ECONOMIA
Más deudas en los hogares: sube el crédito bancario, pero también los atrasos
Las familias argentinas acumulan más de $39 billones en deuda, un dato que expone la magnitud del endeudamiento en el país durante los últimos años. El informe elaborado por Focus Market diferencia entre deuda bancaria y no bancaria, y examina el comportamiento de la mora en los productos financieros a lo largo de 2025 y en el inicio de 2026.
Los datos recopilados muestran que, de los más de $39 billones de deuda, $32,1 billones corresponden a deuda bancaria y $6,9 billones a deuda no bancaria. El monto promedio por hogar endeudado es de $5.702.809 en el sistema bancario y de $1.149.431 en el segmento no bancario.
El análisis, realizado sobre 2.670 hogares junto con datos de la Encuesta Permanente de Hogares del tercer trimestre de 2025 y estadísticas del Banco Central de la República Argentina, permite observar cambios en el acceso al crédito y el tipo de financiamiento de los hogares.
Durante 2023, el 41,3% de los hogares argentinos poseía deuda bancaria, mientras que el 82,6% mantenía alguna deuda no bancaria. El informe de Focus Market muestra una evolución hacia 2025 y 2026: en 2025, el 47,9% tenía deuda bancaria y el 61,6% deuda no bancaria. Ya en 2026, la proporción de hogares con deuda bancaria subió al 55,1% y la de deuda no bancaria bajó al 59%. Esto representa una disminución drástica de la brecha entre ambos tipos de endeudamiento, que pasó de más de 40 puntos porcentuales en 2023 a menos de 4 puntos en 2026.
Según estadísticas del Banco Central de la República Argentina, el stock de préstamos al sector privado alcanzó el 13,6% del PBI en enero de 2026, duplicando el 5,2% de diciembre de 2023. El volumen de crédito se duplicó en los últimos dos años, con el financiamiento a los hogares como uno de los impulsores principales.
Según precisó Damián Di Pace, director de la consultora Focus Market, el principal factor detrás de esta expansión, es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado. A esto se sumaron la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras.
En ese marco, el corrimiento desde el endeudamiento informal hacia el crédito bancario que muestran los datos de hogares se debe a que el sistema financiero se expande y ofrece condiciones más accesibles, una parte de las familias que antes recurrían a prestamistas informales, financieras o créditos entre particulares ahora encuentran en el banco una alternativa viable.
El incremento se refleja también en los montos: el stock de deuda bancaria aumentó a $32,1 billones, con un promedio de $5.702.809 por hogar endeudado, lo que equivale a 3,46 salarios promedio del sector registrado (RIPTE de enero de 2026). En 2025, el promedio era de $4.660.549, y en 2023 de $377.664, apenas 1,43 salarios. En tres años, la deuda bancaria típica de un hogar pasó de poco más de un salario y medio a más de tres salarios y medio.
Al mismo tiempo, la expansión del crédito estuvo acompañada por un crecimiento en la morosidad. El informe revela que el ratio de irregularidad pasó del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026, cuadruplicándose en un año. El deterioro afectó a todos los productos, aunque con diferencias significativas.
Asimismo, los préstamos personales mostraron la mayor suba: la tasa de irregularidad aumentó del 3,5% al 13,2%, con más de uno de cada ocho pesos otorgados en situación de mora. Las tarjetas de crédito evidenciaron un aumento del 2% al 11%. Los créditos con garantía hipotecaria se mantuvieron estables cerca del 1%, reflejando un mayor compromiso de pago en presencia de bienes respaldatorios.
La categoría “otros préstamos”, que incluye productos de menor monto y mayor informalidad, experimentó el mayor salto: su ratio de mora escaló del 10,7% al 31,9%, quedando casi un tercio de esa cartera como irregular.
Esta evolución indica que una parte de los hogares que accedió al crédito formal enfrenta dificultades crecientes para sostener sus pagos, en momentos en que los salarios reales aún presentan rezagos y el costo de vida presiona los presupuestos familiares.
Cabe destacar que la deuda no bancaria abarca distintos escenarios: préstamos de familiares, cuotas escolares impagas, impuestos atrasados, expensas y financiamiento en comercios. Al inicio de 2026, esta categoría incluyó a 6.038.564 hogares (59% del total), con un stock promedio de $1.116.013 por hogar y un total acumulado de $6,7 billones.
Los préstamos personales fuera del sistema bancario representaron el 46,6% del total, con un stock promedio de $2.290.258 por hogar. Le siguieron la deuda por impuestos impagos (20,8%) y la de préstamos entre familiares o amigos (15,9%).
El informe remarca que en 2025, los préstamos entre conocidos explicaban el 35,4% de la deuda no bancaria, mientras que actualmente bajaron a menos del 16%. Esto refleja una caída de casi 20 puntos porcentuales y sugiere que el recurso a la solidaridad cercana disminuyó, o bien quienes antes acudían a esa vía hoy encuentran otras alternativas.
Además, de acuerdo con la consulta, se observa un aumento de la deuda vinculada a obligaciones básicas. El no pago de expensas pasó del 1,4% al 4,9%, las cuotas educativas subieron del 0,7% al 3,1% y los servicios del 2,3% al 5,4%. Estas formas de endeudamiento, relacionadas a dificultades para cubrir gastos corrientes, habían mejorado durante 2023-2025 pero repuntaron en 2026.
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ECONOMIA
El Gobierno redujo el aumento previsto para los trenes para los próximos meses: cuánto costará el boleto
El Gobierno oficializó aumentos en el boleto de tren pero la suba será menor a la informada días atrás. Así, pese a los incrementos en la tarifa, los pasajeros afrontarán costos menores a los previstos.
El boleto de tren aumentó este lunes 10% y pasó de $280 a $310 en los servicios metropolitanos (líneas Sarmiento, Roca, Mitre, San Martín, Belgrano Sur, Belgrano Norte y Urquiza). Ya están definidos los aumentos para los próximos meses, con tarifas que registrarán una suba escalonada desde junio hasta septiembre, pero con ajustes menores a los informados días atrás.
“La actualización tarifaria definida se estableció luego de finalizada la instancia de consulta pública, en la cual se fijaron los parámetros y topes posibles de adecuación. A partir de ese proceso, y tras realizar un análisis técnico sobre la demanda y el funcionamiento del sistema, se determinó que el esquema finalmente adoptado”, explicaron en la Secretaría de Transporte.
En junio el precio del boleto ascenderá 12,9% y llegará a $349,99. En julio, el incremento será 8,6% y el valor alcanzará $380,08. La serie de aumentos continuará en agosto con un ajuste de 10,5%, llevando la tarifa a $419,99. Para septiembre, la actualización anunciada es de 7,1%, lo que ubicará el pasaje en $449,81. Con este aumento, el acumulado entre mayo y septiembre llegará al 60,7%.
El esquema inicial del Ejecutivo contemplaba aumentos mayores: una actualización del 18% a partir del 18 de mayo, seguida de ajustes el primer día de cada mes: 15% en junio, 13% en julio, 12% en agosto y 10% en septiembre.
Vale recordar que para quienes no tengan la tarjeta SUBE registrada, la tarifa será el doble, mientras que el boleto abonado en efectivo tendrá un valor de $1.100 en cualquier tramo.
Por otra parte, se mantienen vigentes la Tarifa Social Federal, con un descuento del 55% para grupos vulnerables, y el sistema Red SUBE, que otorga beneficios por combinación de transporte.
Aquellos que aún no tengan registrada su tarjeta SUBE podrán hacerlo a través de la web de SUBE, la App SUBE o en los Centros de Atención SUBE. Es importante mencionar que registrar la tarjeta permite acceder a descuentos, recuperar el saldo en caso de pérdida o extravío y contar con una tarifa diferencial.
El cronograma de subas responde a la política tarifaria definida por el Gobierno nacional, que busca actualizar el valor de los servicios públicos. El objetivo es reducir los subsidios estatales y avanzar hacia una mayor cobertura del costo operativo por parte de los usuarios del sistema ferroviario.
“La propuesta busca corregir el atraso acumulado desde septiembre de 2024 y reducir distorsiones respecto del interior del país avanzando hacia un esquema más eficiente y sustentable para el sistema de transporte público ferroviario”, habían explicado desde la cartera de Transporte.
Remarcaron que en diciembre de 2023 la tarifa cubría solo el 2% del costo del sistema, mientras que el 98% restante era subsidio. En la actualidad, la cobertura es de aproximadamente 5% y se proyecta que en septiembre de este año será cercana al 10%.
Esto también rige para el boleto de colectivo, que este lunes pasó de $700 a $714 para los usuarios con SUBE registrada, a $321,30 para quienes acceden a la Tarifa Social y a $1.428 con SUBE sin registrar. Luego, se aplicarán nuevas actualizaciones el 15 de junio (también 2%, $728) y el 15 de julio (otro 2%, $742).
FOTO NA: DANIEL VIDES
Un informe de la Asociación Argentina de Empresarios del Transporte Automotor (AAETA) advierte que el boleto mínimo del transporte público superaría tres veces el valor vigente si el sistema prescindiera de los subsidios estatales.
De acuerdo con el relevamiento, el pasaje más bajo en el AMBA debería fijarse en $2.125,34. El cálculo corresponde al “Índice Bondi” de abril de 2026.
ECONOMIA
Carrefour cambia el consumo en Argentina: dónde están los hipermercados abiertos toda la noche
La cadena francesa Carrefour amplió en Argentina su esquema de atención durante las 24 horas y sumó cinco hipermercados a una modalidad que hasta ahora se concentraba principalmente en supermercados de menor tamaño. La medida incorpora nuevas sucursales en distintas provincias y en la Ciudad de Buenos Aires, en el marco de una estrategia orientada a extender la disponibilidad horaria para las compras.
La empresa informó que el sistema ya se encuentra operativo en los hipermercados de San Juan, San Nicolás, San Fernando del Valle de Catamarca, Villa Devoto y Villa Urquiza. Con esta incorporación, el formato de funcionamiento continuo alcanza tanto a supermercados como a grandes superficies que incluyen categorías adicionales a los productos de consumo masivo.
El esquema de atención permanente no es nuevo para la compañía en el país. Carrefour comenzó a implementar locales abiertos toda la noche en 2019, luego de detectar una demanda vinculada a la necesidad de realizar compras fuera de los horarios comerciales habituales. Según datos difundidos por la empresa, actualmente existen 31 puntos de venta que operan sin cierre nocturno sobre un total superior a 750 sucursales distribuidas en Argentina.
De esos 31 establecimientos, 26 corresponden a supermercados y cinco a hipermercados. La diferencia entre ambos formatos se refleja en la amplitud de la oferta disponible durante la madrugada. Mientras los supermercados concentran principalmente alimentos, bebidas, artículos de limpieza y productos de uso cotidiano, los hipermercados incorporan rubros como bazar, textil y electrodomésticos.
Qué hipermercados Carrefour funcionan las 24 horas
Las sucursales que ya comenzaron a operar bajo esta modalidad son las siguientes:
- Hipermercado Carrefour de San Juan
- Hipermercado Carrefour de San Nicolás, provincia de Buenos Aires
- Hipermercado Carrefour de San Fernando del Valle de Catamarca
- Hipermercado Carrefour de Villa Devoto, Ciudad de Buenos Aires
- Hipermercado Carrefour de Villa Urquiza, Ciudad de Buenos Aires
La empresa aclaró que la implementación no implica que toda la red adopte el mismo esquema. Desde la compañía señalaron que el objetivo es ampliar gradualmente los puntos de venta con atención continua, aunque descartaron que el formato vaya a extenderse a la totalidad de las sucursales.
Además de los hipermercados recientemente incorporados, Carrefour ya contaba con supermercados abiertos las 24 horas en distintas localidades del país. Entre las ciudades con al menos un local bajo esta modalidad aparecen puntos de venta en la Ciudad de Buenos Aires, La Plata, Paraná, Catamarca, La Rioja, San Luis, Formosa, Puerto Madryn y Mendoza.
La empresa indicó que no todos los comercios de esas ciudades funcionan durante toda la noche y que el esquema depende de factores vinculados a la demanda, las características operativas y los acuerdos laborales vigentes en cada jurisdicción.
El cambio de hábitos de consumo y la demanda de horarios flexibles
Carrefour relaciona la expansión del servicio con modificaciones en los hábitos de compra y en la organización cotidiana de los consumidores. La empresa sostiene que una parte de los clientes comenzó a demandar mayor flexibilidad horaria debido a jornadas laborales extendidas, turnos rotativos y dificultades para realizar compras dentro de los horarios tradicionales.
En ese contexto, la apertura nocturna busca atender a personas que trabajan en sectores como salud, seguridad, logística, transporte o servicios esenciales, donde los horarios suelen diferir de las franjas comerciales convencionales. También apunta a consumidores que prefieren evitar las horas de mayor circulación o que necesitan resolver compras imprevistas durante la noche.
La incorporación de hipermercados amplía el tipo de productos disponibles fuera del horario habitual. A diferencia de los supermercados tradicionales, las grandes superficies permiten acceder también a televisores, pequeños electrodomésticos, artículos de bazar y productos textiles durante la madrugada.
La empresa interpreta que esta modalidad responde a una transformación en las dinámicas urbanas y en la distribución de los tiempos de consumo. Según explicó, el sistema permite adaptar la operación a nuevas demandas vinculadas a la organización laboral y familiar.
Cómo funciona el esquema operativo de los supermercados abiertos toda la noche
Desde el punto de vista operativo, Carrefour sostiene que la apertura continua aprovecha estructuras y equipos que ya trabajan durante la noche en tareas internas. En muchos supermercados e hipermercados, las horas nocturnas suelen utilizarse para recepción de mercadería, reposición de góndolas, limpieza y mantenimiento general.
La continuidad de la atención al público durante ese período permite sumar actividad comercial mientras parte del personal ya se encuentra desempeñando funciones dentro del establecimiento. Según la empresa, esto posibilita generar ventas adicionales sin modificaciones significativas en la estructura de costos operativos.
El esquema, sin embargo, no funciona de manera idéntica en todas las sucursales ni durante todos los días de la semana. Algunos locales interrumpen la atención durante determinadas franjas horarias los domingos, en función de acuerdos laborales y regulaciones locales relacionadas con el descanso del personal.
La empresa también remarcó que la implementación se realizó mediante acuerdos con sindicatos y autoridades gubernamentales. Según voceros de Carrefour, el sistema contempla adicionales salariales por trabajo nocturno y mecanismos de descanso compensatorio para los empleados alcanzados por el nuevo régimen horario.
Carrefour y la expansión del formato 24 horas en Argentina
El funcionamiento ininterrumpido de supermercados e hipermercados ya forma parte de la operatoria habitual de Carrefour en otros mercados internacionales, especialmente en grandes centros urbanos. La compañía trasladó parte de esa experiencia a Argentina y fue adaptando el modelo de acuerdo con las condiciones locales.
La expansión hacia los hipermercados representa una nueva etapa dentro de esa estrategia. Hasta ahora, la mayor parte de las sucursales abiertas toda la noche correspondía a superficies medianas orientadas a compras rápidas o de reposición cotidiana. La incorporación de grandes tiendas modifica ese alcance y amplía la disponibilidad de productos en horarios no convencionales.
En paralelo, la iniciativa se produce en un escenario donde distintas cadenas comerciales evalúan alternativas para responder a cambios en el comportamiento de consumo, especialmente en áreas urbanas con alta circulación nocturna y demanda de servicios permanentes.
Carrefour indicó que continuará evaluando nuevas aperturas bajo esta modalidad, aunque aclaró que la decisión dependerá de variables operativas, comerciales y regulatorias en cada localidad. Mientras tanto, el formato 24 horas continúa concentrado en una porción reducida de la red nacional de la compañía.
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ECONOMIA
Suben las proyecciones de la liquidación de divisas del campo para 2026: esperan más de USD 36.000 millones
La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) elevó su proyección de liquidación de divisas del agro para 2026 hasta los USD 36.111 millones, luego de revisar al alza las estimaciones de producción y exportación de soja y maíz para la campaña 2025/26. De concretarse, el ingreso de dólares del sector alcanzaría uno de los niveles más altos de los últimos 16 años.
El ajuste se produjo tras la actualización del informe mensual de estimación de producción nacional elaborado por GEA-BCR, que incrementó sus previsiones para los dos principales cultivos del país. Según detalló la entidad, la producción de soja se proyecta ahora en 50 millones de toneladas, dos millones por encima de la estimación de abril, mientras que la de maíz fue elevada a 68 millones de toneladas, un millón más que el cálculo previo.
La mayor oferta esperada de granos derivó también en una revisión de las estimaciones de industrialización y exportaciones. La BCR señaló que este escenario implica “un aumento en la estimación de molienda de oleaginosa (+1 Mt), y mayores exportaciones de harina/pellets y aceite de soja para la campaña”. A esto se suma un incremento de 500.000 toneladas en la proyección de exportaciones de maíz.
La combinación entre mayores volúmenes exportables y una mejora en los precios internacionales de los productos agrícolas fue el principal factor detrás de la nueva estimación de ingreso de divisas.
De acuerdo con la entidad rosarina, “este ajuste al alza en la previsión de exportaciones de maíz, harina y aceite de soja, sumado a precios levemente mayores a los vigentes hace un mes para prácticamente todos los productos dejan a la actualización en la estimación de liquidación de divisas del agro en USD 36.111 millones para 2026”.
Ese monto representa un incremento de USD 800 millones respecto de la previsión realizada en abril. Además, la BCR destacó que la cifra sería “prácticamente idéntica al 2025 contemplando tanto lo liquidado en el MLC como lo liquidado vía el mercado Contado con Liquidación”.
La nueva proyección ubicaría a 2026 entre los años de mayor ingreso de dólares del agro desde 2010 (en cuarto lugar). El complejo sojero y maicero continúa concentrando la mayor parte de las exportaciones argentinas y representa una de las principales fuentes de generación de divisas para la economía local.
En paralelo con las estimaciones para el próximo año, la Bolsa de Comercio de Rosario también analizó el comportamiento reciente de la liquidación de divisas durante 2025.
Según el informe, en los primeros cuatro meses del año el agro liquidó un estimado de USD 8.516 millones. El número se ubicó por debajo de los más de USD 9.000 millones registrados en el mismo período del año pasado.
La entidad atribuyó esa caída interanual a dos factores principales. Por un lado, mencionó “los coletazos finales del régimen de eliminación temporaria de retenciones de septiembre pasado”. Según explicó, esa medida generó “un efecto ‘adelantamiento’ que hizo mermar el ingreso en los meses subsiguientes”.
El segundo elemento señalado por la BCR fue el ritmo de avance de la cosecha y la comercialización durante abril. En ese sentido, el informe indicó que la demora en las tareas de recolección impactó sobre el flujo de divisas que ingresó al mercado cambiario durante el primer tramo del año.
La dinámica comenzó a modificarse en mayo, impulsada por un mayor ritmo de cosecha de soja y por mejores condiciones comerciales para los productores.
La Bolsa de Comercio de Rosario sostuvo que “en los primeros días de mayo, el buen avance en las labores de recolección de soja junto con una mejora en los precios ofrecidos aceleró la comercialización por parte de los productores”.
Ese movimiento empezó a reflejarse en el mercado cambiario. Según indicó la entidad, “el flujo de divisas de la nueva cosecha al MLC ya ha comenzado a sentirse”.
En este contexto, la BCR proyectó que mayo cerrará con un ingreso de dólares significativamente superior al de abril. El informe señaló que se prevé “que el mes cierre con un incremento considerable respecto de abril, ubicándose por encima del promedio del último lustro y manteniéndose arriba para lo que resta del año”.
La evolución de la liquidación de divisas del complejo agroexportador es seguida de cerca por el mercado debido a su peso en la oferta de dólares de la economía argentina. Los ingresos provenientes de las exportaciones agrícolas tienen influencia sobre el nivel de reservas, el mercado cambiario y la disponibilidad de divisas para importaciones y pagos externos.
En ese marco, la mejora en las perspectivas productivas para la campaña 2025/26 aparece como uno de los factores centrales detrás de la proyección de USD 36.111 millones para el próximo año.
La revisión al alza de la producción de soja y maíz también refuerza las expectativas de mayores volúmenes exportables tanto de granos como de subproductos industriales, especialmente en el complejo sojero, donde Argentina mantiene un rol relevante en el comercio internacional de harina y aceite.
Con este nuevo escenario, la Bolsa de Comercio de Rosario consolidó una perspectiva de estabilidad en el ingreso de divisas del agro para 2026, en niveles similares a los proyectados para 2025 y entre los más elevados de los últimos años.
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