtuales redujo la necesidad de atención en mostrador. Pese a ello, desde el gremio interpretan la medida como una estrategia de rentabilidad.

El ministro de Economía, Luis Caputo, llegó este miércoles a Los Ángeles, Estados Unidos, junto al presidente Javier Milei para participar de 29° Conferencia Anual del Instituto Milken que se está desarrollando desde el domingo. Pero su objetivo, además de acompañar al jefe de Estado, será mantener reuniones con compañías internacionales a fin de fortalecer la relación con inversores y a explorar oportunidades para el desarrollo de sectores estratégicos.

A la par de acompañar al presidente Milei en la presentación institucional y la interacción con el sector financiero global, el ministro va a encabezar cuatro encuentros bilaterales que buscan captar inversiones y avanzar en iniciativas concretas. Según pudo saber Infobae, una de las reuniones será con Chevron, una de las petroleras más grandes del mundo, mientras que la identidad de las otras tres compañías aún no trascendió de manera oficial. A lo largo de esta jornada se espera que sea el propio Caputo quien comparta, como suele hacer, en su cuenta de la red social X los encuentros que mantenga con inversores en el marco de esta conferencia, que reunió entre 1.000 oradores y 4.000 espectadores.

Se trata de un viaje relámpago para la comitiva argentina que también integra el canciller Pablo Quirno. La delegación argentina partió el martes 5 de mayo a las 13, hora de Buenos Aires, rumbo a Los Ángeles. El vuelo presidencial aterrizó en la costa oeste de Estados Unidos este miércoles a la medianoche (04:30 am hora argentina). Fue esto lo que le impidió al ministro Caputo cruzarse con la titular del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, quien estuvo presente en la conferencia ayer.

“Excelente panel hoy sobre dos fuerzas que dan forma a la economía actual: el impacto de la guerra en Oriente Medio en el suministro energético y las economías, y la constante evolución de la IA. Un análisis profundo sobre los desafíos a corto plazo y las oportunidades a largo plazo para las empresas y la sociedad”, escribió Georgieva en la red social X sobre su participación.

En la previa, había expectativa de que Caputo mantenga un encuentro con Georgieva. Es que si bien el Gobierno logró aprobar la segunda revisión del acuerdo a nivel técnico, ahora necesita que el board del organismo también lo haga para destrabar el desembolso pendiente de USD 1.000 millones. Según pudo saber este medio, en el Ministerio de Economía la expectativa era que impacte en las reservas del Banco Central (BCRA) en mayo y ayude a compensar la caída que tuvieron por el ultimo pago de USD 800 millones en concepto de intereses de la semana pasada.

De todos modos, ahora no hay urgencias. El organismo monetario lleva 80 jornadas consecutivas con resultados positivos en el mercado cambiario, impulsado por intervenciones oficiales y acuerdos con empresas privadas y organismos estatales. El martes, la entidad sumó USD 69 millones y lleva acumuladas compras por más de USD 7.200 millones en 2026.

Ayer, cuando se conoció que la agencia calificadora Ficth Ratings subió la nota a la Argentina de “CCC” a “B-”, trascendió que proyectan que las reservas internacionales brutas lleguen a los USD 52.700 millones hacia fin de año. Si bien las netas se mantienen bajas, si se descuentan los pasivos de corto plazo, estiman que crecerán en USD 8.000 millones, en línea con el objetivo fijado en el acuerdo SAF con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Apenas llegó a Estados Unidos, el ministro Caputo se integró a la agenda oficial del Presidente que, para esta jornada, incluyó una reunión a las 10, hora local, con Michael Milken, titular del Instituto Milken, seguida por un encuentro reducido con empresarios. Más tarde, Milei disertará ante el foro, una de las citas más relevantes para el mundo de las finanzas y el empresariado internacional.

No se trata de la primera vez que el ministro Caputo participa de la Conferencia Anual del Instituto Milken; ya lo había hecho en mayo del 2024 junto con el entonces jefe de Gabinete, Nicolás Posse. En esa instancia, se reunieron con inversores de empresas de primer nivel como Citi, IBM, Chevron, Blackstone, Carlyle, Fortress y Eldrige.

En 2025, el Presidente también tuvo un paso fugaz por el Instituto Milken para exponer ante representantes de Chevron, Paramount, Discovery Capital, JPMorgan, PIMCO, Vista Investment Group, Amazon Web Service, Citi, Discovery Capital, Citi, Copa Airlines, Fundación Reagan, Peerage Capital Group, East Bank, Visa y Globant, entre otras compañías con peso mundial.

El cronograma del viaje estableció que, tras completar las actividades en Los Ángeles, la comitiva oficial partiera de regreso a la Argentina el miércoles 6 de mayo a las 18, hora local, con arribo previsto a Buenos Aires el jueves 7 a las 13:30. El esquema concentró las actividades en una única jornada, con el foco puesto en la interacción con empresarios, representantes de fondos y compañías internacionales.